國際注冊內(nèi)部審計(jì)師《分析技術(shù)》財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(1)4.1 financial statement analysis財(cái)務(wù)報(bào)表分析所謂財(cái)務(wù)報(bào)表分析，實(shí)際上就是運(yùn)用一定的手段，使表面上雜亂無章的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變得富有邏輯，揭示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的實(shí)質(zhì)。2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(2)4.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 比較分析。比較分析就是將企業(yè)某一時(shí)期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以是理論上的最佳數(shù)字、計(jì)劃的數(shù)字、上一期的數(shù)字或者是同行業(yè)其他企業(yè)或行業(yè)平均的數(shù)字。 趨勢分析。趨勢分析一般采用時(shí)間序列分析，將同一家公司不同年度的數(shù)字進(jìn)行比較，試圖揭示出財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的變化及原因。 因素

2、分析。因素分析主要分析幾個(gè)相關(guān)因素對某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，從而找出影響作用比較大的因素，以使管理控制對癥下藥。 比率分析。比率分析通過計(jì)算財(cái)務(wù)比率的方法建立不同財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的聯(lián)系，再對比率進(jìn)行比較分析或趨勢分析。 現(xiàn)金流量分析。現(xiàn)金流量分析主要利用現(xiàn)金流量表對現(xiàn)金流的構(gòu)成進(jìn)行分析，對相關(guān)比率進(jìn)行比較分析，對現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目分析趨勢，對經(jīng)營凈現(xiàn)金流和凈利潤的差異進(jìn)行分析。中華考試網(wǎng) 結(jié)構(gòu)分析。結(jié)構(gòu)分析主要利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析各項(xiàng)目的比重，找出分析的重點(diǎn)。 預(yù)測分析。預(yù)測分析是對企業(yè)在未來一定期間的盈利狀況和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測形成的會(huì)2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(3)4.3幾種常用的

3、財(cái)務(wù)比率 盈利能力指標(biāo)。它反映企業(yè)獲取利潤的能力。 銷售利潤和利潤分析每股收益=凈利潤發(fā)行在外的普通股股數(shù)毛利率=（銷售收入銷售成本）銷售收入營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤銷售收入銷售凈利潤率=凈利潤銷售收入市盈率=每股市價(jià)每股盈余此外，可以采用銷售收入增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率等進(jìn)行分析。ww.exam.com2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(4) 資產(chǎn)報(bào)酬分析總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤總資產(chǎn)平均余額總資產(chǎn)平均余額=（期末+期初總資產(chǎn)余額）2總資產(chǎn)合計(jì)報(bào)酬率=凈利潤+利息費(fèi)用（1-所得稅率）/總資產(chǎn)平均余額凈資產(chǎn)報(bào)酬率（股東權(quán)益報(bào)酬率）=凈利潤凈資產(chǎn)平均余額 營運(yùn)能力指標(biāo)：反映企業(yè)利用資源的效

4、率，一般采用周轉(zhuǎn)率指標(biāo)。周轉(zhuǎn)越快，效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本存貨平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入流動(dòng)資產(chǎn)平均余額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入固定資產(chǎn)平均余額ww.exam.com總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)天數(shù)=365（或者一個(gè)會(huì)計(jì)周期的天數(shù)）周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（存貨轉(zhuǎn)換期）=365（或者一個(gè)會(huì)計(jì)周期的天數(shù)）/存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款回收期=365（或者一個(gè)會(huì)計(jì)周期的天數(shù)）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營業(yè)周期=貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(5) 償債能力指標(biāo)：反映企業(yè)償還到期債務(wù)能力. 短期償債能力中華考試網(wǎng)流動(dòng)比率=流動(dòng)

5、資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債，其中速動(dòng)資產(chǎn)等于流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(6) 長期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額+利息保障倍數(shù)=稅息前利潤利息費(fèi)用=（凈利潤+所得稅+利息費(fèi)用）利息費(fèi)用權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）。該比率反映債權(quán)人提供的資本受到股東權(quán)益保障的程度，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低是低風(fēng)險(xiǎn)低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率間接地反映了企業(yè)的長期償債能力。 2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(

6、7)4.4 財(cái)務(wù)杠桿、經(jīng)營杠桿和總杠桿系數(shù)中華 考試 網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)常使用經(jīng)營杠桿來衡量，經(jīng)營杠桿系數(shù)等于息前稅前盈余變動(dòng)率銷售額變動(dòng)率，經(jīng)營杠桿說明在固定成本不變的情況下，銷售額變化引起的利潤變化幅度。其中，dol是經(jīng)營杠桿系數(shù)，ebit是變動(dòng)前的息前稅前盈余，s為銷售額，q為銷售量，p為產(chǎn)品單位銷售價(jià)格，v為產(chǎn)品單位變動(dòng)成本，f為總固定成本，vc為變動(dòng)成本總額。代表變化量。 2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(8)4.5綜合資本市場信息后的些比率 市盈率=普通股每股市價(jià)普通股每股盈余反映投資人對單元凈利潤愿意支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。 股票獲利率=普通股每股所收到紅

7、利普通股每股市價(jià)反映股利和市價(jià)的關(guān)系，如果預(yù)期股價(jià)不能上升，股票獲利率就成了衡量股票投資價(jià)值的主要依據(jù)。 股利支付率=普通股每股股利普通股每股盈余 股利保障系數(shù)=普通股每股盈余普通股每股股利ww.exam.com 留存盈利比率=（凈利潤一全部股利）凈利潤 每股盈余=凈利潤年末普通股總數(shù) 當(dāng)考慮優(yōu)先股問題時(shí)，每股盈余=（凈利潤一優(yōu)先股股利）（年末股份總數(shù)一年末優(yōu)先股股數(shù)） 當(dāng)考慮年度中普通股增減問題時(shí)，每股盈余=凈利潤加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)，而加權(quán)平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=（發(fā)行在外普通股股數(shù)x發(fā)行在外月份數(shù)）12 每股股利=股利總額年末普通股總數(shù) 每股凈資產(chǎn)=年度末股東權(quán)益年末普通股總數(shù)20

8、11年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(9)4.6 財(cái)務(wù)比率綜合分析以杜邦分析法作為例子來說明比率之間的聯(lián)系。轉(zhuǎn)自:考試網(wǎng) - examw.com2011年內(nèi)審師分析技術(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析(10)典型試題1.某公司采購貨物被錯(cuò)誤地記錄了兩次，因?yàn)闆]有對手頭的存貨進(jìn)行盤點(diǎn)，存貨因此虛增。假設(shè)公司有正的營運(yùn)資本，該錯(cuò)誤在當(dāng)期期末所引起的結(jié)果將是a.流動(dòng)比率會(huì)被低估。b.流動(dòng)比率會(huì)被高估。c.營運(yùn)資本會(huì)被低估。d.營運(yùn)資本會(huì)放高估。答案：a解題思路：a.正確。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債所以要分析流動(dòng)比率和營運(yùn)資本，還需要研究流動(dòng)負(fù)債中的應(yīng)付賬款。如果公司采購為賒購的話且應(yīng)付賬款期末還

9、沒支付，同時(shí)題目既然假設(shè)了公司有正的營運(yùn)資本，那么流動(dòng)比率必然大于1，若公司在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都虛增相等數(shù)額，那么該錯(cuò)誤會(huì)引起流動(dòng)比率下降（即被低估了），營運(yùn)資本不發(fā)生變化。如果公司不采用賒購的話或已經(jīng)在當(dāng)期支付了采購款，即用貨幣資金采購了存貨，屬于流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部的增減變動(dòng)，錯(cuò)誤不影響流動(dòng)資產(chǎn)的總額，則對流動(dòng)比率和營運(yùn)資本均無影響。b.不正確。流動(dòng)比率不會(huì)被高估。中華考試網(wǎng)c.不正確。營運(yùn)資本不發(fā)生變化。d.不正確。營運(yùn)資本不發(fā)生變化。2.價(jià)格通貨膨脹會(huì)對財(cái)務(wù)比率分析產(chǎn)生如下什么影響?a.價(jià)格通貨膨脹僅影響采用資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)的比率。b.價(jià)格通貨膨脹隨時(shí)間影響財(cái)務(wù)比率分析，但不影響公司在不同年度

10、之間的可比性。c.價(jià)格通貨膨脹隨時(shí)間影響財(cái)務(wù)比率分析，同時(shí)影響公司在不同年度之間的可比性。d.價(jià)格通貨膨脹影響公司在不同年度之間的可比性，但不影響隨時(shí)間的財(cái)務(wù)比率分析。答案：c解題思路：a.不正確。通貨膨脹改變折舊費(fèi)、存貨成本和利潤。b.不正確。通貨膨脹改變比率分析和年度可比性。c.正確。當(dāng)考慮通貨膨脹時(shí)，公司的財(cái)務(wù)比率分析和年度可比性都會(huì)受到影響，會(huì)計(jì)報(bào)表的編制和核算主要還是依賴于歷史成本a法（例如，改變了折舊費(fèi)、存貨成本和利潤等），這使通貨膨脹對財(cái)務(wù)比率分析和年度可比性的負(fù)面影響無法回避。通貨膨脹改變比率分析和年度可比性。d.不正確。通貨膨脹改變比率分析和年度可比性。3.利息保障倍數(shù)主要說

11、明公司的什么情況?a.償付能力。b.流動(dòng)性。c.資產(chǎn)管理。d.財(cái)務(wù)杠桿程度。答案：a中華考試網(wǎng)(wwwe)解題思路：a.正確。利息保障倍數(shù)主要說明了公司的償付能力。b.不正確。流動(dòng)性看流動(dòng)比率。c.不正確。資產(chǎn)管理看周轉(zhuǎn)率。d.不正確。財(cái)務(wù)杠桿看負(fù)債率或產(chǎn)權(quán)比率。4.假如公司所有成本中固定成本的比重較大，那么，企業(yè)的經(jīng)營杠桿將a.高。b.低。c.不變。d.無法確定。答案：a解題思路：a.正確。在商業(yè)術(shù)語中，高的經(jīng)營杠桿意味著銷售收入相對小的變化會(huì)引起經(jīng)營利潤的較大變化，因此，當(dāng)企業(yè)成本中固定成本的比重較大時(shí)，公司有較高的經(jīng)營杠桿。b.不正確。應(yīng)該是相反，見題解a。c.不正確。見

12、題解a。d.不正確。見題解a。5.當(dāng)比較兩家公司時(shí)，如果其他情況都一樣，公司有較高的紅利支付率意味著a.高的權(quán)益資本成本率。b.較低的負(fù)債率。c.較高投資機(jī)會(huì)的考慮。d.較高的價(jià)格盈余比。答案：a解題思路：a.正確。紅利支付率越高，留存收益被耗盡得越快，公司必須獲取成本更高的外部權(quán)益融資，這增大了資本成本率。b.不正確。負(fù)債率等于負(fù)債險(xiǎn)以資產(chǎn)，紅利支付率和它沒有直接的影響。c.不正確。有無投資機(jī)會(huì)不受紅利支付率高低的影響。d.不正確。價(jià)格盈余比等于每股價(jià)格除以每股盈余，因此，公司有高的紅利支付率說明有較低的價(jià)格盈余比。6.公司如果有較高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，那么財(cái)務(wù)分析師可以得出什么結(jié)論?a.公司可能是資本投資規(guī)模過大。b.公司員工不能很好地把存貨轉(zhuǎn)換成商品。c.公司可能是資本投資規(guī)模過小。d.公司