投資業(yè)務(wù)流程PPT課件

1、Company LOGO 投資公司業(yè)務(wù)流程投資公司業(yè)務(wù)流程 討論稿討論稿 2012-03 王清海制王清海制 流程概覽流程概覽 v 調(diào)查階段調(diào)查階段 n項(xiàng)目搜集 n初步調(diào)研 n立項(xiàng)會(huì) n全面盡職調(diào)查 n部門審核 v 交易階段交易階段 n交易談判 n投委會(huì) n中介調(diào)查 n董事會(huì) n交易執(zhí)行 v 投后管理與退出投后管理與退出 n后期管理 n退審會(huì) n董事會(huì) n退出執(zhí)行 /供討論供討論/ 流程概覽流程概覽 v 投資業(yè)務(wù)流程分為三階段：調(diào)查階段、交易階段、投后管理與退出階段。投資業(yè)務(wù)流程分為三階段：調(diào)查階段、交易階段、投后管理與退出階段。 v 各個(gè)階段包括以下具體內(nèi)容和目標(biāo)：各個(gè)階段包括以下具體內(nèi)容和目

2、標(biāo)： 項(xiàng)目投資流程示意圖項(xiàng)目投資流程示意圖 /供討論供討論/ 流程一：考察項(xiàng)目流程一：考察項(xiàng)目 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目做項(xiàng)目做項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 123 投資策略投資策略項(xiàng)目選擇項(xiàng)目選擇 高成長細(xì)分行業(yè)的領(lǐng)先者 擁有經(jīng)過業(yè)績驗(yàn)證的可靠的 商業(yè)模式 考察標(biāo)準(zhǔn)考察標(biāo)準(zhǔn) /供討論供討論/ 企業(yè)類型企業(yè)類型 未來3-5年內(nèi)處于景氣周期,是否 屬于公司的投資專業(yè)領(lǐng)域。 行業(yè)特征行業(yè)特征 項(xiàng)目是否存在投資限制 公司可用于投資的資本 不做未經(jīng)盡調(diào)的突擊投資 投資限制投資限制 是否屬于國家鼓勵(lì)支 持抑或有所限制的行 業(yè) 國家產(chǎn)業(yè)政策國家產(chǎn)業(yè)政策 考察項(xiàng)目時(shí)，必須首先分析項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和公司的投資策略：考

3、察項(xiàng)目時(shí)，必須首先分析項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和公司的投資策略： 流程一：考察項(xiàng)目流程一：考察項(xiàng)目 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目做項(xiàng)目做項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 123 項(xiàng)目選擇工作安排項(xiàng)目選擇工作安排 /供討論供討論/ 1、全年年預(yù)計(jì)收到多少份商業(yè)計(jì)劃書/項(xiàng)目介紹，平均每周或者每個(gè) 月多少個(gè) 2、項(xiàng)目經(jīng)理初選，一個(gè)工作周期內(nèi)篩選至少幾個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入前期盡職 調(diào)查，全年共計(jì)多少個(gè)預(yù)盡調(diào)項(xiàng)目 3、定期召開預(yù)審會(huì)，立項(xiàng)并展開正式盡職調(diào)查，全年預(yù)計(jì)一定數(shù)量 的正式立項(xiàng) 4、全年預(yù)計(jì)多少個(gè)項(xiàng)目獲得投資 投資策略投資策略項(xiàng)目選擇項(xiàng)目選擇考察標(biāo)準(zhǔn)考察標(biāo)準(zhǔn) 流程一：考察項(xiàng)目流程一：考察項(xiàng)目 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目做項(xiàng)目做項(xiàng)目管理項(xiàng)目

4、管理項(xiàng)目 123 企業(yè)在行業(yè)鏈中所處的位置、企業(yè)產(chǎn)品所占市場(chǎng)份額、生產(chǎn)規(guī)模、核心技術(shù)等； 同行業(yè)其他企業(yè)與企業(yè)相比優(yōu)劣勢(shì)；企業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)；未來潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以及 進(jìn)入行業(yè)的障礙等 /供討論供討論/ 核心競(jìng)爭(zhēng)力核心競(jìng)爭(zhēng)力 分析企業(yè)所處的行業(yè)是否符合公司投資領(lǐng)域：市場(chǎng)規(guī)模與發(fā)展速度；替代產(chǎn)品 和互補(bǔ)品的市場(chǎng)；與同類產(chǎn)品相比該產(chǎn)品技術(shù)的優(yōu)越性、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、上市最佳 時(shí)機(jī)；是否能提高市場(chǎng)份額，該產(chǎn)品有無政策上的鼓勵(lì)或限制 行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì) 包括被投資企業(yè)的估值、投資方式及規(guī)模、持有期限、退出方式及退出時(shí)的估 值預(yù)計(jì)等 投資獲利水平投資獲利水平 創(chuàng)業(yè)者或管理層是否是具有一定的能力、素質(zhì)和開闊眼界的

5、企業(yè)家以及他們的 人生觀、道德品質(zhì)；對(duì)行業(yè)的洞察力；對(duì)從事的技術(shù)領(lǐng)域的洞察力；對(duì)技術(shù)商品 化的能力；對(duì)獲取資金的態(tài)度及使用資金的能力；以及包括性格等在內(nèi)的綜合素 質(zhì)等 管理層管理層 投資策略投資策略項(xiàng)目選擇項(xiàng)目選擇考察標(biāo)準(zhǔn)考察標(biāo)準(zhǔn) 項(xiàng)目經(jīng)理初篩后，安排人員對(duì)通過項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)盡調(diào)，并形成項(xiàng)目預(yù)審報(bào)告項(xiàng)目經(jīng)理初篩后，安排人員對(duì)通過項(xiàng)目進(jìn)行預(yù)盡調(diào)，并形成項(xiàng)目預(yù)審報(bào)告 流程二：做項(xiàng)目流程二：做項(xiàng)目 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目做項(xiàng)目做項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 123 /供討論供討論/ 1、立項(xiàng)申請(qǐng)表 2、盡職調(diào)研提綱和時(shí)間表 3、 盡調(diào)費(fèi)用預(yù)算 立項(xiàng)立項(xiàng)盡職調(diào)查盡職調(diào)查投資者決策投資者決策 初步的預(yù)審會(huì)通過后，項(xiàng)目經(jīng)理

6、向項(xiàng)目管理平初步的預(yù)審會(huì)通過后，項(xiàng)目經(jīng)理向項(xiàng)目管理平 臺(tái)申請(qǐng)立項(xiàng)開展盡職調(diào)查，申請(qǐng)時(shí)需提交：臺(tái)申請(qǐng)立項(xiàng)開展盡職調(diào)查，申請(qǐng)時(shí)需提交： 流程二：做項(xiàng)目流程二：做項(xiàng)目 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目做項(xiàng)目做項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 123 /供討論供討論/ 立項(xiàng)立項(xiàng)盡職調(diào)查盡職調(diào)查投資者決策投資者決策 1、業(yè)務(wù)盡調(diào) 2、法律盡調(diào)： 3、財(cái)務(wù)盡調(diào)： 1、內(nèi)部研究 2、相關(guān)方訪談 3、實(shí)地考察 4、投資估值 1、企業(yè)信息收集 2、行業(yè)分析 1、內(nèi)部：管理團(tuán)隊(duì)/ 員工 2、外部：客戶/ 供應(yīng)商/競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 3、第三方：專家/政府部門/金融機(jī)構(gòu) 1、公開資料 2、企業(yè)提供資料 3、合作伙伴分析 盡職調(diào)查 外聘 外聘 注：注：

7、1、需開發(fā)一套盡職調(diào)查大綱模板 2、項(xiàng)目文檔設(shè)置專門人員管理， 項(xiàng)目結(jié)束后提交給項(xiàng)目管理平臺(tái) 流程二：做項(xiàng)目流程二：做項(xiàng)目 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目做項(xiàng)目做項(xiàng)目管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 123 /供討論供討論/ 立項(xiàng)立項(xiàng)盡職調(diào)查盡職調(diào)查投資者決策投資者決策 項(xiàng)目預(yù)審報(bào)告項(xiàng)目預(yù)審報(bào)告 項(xiàng)目簡介項(xiàng)目簡介 商業(yè)計(jì)劃書（若有）商業(yè)計(jì)劃書（若有） 審計(jì)報(bào)告（若有）審計(jì)報(bào)告（若有） 投資者初步溝通投資者初步溝通 風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)分析 投資可行性分析投資可行性分析 盡職調(diào)查報(bào)告盡職調(diào)查報(bào)告 第三方訪談意見匯總第三方訪談意見匯總 確定投資意向確定投資意向 資產(chǎn)托管協(xié)議資產(chǎn)托管協(xié)議 投資管理協(xié)議投資管理協(xié)議 其它其它 簽訂投資協(xié)議

8、簽訂投資協(xié)議 流程三、管理項(xiàng)目流程三、管理項(xiàng)目 管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 做項(xiàng)目做項(xiàng)目 /供討論供討論/ 增值服務(wù)、發(fā)展支持增值服務(wù)、發(fā)展支持投后管理投后管理退出管理退出管理 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目 管理支持 財(cái)務(wù)顧問 投資銀行 市場(chǎng)、技術(shù) 提供支持 被投資企業(yè)被投資企業(yè) 流程三、管理項(xiàng)目流程三、管理項(xiàng)目 管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 做項(xiàng)目做項(xiàng)目 /供討論供討論/ 增值服務(wù)、發(fā)展支持增值服務(wù)、發(fā)展支持投后管理投后管理退出管理退出管理 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目 回訪被投資企業(yè) 跟蹤企業(yè)經(jīng)營 定期索要并查看報(bào)表 出席董事會(huì)/股東會(huì) 參與重大經(jīng)營決策 協(xié)助資本運(yùn)作 流程三、管理項(xiàng)目流程三、管理項(xiàng)目 管理項(xiàng)目管理項(xiàng)目 做項(xiàng)目做項(xiàng)目 /供討論供討論/ 增值服務(wù)、發(fā)展支持增值服務(wù)、發(fā)展支持投后管理投后管理退出管理退出管理 考察項(xiàng)目考察項(xiàng)目 項(xiàng)目經(jīng)理 提出退出建議 退審委 董事會(huì)退出執(zhí)行 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及人員安排業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及人員安排 業(yè)務(wù) 文檔管理 人力資