小議金融控股的風險監(jiān)管體系.doc

1、小議金融控股的風險監(jiān)管體系一、國內(nèi)現(xiàn)狀由于經(jīng)營經(jīng)驗不足，監(jiān)管缺失，制度不完善等問題，我國的金融控股公司存在很多風險隱患，整個金融業(yè)的監(jiān)管依然扮演著消防警察的角色，缺少對金融業(yè)較為完善的包括事前監(jiān)管、事中監(jiān)管，事后監(jiān)管的風險監(jiān)管體系。考察我國金融業(yè)監(jiān)管評級體系，只要在銀行業(yè)的監(jiān)管中有體現(xiàn)。在制定并發(fā)布股份制商業(yè)銀行風險評價體系（暫行）、外資銀行風險評價手冊和農(nóng)村合作金融機構(gòu)風險評價和預警指標體系（試行）等基礎(chǔ)上，2021年12月2日在銀監(jiān)會第41次主席會議上，劉明康主席主持會議，會議原則上通過了商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引，意在整合商業(yè)銀行監(jiān)管評級體系，健全商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標，加強和改進風險監(jiān)

2、管工作。我國商業(yè)銀行監(jiān)管評級為“cAmels+”的評級體系，即通過對商業(yè)銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、管理狀況、盈利狀況、流動性狀況和市場風險狀況等六個單項要素進行評級，在此基礎(chǔ)上加權(quán)匯總得出綜合評級，并結(jié)合其他具體因素的性質(zhì)及其對銀行可持續(xù)發(fā)展的影響程度，對綜合評級結(jié)果做出精細調(diào)整。此外，證券業(yè)根據(jù)證券公司風險控制指標管理辦法（2021）、證券公司監(jiān)督管理條例（2021）、證券公司風險處置條例（2021）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風險控制指標體系。誠然，我國金融業(yè)已經(jīng)開始重視風險監(jiān)管，但是，由于人才、經(jīng)驗、資金、技術(shù)等因素的缺乏，金融業(yè)的風險監(jiān)管水平較發(fā)達國家而言還是比較落后的。二、國

3、際經(jīng)驗（一）美國的rFi/c（D）評級體系美國聯(lián)邦儲備委員會重視銀行控股公司的風險管理問題，90年代中后期引入了對銀行控股公司的風險管理評級概念，但是并沒有在當時銀行控股公司主要監(jiān)管評級體系Bopec（Banksubsidiaries、othersubsidiaries、parent、earnings、capital）中得到直接闡釋。為了更好地滿足金融監(jiān)管實際需要，美聯(lián)儲于2021年12月修訂了針對銀行控股公司，包括金融控股公司的監(jiān)管評級體系，將Bopec修改為更具有前瞻性的rFi/c（D）。在rFi/c（D）監(jiān)管評級體系中，基于對管理和財務(wù)狀況的評級以及對存款類子公司未來潛在風險的評估，每一

4、個銀行控股公司都被賦予了一個綜合評級c，意在對銀行控股公司進行全面的綜合性的評估。rFi/c（D）的主要組成部分包括風險管理r（riskmanagement）、財務(wù)狀況F（Financialcondition）、母公司和非存款類子公司對存款類子公司的潛在影響i（potentialimpactoftheparentpanyandnondepositorysubsidiariesonthesubsidiarydepositoryinstitutions）、存款機D(Depositoryinstitution)、存款機D（Depositoryinstitution）。為了給評價風險管理提供統(tǒng)一框架，

5、并且銀行機構(gòu)風險管理和控的有效性，風險管理r由四部分組成，包括董事會和高級管理人員的監(jiān)管；政策，程序和限制性規(guī)定；風險監(jiān)控和管理信息系統(tǒng)；內(nèi)部控制。財務(wù)狀況F也包括了四部分，即對銀行機構(gòu)資本質(zhì)量的評估、資產(chǎn)質(zhì)量、收益、流動性。潛在影響i將對存款類子公司產(chǎn)生明顯負面影響的可能性作為重點。存款機D反映主監(jiān)管者對存款類子公司的評價，這與在Bopec評級體系下銀行評級一樣。美國rFi/c（D）的監(jiān)管評級體系充分體現(xiàn)了風險監(jiān)管的理念，動態(tài)地分析了金融控股公司的整體狀況，并對不同類型和規(guī)模的金融控股公司進行了區(qū)分對待，此外，對存款類子公司依然沿用運主銀行監(jiān)管者的cAmels評級結(jié)果，避免了監(jiān)管的重疊。（二

6、）英國的Arrow評級體系英國金融服務(wù)局（FsA）使用Arrow（Advancedrisk-responsiveoperatingFramework）評級法來進行以風險為本的監(jiān)管。Arrow的評級法代表著高級的，風險敏感的操作體系并基本覆蓋了我們所面臨公司特有的內(nèi)部所有風險。Arrow幫助FsA將法規(guī)目標集中在主要的風險上，通過對資源分配產(chǎn)生影響而有效地使用有限資源，使用適當?shù)谋O(jiān)管工具應(yīng)對風險問題，即Arrow在法規(guī)目標與監(jiān)管活動兩者間建立了聯(lián)系，以識別主要的風險，測量風險程度，緩解風險并檢測風險管理過程。Arrow包括三部分，即公司型Arrow（ArrowFirms），主題型Arrow（Ar

7、rowthemes）和內(nèi)部風險管理（internalriskmanagement）。公司型Arrow和主題型Arrow是FsA用來管理外部資源產(chǎn)生風險的兩種基本方法。公司型Arrow方法適用于評估和處理某一公司或者公司聯(lián)合體的風險。相比之下，當某一問題在很多公司、某一部門甚至整個市場發(fā)生時，適用主題型Arrow方法。在Arrow中FsA考慮了七種會影響監(jiān)管目標的風險，包括金融失?。‵inancialFailure）、操作失誤或者管理不當（misconductand/ormismanagement）、消費者知情權(quán)（consumerunderstanding）、市場欺詐或欺騙（marketqual

8、ity）、市場濫用（marketabuse）和洗錢（moneylaundering）。經(jīng)過兩年，F(xiàn)sA于2021年修訂了Arrow，新修訂的Arrow使FsA在評估金融機構(gòu)時更好地溝通，更加有效地管理風險，增加了回應(yīng)風險的均衡性與一致性，促使監(jiān)管人員提高監(jiān)管技能和監(jiān)管知識儲備。對風險模型的大幅度改動更好地對不同領(lǐng)域中的風險進行了對比，允許更好的風險對比，使得我們可以將資源可靠地投入到最大風險的領(lǐng)域中。ArrowDe風險模型既包括橫向維度，也包括縱向維度。從橫向上來說，風險被劃分為三個基本種類：與金融機構(gòu)在和零售消費者和市場直接交互行為而相關(guān)的風險，與金融機構(gòu)內(nèi)部過程相關(guān)的風險，與金融機構(gòu)財務(wù)穩(wěn)

9、健性相關(guān)的審慎性風險。從縱向上來說，風險群體歸結(jié)為四類：經(jīng)營風險、控制、監(jiān)督與管理和緩解。與cAmels關(guān)注被監(jiān)管機構(gòu)經(jīng)營結(jié)果不同，Arrow關(guān)注對風險過程進行評估的程序和方法。Arrow的程序可以細分為準備風險評估階段、風險可能性評估階段、制定風險控制方案階段、內(nèi)部確認和調(diào)整階段、風險溝通階段、跟蹤評估階段和新的評估循環(huán)階段。三、建議與措施雖然我國目前金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，但金融業(yè)的綜合經(jīng)營一直暗流涌動，根據(jù)初步統(tǒng)計，我國已經(jīng)出現(xiàn)了100多家事實上從事綜合經(jīng)營的金融控股公司（按照50%的絕對控股權(quán)和持有股份50%以下相對控股，但是擁有認識，財務(wù)，經(jīng)營決策等實際控制權(quán)的標準）。盡管我國

10、當前銀行業(yè)已根據(jù)商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引建立了商業(yè)銀行“cAmels+”監(jiān)管評級體系與包括風險水平、風險遷徙、風險抵補三個層次風險監(jiān)管核心指標；證券業(yè)已根據(jù)證券公司風險控制指標管理辦法（2021）、證券公司監(jiān)督管理條例（2021）、證券公司風險處置條例（2021）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風險控制指標體系，但是針對金融控股公司卻缺少非常必要的監(jiān)管評級體系。此外，因為存在不同的風險指標體系，比如銀行業(yè)遵循商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標中提出的風險水平、風險遷徙和風險抵御三大類指標及指標值（其中包括一級指標15個、二級指標8個：風險水平類指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標和操作風險指標；風險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率；風險抵補類指標包括盈利能力、準備金充足程度和資本充足程度），而根據(jù)證