創(chuàng)業(yè)板及三板上市培訓(xùn)資料

1、附件：創(chuàng)業(yè)板及三板上市相關(guān)資料附件：創(chuàng)業(yè)板及三板上市相關(guān)資料 2021-5-152021-5-151 1 目錄目錄 l三板概述三板概述 l創(chuàng)業(yè)板概述創(chuàng)業(yè)板概述 l中國創(chuàng)業(yè)板中國創(chuàng)業(yè)板 2021-5-152021-5-152 2 三板概述三板概述 2021-5-152021-5-153 3 三板市場(chǎng)簡(jiǎn)介三板市場(chǎng)簡(jiǎn)介 l三板的由來 l三板與主板的區(qū)別 l三板與產(chǎn)權(quán)交易所的區(qū)別 l三板上市的優(yōu)點(diǎn) l三板上市后面臨的挑戰(zhàn) 2021-5-152021-5-154 4 三板上市條件三板上市條件 l設(shè)立滿三年 l屬于經(jīng)北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè) l主營業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營記錄 l公司治理結(jié)構(gòu)健全

2、，運(yùn)作規(guī)范 l協(xié)會(huì)要求的其他條件 2021-5-152021-5-155 5 掛牌操作程序掛牌操作程序 l聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)，選擇主辦券商 l召開董事會(huì)、股東大會(huì)，申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格 l會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì) l主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查 l制作申辦材料 l協(xié)會(huì)備案確認(rèn) l股份集中登記 l披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書 2021-5-152021-5-156 6 三板上市公司一覽表三板上市公司一覽表 2021-5-152021-5-157 7 1 1400001大自然1818400022海洋3535400041數(shù)碼5252420016金田b6969430018合縱科技 2 2400002長(zhǎng)白19194

3、00023南洋3636400042信聯(lián)5353420032石化b7070430019新松佳和 3 3400005海國實(shí)2020400025宏業(yè)3737400043長(zhǎng)興5454420047大洋b7171430020建工華創(chuàng) 4 4400006京中興52121400026中僑3838400044哈慈5555430001世紀(jì)瑞爾7272430021海鑫科金 5 5400007華凱2222400027生態(tài)3939400045猴王5656430002中科軟7373430022五岳鑫 6 6400008水仙a2323400028鑫光4040400046大菲5757430003北京時(shí)代7474430024金

4、和軟件 7 7400009廣建2424400029匯集34141400048龍科5858430004綠創(chuàng)環(huán)保7575430025石晶光電 8 8400010鷲峰科技2525400030北科4242400049花雕5959430006北陸藥業(yè)7676430026金豪制藥 9 9400011中浩a2626400031鞍合成4343400050龍滌6060430007久其軟件7777430027北科光大 1010400012粵金曼2727400032石化a4444400051精密6161430008紫光華宇7878430028金鵬科技 1111400013港岳2828400033斯達(dá)45454000

5、52龍昌6262430009華環(huán)電子7979430029金泰得 1212400016金田a2929400035比特4646400053佳紙36363430010現(xiàn)代農(nóng)裝8080430030安控科技 1313400017國嘉3030400036環(huán)保4747400055國瓷36464430011指南針8181430031克林曼 1414400018銀化3131400037達(dá)爾曼4848400056金荔36565430012博暉創(chuàng)新 1515400019九州3232400038華信34949400057聯(lián)誼36666430013中農(nóng)羊業(yè) 1616400020五環(huán)3333400039華圣5050420

6、008水仙b6767430016勝龍科技 1717400021鞍一工3434400040中川5151420011中浩b6868430017星昊醫(yī)藥 創(chuàng)業(yè)板概述創(chuàng)業(yè)板概述 2021-5-152021-5-158 8 概念概念 l創(chuàng)業(yè)板又稱二板市場(chǎng)，即第二股票交易市場(chǎng)，是指主板之 外的專為暫時(shí)無法上市的中小企業(yè)和新興公司提供融資途 徑和成長(zhǎng)空間的證券交易市場(chǎng)，是對(duì)主板市場(chǎng)的有效補(bǔ)給 ，在資本市場(chǎng)中占據(jù)著重要的位置。 l在中國發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)是為了給中小企業(yè)提供更方便的融 資渠道，為風(fēng)險(xiǎn)資本營造一個(gè)正常的退出機(jī)制。同時(shí)，這 也是我國調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革的重要手段。 2021-5-152021-5

7、-159 9 特點(diǎn)特點(diǎn) l上市公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長(zhǎng)性，但往 往成立時(shí)間較短規(guī)模較小，業(yè)績(jī)也不突出。 l低門檻進(jìn)入，嚴(yán)要求運(yùn)作。各國政府對(duì)二板市場(chǎng)的監(jiān)管非 常嚴(yán)格。其核心就是“信息披露”。 l對(duì)投資者來說，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)要比主板市場(chǎng)高得多。 當(dāng)然，回報(bào)可能也會(huì)大得多。 2021-5-152021-5-151010 創(chuàng)業(yè)板發(fā)展歷史創(chuàng)業(yè)板發(fā)展歷史 l第一階段：20世紀(jì)70年代到90年代中期 l第二階段：90年代中期到現(xiàn)在 2021-5-152021-5-151111 創(chuàng)業(yè)板的分類創(chuàng)業(yè)板的分類 l按與主板市場(chǎng)的關(guān)系劃分，全球的二板市場(chǎng)大致可分為兩 類模式。一類是“獨(dú)立型”。完全獨(dú)立

8、于主板之外，具有 自己鮮明的角色定位。世界上最成功的二板市場(chǎng)美 國納斯達(dá)克市場(chǎng)（nasdaq）即屬此類。另一類是“附屬型 ”。附屬于主板市場(chǎng)，旨在為主板培養(yǎng)上市公司。二板的 上市公司發(fā)展成熟后可升級(jí)到主板市場(chǎng)。換言之，就是充 當(dāng)主板市場(chǎng)的“第二梯隊(duì)”。新加坡的sesdaq即屬此類。 2021-5-152021-5-151212 創(chuàng)業(yè)板與主板的區(qū)別創(chuàng)業(yè)板與主板的區(qū)別 l不設(shè)立最低盈利的規(guī)定，以免高成長(zhǎng)的公司因盈利低而不 能掛牌 l提高對(duì)公眾最低持股量的要求，以保證公司有充裕的資金 周轉(zhuǎn) l設(shè)定主要股東的最低持股量及出售股份的限制，如兩年內(nèi) 不得出售名下的股份等，以使公司管理層在發(fā)展業(yè)務(wù)方面 保持

9、對(duì)股東的承諾。 l創(chuàng)業(yè)板使用公告板作為交易途徑，不論公司在何地注冊(cè)成 立，只要符合要求即可獲準(zhǔn)上市 2021-5-152021-5-151313 世界三大創(chuàng)業(yè)板上市條件比較世界三大創(chuàng)業(yè)板上市條件比較 美國美國nasdaq 為非美國公司提供可選擇的標(biāo)準(zhǔn)：選擇權(quán)一、財(cái)務(wù)狀況方面要 求有形凈資產(chǎn)不少于400萬美元；最近一年(或最近三年中的兩 年)稅前盈利不少于70萬美元。選擇權(quán)二、有形凈資產(chǎn)不少于 1200萬美元，公眾股東持股價(jià)值不少于1500萬美元，持股量不 少于100萬股，美國股東不少于400人；稅前利潤(rùn)方面則無統(tǒng)一 要求。 英國英國aim市場(chǎng)市場(chǎng) 沒有設(shè)立最低上市標(biāo)準(zhǔn)，除對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表有規(guī)定外，無

10、規(guī)模、經(jīng) 營年限和公眾持股量等要求。擬上市公司在保薦人同意下即可 向交易所提出上市申請(qǐng)，整個(gè)申請(qǐng)程序大約3個(gè)月。 香港創(chuàng)業(yè)板香港創(chuàng)業(yè)板 不設(shè)最低盈利要求；有不少于24個(gè)月的經(jīng)營活躍紀(jì)錄，期間， 管理層及擁有權(quán)大致相同；主營業(yè)務(wù)突出；最低市值不低于 4600萬港元；公眾持股比例不低于25%、且達(dá)3000萬港幣；公 眾股東須持股人數(shù)有100名以上；管理層持股量須持有不少于 35%；允許同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，但需全面披露。 2021-5-152021-5-151414 中國創(chuàng)業(yè)板中國創(chuàng)業(yè)板 2021-5-152021-5-151515 發(fā)展歷史發(fā)展歷史 1998年12月 國家計(jì)委向國務(wù)院提出“盡早研究設(shè)立創(chuàng)業(yè)板

11、塊股票市場(chǎng)問題”，國務(wù)院要求證監(jiān)會(huì)提出 研究意見。 1999年3月2日證監(jiān)會(huì)第一次明確提出“可以考慮在滬深證券交易所內(nèi)設(shè)立高科技企業(yè)板塊”。 2000年5月16日 國務(wù)院討論證監(jiān)會(huì)關(guān)于設(shè)立二板的請(qǐng)示，原則同意證監(jiān)會(huì)意見，將二板市場(chǎng)定名為創(chuàng)業(yè)板 市場(chǎng)。 2000年9月18日 深交所設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略委員會(huì)、國際專家委員會(huì)兩個(gè)專門委員會(huì)和發(fā)行上市部等 八個(gè)職能部門，標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的組織體系基本建立。 2000年10月18日 深交所通過巨潮網(wǎng)首次正式發(fā)布了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)規(guī)則咨詢文件，面向社會(huì)各界廣泛征求 意見和建議。 2001年11月7日 朱镕基總理表示，吸取中國香港與世界其他市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，把主板市

12、場(chǎng)整頓好后，才推出創(chuàng) 業(yè)板市場(chǎng)。在證券市場(chǎng)未整頓好之前，如果貿(mào)然推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，擔(dān)心會(huì)重復(fù)出現(xiàn)主板市 場(chǎng)的錯(cuò)誤和弱點(diǎn)。 2002年11月28日 深交所在給證監(jiān)會(huì)關(guān)于當(dāng)前推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的思考與建議的報(bào)告中，建議采取分 步實(shí)施的方式推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板建設(shè)。 2003年10月14日 黨的十六屆三中全會(huì)通過中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定， 明確提出：“建立多層次資本市場(chǎng)體系，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品。規(guī)范和 發(fā)展主板市場(chǎng)，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)?！?2004年5月17日證監(jiān)會(huì)同意深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊。 2006年12月1日證監(jiān)會(huì)主席尚福林稱資本市場(chǎng)面臨轉(zhuǎn)折性變化，將適

13、時(shí)推出創(chuàng)業(yè)板。 2007年8月22日創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法(草案)獲得國務(wù)院批準(zhǔn)。 2021-5-152021-5-151616 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票發(fā)行條件股票發(fā)行條件 l主體資格 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。 發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間應(yīng)當(dāng)在三年以上。有限責(zé)任公 司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從 有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn) 移手續(xù)已辦理完畢且不存在重大權(quán)屬糾紛或重大不確定性。 發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東

14、、實(shí)際控制人支配的股東持有的 發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。 最近兩年發(fā)行人主營業(yè)務(wù)突出，主營業(yè)務(wù)收入占總收入比例不得低于50%。 最近兩年內(nèi)發(fā)行人主營業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)未發(fā)生重大變化。最 近一年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更。 1717 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票發(fā)行條件股票發(fā)行條件- -續(xù)續(xù) l規(guī)范運(yùn)作 最近三年內(nèi)發(fā)行人遵守國家法律、行政法規(guī)和規(guī)章。 發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程 發(fā)行人依法納稅。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營的能力，資產(chǎn)完 整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立。 控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間

15、不應(yīng)從事與發(fā)行人相同或者 相近的業(yè)務(wù)。 1818 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票發(fā)行條件股票發(fā)行條件- -續(xù)續(xù) l財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì) 發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件之一： 最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)不低于人民幣一千萬元;最近一 期末凈資產(chǎn)不少于人民幣兩千萬元；最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使 用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于百分之三十； 發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬元。 最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)為正；最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度營業(yè)收入不低于人民 幣三千萬元，且最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度比上一會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入增長(zhǎng)

16、不低 于百分之三十；最近一期末凈資產(chǎn)不少于一千五百萬元；最近一期末無 形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例 不高于百分之五十；發(fā)行后股本總額不少于人民幣三千萬元。 1919 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票發(fā)行條件股票發(fā)行條件- -續(xù)續(xù) l公司治理 發(fā)行人依法建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事 會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，確保相關(guān)內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行 職責(zé)。 發(fā)行人內(nèi)部控制制度健全、合理、有效，能夠確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性 、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)了解與股票發(fā)

17、行上市有關(guān)的法律 法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任， 誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任 職資格。 2020 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票發(fā)行條件股票發(fā)行條件- -續(xù)續(xù) l成長(zhǎng)與創(chuàng)新 發(fā)行人具有較高的成長(zhǎng)性和較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 發(fā)行人具有一定的自主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理創(chuàng)新等方 面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，具有持續(xù)盈利能力。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確?，F(xiàn)金流量能夠滿足公司正常運(yùn)營需要，發(fā)行前一年經(jīng)營現(xiàn) 金流量?jī)纛~為負(fù)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)提供經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)

18、師審閱的表明公司未來十 二個(gè)月內(nèi)現(xiàn)金流量能夠滿足正常運(yùn)營的報(bào)告。 2121 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票發(fā)行條件股票發(fā)行條件- -續(xù)續(xù) l募集資金使用 發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)的擴(kuò)大 生產(chǎn)規(guī)模、開發(fā)新產(chǎn)品或者新業(yè)務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。 募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管 理以及其他法律、行政法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。 募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技 術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。 發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資 項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力

19、，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金 使用效益。 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定 的專項(xiàng)賬戶。 2222 發(fā)行上市條件（征求意見稿）發(fā)行上市條件（征求意見稿）- -股票上市條件股票上市條件 l公司股票經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)已公開發(fā)行。 l公司股本總額不少于人民幣三千萬元。 l公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上。 l公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上。 l公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載。 l證券交易所要求的其他條件。 2323 十類企業(yè)不能在創(chuàng)業(yè)板上市十類企業(yè)不能在創(chuàng)業(yè)板上市 1 1大型國有企業(yè) 2 2大型國有企業(yè)分拆部分資產(chǎn)和業(yè)務(wù)設(shè)立的公司 3 3已在主板上市的企業(yè)分拆部分資產(chǎn)業(yè)務(wù)設(shè)立的公司 4 4有內(nèi)部職工持股的定向募集公司 5 5歷史遺留問題企業(yè) 6 6