影響銀行理財產(chǎn)品設計及收益的主要因素

1、影響銀行理財產(chǎn)品設計及收益的主要因素姓名：宋 飛專業(yè)：金融 保險學號：230 2006 220 3811影響銀行理財產(chǎn)品設計及收益的主要因素銀行理財產(chǎn)品的設計主要是為了能獲得收益，所以所有的影響理財產(chǎn)品收益的都將影響理財產(chǎn)品的設計。影響銀行理財產(chǎn)品設計和收益的主要收益的因素有以下幾種：一是宏觀經(jīng)濟形勢。既包括國內(nèi)的宏觀經(jīng)濟形勢，也包括國內(nèi)的經(jīng)濟形勢，由于我國銀行理財產(chǎn)品主要投資于股票市場、國債、大型中央企業(yè)發(fā)放信托貸款的資金信托、銀行承兌匯票中期票據(jù)貨幣市場金融工具等等。國內(nèi)經(jīng)濟運行良好的話，股票市場等會上漲，而企業(yè)由于具有良好的經(jīng)營環(huán)境，到期還債的能力強，信用風險就會降低，理財產(chǎn)品的收益也會

2、相對提高，而經(jīng)濟全球化的今天，一國經(jīng)濟運行的好壞，已經(jīng)不再是但有本國所決定，還會受到國際經(jīng)濟環(huán)境的影響。 二是利率水平。當前，我國實行的是低利率政策，利息是人們放棄儲蓄投資于理財產(chǎn)品的機會成本，對投資于儲蓄的人們而言，低利率政策會使其收入相對減少。但一旦儲蓄利率上升，側(cè)會打擊股票、證券的價值，對債券投資人的影響最大，因為利率上升會使債券價格下跌，會造成損失，還會影響公司借債的利率，進一步影響公司的還債能力，增加企業(yè)債務負擔。而且在理財產(chǎn)品設計之初，如果存款利率太低，會影響產(chǎn)品的語氣收益率。利率對于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的設計及收益來說是最基本、最重要的影響因素之一，幾乎所有理財產(chǎn)品的收益率都與利率有

3、或多或少的聯(lián)系，利率水平的變動將對各種理財產(chǎn)品的到期收益率和風險狀況產(chǎn)生重要影響。商業(yè)銀行儲蓄存款利率是利率變動最直接最快的反映，而目前中國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品中有很大部分是儲蓄產(chǎn)品的堆砌，所以利率上升也將引起這類產(chǎn)品收益率的上升；反之，利率下降也會影響到這類產(chǎn)品。若理財產(chǎn)品承諾支付固定收益，那么在利率下調(diào)階段銀行將有較大壓力來支付相對高的承諾收益率，因此浮動的利率為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的盈利創(chuàng)造了空間，也給這些產(chǎn)品的收益帶來了不確定性，銀行在設計理財產(chǎn)品時應研究預測未來利率變動的可能性及變化趨勢。 三是國家金融政策。由于我國的金融市場起步比較晚，受到的管制較多，尚不開放，國家的法律，監(jiān)管規(guī)定的改變會

4、使得理財產(chǎn)品的可投資方向發(fā)生改變，對投資者的投資收益帶來影響，而且國家經(jīng)濟政策會深深影響宏觀經(jīng)濟的運行，這又在另一個方面會影響投資者的收益。 四是客觀理財環(huán)境和技術(shù)系統(tǒng)。銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展要以先進的電子信息技術(shù)，發(fā)達的金融網(wǎng)絡為依靠，需要一系列的技術(shù)支持，對技術(shù)的要求很高，而我國金融電子化，網(wǎng)絡化水平比較低，相應的硬件設備比較落后，陳舊，有待提高，在計算機聯(lián)網(wǎng)/軟件開發(fā)與應用上有很大的局限性。這對于投資者控制投資組合的風險有重要意義，對理財產(chǎn)品的設計和收益也會有一定的影響。 五是管理銀行理財產(chǎn)品的人的投資收益水平。由于理財業(yè)務是一項知識性，技術(shù)型相當強的綜合業(yè)務，它對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求比較

5、高，從業(yè)者除了應具有淵博的專業(yè)知識，嫻熟的投資技能，豐富的理財經(jīng)驗外，還應掌握房地產(chǎn)，法律營銷相關(guān)知識，并具有良好的人際交往能力，組織能力，組織協(xié)調(diào)能力，而理財產(chǎn)品是由商業(yè)銀行內(nèi)部的理財人員設計的，且在理財期間理財業(yè)務也是有銀行理財人員管理的，所以理財人員的專業(yè)技術(shù)水平將直接會影響理財產(chǎn)品的設計和收益水平，擁有良好的理財人才的銀行不僅會在產(chǎn)品上設計之初，能定出相對講稿的收益率，且能在理財期間能很好的管理理財資金，保證投資人的利益。 所以影響銀行理財產(chǎn)品的設計及其收益的因素是多方面的，從宏觀方面來講，利率等的變動為銀行理財產(chǎn)品創(chuàng)造了收益空間的同時，也帶來了一定的風險，因此在設計中要對風險有足夠的考慮和管理。此外，理財產(chǎn)品的名義收益應足以抵御溫和通貨膨脹；從行業(yè)方面來講，我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的體制阻礙了理財產(chǎn)品設計的創(chuàng)新，限制了銀行理財產(chǎn)品與證券、保險的結(jié)合，也限制了銀行理財產(chǎn)品收益率的進一步擴大，但商業(yè)銀行業(yè)也應對證券、保險行業(yè)有所研究，目前在分業(yè)經(jīng)營的階段可對理財客戶提出相關(guān)理財建議，在今后可能的混業(yè)經(jīng)營階段則可快速設計出新型的理財產(chǎn)品，滿足投資