公司上市各種板塊的條件

1、精品好資料學(xué)習(xí)推薦公司上市條件A.國(guó)內(nèi)公司上市條件B.三個(gè)市場(chǎng)公司上市條件對(duì)比主板市場(chǎng)中小板市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)C. 各國(guó)市場(chǎng)企業(yè)上市條件比較1. 中國(guó)大陸主板與創(chuàng)業(yè)板上市比較2. 美國(guó)主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較3. 新加坡主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較4. 香港主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較A.國(guó)內(nèi)公司上市條件一、基本條件：根據(jù)我國(guó)公司法的規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：1、股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行;2、公司股本總額不少于人民幣5000萬元;3、開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利;原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算;4、持有股票面值達(dá)人

2、民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為15%以上;5、公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載;6、國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。滿足上述條件可向國(guó)務(wù)院證券管理審核部門及交易所申請(qǐng)上市。B.三個(gè)市場(chǎng)公司上市條件對(duì)比一、國(guó)內(nèi)主板首次公開發(fā)行上市的主要條件：根據(jù)中華人民共和國(guó)證券法、股票發(fā)行與交易管理暫行條例和首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法的有關(guān)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票并上市的有關(guān)條件與具體要求如下：1、主體資格：A股發(fā)行主體應(yīng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司;經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，有

3、限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時(shí)，可以公開發(fā)行股票。2、公司治理：發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé);發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格;發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任;內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。3、獨(dú)立性：應(yīng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力;資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)完整;人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)以及業(yè)務(wù)必須獨(dú)立。4、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：與控股

4、股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，也不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。5、關(guān)聯(lián)交易：與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有顯失公平的關(guān)聯(lián)交易;應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易，關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。6、財(cái)務(wù)要求：發(fā)行前三年的累計(jì)凈利潤(rùn)超過3000萬人民幣;發(fā)行前三年累計(jì)凈經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流超過5000萬人民幣或累計(jì)營(yíng)業(yè)收入超過3億元;無形資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比例不超過20%;過去三年的財(cái)務(wù)報(bào)告中無虛假記載。7、股本及公眾持股：發(fā)行前不少于3000萬股;上市股份公司股本總額不低于人民幣5000萬元;公眾持股至少為25%;如果發(fā)

5、行時(shí)股份總數(shù)超過4億股，發(fā)行比例可以降低，但不得低于10%;發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。8、其他要求：發(fā)行人最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更;發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛;發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;最近三年內(nèi)不得有重大違法行為。二、中小板首次公開發(fā)行上市的財(cái)務(wù)與股本條件(其它條件參見主板要求，下同)：1、股本條件：發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬

6、元;發(fā)行后股本總額不少于人民幣5000萬元。2、財(cái)務(wù)條件：最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)超過人民幣3000萬元;最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元;或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元;最近一期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。三、創(chuàng)業(yè)板上市的財(cái)務(wù)及股本條件：1、股本條件：IPO后總股本不得少于3000萬元。2、財(cái)務(wù)條件：發(fā)行人應(yīng)當(dāng)主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù);最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于1000萬元，且持續(xù)增長(zhǎng);或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于5000萬元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增

7、長(zhǎng)率均不低于30%;發(fā)行前凈資產(chǎn)不少于2000萬元(附注：無“無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例”的有關(guān)規(guī)定)C. 各國(guó)市場(chǎng)企業(yè)上市條件比較2009 年3 月31 日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公布了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法，并將于 5 月 1日起正式實(shí)施。2009年 5月8日深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則(征求意見稿)正式公布后，我國(guó)的資本市場(chǎng)反響激烈。2009年 5月14 日正式發(fā)布關(guān)于修改中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法和證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法的決定，將于6 月 14 日實(shí)施。這兩個(gè)辦法的修改是創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)制度完善的重要一步。中國(guó)大陸主板與創(chuàng)業(yè)板上市比較比較項(xiàng)目主板創(chuàng)業(yè)板營(yíng)

8、業(yè)記錄須具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3 年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)須具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在 3 年以上(有限公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份公司可連續(xù)計(jì)算)主體資格依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司企業(yè)的保薦期限上市以后當(dāng)年的剩余期限加上兩個(gè)獨(dú)立會(huì)計(jì)年度無發(fā)行人利潤(rùn)下降將被監(jiān)管的規(guī)定保薦人在發(fā)行人上市后三個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的,持續(xù)督導(dǎo)的期間也較主板延長(zhǎng)一年至兩年發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上的,將對(duì)相關(guān)保薦代表人采取相應(yīng)監(jiān)管措施盈利能力最近三個(gè)會(huì)計(jì)年

9、度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過 3000萬元。1、最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于 1000萬元且持續(xù)增長(zhǎng)。2、最近 1年盈利，且凈利潤(rùn)不少于500萬元，最近 1年?duì)I業(yè)收入不少于 500萬元，最近 2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于30%。凈利潤(rùn)以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù)為選擇性標(biāo)準(zhǔn)，符合其中一條即可股本總額發(fā)行前不少于 3000萬元發(fā)行后不少于 3000萬元最近一期末凈資產(chǎn)無最低要求不少于 2000萬元現(xiàn)金流、營(yíng)業(yè)收入最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過 5000萬元，或最近 3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過 3億元。按照第二項(xiàng)盈利能力要求，最近 1年?duì)I業(yè)收入不少于 5

10、000萬元，最近 2年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于 30%。業(yè)務(wù)、管理層及實(shí)際控制人的持續(xù)要求近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員未發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。最近 2年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員未發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人未發(fā)生變更。主營(yíng)業(yè)務(wù)符合法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。主要經(jīng)營(yíng)一種業(yè)務(wù)，且符合法律、法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和環(huán)保政策。公司治理要求建立：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度。最近 3 年內(nèi)沒有發(fā)生重大變化要求建立：股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書、審計(jì)委員會(huì)制度。最近 2年內(nèi)未發(fā)生重大變化對(duì)控股股東、實(shí)際控制人

11、的監(jiān)管要求無相關(guān)規(guī)定。1、發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)對(duì)招股說明書出具確認(rèn)意見，并簽名、蓋章;2、發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為，不存在未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。保薦人對(duì)發(fā)行人成長(zhǎng)性的核查要求無相關(guān)規(guī)定。保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人的成長(zhǎng)性進(jìn)行盡職調(diào)查和審慎判斷并出具專項(xiàng)意見。發(fā)行人為自主創(chuàng)新企業(yè)的，還應(yīng)當(dāng)在專項(xiàng)意見中說明發(fā)行人的自主創(chuàng)新能力。投資風(fēng)險(xiǎn)提示要求無相關(guān)規(guī)定。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說明書顯要位置作如下提示：“本次股票發(fā)行后擬在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)上市，該市場(chǎng)具

12、有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)板公司具有業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、退市風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，投資者面臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)充分了解創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)及本公司所披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，審慎作出投資決定?！蓖瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)行人的業(yè)務(wù)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)行人與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及嚴(yán)重影響公司獨(dú)立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易。招股說明書編制應(yīng)當(dāng)編制招股說明書摘要不要求發(fā)行人編制招股說明書摘要募集資金用途應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上用于主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，并有明確的用途。募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技

13、術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。發(fā)審委構(gòu)成設(shè)主板發(fā)行審核委員會(huì)，25人設(shè)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)，加大行業(yè)專家委員的比例，委員與主板發(fā)審委委員不互相兼任。初審征求意見征求省級(jí)人民政府、國(guó)家發(fā)改委意見無香港主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較項(xiàng)目香港主板香港創(chuàng)業(yè)板實(shí)收資本無具體要求無具體要求營(yíng)運(yùn)記錄須具備三年業(yè)務(wù)記錄，發(fā)行人最近三年主要業(yè)務(wù)和管理層沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更必須顯示公司有兩年的“活躍業(yè)務(wù)記錄”盈利要求盈利測(cè)試：過去三年純利總額達(dá)5,000萬港元，其中最近年度須超過2,000萬港元，另外前兩年的純利合計(jì)須達(dá)3,000萬港元；市值/收益/現(xiàn)金流量測(cè)試：上市時(shí)市值至少為20億港元；經(jīng)審計(jì)的最近

14、一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)至少為5億港元；新申請(qǐng)人前3個(gè)會(huì)計(jì)年度年現(xiàn)金流入合計(jì)至少1億港元；市值/收益測(cè)試：上市時(shí)市值至少為40億港元；經(jīng)審計(jì)的最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)至少為5億港元。不設(shè)置盈利要求最低公眾持股量一般占公司已發(fā)行股本至少25%股票于上市時(shí)至少必須達(dá)到3000萬港元且須占已發(fā)行股本的20%-25%最低市值預(yù)期公開發(fā)行部分市值不低于5000萬港元無具體規(guī)定，但實(shí)際上在上市時(shí)不得少于4600萬港元證券市場(chǎng)監(jiān)管其機(jī)制相對(duì)成熟，監(jiān)管制度和監(jiān)管力度較強(qiáng)，政府的監(jiān)管手段結(jié)合市場(chǎng)的力量對(duì)上市公司構(gòu)成極大的約束，監(jiān)管層和公眾投資者對(duì)上市公司的不規(guī)范問題則反應(yīng)比較突出。全面信息披露，買賣風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)新加坡主

15、板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較項(xiàng)目新加坡主板新加坡創(chuàng)業(yè)板實(shí)收資本無具體要求無具體要求營(yíng)運(yùn)記錄須具備三年業(yè)務(wù)記錄，發(fā)行人最近三年主要業(yè)務(wù)和管理層沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更采用美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或新加坡準(zhǔn)則有三年或以上連續(xù)、活躍的經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，所持業(yè)務(wù)在新加坡的公司,須有兩名獨(dú)立董事；業(yè)務(wù)不在新加坡的控股公司，有兩名常住新加坡的獨(dú)立董事，一位全職在新加坡的執(zhí)行董事，并且每季開一次會(huì)議。盈利要求過去三年稅前利潤(rùn)750萬新元，每年至少100萬新元，或最近兩年累計(jì)稅前盈利1000萬元新幣（1新元約等于5元人民幣）。并不要求一定有盈利，但會(huì)計(jì)師報(bào)告不能有重大保留意見，有效期為6個(gè)月最低公眾持股量25%股票至少

16、有一千名股東持有，大于3億新幣比例減至10%公眾持股至少為50萬股或發(fā)行繳足股本的15%（以高者為準(zhǔn)），至少500個(gè)公眾股東最低市值8000萬新幣無具體要求證券市場(chǎng)監(jiān)管全面信息披露，買賣風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)美國(guó)主板與創(chuàng)業(yè)板上市條件比較項(xiàng)目美國(guó)主板美國(guó)創(chuàng)業(yè)板實(shí)收資本無具體要求有盈利的企業(yè)資產(chǎn)凈值要求在400萬美元以上，無盈利企業(yè)資產(chǎn)凈值要求在1200萬美元以上營(yíng)運(yùn)記錄須具備三年業(yè)務(wù)記錄，發(fā)行人最近三年主要業(yè)務(wù)和管理層沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更，采用美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有盈利的企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限沒有要求，無盈利的企業(yè)經(jīng)營(yíng)年限要在三年以上盈利要求三年盈利，每年稅前收益200萬美元，最近一年稅前收益為250萬美元；或三年累計(jì)稅前收益650萬美與，最近一年450萬美元；或最近一年總市值不低于5億美元的公司且收入達(dá)到2億美元的公司，三年總收益合計(jì)2500萬美元。要求有盈利的企業(yè)以最新的財(cái)政年度或者前三年中兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈收入40萬美元；對(duì)無盈利的企業(yè)沒有凈收入的要求最低公眾持股量社會(huì)公眾持