公司財務(wù)電大形考任務(wù)

1、形考1 1.由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè)CEO考慮提前退休，與企業(yè)議定 的補(bǔ)償方式如下： 方案1 :一次性補(bǔ)償現(xiàn)金90萬元； 方案2 :每年末補(bǔ)償現(xiàn)金21萬，共5年； 方案3: 5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償110萬元； 方案4 :每年初補(bǔ)償現(xiàn)金20萬，共5年 本題目中方案1屬于（）。 題目2 由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè)CEO考慮提前退休，與企業(yè)議定的 補(bǔ)償方式如下： 方案1 :一次性補(bǔ)償現(xiàn)金90萬元； 方案2 :每年末補(bǔ)償現(xiàn)金21萬，共5年； 方案3: 5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償110萬元； 方案4 :每年初補(bǔ)償現(xiàn)金20萬，共5年 在企業(yè)存續(xù)條件下，若折現(xiàn)率為 2%

2、，則應(yīng)該選擇（） 選擇一項： 答對了：恭喜您答對啦！提示：選準(zhǔn)比較基點，將不同方案現(xiàn)金流按不同類型折算到同一時點 題目3由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè) CEO考慮提前退休，與企業(yè) 議定的補(bǔ)償方式如下： 方案1 :一次性補(bǔ)償現(xiàn)金95萬元; 方案2 :每年末補(bǔ)償現(xiàn)金23萬，共5年； 方案3: 5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償124萬元； 方案4 :每年初補(bǔ)償現(xiàn)金22萬，共5年 在企業(yè)存續(xù)條件下，若折現(xiàn)率為 6%，則應(yīng)該選擇（D.方案4）。 4.由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè)CEO考慮提前退休，與企業(yè)議定 的補(bǔ)償方式如下： 方案1 :一次性補(bǔ)償現(xiàn)金95萬元； 方案2 :每年末補(bǔ)償

3、現(xiàn)金23萬，共5年； 方案3: 5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償124萬元； 方案4 :每年初補(bǔ)償現(xiàn)金22萬，共5年 在企業(yè)存續(xù)條件下，若折現(xiàn)率為 8%，則應(yīng)該選擇（）。 選擇一項： .方案;1 題目5 由于身體狀況不好，加上年輕人競爭激烈，某企業(yè) CEO考慮提前退休，與企業(yè)議定的 補(bǔ)償方式如下： 方案1 :一次性補(bǔ)償現(xiàn)金95萬元； 方案2 :每年末補(bǔ)償現(xiàn)金22萬，共5年； 方案3: 5年后一次性得到現(xiàn)金補(bǔ)償120萬元； 方案4 :每年初補(bǔ)償現(xiàn)金21萬，共5年 在企業(yè)存續(xù)條件下，若折現(xiàn)率為 8%，則應(yīng)該選擇（ A.方案1 ）。 選擇一項： 形考2 題目1 紅光公司準(zhǔn)備投資某項目，首期投資150萬，采用

4、直線法，10年后預(yù)計殘值為30萬， 在10年的使用期中，年收入40萬元，總成本為15萬元，流動資產(chǎn)投資10萬，所得 稅率為25%。 問：終結(jié)現(xiàn)金流量為（） 答對了：恭喜您答對啦！提示：終結(jié)現(xiàn)金流量 =終結(jié)期經(jīng)營現(xiàn)金流量+回收的流動資產(chǎn)投資+殘值 題目2 紅光公司準(zhǔn)備投資某項目，首期投資150萬，采用直線法，10年后預(yù)計殘值為30萬， 在10年的使用期中，年收入40萬元，總成本為15萬元，流動資產(chǎn)投資10萬，所得 稅率為25%。 問：若必要報酬率為10%，則該項目凈現(xiàn)值為（） 答對了：恭喜您答對啦！提示：凈現(xiàn)值公式，本題目每年相同現(xiàn)金流量視為年金，不同的則視為單筆現(xiàn)金 題目3 紅光公司準(zhǔn)備投資某

5、項目，首期投資130萬，采用直線法，10年后預(yù)計殘值為30萬， 在10年的使用期中，年收入40萬元，付現(xiàn)成本為15萬元，流動資產(chǎn)投資10萬，所 得稅率為25%。 問：終結(jié)現(xiàn)金流量為（） 選擇一項： 答對了：恭喜您答對啦！提示：終結(jié)現(xiàn)金流量 =終結(jié)期經(jīng)營現(xiàn)金流量+回收的流動資產(chǎn)投資+殘值 題目4紅光公司準(zhǔn)備投資某項目，首期投資 130萬，采用直線法，10年后預(yù)計殘值為 30萬，在10年的使用期中，年收入30萬元，總成本為20萬元，流動資產(chǎn)投資10 萬，所得稅率為25%。 問：初始現(xiàn)金流量支出為（） 選擇一項： 答對了：恭喜您答對啦！提示：初始現(xiàn)金流量=-固定資產(chǎn)投資-流動資產(chǎn)投資 題目5 紅光公

6、司準(zhǔn)備投資某項目，首期投資130萬，采用直線法，10年后預(yù)計殘值為30萬， 在10年的使用期中，年收入30萬元，總成本為20萬元，流動資產(chǎn)投資10萬，所得 稅率為25%。 問：營業(yè)現(xiàn)金流量為（） 形考3 某公司產(chǎn)品銷售價格為 40元，單位變動成本為24元，在目前10萬件銷售量下，單位固定成本為 每件8元（不含利息），公司全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益比為40:60，企業(yè)所得稅稅率為 25%， 負(fù)債平均年利率為10%。 問：該企業(yè)的息稅前利潤為（ ）萬兀。 某公司進(jìn)行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%，其中：向銀行借款300萬元， 借款年利率6%，手續(xù)費(fèi)1% ;按折價發(fā)行債券200萬元

7、，債券面值100元，折價發(fā) 行價格為90元，票面利率9%,，其籌資費(fèi)率為3% ;發(fā)行普通股500萬元，面值1元 /股，發(fā)行價格為8元/股，籌資費(fèi)率為8%。預(yù)計公司去年的股利為元/股，以后每年 按6%遞增。 問：根據(jù)以上條件，其綜合資本成本為（） 選擇一項： 某公司進(jìn)行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%，其中：向銀行借款 300萬元，借款年利 率6%，手續(xù)費(fèi)1% ;按折價發(fā)行債券 200萬元，債券面值100元，折價發(fā)行價格為 90元，票面 利率9%,，其籌資費(fèi)率為3% ;發(fā)行普通股500萬元，面值1元/股，發(fā)行價格為8元/股，籌資費(fèi) 率為8%。預(yù)計公司去年的股利為元 /股，以后每年按6%

8、遞增。 某公司進(jìn)行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%，其中: 向銀行借款 200萬元，借款年利 率5%，手續(xù)費(fèi)1% ;按溢價發(fā)行債券 300萬元；債券面值100 元，溢價發(fā)行價格為110元，票 面利率8%,，其籌資費(fèi)率為3% ;發(fā)行普通股500萬元，面值1 元/股，發(fā)行價格為4元/股，籌資 費(fèi)率為5%。預(yù)計公司去年的股利為元 /股，以后每年按 5%遞增。 問：借款的資本成本為（%） 某公司產(chǎn)品銷售價格為 40元，單位變動成本為28元，在目前10萬件銷售量下，單位固定成本為 每件6元（不含利息），公司全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益比為 40:60，企業(yè)所得稅稅率為 25%， 負(fù)債平均年

9、利率為10% 。 問：該企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為（ 某公司進(jìn)行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%，其中: 向銀行借款 300萬元，借款年利 率6%，手續(xù)費(fèi)1% ;按折價發(fā)行債券 200萬元，債券面值100 元，折價發(fā)行價格為 90元，票面 利率9%,，其籌資費(fèi)率為3% ;發(fā)行普通股500萬元，面值1元/股，發(fā)行價格為8元/股，籌資費(fèi) 率為8%。預(yù)計公司去年的股利為元 /股，以后每年按6%遞增。 問：根據(jù)以上條件，其綜合資本成本為（）。 選擇一項: K代表各項籌資的成本。 答對了：恭喜您答對啦！提示：綜合資本成本率計算公式：的比例, 題目2 某公司進(jìn)行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%

10、，其中：向銀行借款 200萬元，借款年利 率6%，手續(xù)費(fèi)2% ;按折價發(fā)行債券 200萬元，債券面值100元，折價發(fā)行價格為 80元，票面 利率9%,，其籌資費(fèi)率為3% ;發(fā)行普通股600萬元，面值1元/股，發(fā)行價格為8元/股，籌資費(fèi) 率為8%。預(yù)計公司去年的股利為元 /股，以后每年按6%遞增。 問：該債券成本為（ 3某公司進(jìn)行某項目共籌資約1000萬元，所得稅率25%，其中：向銀行借款 300萬元，借款年 利率6%，手續(xù)費(fèi)1% ;按溢價發(fā)行債券 200萬元，債券面值100元，溢價發(fā)行價格為 120元， 票面利率9%,，其籌資費(fèi)率為3% ;發(fā)行普通股500萬元，面值1元/股，發(fā)行價格為5元/股

11、，籌 資費(fèi)率為8%。預(yù)計公司去年的股利為元 /股，以后每年按5%遞增。 問：普通股資本成本為() 選擇一項： 題目4 某公司產(chǎn)品銷售價格為 40元，單位變動成本為25元，在目前10萬件銷售量下，單位固定成本為 每件7元(不含利息)，公司全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益比為60:40，企業(yè)所得稅稅率為 25%， 負(fù)債平均年利率為 8%。 問：該企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為()。 答對了：恭喜您答對啦！提示： DOL=(S-VC)/(S-VC-F)=(p-v)Q/(p-v)Q-F。 題目5 某公司產(chǎn)品銷售價格為 40元，單位變動成本為25元，在目前10萬件銷售量下，單位固定成本為 每件5元(不含利息)，公司

12、全部資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益比為50:50，企業(yè)所得稅稅率為 25%， 負(fù)債平均年利率為10%。 問：該企業(yè)經(jīng)營杠桿系數(shù)為()。 選擇一項： 答對了：恭喜您答對啦！提示： DOL=(S-VC)/(S-VC-F)=(p-v)Q/(p-v)Q-F 形考4 現(xiàn)金股利、股票股利和不分配股利 2、通過教材和網(wǎng)絡(luò) 股利、股票股利和不分配股利 2、通過教材和網(wǎng)絡(luò)資料，談?wù)劰善惫衫凸煞蒉D(zhuǎn)增的相同點和不同點。 【提示】形式相同，都是股票數(shù)量增加同時股價下降，但實質(zhì)不同，股票股利屬于利潤分配性質(zhì), 只在期末和中期發(fā)生，而轉(zhuǎn)增是對股本結(jié)構(gòu)調(diào)整，可以發(fā)生在任何時候。 3、該公司股利政策的趨勢如何，主要影響因素是

13、什么？ 【提示】必須聯(lián)系該公司巨額光伏產(chǎn)業(yè)投資和歐盟市場的反傾銷影響。 4、天威保變2013年度以虧損52億被列為內(nèi)地上市公司虧損王，如果你是這家公司的財務(wù)副總， 如何向總經(jīng)理提些戰(zhàn)略建議。 【提示】財務(wù)和現(xiàn)金流的改善首先是自身經(jīng)營改善，其次才是資本市場輸血。 資料，談?wù)劰善惫衫凸煞蒉D(zhuǎn)增 形考5 題目1 紅星公司預(yù)計年耗用 X材料100000千克，單位采購成本為 10元，單位儲存成本 6元，平均每次 進(jìn)貨費(fèi)用為40元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 年度最佳進(jìn)貨次數(shù)（?） S: 定時期存貨需要總量，K :一定時期單位存貨的儲存成本，P :存貨的單位買價 題目2 某公司預(yù)計年耗用 A材料7000

14、千克，單位儲存成本 8元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20元，存貨的單 位買價為5元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算: 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本（？） 選擇一項： 答對了恭喜您答對啦經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量計算公式：-誓其中，E平均每次進(jìn)貨費(fèi)用（即單位訂貨成本, 題目3 某公司預(yù)計年耗用 A材料7000千克，單位儲存成本 8元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20元，存貨的單 位買價為5元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均占用資金（？?） 選擇一項： S: 定時期存貨需要總量，K :一定時期單位存貨的儲存成本，P :存貨的單位買價 題目4 某公司預(yù)計年耗用 M材料6000千克，單位采購成本為15元，單位儲存成本9

15、元，平均每次進(jìn)貨 費(fèi)用為30元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本（?）； 嚴(yán) 答對了：恭喜您答對啦！經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量計算公式：，其中，E:平均每次進(jìn)貨費(fèi)用（即單位訂貨成本， S： 一定時期存貨需要總量， K :一定時期單位存貨的儲存成本，P :存貨的單位買價 題目5 紅星公司預(yù)計年耗用 X材料100000千克，單位采購成本為 10元，單位儲存成本 6元，平均每次 進(jìn)貨費(fèi)用為40元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金 （?）； 選擇一項： 吟 答對了：恭喜您答對啦！經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量計算公式：，其中，E:平均每次進(jìn)貨費(fèi)用（即單位訂貨成本, 1. 紅星公司預(yù)計年耗用

16、X材料100000千克，單位采購成本為10元，單位儲存成本6 元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為40元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金（?）； 2某公司預(yù)計年耗用 M材料6000千克，單位采購成本為 15元，單位儲存成本 9元，平均每次進(jìn) 貨費(fèi)用為30元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本（?1800 ）； 3.某公司預(yù)計年耗用 A材料7000千克，單位儲存成本 8元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20元，存貨的 單位買價為5元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： A材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量是（187?） 、某公司預(yù)計年耗用 M材料6000千克，單位采購成本為 15元，單位儲存成本9

17、元，平均每次進(jìn) 貨費(fèi)用為30元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： M材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量（?200） 5某公司預(yù)計年耗用 A材料7000千克，單位儲存成本 8元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為20元，存貨的 單位買價為5元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均占用資金（） 1.紅星公司預(yù)計年耗用X材料100000千克，單位采購成本為10元，單位儲存成本6 元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為40元，假設(shè)該材料不會缺貨，試計算： 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本（?）; 選擇一項： 一、單項選擇題（共10題，每題2分，共計20分） 題目1 1 股份有限公司的最大缺點是（ ）。 正確答案是：收益重復(fù)納稅 題目2 2 復(fù)利終值

18、的計算公式是（F=P.（1+i）。 3. （）能正確評價投資風(fēng)險程度的大小，但無法將風(fēng)險與報酬結(jié)合起來進(jìn)行分析。 正確答案是：標(biāo)準(zhǔn)離差率 4 對資本預(yù)算項目的成本和效益進(jìn)行計量時，使用的是（）。 正確答案是：現(xiàn)金增量 5 資本預(yù)算屬于（）。 正確答案是：長期預(yù)算 6 公司的實收資本是指（）。 正確答案是：財務(wù)上的資本金 7.（）是公司進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。 正確答案是：綜合資本成本率 8 下面哪種理論不屬于傳統(tǒng)的股利理論（）。 正確答案是：剩余股利政策 9公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金不包括下列哪個動機(jī)：（）。 正確答案是：盈利的動機(jī) 10 某股份有限公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資， 規(guī)定每張認(rèn)股權(quán)證可按10

19、元認(rèn)購1股普通股 票。公司普通股票每股市價是 20元。該公司認(rèn)股權(quán)證理論價值（）。 正確答案是：10元 二、多項選擇題 1 與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比，股份有限公司具有以下優(yōu)點（）。 正確答案是：責(zé)任有限，續(xù)存性,可轉(zhuǎn)讓性,易于籌資 2 按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將企業(yè)一定時期內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量歸納為（）。 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。，投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。，籌資活 動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 3 投資組合的期望報酬率由（）組成。 正確答案是：無風(fēng)險報酬率，風(fēng)險資產(chǎn)報酬率 4. 資本預(yù)算的基本特點是（）。 正確答案是：投資金額大，時間長,風(fēng)險大 5. 財務(wù)預(yù)算的

20、編制，按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動關(guān)系，可分為（） 6.股票按股東權(quán)利和義務(wù)分為和（） 正確答案是：普通股，優(yōu)先股 7.資本成本從絕對量的構(gòu)成來看，包括（） 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：融資費(fèi)用，利息費(fèi)用，籌資費(fèi)用，發(fā)行費(fèi)用 8.?公司利潤分配應(yīng)遵循的原則是（）。 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：依法分配原則 ,長遠(yuǎn)利益與短期利益結(jié)合原則 ,兼顧相關(guān)者利益原則 ,投資與收益對稱原則 答題歷史 9.?公司持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要基于下列動機(jī)：（） 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：交易的動機(jī)，預(yù)防的動機(jī)，投機(jī)的動機(jī)，投資的動機(jī) 題目20 10.?企業(yè)并購的動機(jī)主要包括（） 選擇一項或

21、多項： 反饋 正確答案是：增強(qiáng)競爭優(yōu)勢 ,尋求企業(yè)發(fā)展 ,追求企業(yè)價值最大化 三、判斷題 1 在個人獨(dú)資企業(yè)中，獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé)任。（CUO 正確的答案是“錯”。 2 通年金終值是指每期期末有等額的收付款項的年金。（錯） 3 險和收益存在著一定的同向變動關(guān)系，風(fēng)險越高，收益也就越高。 選擇一項： 正確的答案是“對”。 4 本預(yù)算的非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)是考慮了貨幣時間價值的指標(biāo)。 正確的答案是“錯”。 5于業(yè)務(wù)量經(jīng)常變動或變動水平難以準(zhǔn)確預(yù)期的公司，一般適用固定預(yù)算 選擇一項： 正確的答案是“錯” 正確 6. B股、H股、N股是專供外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣的，以人民幣標(biāo) 明票面價值但以

22、外幣認(rèn)購和交易的股票。 正確的答案是“錯”。 7. MM資本結(jié)構(gòu)理論的基本結(jié)論可以簡要地歸納為公司的價值與其資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。 正確的答案是“錯”。 8 股票回購是帶有調(diào)整資本結(jié)構(gòu)或股利政策目的一種投資行為。 正確的答案是“錯”。 9激進(jìn)型資本組合策略，也稱冒險型（或進(jìn)取型）資本組合策略，是以短期負(fù)債來融 通部分恒久性流動資產(chǎn)的資金需要。 正確的答案是“對”。 10 營運(yùn)能力不僅決定著公司的償債能力與獲利能力，而且是整個財務(wù)分析工作的核 心點所在。 選擇一項： 正確的答案是“錯”。 四、計算分析題 題目31 1. 王先生今年60歲，最近剛退休。退休后他沒有退休金，他打算自己籌集退休金。 最近他與某

23、人壽保險公司簽訂了一份養(yǎng)老保險合同。合同規(guī)定：在他有生之年，保險 公司每年都向他支付相等金額的款項。而他必須事先向保險公司支付一筆錢。根據(jù)測 算，預(yù)計王先生還能活20年，保險公司將這一時間作為計算保險費(fèi)的基礎(chǔ)，而不管王 先生實際能否獲20年。問題：？ （1）如果保險公司采用4%的年利率，為得到每年年末的10000元年金，王先生 必須在開始時支付多少錢給保險公司？ （2）如果保險公司采用8%的年利率，為在每年年末得到10000元的年金，王先 生必須在開始時支付多少錢給保險公司？ （3） 若王先生現(xiàn)將40000元支付給保險公司，在保險公司使用 4%的年利率時, 王先生在以后的每年能得到多少錢？ ？

24、 參考答案： （1）年利率4%，王先生必須在開始時支付給保險公司的資金為： 10000 X （P/A，4%，20）= 10000 x=135903 （元） （2）年利率8%，王先生必須在開始時支付給保險公司的資金為： 10000 X （P/A，8%，20）= 10000 x=98181 （元） （3）利率為4%時，王先生每年得到的資金為： 40000 - （P/A，4%，20 ）= 40000-=（元） 2. 某公司為生產(chǎn)某種新產(chǎn)品，擬投資總額 500000元，預(yù)計當(dāng)年投產(chǎn)，每年可獲得利 潤45000元，投資項目壽命期為10年，該企業(yè)資金成本為10%要求： 計算每年的現(xiàn)金凈流入量； 計算該項目

25、的凈現(xiàn)值； 根據(jù)計算判斷該投資項目是否可行。 (1) .每年的現(xiàn)金流入量=45000+ 500000十10= 95000(元) (2) .凈現(xiàn)值=95000X (P/A,10,10) 500000= 95000X- 500000= 83737(元) 題干 4. 紅星公司全年需要甲零件4800件，每件采購成本20元，每訂購一次的訂貨成本 為400元，每件年儲存成本為元。假設(shè)零件不會短缺，試計算：？ (1) 甲零件的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量； (2) 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本； (3) 年度最佳進(jìn)貨批次。？ (1) .甲零件的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量(件) (2) .進(jìn)貨批量下的總成本(元) .經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金

26、1600X20/2 = 16000(元) (4).年度最佳進(jìn)貨批次4800/1600 = 3(次) 反饋 參考答案： (1 )甲零件的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量(件) (2)進(jìn)貨批量下的總成本(元) (3 )經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金 ？1600X20/2=16000 (元) (4)年度最佳進(jìn)貨批次 4800/1600=3 (次) 1.我國財務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是()。 選擇一項： A. 利潤最大化 B. 股東財富最大化 D.總價值最大化 反饋 正確答案是：企業(yè)價值最大化 評論 3. ?在財務(wù)管理實務(wù)中一般把（）作為無風(fēng)險報酬率。 正確答案是：短期國庫券報酬率 4 機(jī)會成本不是通常意義上的成本，而是（）。 正確

27、答案是：失去的收益 5 零基預(yù)算的缺點是（）。 正確答案是：成本較高 6我國外商投資企業(yè)就是實行的（）。 正確答案是：折衷資本制 7.（）是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。 正確答案是：邊際資本成本率 8 盈余管理的主體是（）。 正確答案是：公司管理當(dāng)局 9 在存貨日常管理中達(dá)到最佳采購批量時（）。 正確答案是：持有成本加上訂購成本最低 10 增資發(fā)行股票時規(guī)定距前一次公開發(fā)行股票的時間不少于（） 正確答案是：一年 二、多項選擇題 1.公司的基本目標(biāo)可以概括為（ ）。 正確答案是：生存，發(fā)展，獲利 2.對于資金的時間價值來說，下列（）中的表述是正確的 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：資金的時間

28、價值不可能由時間創(chuàng)造，只能由勞動創(chuàng)造。 ，只有把貨幣作為 資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。 ，時間價值 的相對數(shù)是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率。 ，時間價 值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額。 3.風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率由（）組成。 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：無風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率，風(fēng)險補(bǔ)償額 4 進(jìn)行資本預(yù)算時，需要考慮以下一些因素（） 反饋 正確答案是：時間價值，風(fēng)險報酬,資金成本，現(xiàn)金流量 5. 財務(wù)預(yù)算的編制，按照預(yù)算編制的起點不同，可以分為（） 選擇一項或多項： A. 滾動預(yù)算 B. 定期預(yù)算 反饋 正確答案

29、是：零基預(yù)算，增量預(yù)算 評論 6.股票按投資主體的不同，可分為（） 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：國家股，外資股，法人股,個人股 評論 7下面哪些條件屬于 MM資本結(jié)構(gòu)理論的假設(shè)前提（） 口 D.沒有無風(fēng)險利率 反饋 正確答案是：公司在無稅收的環(huán)境中經(jīng)營 ，公司無破產(chǎn)成本，存在高度完善和均衡的資本市場 8. ?股利政策主要?dú)w納為如下基本類型，即（） 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：剩余股利政策 ，固定股利支付率政策 ，固定股利或穩(wěn)定增長股利政策，低正常股利加額外股利政策 9. ?企業(yè)持有有價證券的目的主要是（）。 選擇一項或多項： 反饋 正確答案是：賺取投資收益，賺取投資收益,使企業(yè)

30、的資本收益最大化 10. ?并購的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)具體表現(xiàn)在：（） A.經(jīng)營風(fēng)險分散效應(yīng) 反饋 正確答案是：生產(chǎn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，內(nèi)部化效應(yīng)，企業(yè)管理規(guī)模經(jīng)濟(jì) 三、判斷題（共10題，每題2分，共計20分） 1 合伙企業(yè)本身不是法人，不交納企業(yè)所得稅在個人獨(dú)資企業(yè)中，獨(dú)資人承擔(dān)有限責(zé) 任。 正確的答案是“對”。 2 續(xù)年金沒有終值。 正確的答案是“對”。 3險報酬率的大小是比較兩個項目優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。 正確的答案是“錯”。 4現(xiàn)值率只能反映投資的回收程度，不反映投資回收的多少 正確的答案是“對”。 5 性預(yù)算能夠適用多種業(yè)務(wù)量水平的一組預(yù)算。 選擇一項： 正確的答案是“對” 6優(yōu)先股股票是公司發(fā)行的優(yōu)先于普通股

31、股東分取股利和公司剩余財產(chǎn)的股票。 選擇一項： 正確的答案是“對”。 7.按照修正的MM資本結(jié)構(gòu)理論，公司的資本結(jié)構(gòu)與公司的價值不是無關(guān)， 而是大大 相關(guān)，并且公司債務(wù)比例與公司價值成反向相關(guān)關(guān)系。 正確的答案是“錯”。 8. 一鳥在手論”的結(jié)論主要有兩點：第一、股票價格與股利支付率成正比；第二、權(quán) 益資本成本與股利支付率成正比。 選擇一項： 9 流動資產(chǎn)一般要大于波動性資產(chǎn)。 正確的答案是“對” 10 從長期償債能力角度來看，資產(chǎn)負(fù)債率越低，債務(wù)償還的穩(wěn)定性、安全性越大。 選擇一項： 錯 反饋 正確的答案是“對”。 四、計算分析題（共4題，每題分別為8、8、8、6分，共計30分） 干 1.小

32、李計劃從開始工作時起，為退休儲蓄一筆資金。打算從參加工作（22歲）當(dāng)年 年末開始，每年將2000元存入銀行，年利率為6%。他將持續(xù)這項計劃10年，然后 停止，但他的存款將在此后的28年內(nèi)繼續(xù)以6%的年利率計息，直到小李60歲退休 時為止。小張也計劃為退休儲蓄一筆資金，但他打算在他 32歲的年末開始，每年存入 2000元，年利率為6%，該計劃持續(xù)28年。在60歲退休時，小李和小張的存款價值 分別是多少？ （1） 小李在60歲時的存款價值是：每年年末2000元的年金終值（10年）：2000X （F/A ,6%，10） = 2000X = 26362 （元） 10 年存款總額復(fù)利終值（28 年）：2

33、6362X （F/P，6%，28 ）= 26362X =（元）？ （2） 小張在 60 歲時的存款價值是：2000X （F/A ,6% , 28 ） = 2000X = 137056 （元） 反饋 參考答案: (1) 小李在60歲時的存款價值是：每年年末2000元的年金終值(10年)：2000X (F/A，6%，10)= 2000X = 26362 (元) 10 年存款總額復(fù)利終值(28 年)：26362X (F/P , 6% , 28 )= 26362X(元)？ (2) 小張在 60 歲時的存款價值是：2000X (F/A , 6% , 28) = 2000X= 137056 (元) 2 設(shè)

34、某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備，若自己購買，需支付設(shè)備買入價120? 000元，該設(shè)備使用壽命為10年，預(yù)計殘值率5% ;公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn)， 每年將支付20000元的租賃費(fèi)用，租賃期為10年，假設(shè)貼現(xiàn)率10%，所得稅率40%。 要求：作出購買還是租賃的決策。 (1) 購買設(shè)備：設(shè)備殘值價值二120000X5 %= 6000年折舊額=(元) 因計提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值：11400X 40 % X (P/A,10%,10 )= 11400X 40 % X=(元) 設(shè)備殘值價值現(xiàn)值：6000X ( P/F,10%,10 ) =6000X = 20323 (元)合計：(元) (2) 租賃設(shè)備：租賃費(fèi)

35、支出：20000X (P/A,10%,10 ) =20000X = 122892 (元)因 支付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值：20000X 40 % X (P/A,10%,10 )= 20000X 40 % X=(元) 合計：(元)因租賃設(shè)備支出73? 元小于購買設(shè)備支出元，所以應(yīng)采取租賃設(shè)備的方式。 反饋 參考答案： (1) 購買設(shè)備：設(shè)備殘值價值二120000X 5% = 6000年折舊額=(元) 因計提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值：11400X40% X (P/A,10%,10 )= 11400X40 % X=(元) 設(shè)備殘值價值現(xiàn)值：6000X (P/F,10%,10 ) =6000X= 20323 (元)合計：(元) (2) 租賃設(shè)備：租賃費(fèi)支出：20000X (P/A,10%,10 ) =20000X = 122892 (元)因支 付租賃費(fèi)稅負(fù)減少現(xiàn)值：20000X40 %X( P/A,10%,10 ) = 20000X40 %X=(元)合計：