銀行管理論文初級銀行——后危機時期中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新

1、初級銀行后危機時期中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新 初級銀行后危機時期中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新（創(chuàng)新論文）黃艷艷（金陵科技學(xué)院南京211169）【摘要】由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機使得中小企業(yè)的生存空間被擠壓，而融資難已成為后危機時期影響中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。2010年5月國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見，在此背景下，有必要探討如何利用規(guī)模龐大的民間資本解決中小企業(yè)的資金緊缺問題。本文通過構(gòu)建初級銀行這一區(qū)域性的基礎(chǔ)融資平臺，為有效緩解中小企業(yè)融資難提供參考。【關(guān)鍵詞】初級銀行中小企業(yè)融資民間資本利率市場化中小企業(yè)發(fā)展至今，已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，對我國經(jīng)濟的發(fā)展起著十分

2、重要的作用。目前，我國約有99%的企業(yè)是中小企業(yè)，中小企業(yè)對gdp的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而，以美國次貸危機為導(dǎo)火索的全球性金融危機使得中小企業(yè)的生存空間被大幅壓縮。解決好中小企業(yè)的融資難問題顯得十分關(guān)鍵。本文擬結(jié)合2010年5月國務(wù)院發(fā)布的關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見，就民間資本與中小企業(yè)融資之間構(gòu)建融資平臺，提出建立初級銀行的構(gòu)想，為有效緩解中小企業(yè)融資難提供參考。一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀為了應(yīng)對金融危機爆發(fā)以來貨幣供應(yīng)市場的變化，我國政府2008年11月出臺了“4萬億元”刺激計劃，隨后啟動地方政府融資平臺，擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，隨著

3、上述投資兌現(xiàn)，我國經(jīng)濟率先從全球危機中復(fù)蘇。2009年上半年，我國貨幣信貸以30%的幅度快速增長，扭轉(zhuǎn)了經(jīng)濟增速大幅下滑的勢頭，但同時也隱藏著通脹預(yù)期和壓力，并派生出資產(chǎn)價格特別是房價虛高問題。針對信貸和經(jīng)濟過度擴張帶來的新風(fēng)險，我國政府自2009年夏秋以來逐步進行反向調(diào)整，適時調(diào)整利率，2010年15月3次上調(diào)法定存款準備金率，將之由%提升到17%，信貸由極度寬松轉(zhuǎn)向逐步收緊。但是，在應(yīng)對國際金融危機過程中，政府公共投資的主要對象是大型項目，對中小企業(yè)的支持遠遠不夠。進入后危機時期，國家實施從緊的貨幣政策，資金本已緊張的中小企業(yè)融資瓶頸狀況更顯突出。據(jù)社科院報告，中小企業(yè)在金融風(fēng)暴沖擊下40

4、%已經(jīng)倒閉、40%正在生死邊緣掙扎，要想走出困境，必須得到巨大的資金支持，解決融資難則成為其突圍的關(guān)鍵。而大多數(shù)中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、尚未建立良好的信譽，也沒有相應(yīng)的擔(dān)保條件，所以貸款融資非常困難。我國經(jīng)濟在2009年出現(xiàn)回暖跡象，主要是依靠政府投資與信貸的拉動，這顯得單一而不穩(wěn)固。在后金融危機時期，我們更需要引導(dǎo)民間資本發(fā)揮更大作用，維持經(jīng)濟的可持續(xù)增長。一方面，由于我國中小企業(yè)自身的局限性，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)達不到信貸標(biāo)準，因而無法籌集資金來滿足自身發(fā)展的需要。另一方面，數(shù)額龐大的民間資本無法轉(zhuǎn)換成為有效的投資。有關(guān)統(tǒng)計顯示，2009年全國投資增長31%，其中國有企業(yè)投資增長40%5

5、0%，民用企業(yè)投資只增長27%。因此，如何將“閑置”或“游離”的民間資本引入到中小企業(yè)的發(fā)展中去，構(gòu)建“民資、民用、民管”融資機制顯得尤為重要。二、目前金融機構(gòu)對中小企業(yè)融資投入不足的原因1.中小企業(yè)的戰(zhàn)略地位低。國有大銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略是為大企業(yè)、大項目服務(wù)，優(yōu)先向大企業(yè)提供貸款，其貸款主要投向規(guī)模大、效益好的上市公司以及能源、電力、交通、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等壟斷性行業(yè)，流向中小企業(yè)的信貸資金自然很少，難以滿足中小企業(yè)的資金需求?，F(xiàn)有的股份制商業(yè)銀行和地方性金融機構(gòu)，不僅數(shù)量有限，而且與國有銀行業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，市場戰(zhàn)略定位不明確，差異化競爭格局尚未形成，金融體系中缺乏與國有大銀行搭配合理的區(qū)域性和

6、地方性金融機構(gòu)，以致中小企業(yè)難以得到有力的金融支持。2.銀行對中小企業(yè)貸款的動力不足。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不健全，財務(wù)管理（財務(wù)管理論文）、會計（會計論文）核算、信息披露不規(guī)范，并且由于經(jīng)營歷史較短，企業(yè)信用狀況達不到銀行規(guī)定的標(biāo)準，銀行從資產(chǎn)的安全性、流動性角度考慮，一般會相應(yīng)地提高貸款條件，因此中小企業(yè)很難獲得貸款。3.管理和交易成本高，風(fēng)險大。由于信息不對稱，銀行放貸前需要投入較多的精力對中小企業(yè)進行調(diào)查，從而帶來較高的管理成本；中小企業(yè)貸款額遠遠低于大企業(yè)，必然導(dǎo)致較高的交易成本，因此從成本收益角度考慮，銀行對其貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)都與貸款額大的大企業(yè)一樣，這樣中小企業(yè)

7、每筆貸款的經(jīng)營成本對金融機構(gòu)來說相對較高，貸款的風(fēng)險也就較高。據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計，截至2008年末，全國小企業(yè)不良貸款率達到%，而整個銀行業(yè)不良貸款率平均水平只有2%左右，可見中小企業(yè)貸款風(fēng)險明顯偏高。三、中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新初級銀行初級銀行，是指資本規(guī)模有限，主要依靠吸引民間資本進入金融服務(wù)領(lǐng)域的金融機構(gòu)。其特點是：業(yè)務(wù)范圍有限，服務(wù)領(lǐng)域僅限于本地中小企業(yè)、個體工商戶和城鎮(zhèn)家庭。（一）初級銀行的優(yōu)勢1.信息資源優(yōu)勢。由于地域、職業(yè)、人脈和血緣等因素，初級銀行的借貸雙方保持相對頻繁的接觸，貸款人對借款人的資信、收入狀況、還款能力等相對比較了解，信息獲取較為容易，從而能避免由于信息不對稱而引起的逆向

8、選擇和道德風(fēng)險。初級銀行的信息優(yōu)勢還體現(xiàn)在它對貸款的監(jiān)督過程。由于借貸雙方保持相對頻繁的接觸，不用費力去了解借款人的信息，這種信息上的便利使得貸款人能夠較為及時地掌握貸款歸還情況，從而作出相應(yīng)的安排。2.利率優(yōu)勢。在現(xiàn)有金融體制下，我國商業(yè)銀行的貸款行為很大程度上受到行政干預(yù)，其貸款利率并不能完全代表資金的稀缺程度，在某種程度上暗示著政府宏觀調(diào)控的意愿，即用“有形之手”代替“無形之手”。而如果允許以民間資本為主導(dǎo)的初級銀行采用靈活的利率水平，則更容易實現(xiàn)利率市場化，充分反映資金的稀缺程度，從而有助于提高資金配置效率。為穩(wěn)定資本市場，鼓勵公平競爭，宜采取引導(dǎo)利率的方式，即允許初級銀行采用稍高于國

9、有商業(yè)銀行的存貸款利率，這樣既可增強其儲蓄業(yè)務(wù)的競爭力，又可增強其對中小企業(yè)貸款的積極性，從而滿足中小企業(yè)的資金需求。3.擔(dān)保優(yōu)勢。初級銀行的擔(dān)保形式相對是比較靈活的。一些在國有商業(yè)銀行不能作為擔(dān)保的資產(chǎn)，在初級銀行則可以作為擔(dān)保品，如土地、房產(chǎn)等，那些不被正規(guī)金融機構(gòu)當(dāng)作擔(dān)保品的財物仍可作為擔(dān)保品。同時，由于地緣、人緣和血緣等因素，可以借助社會擔(dān)保機制，因為借貸雙方存在信用關(guān)系的同時更是處在社會聯(lián)系中，這種社會聯(lián)系就是一種無形的資源，會給雙方帶來精神或物質(zhì)收益。這些無形資源和靈活的操作緩解了中小企業(yè)面臨的抵押擔(dān)保約束。4.交易成本優(yōu)勢。中小企業(yè)的經(jīng)營特點決定了其融資具有需求急、規(guī)模小、頻率高

10、的特點，這就要求為之服務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)是低成本運營。初級銀行剛好符合這一要求。首先，初級銀行設(shè)立門檻較低、組織結(jié)構(gòu)扁平化，必然要求簡化運作程序，加快融資進程、降低交易費用；其次，雖然初級銀行的組織和運轉(zhuǎn)需要花費一定的時間和精力，但是作為地方性金融機構(gòu)，與中小企業(yè)的長期合作關(guān)系必然會進一步降低交易成本；再次，初級銀行自身比較靈活，它可以根據(jù)實際情況，隨時進行一些創(chuàng)新，如就貸款的歸還期限、利率、歸還的方式等進行一系列靈活的創(chuàng)新和變通，從而可大大節(jié)省交易成本。（二）建立初級銀行的可行性分析1.理論基礎(chǔ)關(guān)系型貸款理論。berger和udel（l1995）認為，相比大銀行而言，中小銀行雖然在收集和處理公開信息上處于劣勢，但其地域性特征使它們可以通過長期與中小企業(yè)保持密切的近距離接觸而獲得各種“軟信息”，這種信息難以量化和傳遞，具有較強的人格化特征，因而在向信息不透明的中小企業(yè)貸款方面中小銀行擁有優(yōu)勢。因信息不對稱導(dǎo)致中小企業(yè)信貸融資困難，其本質(zhì)是金融交易中的市場失靈。關(guān)系型信貸正是銀行和企業(yè)為克服這種市場失靈而共同構(gòu)建的一種制度安排。關(guān)系型借貸之所以有助于緩解信貸市場上的財會月刊全國優(yōu)秀經(jīng)濟期刊3420111中旬