貨幣金融學(xué)名詞解釋全部

1、第一篇 貨幣金融學(xué)概覽第一章 貨幣金融學(xué)是一門什么樣的學(xué)科（一）教學(xué)目的與要求本章主要討論貨幣金融學(xué)的研究對象、研究方法、以及學(xué)習(xí)這門學(xué)科的目的和意義。通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握貨幣金融學(xué)的演化過程和它的定義；要把握貨幣、金融市場、金融機構(gòu)之間的關(guān)系；認真理解貨幣金融學(xué)的研究方法，同時認識到學(xué)習(xí)這門課程的重要意義。（二）教學(xué)內(nèi)容梗概本章從貨幣金融學(xué)的研究對象、研究方法入手，簡單扼要的介紹這門學(xué)科的產(chǎn)生原因以及與相關(guān)學(xué)科之間的關(guān)系，同時闡明學(xué)習(xí)這門學(xué)科的意義和一些基本的學(xué)習(xí)方法。1.1 貨幣金融學(xué)的研究對象1.1.1 貨幣金融學(xué)的由來市場經(jīng)濟的出現(xiàn)和發(fā)展使我們所處的經(jīng)濟體系最終演變成以貨幣化生產(chǎn)占

2、據(jù)支配地位的經(jīng)濟體系。長期以來，考察貨幣及其替代品的變化對整個經(jīng)濟所產(chǎn)生的影響也一直是經(jīng)濟學(xué)中最具挑戰(zhàn)性的領(lǐng)域之一。近年來，越來越多的經(jīng)濟學(xué)家試圖把貨幣因素并入宏觀經(jīng)濟模型之中，進行綜合研究。但是，與宏觀經(jīng)濟學(xué)側(cè)重于穩(wěn)定、均衡、增長與發(fā)展方面的研究不同，貨幣經(jīng)濟學(xué)更側(cè)重對價格、通貨膨脹、貨幣運動及政策方面的研究。銀行可以創(chuàng)造信用貨幣的現(xiàn)象使我們有必要把銀行納入貨幣經(jīng)濟學(xué)研究的范疇之中。而研究內(nèi)容也在貨幣經(jīng)濟學(xué)的基礎(chǔ)上加入了對銀行運行、管理模式方面的內(nèi)容。同時，隨企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)從短期融資向長期融資轉(zhuǎn)變，在科技、特別是通訊技術(shù)進步的幫助下，以長期融資為主要目的的金融市場獲得空前的擴張機遇。要系統(tǒng)而

3、完整的研究和考查貨幣運動規(guī)律，以及其對經(jīng)濟的影響就必須把整個金融體系納入考察范圍。因此，一門以貨幣、金融市場和包含銀行在內(nèi)的所有金融機構(gòu)為主要研究對象的重要基礎(chǔ)學(xué)科貨幣金融學(xué)就相應(yīng)形成。1.1.2 貨幣金融學(xué)中的貨幣、金融市場和金融機構(gòu)從貨幣金融學(xué)產(chǎn)生、發(fā)展的過程看，首先對宏觀經(jīng)濟的貨幣層面做出一個準確的描述是貨幣金融學(xué)進行考查研究的基礎(chǔ)。研究和考查貨幣和貨幣替代品的運行規(guī)律是貫穿本學(xué)科的一根主線。在了解貨幣的含義、制度以及一般性規(guī)律等基本內(nèi)容的基礎(chǔ)上，把那些帶有公理性質(zhì)的理論代入現(xiàn)實金融體系中，與金融體系的演化過程結(jié)合起來，得出在具體金融環(huán)境下，貨幣運行的特殊規(guī)律以及其與經(jīng)濟相互影響的關(guān)系是

4、貨幣金融學(xué)的目的和任務(wù)。我們可以把貨幣金融學(xué)解釋為，以貨幣、金融市場、金融機構(gòu)以及宏觀經(jīng)濟等方面的理論為工具，集中討論在不斷變動的金融體系中，貨幣與金融機構(gòu)、金融體系以及宏觀經(jīng)濟之間相互作用、相互影響的一般規(guī)律的學(xué)科。其中，揭示貨幣運動的一般規(guī)律，以及演繹貨幣與真實經(jīng)濟之間關(guān)系，是貫穿這門學(xué)科的一條主線。1.2 貨幣金融學(xué)的研究方法1.2.1 貨幣金融學(xué)的相關(guān)學(xué)科在所有學(xué)科中，最容易與貨幣金融學(xué)混淆的學(xué)科就是金融經(jīng)濟學(xué)或被稱為金融學(xué)的學(xué)科。貨幣金融學(xué)的一部分研究對象和方法與金融經(jīng)濟學(xué)有重合或交叉的部分，比如對利率的期限結(jié)構(gòu)和期貨、期權(quán)等衍生金融工具的研究。貨幣金融學(xué)以宏觀經(jīng)濟學(xué)（還包括國際金融

5、學(xué)）為理論基礎(chǔ)，主要研究其中與貨幣相關(guān)方面的內(nèi)容。而金融經(jīng)濟學(xué)就其核心研究對象而言，更側(cè)重微觀金融領(lǐng)域。貨幣金融學(xué)是在貨幣銀行學(xué)的基礎(chǔ)上誕生出來的一門學(xué)科，其中很多研究對象、研究方法與貨幣銀行學(xué)都沒有差別，甚至兩門學(xué)科的研究的最終目的都是為了揭示貨幣運動、以及貨幣與經(jīng)濟體系相互關(guān)系的一般規(guī)律。但在今天的金融體系中，銀行的地位已經(jīng)受到來自資本市場和其他非銀行金融機構(gòu)的雙重沖擊，銀行不再是整個金融體系唯一的構(gòu)成機構(gòu)，隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，有必要把包括資本市場在內(nèi)的金融市場和包括證券、保險等非銀行金融機構(gòu)在內(nèi)的金融機構(gòu)一同納入考察范圍，這就產(chǎn)生了貨幣金融學(xué)。1.2.2 從問題中找到貨幣金融學(xué)的研究方法

6、在貨幣化生產(chǎn)方式下，要了解信用經(jīng)濟運行的基本規(guī)律就必須回答幾個重要問題。第一個問題是貨幣與信用的社會最初是如何形成，又是如何再生，如何自我維持的？對這個問題的不同回答其實與回答問題的人預(yù)先采取的立場有密切關(guān)系，因此“關(guān)于貨幣含義的爭論產(chǎn)生了宏觀經(jīng)濟學(xué)中對立的政策”。第二個問題是貨幣如何被創(chuàng)造，如何與真實經(jīng)濟相連？第三個問題是利率如何被決定？歷史上這個問題主要集中在是真實經(jīng)濟還是貨幣本身決定貨幣的價格？第四個問題是如何控制貨幣數(shù)量？最后一個問題是貨幣怎樣影響其他經(jīng)濟變量？這五個問題又可以不斷衍生出許多其他的問題。目前所有對這些問題的答案似乎各不相同，有的甚至相互矛盾，但對這些問題的研究方法卻有相

7、當?shù)念愃?。作為學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)所必須要考慮的基礎(chǔ)問題，這些普遍的研究方法就代表了貨幣金融學(xué)的基本研究方法。那些涉及時間、動態(tài)對策和不確定性的研究方法已經(jīng)和正在越來越多地被運用在貨幣金融學(xué)的研究方法中。雖然這些方法并不都是貨幣金融學(xué)獨創(chuàng)或獨有的方法，但這類方法的引用的確推動和正在推動貨幣金融學(xué)的研究向更深層次發(fā)展。1.3 學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)的方法和意義1.3.1 學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)的方法作為金融學(xué)的一門基礎(chǔ)學(xué)科，貨幣金融學(xué)在學(xué)習(xí)方法上依然有一些值得我們特別注意的地方。首先，從貨幣金融學(xué)產(chǎn)生的歷史和學(xué)科構(gòu)架來看，要真正把握這門學(xué)科的內(nèi)在邏輯和未來發(fā)展趨勢，必須對人類社會經(jīng)濟體系，特別是在貨幣出現(xiàn)后，經(jīng)濟體系

8、的發(fā)展演變過程有一個系統(tǒng)全面的了解。其次，因為本書的各章都是從相關(guān)主題中最基礎(chǔ)、最被公認（或最少爭論）的理論出發(fā)，逐漸延伸到那些比較前沿、或最受爭議的部分之中。因此，注意對基礎(chǔ)概念的理解也是學(xué)好貨幣金融學(xué)的必要條件之一。再則，注意把一些最新的相關(guān)學(xué)科的理論和方法引入到貨幣金融學(xué)之中。1.3.2 學(xué)習(xí)貨幣金融學(xué)的意義貨幣金融學(xué)的研究在我國有特別的意義。企業(yè)和投資個體的行為和決策都受到更大范圍的、諸如宏觀經(jīng)濟體制、金融中介機構(gòu)和市場安排等因素的直接影響，這些宏觀因素，正是貨幣金融學(xué)所研究的內(nèi)容。貨幣金融學(xué)是一門包括理論、政策、金融機構(gòu)和金融市場以及金融工具和金融實務(wù)的學(xué)科。因此，對于那些金融專業(yè)的

9、學(xué)生、希望了解貨幣金融領(lǐng)域的學(xué)者和金融系統(tǒng)中的實務(wù)工作者都有特殊的意義，而推進貨幣金融學(xué)的發(fā)展也是時代的要求。第二章 貨幣與貨幣制度（一）教學(xué)目標與要求本章對貨幣的定義、起源、職能、形式的發(fā)展及貨幣本位制度的演變作了系統(tǒng)的介紹。同時對貨幣與經(jīng)濟運行之間的關(guān)系進行了討論。通過本章的學(xué)習(xí)，要求掌握有關(guān)貨幣的定義和職能；要認真理解實物貨幣、代用貨幣和信用貨幣的價值基礎(chǔ)；了解貨幣本位制度的發(fā)展和演變，以及當今世界存在的區(qū)域性和世界性的本位貨幣。同時還應(yīng)對貨幣在社會生產(chǎn)消費過程中的作用及有關(guān)國民經(jīng)濟運行的主要貨幣指標有一個初步的認識。（二）教學(xué)內(nèi)容概要本章主要討論了貨幣的概念，貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)；當今貨幣

10、存在的形式及分類；貨幣的職能；貨幣制度及其演變；現(xiàn)代貨幣制度的建立及發(fā)展。2.1 貨幣的產(chǎn)生和本質(zhì)2.1.1貨幣的產(chǎn)生貨幣不是從來就有的，貨幣是商品交換長期發(fā)展的產(chǎn)物。首先是生產(chǎn)力的發(fā)展，社會分工和私有制促進了商品的生產(chǎn)和交換；物物交換的困難制約了商品交換的發(fā)展；商品交換的普遍性必然打破物物交換在時間、空間和使用價值相互一致的制約；一般等價物的出現(xiàn)解決了物物交換矛盾，實現(xiàn)了以一般等價物為媒介的物物交換，最初一般等價物還不是完全意義的貨幣，不同的地區(qū)和時期都有自己的一般等價物；當一般等價物固定地由黃金來充當時，貨幣才真正產(chǎn)生。按照馬克思的觀點，貨幣的產(chǎn)生經(jīng)歷了從個別的、偶然的物物交換，到固定由黃

11、金充當貨幣的四個價值形式的發(fā)展階段。2.1.2貨幣的本質(zhì)貨幣的本質(zhì)是固定充當一般等價物的特殊商品。一般等價物既是價值的一般表現(xiàn)形式，也是貨幣的本質(zhì)。第一，貨幣作為一般等價物，它具有和一切商品直接相交換的能力。貨幣是價值的代表。第二，由于貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，代表著社會勞動。商品生產(chǎn)者必須把自己生產(chǎn)的商品交換成貨幣，他生產(chǎn)商品的個別和私人勞動才能得到了社會的承認，耗費的勞動才能夠得到補償。第三，作為一般等價物，貨幣是一般財富的象征。今天，貨幣的具體形態(tài)已經(jīng)和正在發(fā)生著很大的變化，但貨幣作為一般等價物的本質(zhì)不會改變。2. 2 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣的度量與層次劃分今天黃金已經(jīng)退出貨幣行列，各

12、種各樣的金融工具發(fā)揮著貨幣的功能。具體形態(tài)的貨幣種類更加繁多，因此，需要從貨幣外延的角度來進一步闡釋貨幣，對貨幣進行度量與劃分，并定義貨幣供應(yīng)量的范圍，對經(jīng)濟運行和貨幣政策操作具有重要意義。2.2.1貨幣的度量和定義1現(xiàn)金貨幣現(xiàn)金是家庭、工商企業(yè)和政府部門所擁有的紙幣和硬幣?，F(xiàn)金是貨幣的重要組成部分。具有極高的流動性?，F(xiàn)金數(shù)量的多少與一國的貨幣支付結(jié)算制度相關(guān)。支付結(jié)算制度越發(fā)達先進需求就越少，反之亦然。我國目前整個商品交易中的現(xiàn)金量不到10%?，F(xiàn)金主要用在人民群眾的日常生活消費方面，其量的變化能夠在一定程度上反映消費品市場的供求狀況。我國的現(xiàn)金紙幣面值分別為：100元、50元、20元、10元

13、、5元、2元、1元。輔幣是本幣單位元的等分，即角、分。我國中央銀行對現(xiàn)金的度量使用m0指標。西方國家一般沒有專門的現(xiàn)金度量指標。2存款貨幣存款貨幣是以存款形式存在的一種支付手段和儲藏手段。按不同的標準可將存款劃分為不同的種類。比較重要的劃分標準是按可否通過銀行轉(zhuǎn)賬完成支付交易行為來劃分。可以分為兩類：一類是可直接通過金融機構(gòu)劃轉(zhuǎn)完成支付的活期存款（支票類存款），這類存款具有普遍的接受性。在我們國家貨幣統(tǒng)計中，將其與現(xiàn)金一起統(tǒng)計為狹義貨幣供給量（m1）。m1=m0+活期存款。在對全社會的總需求進行分析時，m1是個極其重要的概念，因為m1基本反映了當前社會的直接購買支付能力，對經(jīng)濟均衡影響很強。第

14、二類是不可以直接進行轉(zhuǎn)帳結(jié)算的存款，包括定期存款和儲蓄存款。這些存款必須先轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或活期存款后，才能完成交易支付功能。在統(tǒng)計中將其納入廣義貨幣的范疇（m2）中的一部分。m2=m1+定期和儲蓄類存款。在我國的中央銀行對貨幣定義和稱謂中還有如下定義需要注意：廣義貨幣（m2）狹義貨幣（m1）=潛在貨幣（準貨幣）。我國目前將m2作為中央銀行貨幣政策的主要中介目標，在宏觀經(jīng)濟的調(diào)控中發(fā)揮著重要的作用。2.2.2 主要國家貨幣層次的劃分1劃分貨幣層次的主要標準：隨著貨幣與經(jīng)濟關(guān)系日益密切，客觀上要求政府貨幣當局對貨幣供應(yīng)量的擴張和緊縮加以控制。因而，貨幣供應(yīng)量的概念以及對貨幣供應(yīng)量層次的劃分也就應(yīng)運而生

15、。貨幣供應(yīng)量是貨幣存量，是一國經(jīng)濟中用于交易和投資的貨幣總量，構(gòu)成央行和金融機構(gòu)負債的一部分。貨幣供應(yīng)量的構(gòu)成和層次劃分的主要標準是貨幣資產(chǎn)的不同流動性。流動性是貨幣基本特征之一，指貨幣與商品的轉(zhuǎn)換能力，在單一現(xiàn)金貨幣形式下，不存在轉(zhuǎn)換能力程度差別問題。當貨幣形式多樣化以后，各種貨幣形式流動能力出現(xiàn)了程度上的差別，這時流動性不僅指貨幣轉(zhuǎn)換為商品的能力，還包括貨幣之間相互轉(zhuǎn)換的能力。一種貨幣資產(chǎn)的流動性表現(xiàn)為它向現(xiàn)金轉(zhuǎn)換的能力，即能不能自由轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金、在轉(zhuǎn)換過程中是否會發(fā)生價值損失等。貨幣資產(chǎn)流動性的強弱，一方面與一國金融制度有關(guān)，另一方面也與一國金融市場發(fā)達程度有關(guān)，因此各國貨幣當局對其貨幣層

16、次的劃分不盡相同。2主要國家貨幣層次的劃分：內(nèi)容略?？山Y(jié)合教材十三章的相關(guān)內(nèi)容一起學(xué)習(xí)。2.2.3 金融創(chuàng)新與貨幣層次劃分金融創(chuàng)新的發(fā)展，具有不同流動性的新興金融工具不斷涌現(xiàn)，突破了傳統(tǒng)的貨幣概念，貨幣層次的內(nèi)涵和外延都發(fā)生了很大的改變，貨幣的層次定義越來越復(fù)雜。金融創(chuàng)新導(dǎo)致大量新的金融工具出現(xiàn)，涌現(xiàn)了許多新型賬戶，這些賬戶的出現(xiàn)模糊了傳統(tǒng)貨幣層次的劃分界限。主要的新金融工具有ats、now、mmda等。這類帳戶可以開出支票或變相的支票，類似于活期（支票）存款，理應(yīng)劃入m1，但這些賬戶余額又大部分放在投資性儲蓄賬戶上，似乎又應(yīng)屬于m2范疇。自動轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)（ats）。這是上世紀七十年代出現(xiàn)的一種創(chuàng)

17、新，在這種業(yè)務(wù)中，客戶在銀行開立兩個賬戶：儲蓄賬戶和活期存款賬戶。當客戶開出支票后，銀行自動把必要金額從儲蓄賬戶轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上進行支付。這原本是為了規(guī)避對活期存款利息管制而進行的創(chuàng)新，卻事實上提高了儲蓄存款的流動性?？赊D(zhuǎn)讓支付命令（now）。這種賬戶是儲蓄賬戶，可以付息，同時也可以開出有支票作用的“可轉(zhuǎn)讓支付命令”，實際上也使儲蓄賬戶具有了支票存款賬戶的性質(zhì)。類似的還有大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（cds）。為了避免利息損失，定期存款一般都是到期支取，而cds則可在貨幣市場上出售，在規(guī)避利息損失的同時，提高了定期存款的流動性。由于類似金融創(chuàng)新，各國對貨幣層次的劃分不斷進行修改。英國從1970年到19

18、84年修改貨幣定義九次之多。美國在19711984年間共修改貨幣定義七次。盡管頻繁修改，金融創(chuàng)新帶來的難題并未完全解決，尤其是近年來電子貨幣、多功能信用卡和e-money等對貨幣層次又帶來了新的問題。因此，對貨幣層次的劃分必將繼續(xù)進行調(diào)整。2.2.4 對貨幣進行度量和層次劃分的意義以流動性為標準劃分貨幣層次對于考察市場均衡、實施宏觀調(diào)節(jié)有重要意義。因為流動性強，即在流通中周轉(zhuǎn)較便利，形成購買力的能力也較強；流動性弱，則在流通中周轉(zhuǎn)較慢，因而形成購買力的能力也較弱。對貨幣進行層次劃分后，可以清楚地發(fā)現(xiàn)，m0是流通中的現(xiàn)金，與消費物價密切變動，是最活躍的貨幣；m1反映居民和企業(yè)資金松緊變化，是經(jīng)濟

19、周期波動的先行指標；m2流動性較弱，但反映的是社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況。這樣就便于中央銀行進行宏觀經(jīng)濟運行監(jiān)測和貨幣政策操作。這樣貨幣當局在討論控制貨幣供應(yīng)指標時，就可以明確指出是哪一層次的貨幣需要控制，以及實際可能控制到何種程度，否則就談不上貨幣政策的制定和貫徹執(zhí)行了。此外，貨幣供應(yīng)量是我國貨幣政策操作中最重要的中間目標，它與價格水平相關(guān)聯(lián)，是實現(xiàn)宏觀調(diào)控政策目標的重要環(huán)節(jié)，因此，對貨幣進行度量和層次劃分對保持貨幣政策時效性和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定都具有十分重要的意義。2.3貨幣的職能貨幣的職能通常概括為：價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段和世界貨幣。其中，價值尺度和流通手段是貨幣

20、最基本的兩個職能。2.3.1價值尺度貨幣在表現(xiàn)和衡量商品和勞務(wù)價值時發(fā)揮價值尺度功能。貨幣發(fā)揮價值尺度將商品的價值表現(xiàn)為一定的價格，從而使商品和勞務(wù)的價值可以相互比較，便于商品的流通和交換。貨幣起著價格單位的作用。作為價值尺度的貨幣只需觀念的貨幣，因此不涉及流通量的問題。2.3.2流通手段貨幣充當商品和勞務(wù)交換的媒介，發(fā)揮流通手段職能。流通手段職能需要現(xiàn)實的貨幣。在信用貨幣流通的條件下貨幣量的多少與商品的價格關(guān)系密切。同時貨幣作為流通手段是商品交易變?yōu)橘I和賣兩個獨立的過程，從而使買賣脫節(jié)的可能性存在。要保持物價穩(wěn)定，適度的貨幣量是關(guān)鍵。2.3.3支付手段在商品交易的信用形式中，貨幣充當延期支付

21、的標準，發(fā)揮支付手段職能。支付手段職能的重要特點是以信用關(guān)系為基礎(chǔ)。由于貨幣發(fā)揮支付手段職能，會形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，一方面對現(xiàn)實經(jīng)濟有促進作用，可以克服現(xiàn)金交易對商品生產(chǎn)和流通的限制；另一方面又可能導(dǎo)致債務(wù)到期不能清償而形成的債務(wù)鏈斷裂的問題。2.3.4價值儲藏貨幣作為一般財富的代表，暫時退出流通，發(fā)揮價值儲藏職能。實物貨幣和信用貨幣發(fā)揮價值儲藏職能有不同的特點。信用貨幣可以提高儲蓄的效率。相對于其他財富具有流動性高，成本低等無法比擬的優(yōu)點。信用貨幣條件下，儲藏手段要正常發(fā)揮，購買力的穩(wěn)定是前提。2.3.5世界貨幣貨幣發(fā)揮世界貨幣職能是貨幣的職能在國際領(lǐng)域的延伸。一國貨幣能否成為世界貨幣，與國家

22、的經(jīng)濟實力，國際貿(mào)易水平等因素有關(guān)。2.4 貨幣形式的演變與貨幣制度的發(fā)展2.4.1 貨幣形式的演變在歷史上貨幣經(jīng)歷了實物、金銀、紙幣等不同形式。下面對不同的貨幣形式的演變進行分析。1. 商品貨幣商品貨幣也稱實物貨幣，是指作為貨幣的價值與其作為普通商品的價值相等的貨幣。即它本身既是商品，同時又發(fā)揮著貨幣的作用。實物貨幣在發(fā)展過程中經(jīng)歷了兩個階段。第一個階段是樸素的商品貨幣，以其自然物理形態(tài)作為貨幣；第二個階段是貴金屬貨幣。前者充當貨幣具有不穩(wěn)定性，接受范圍有限，難以分割，缺乏統(tǒng)一的價值衡量標準。貴金屬則更適合充當貨幣。它的主要特點是價值穩(wěn)定，易于分割，易于儲藏，具有統(tǒng)一的價值衡量標準。貴金屬貨

23、幣需要鑄造。其局限在于流通成本比較高，產(chǎn)量有限，難以滿足不斷增加的商品流通對貨幣的需求。當前，黃金白銀不再是貨幣商品，但仍是重要的金融商品，發(fā)揮著貨幣的某些功能，主要表現(xiàn)在價值儲藏方面。2. 代用貨幣為了克服金屬貨幣的不足，人們用一些價值比較低的金屬或者紙張代替貴金屬貨幣流通，它在流通中代表著金屬貨幣的價值。它本身的價值低于它作為貨幣的價值。代用貨幣克服了貴金屬數(shù)量不足對商品流通的限制。代用貨幣的發(fā)行基礎(chǔ)是貴金屬。要保證代用貨幣的正常流通，與貴金屬貨幣的自由兌換是必需的。3. 信用貨幣信用貨幣是由國家法律規(guī)定的，強制流通不以任何貴金屬為基礎(chǔ)的獨立發(fā)揮貨幣職能的貨幣。目前世界各國發(fā)行的貨幣，基本

24、都屬于信用貨幣。信用貨幣的存在具體形式主要有：紙幣（現(xiàn)金）、銀行存款、信用卡、電子貨幣等。信用貨幣的量直接與中央銀行的信用規(guī)模相關(guān)。信用貨幣具有較強的彈性。通過信用規(guī)模的調(diào)整，可以影響經(jīng)濟的規(guī)模。所以調(diào)節(jié)中央銀行信用規(guī)模，維持適度的信用貨幣量，保證信用貨幣購買力的穩(wěn)定，是任何國家貨幣政策的核心內(nèi)容。貨幣的購買力是指單位貨幣能夠交換到的商品和勞務(wù)的數(shù)量。單位貨幣交換到的商品勞務(wù)的數(shù)量越多，其購買力就越高，反之，則低。在貴金屬貨幣流通時期，由于貨幣自身具有價值，因此貨幣能自動調(diào)節(jié)流通量，貨幣價值能夠保持穩(wěn)定。在信用貨幣流通時期，由于貨幣本身不具有內(nèi)在價值，其購買力與流通中的貨幣數(shù)量直接相關(guān)。流通中

25、的貨幣量多了，商品勞務(wù)的價格上漲，貨幣的購買力下降；反之，商品勞務(wù)的價格就會下跌，單位貨幣的購買力提高。因此要保證經(jīng)濟的平穩(wěn)運行就要有效地調(diào)控貨幣數(shù)量。4. 電子貨幣在經(jīng)濟迅速發(fā)展的情況下，各經(jīng)濟主體之間的資金往來更加頻繁，人們對更加便捷支付方式的需求也與日俱增，而科學(xué)技術(shù)的發(fā)展也為貨幣形式的創(chuàng)新創(chuàng)造了契機。電子貨幣就是這種技術(shù)進步的成果。巴塞爾委員會認為：電子貨幣是指在零售支付機制中，通過銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及公開網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲值”和預(yù)付支出機制。電子貨幣是一種新型的貨幣，它除了具備貨幣的一般屬性外，還有其特殊屬性：（1）發(fā)行主體多元化。傳統(tǒng)貨幣由中央銀行或特定機構(gòu)壟斷發(fā)行，

26、而電子貨幣則可由中央銀行、一般金融機構(gòu)或非金融機構(gòu)來發(fā)行，而且通常是后者占據(jù)主導(dǎo)地位。（2）傳統(tǒng)貨幣是以中央銀行和國家信譽為擔(dān)保的法幣，是標準化貨幣，有統(tǒng)一的外觀設(shè)計和管理政策，被強制接受和使用，而大部分電子貨幣由不同機構(gòu)自行設(shè)計，往往具有個性化特征，其發(fā)行也主要依賴于各個發(fā)行者自身的信譽和資產(chǎn)，面臨的風(fēng)險并不一致，其使用要求有一定的硬件設(shè)施作支持，因此在現(xiàn)階段還不能強制其流通。（3）形態(tài)上的非物化。這是電子貨幣與以往任何一種貨幣都不同的地方。它不需要借助任何實體，而只需要一股股承載著信息碼的電子脈沖就可以完成支付。電子貨幣并沒有改變貨幣的本質(zhì)，仍然具有不可兌現(xiàn)紙幣流通的的特點，但為貨幣流通帶

27、來了新的挑戰(zhàn)。2. 4.2 貨幣制度的發(fā)展貨幣制度是指國家以法律形式規(guī)定的貨幣流通的準則和規(guī)范。主要內(nèi)容有：確定貨幣和輔幣的材料；確定貨幣的單位；規(guī)定貨幣的流通程序和流通辦法；確定發(fā)行準備和貨幣的對外關(guān)系。本位貨幣是一個國家貨幣制度規(guī)定的標準貨幣。在支付上本位貨幣具有無限法償?shù)哪芰?。即在商品勞?wù)的交易支付中和在債務(wù)的清償上，債權(quán)人不得拒絕接受。輔幣是本位貨幣的等分，在使用上有限法償，即超過一定數(shù)量，債權(quán)人可以拒絕接受。貨幣制度演變可以分為以下過程：1. 銀本位制 銀本位制的主要內(nèi)容是白銀作為貨幣材料。銀鑄幣為本位貨幣，具有無限法償能力。銀幣可以自由鑄造自由熔化。國際間白銀和銀幣可以自由輸出入。

28、流通中的紙幣可以與銀幣自由兌換。2. 金銀復(fù)本位制18世紀40年代由于世界白銀產(chǎn)量的增加，使白銀價格不斷下跌。由于白銀價格不穩(wěn)定，白銀作為貨幣不利于貨幣流通的穩(wěn)定和國際收付。削弱了白銀作為貨幣的能力。因此許多國家逐步過渡到了金銀復(fù)本位制。金銀復(fù)本位制的內(nèi)容是：金銀兩種金屬均為幣材，以金銀鑄幣為本位貨幣。金銀貨幣具無限法償能力。金銀幣可以自由鑄造和熔化，金銀和金銀鑄幣在國際間能自由輸出入。紙幣和其他流通中的貨幣可以自由兌換金銀幣。在最初的金銀復(fù)本位制下，金銀幣之間的比價完全由金銀的市場價格來決定。這種本位制也稱為平行本位制。但這種本位制度是不穩(wěn)定的，要求的條件很嚴格，即金銀的市場比價必須保持穩(wěn)定

29、，這幾乎是很難滿足的條件。由于金銀供給和需求不可能穩(wěn)定，市場比價也不可能保持穩(wěn)定。為了實施金銀復(fù)本位制，最后就由政府規(guī)定金幣和銀幣的比價，這種兩本位制被稱為典型的“復(fù)本位制”。、是金銀兩本位制的代表形式。這種金銀復(fù)本位制實行的時間較長，由于政府的介入，金銀比價具有較強的穩(wěn)定性，所以是具有代表性的金銀兩本位制。后來人們指的金銀復(fù)本位制基本都是指這兩種典型雙本位制，尤其是指后一種。進一步削弱的金銀雙本位制稱為“跛行本位制”。在這種制度下，銀幣不能自由鑄造，已經(jīng)不具備復(fù)本位制的基本特點，是復(fù)本位制向金本位制過渡的形式。平行本位制下金銀幣可以自由兌換，自由鑄造，自由熔化，自由輸出入。復(fù)本位制下由于白銀

30、市場價格下跌，而由政府規(guī)定的銀幣作為貨幣的價值高于其作為普通商品在市場上的價值，套利的結(jié)果使銀幣充斥流通。劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律發(fā)揮作用，最終使銀幣的鑄造受到限制。但金幣仍可以自由鑄造，自由熔化，自由輸出入。金銀雙本位制有以下優(yōu)點：（1）幣材充足，能夠滿足流通需要。(2) 復(fù)本位制下,金銀比價由政府規(guī)定,能夠反過來影響金銀的市場價格,有利于金銀幣值的穩(wěn)定。(3) 便于交易，人們可以根據(jù)交易額的大小選擇金幣或者銀幣進行支付。3. 金本位制（1）金本位制概述第一，典型的金本位制的產(chǎn)生從貨幣制度演變的角度而言，是由于劣幣驅(qū)逐良幣的規(guī)律發(fā)生作用，同時19世紀以后黃金產(chǎn)量的增加使幣材增加有關(guān)。金本位制的最典

31、型的特點是：規(guī)定金鑄幣為本位貨幣，黃金可以自由鑄造和自由熔化。流通中的其他貨幣可以自由兌換為金幣，黃金在國際間可以自由輸出入。由于黃金的價值相對比較穩(wěn)定，促進了各國商品經(jīng)濟合國際貿(mào)易的發(fā)展。黃金由于產(chǎn)量有限儲備有限，不能夠完全滿足不斷擴大的商品流通對流通手段的要求。金本位制盛行了一個世紀，到第一次世界大戰(zhàn)之后，才逐步開始受到削弱。第二，典型的金本位制受到削弱后，逐步實行金塊本位制。金塊本位制的特點是：金幣的鑄造被停止，金幣也不再流通，流通的是由中央銀行發(fā)行的紙幣。紙幣的發(fā)行以金塊作為準備。貨幣的價值與黃金保持等值的關(guān)系。人們持有的其他貨幣不能兌換金幣，但可以兌換為金塊。黃金在國際間可以自由輸出

32、入，紙幣可以與金塊進行兌換，但不再是自由兌換，規(guī)定的兌換限額較大。因而這種制度也被稱為“富人本位制”。第三，金匯兌本位制。其主要特點與金塊本位制大體相同。但人們持有的其他貨幣在國內(nèi)不能兌換黃金，而只能兌換與黃金有聯(lián)系的外幣。這種制度的實質(zhì)是把本國的黃金存于國外的銀行，換取國外的貨幣。用國外的貨幣作為本國的紙幣的發(fā)行準備金。國內(nèi)居民可以購買外匯，并在理論上可以把外匯拿到國外去換取黃金。這種制度也被稱為“虛金本位制”。（2）金本位制崩潰的原因20世紀30年代的經(jīng)濟危機動搖了金本位制的基礎(chǔ)，金幣的自由鑄造、自由熔化、自由輸出入和自由兌換受到了削弱，使這種貨幣制度難以繼續(xù)。金本位制崩潰的原因可以從下面

33、幾個方面來理解：導(dǎo)致金本位崩潰的直接原因是1929-1933年的世界經(jīng)濟大危機。內(nèi)在原因則在于黃金既是貨幣又是商品的內(nèi)在矛盾：作為貨幣要求價值穩(wěn)定，作為商品它的價值要受供求關(guān)系的影響，又不可能穩(wěn)定，因此它不是理想的貨幣。具體原因則有：第一，黃金生產(chǎn)量的增長幅度遠遠低于商品生產(chǎn)增長的幅度，黃金量無法滿足以幾何級數(shù)擴大的商品流通對支付手段的需要，這就極大地削弱了金鑄幣流通的基礎(chǔ)。第二，黃金存量在各國的分配不平衡。1913年末，美、英、德、法、俄五國占有世界黃金存量的三分之二。黃金存量大部分為少數(shù)強國所掌握，必然導(dǎo)致金幣的自由鑄造和自由流通受到破壞，削弱其他國家金幣流通的基礎(chǔ)。第三，第一次世界大戰(zhàn)爆

34、發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國集中用于購買軍火，從而停止了黃金的自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，金本位制流通的基礎(chǔ)被嚴重削弱，最終導(dǎo)致金本位制度的崩潰。隨著1929-1933年的世界性經(jīng)濟危機的爆發(fā)，金本位制退出歷史舞臺，各國紛紛實行了不兌現(xiàn)信用貨幣制度。4不兌現(xiàn)信用貨幣制度不兌現(xiàn)信用貨幣制度本質(zhì)是一種紙幣本位制，是指一個國家的本位貨幣使用紙幣而不與黃金發(fā)生任何聯(lián)系的一種貨幣制度。它的主要特點：（1）紙幣的發(fā)行不受黃金儲備的限制，其發(fā)行量完全取決于實現(xiàn)貨幣政策的需要；（2）紙幣的價值決定于它的購買力，紙幣的購買力與發(fā)行量成反比，與商品供應(yīng)量成正比；（3）紙幣的流通完全決定于紙幣發(fā)行者的信用；（4）政府通過法律手段保證

35、紙幣具有一定的強制接受性。不兌現(xiàn)信用幣流通條件下，保證幣值的穩(wěn)定是貨幣制度的核心，必須要以社會公眾提供給中央銀行分配的資源或資產(chǎn)作為穩(wěn)定幣值的基礎(chǔ)。我國人民幣制度是一種紙幣本位制。它的發(fā)行不與任何貴金屬掛鉤，也不依附于任何一國的貨幣，是一種獨立的貨幣。人民幣采取的是不兌現(xiàn)的紙幣制度。人民幣從未規(guī)定多含金量，而且從它誕生第一天起就與金銀完全沒有關(guān)系，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系，不依從于任何外國的貨幣制度，除人民幣外，金、銀、一切外幣均禁止流通。目前圍繞人民幣制度討論最多的就是人民幣匯率的形成機制問題。規(guī)定貨幣的匯率形成機制是一國貨幣制度最重要的內(nèi)容之一，也是一國主權(quán)的體現(xiàn)。5區(qū)域本位貨幣和國際本

36、位貨幣（1）區(qū)域本位貨幣：歐元區(qū)域本位貨幣是指在一個一體化集團化的經(jīng)濟區(qū)域中形成的統(tǒng)一貨幣。歐元是一種基于政治和經(jīng)濟利益建立的一種區(qū)域內(nèi)的單一貨幣。（2）國際本位貨幣：美元所謂國際本位貨幣是指國際經(jīng)濟活動中，世界各國出于經(jīng)濟條件或政策上的考慮，用法律的形式將本國貨幣與之固定地聯(lián)系起來，作為衡量本國貨幣價值的標準，以及國際交易的最后支付手段。首先國際本位貨幣必須是自由兌換貨幣，其次必須是國際中心貨幣。（3）亞洲貨幣單位伴隨著區(qū)域經(jīng)濟合作的加強和相互貿(mào)易的發(fā)展，在除歐洲和北美以外的世界上另一個重要經(jīng)濟區(qū)東亞，也提出了編制統(tǒng)一計價單位亞洲貨幣單位（amu）的要求。amu由亞洲開發(fā)銀行編制，顯然它是參

37、照歐元的前身歐洲貨幣單位設(shè)計的，采用“一籃子貨幣”方式，把中國、日本、韓國以及東盟10國等13個國家的貨幣組合起來，按比例反映成員國的國內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額。亞洲貨幣單位被看作是“亞元”的開端。總的說來，亞洲開發(fā)銀行編制amu有三大目的：一是衡量亞洲在全球經(jīng)濟中的競爭力；二是衡量亞洲各國貨幣的相對關(guān)系；三是為發(fā)行以amu計價的債券做準備。根據(jù)編制方法，各國貨幣在amu所占的權(quán)重取決于成員國的國內(nèi)生產(chǎn)總值及貿(mào)易額。按照這個原則計算，人民幣與日元成為amu的核心貨幣。人民幣在amu中所占權(quán)重最高，大約為30%，日元第二，為20%。2.5 現(xiàn)代經(jīng)濟中貨幣形態(tài)的發(fā)展如前所述，傳統(tǒng)紙制貨幣形態(tài)的壟斷地位在

38、當今社會已經(jīng)受到了電子貨幣形態(tài)的挑戰(zhàn)。隨著電子商務(wù)的發(fā)展，兼具交易的方便性與經(jīng)濟性，電子貨幣已經(jīng)越來越被廣泛地接受，人類正一步步地邁進電子貨幣時代。2.5.1主要電子貨幣形態(tài)1信用卡隨著技術(shù)的發(fā)展，信用卡的卡基由磁條卡發(fā)展成為能夠讀寫大量數(shù)據(jù)、更加安全可靠的智能卡，人們稱其為電子信用卡。之所以說信用卡是電子貨幣的一種，是一種新的貨幣形態(tài)，是因為：（1）首先貨幣和信用卡都是商品的一種，都是充當交換媒介物的特殊商品；（2）信用卡也介入商品流通；（3）信用卡作為支付手段，是一種先進的支付工具。但信用卡與貨幣畢竟有本質(zhì)的區(qū)別：首先，貨幣是充當交換媒介的一般等價物，價值尺度職能是貨幣的最基本的職能。而信

39、用卡則不同，它只是價值轉(zhuǎn)移的手段，是貨幣的載體；其次，作為流通手段，貨幣與商品在買與賣者之間不斷作換位運動，而信用卡則不會轉(zhuǎn)移。在通過信用卡完成商品交易時，價值轉(zhuǎn)移了，信用卡并沒有轉(zhuǎn)移，它所媒介的是貨幣與商品的換位運動；再次，信用卡是一種先進的支付工具，它是貨幣支付手段的擴大和延伸，它突破了有型貨幣在使用上的局限性。最后，信用卡有儲藏手段，但它在為客戶服務(wù)時，所執(zhí)行的僅僅是一種儲蓄存折的作用；它本身也不會成為世界貨幣。盡管信用卡打破國界限制，在國際上廣泛使用，它所轉(zhuǎn)移的仍是它所代表的背后的貨幣。2電子支票是網(wǎng)絡(luò)銀行常用的一種電子支付工具。利用電子支票，可以使支票的支付業(yè)務(wù)和支付過程電子化。網(wǎng)絡(luò)

40、銀行和大多數(shù)銀行金融機構(gòu)，通過建立電子支票支付系統(tǒng)，在各個銀行之間發(fā)出和接收電子支票，向用戶提供電子支付服務(wù)。3電子現(xiàn)金（電子錢包） 電子現(xiàn)金是以電子化數(shù)字形式存在的現(xiàn)金貨幣。電子現(xiàn)金比現(xiàn)有的實際現(xiàn)金（紙幣和硬幣）有更多的優(yōu)點。 僅從技術(shù)上講，各個商家都可以發(fā)行電子現(xiàn)金，如果不加以控制將帶來相當嚴重的經(jīng)濟金融問題。電子現(xiàn)金的安全使用也是一個重要的問題，包括限于合法人使用、避免重復(fù)使用等。對于無國界的電子商務(wù)應(yīng)用來說，電子現(xiàn)金還在稅收、法律、外匯匯率、貨幣供應(yīng)和金融危機等方面存在大量的潛在問題，有必要制定嚴格的經(jīng)濟金融管理制度，保證數(shù)字貨幣的正常運作。4其他電子貨幣 除了上述的信用卡、電子現(xiàn)金和

41、電子支票外，還有電子零錢、安全零錢、在線貨幣、數(shù)字貨幣等。這些支付工具的共同特點都是將現(xiàn)金或貨幣無紙化、電子化和數(shù)字化，利于在網(wǎng)絡(luò)中傳輸，支付和結(jié)算，利于網(wǎng)絡(luò)銀行使用，利于實現(xiàn)電子支付和在線支付。2.5.2 我國電子貨幣的發(fā)展我國電子貨幣的發(fā)展主要表現(xiàn)在銀行卡上：1993年，我國政府倡導(dǎo)加速構(gòu)建電子支付系統(tǒng)，包括發(fā)展和推廣支付卡.1995年，在征得中國人民銀行的同意后，商業(yè)銀行開始發(fā)行智能卡，發(fā)卡范圍限于包括12個試點城市在內(nèi)的少數(shù)城市。銀行賦予其所發(fā)行的ic卡各種功能，比如透支、儲值、電子錢包和存折功能，也就是說，出現(xiàn)了一卡多用。 1996年，國務(wù)院決定成立國家經(jīng)濟信息化（電子化）推動組，來

42、負責(zé)制訂這一領(lǐng)域的國家戰(zhàn)略和計劃，有關(guān)政策和指導(dǎo)方針。1997年年末，銀行間交易系統(tǒng)開始在全部12個試點城市運行，發(fā)卡量超過7000萬張，其中包括130萬張銀行ic卡。2002年年初，各銀行聯(lián)網(wǎng)通用的“銀聯(lián)卡”出現(xiàn)，我國以銀行卡為代表的電子貨幣取得了長足的發(fā)展。2003年全國銀行卡總交易額已達到18萬億元，跨行交易連續(xù)兩年翻番，2003年達到12億筆，交易金額達到3805億元。到2004年，全國銀行卡發(fā)卡機構(gòu)已有110多家，發(fā)卡量7億多張。2.5.3 電子貨幣在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用利用電子貨幣進行網(wǎng)上交易有著傳統(tǒng)貨幣不可替代的作用:1快捷方便 在網(wǎng)絡(luò)上交易,可以大大節(jié)約流通成本。無論買賣雙方的地理

43、位置相隔多么遙遠,交易雙方都可以迅速完成支付。 2處理簡單相對于紙幣，電子貨幣一旦確認，便完成其交換過程。 3簡化國際匯兌 由于互聯(lián)網(wǎng)是一個大同世界，電子貨幣理論上是符合互聯(lián)網(wǎng)標準的單一貨幣,發(fā)展電子貨幣,可以簡化傳統(tǒng)貨幣在國際匯兌時的復(fù)雜手續(xù)。4安全性強相比較現(xiàn)實世界的犯罪行為，雖然網(wǎng)絡(luò)黑客的計算機犯并不少，但信息化的電子貨幣的存放和使用比實物貨幣還是要安全得多。正是因為以上諸多優(yōu)點，可以預(yù)見，伴隨相關(guān)設(shè)施的完備，電子貨幣必將越來越多地取代傳統(tǒng)紙制貨幣。這只是貨幣形態(tài)或者載體的變革，貨幣依然存在，仍然執(zhí)行著貨幣的各項職能。第三章 信用的產(chǎn)生和發(fā)展（一）教學(xué)目標與要求信用是金融學(xué)中的一個重要領(lǐng)

44、域和重要的經(jīng)濟范疇，對現(xiàn)實經(jīng)濟影響巨大。信用活動構(gòu)成了整個金融活動的基礎(chǔ)。通過本章的學(xué)習(xí)，我們將了解信用產(chǎn)生與本質(zhì)、主要經(jīng)濟功能，信用的構(gòu)成要素、信用存在的主要形式和發(fā)展、信用工具等有關(guān)信用的基本知識。同時對我國信用發(fā)展現(xiàn)狀、信用與經(jīng)濟的關(guān)系及建立良好信用體系和征信系統(tǒng)的重要性進行介紹和分析。（二）教學(xué)內(nèi)容梗概本章的主要內(nèi)容有信用的產(chǎn)生與商品經(jīng)濟的發(fā)展的關(guān)系；信用的本質(zhì)和構(gòu)成信用關(guān)系的要素；信用發(fā)展的階段與主要形式；信用的經(jīng)濟功能與經(jīng)濟的發(fā)展。我國當前信用的發(fā)展和狀況：3.1 信用的產(chǎn)生與商品經(jīng)濟信用的產(chǎn)生和發(fā)展，從主觀的角度去分析，是私有制下不同經(jīng)濟主體各自經(jīng)濟利益的需要；從客觀角度去分析，

45、則是經(jīng)濟發(fā)展對資源配置的需要。信用形成于古代，完善于現(xiàn)代。信用的發(fā)展極大地推動了商品經(jīng)濟和商品生產(chǎn)的發(fā)展?，F(xiàn)代意義上的信用伴隨著市場經(jīng)濟活動的產(chǎn)生，并隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展，成為市場經(jīng)濟中的一種新的動力和調(diào)控手段。3.1.1 信用的產(chǎn)生經(jīng)濟學(xué)中的信用與道德規(guī)范的信用既有聯(lián)系，也有區(qū)別。從經(jīng)濟學(xué)的角度，信用是“價值運動的特殊形式”?！靶庞谩焙汀柏泿拧?、“價值”等概念是同源的，它們都是經(jīng)濟學(xué)研究中的基本問題。起初，一般“信用”被解釋為信任的同義語，如馬克思曾引用圖克的一段話：“信用，在它最簡單的表現(xiàn)上，是一種適當?shù)幕虿贿m當?shù)男湃?，它使一個人把一定的資本額，以貨幣形或以估計為一定貨幣價值的商品形式

46、，委托給另一個人，這個資本額到期一定要償還?！焙髞眈R克思進一步對信用的本質(zhì)作了概括：信用是以還本付息為條件的價值的單方面轉(zhuǎn)移。本質(zhì)是一種借貸行為，是價值運動的特殊形式。信用和商品經(jīng)濟一樣，都是以私有制存在為前提的。 3.1.2 信用與商品經(jīng)濟信用經(jīng)濟自商品經(jīng)濟萌芽后就產(chǎn)生了，并伴隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展，商品交換經(jīng)歷了簡單的物物交換以貨幣為媒介的間接交換更高級的信用交易階段。因此，依據(jù)商品經(jīng)濟其發(fā)展過程中的不同信用行為、信用方式和信用形式可以簡單劃分為三個階段：1實物經(jīng)濟時期的信用。在原始社會末期，出現(xiàn)了相互交換物品的需要，交換過程表現(xiàn)為以物易物。這一時期的信用主要建立在對物的信任上，可以稱為

47、實物經(jīng)濟時期。此時，信用關(guān)系尚不普遍，也不發(fā)達，信用是在物與物的直接交換中體現(xiàn)出來的。人們之間交換或借貸剩余產(chǎn)品憑借的是對對方產(chǎn)品的信任。2貨幣經(jīng)濟時期的信用。在物物交換的后期，產(chǎn)生了作為一般等價物的貨幣，貨幣出現(xiàn)以后，交換過程表現(xiàn)為以貨幣為媒介的商品交換。在貨幣關(guān)系成為普遍接受的時候經(jīng)濟關(guān)系時，貨幣借貸發(fā)展為普遍的借貸形式。這時即便是實物商品的借貸其債權(quán)債務(wù)關(guān)系也要換算為一定的貨幣金額來進行計量。3信用經(jīng)濟階段。隨著商品交換的進一步發(fā)展，在封建社會后期產(chǎn)生了銀票、紙幣，甚至有了了國家債券，標志著信用關(guān)系日益深化。以紙幣為例，紙幣本身不具有任何價值，但它之所以能進入流通、得到廣泛認可，是因為人

48、們相信隱藏在其之后的發(fā)行者的信用。到了資本主義階段，市場經(jīng)濟得到空前發(fā)展，商業(yè)銀行、投資銀行在經(jīng)濟生活中占有支配地位，股票、債券、期貨、期權(quán)、認股權(quán)證、商業(yè)票據(jù)、信用卡等各種虛擬資本和信用工具不斷出現(xiàn)。信用工具和各種借貸活動在貨幣出現(xiàn)以后得到飛速發(fā)展。社會經(jīng)濟進入信用經(jīng)濟時期。到了這一階段，信用已超出了流通貨幣的范疇，社會上逐步建立了各種配套的信用參與、中介、管理制度和法律規(guī)范，信用真正滲透到了經(jīng)濟生活的每個角落。3.1.3信用關(guān)系三要素信用是一種以償還和付息為條件的價值單方面運動，本質(zhì)上是一種借貸活動。仍和現(xiàn)代借貸關(guān)系和信用活動都需具備下列三要素：1債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用的本質(zhì)是借貸。借貸關(guān)系要

49、建立，就至少需要兩個或兩個以上的當事人。即至少需要一個債權(quán)人和一個債務(wù)人才能夠建立起借貸關(guān)系。2時間間隔。價值運動在時間上存在間隔，也是信用關(guān)系存在的必要條件。如果沒有時間間隔，也就無所謂信用。比如一手交錢一手交貨的商品買賣，就不能形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系。3信用關(guān)系建立的書面憑證。理論上信用關(guān)系建立可以通過君子協(xié)議來完成，不一定非要書面協(xié)議，但一旦出現(xiàn)糾紛，沒有書面協(xié)議，債權(quán)債務(wù)就無法得到法律的有效保護。更為重要的是書面的債權(quán)債務(wù)憑證可以使債權(quán)債務(wù)具有可流動性。所以，載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系內(nèi)容的書面憑證是現(xiàn)代信用不可或缺的要素。4信用發(fā)展的初期，主要是以高利貸形式存在。3.2 幾種主要的信用形式3.2.1

50、商業(yè)信用商業(yè)信用是歷史上最早出現(xiàn)的信用，在簡單商品生產(chǎn)條件下，商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者之間商品的相互賒欠，就構(gòu)成了商業(yè)信用。商業(yè)信用是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者之間主要以商品形態(tài)提供的信用。商業(yè)信用的標的物一般是有特定的使用價值的商品，賒銷賒購等延期支付是其主要形式。商業(yè)信用的建立同時包含了商品買賣和借貸行為這兩種不同性質(zhì)的經(jīng)濟行為。因此，商業(yè)信用發(fā)生后，交易關(guān)系就會表現(xiàn)為一定貨幣金額的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。1商業(yè)信用工具商業(yè)信用工具是商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是一種重要的流通工具。 商業(yè)匯票商業(yè)匯票是一種無條件的書面支付命令。一般由債權(quán)人向債務(wù)人簽發(fā)，要求付款人見票即付或在未來某個約定的日期向債權(quán)人或持票人支付一定數(shù)額的

51、貨幣的憑證。需要承兌，經(jīng)背書進行流通。 商業(yè)本票商業(yè)本票是工商企業(yè)或個人簽發(fā)的，保證即期或在未來某個約定的時間，無條件支付給債權(quán)人或持票人一定金額的債權(quán)債務(wù)憑證。簡言之，本票就是債務(wù)人對債權(quán)人的無條件支付承諾。本票和匯票都是商業(yè)信用憑證，要注意兩者的區(qū)別。2商業(yè)信用的優(yōu)點和局限性商業(yè)信用之所以在發(fā)達的商品經(jīng)濟中得到大發(fā)展,是由商業(yè)信用本身的作用決定的。商業(yè)信用在商品經(jīng)濟中發(fā)揮著潤滑生產(chǎn)和流通的作用，是銷售商品的有力武器。這個作用是其他信用形式所不能替代的。商業(yè)信用的建立過程既是商品的買賣也是信用的授受過程，因此是工商企業(yè)首選的信用形式。商業(yè)票據(jù)在到期前可以背書轉(zhuǎn)讓流通，所以商業(yè)票據(jù)是創(chuàng)造流通工

52、具的最方便的途徑。如果商業(yè)票據(jù)流通因信用度受限，可以請求信用度更高的銀行信用的支持。一般都可以到商業(yè)銀行辦理貼現(xiàn)或質(zhì)押。通過這種方式，持票人就可以將商業(yè)信用憑證轉(zhuǎn)化為銀行信用憑證。所以就企業(yè)間的信用活動而言,商業(yè)信用是基礎(chǔ)。但商業(yè)信用也存在著局限性。它的局限性表現(xiàn)在以下幾個方面：商業(yè)信用是商品生產(chǎn)和經(jīng)營者之間主要以商品提供的信用。因此商品的使用價值，決定了商業(yè)信用的授信方向，即一般只能由上游產(chǎn)業(yè)向下游產(chǎn)業(yè)提供。與銀行貨幣信用相比較，這是商業(yè)信用的很大的局限。商業(yè)信用的局限性還表現(xiàn)在下面幾個方面：首先，是商業(yè)信用規(guī)模的限制。商業(yè)信用規(guī)模、金額都受企業(yè)資本額及現(xiàn)有生產(chǎn)能力限制，大額的信用需要難以通

53、過商業(yè)信用來滿足。其次，是商業(yè)信用的信用能力有限。商業(yè)信用一般是在經(jīng)常性來往的、相互比較了解信任的企業(yè)間進行。再次，受經(jīng)濟周期波動的影響。商業(yè)信用的規(guī)模與經(jīng)濟周期基本一致，不能逆周期變動。3我國商業(yè)信用發(fā)展現(xiàn)狀商業(yè)信用在歷史上和現(xiàn)代商品經(jīng)濟中都起著非常重要的潤滑作用。在中西方歷史的發(fā)展中，商業(yè)信用都是最古老和普遍的信用形式。12世紀，商業(yè)票據(jù)就已經(jīng)在意大利的大城市中廣泛使用。我國受封建經(jīng)濟關(guān)系的制約，發(fā)展相對遲緩。1929年，國民政府頒布了票據(jù)法，明確了商業(yè)票據(jù)的法律地位，極大地推動了商業(yè)信用的發(fā)展。新中國成立后，為了實現(xiàn)計劃經(jīng)濟，嚴格限制直到取消了商業(yè)信用。因為商業(yè)信用被認為是一種自發(fā)的、無

54、計劃的資金分配方式，與計劃經(jīng)濟是對立的。強調(diào)一切信用集中于銀行，國家大力維護銀行信用的排他性、壟斷性，以與高度集中的計劃經(jīng)濟相適應(yīng)。80年代初期，在商品的推銷等經(jīng)營活動逐步恢復(fù)允許商業(yè)信用的存在。但商業(yè)信用活動極不規(guī)范。存在著強制拖欠的“強迫信用”現(xiàn)象，嚴重影響了經(jīng)濟的正常運行。1995年5月10日，中華人民共和國票據(jù)法頒布，新票據(jù)法明確規(guī)定了在商業(yè)票據(jù)開出與使用過程中各當事人的權(quán)利與義務(wù)，規(guī)定了商業(yè)票據(jù)中必須記錄的條款，這對于我國商業(yè)信用的發(fā)展有著重要作用。2006年初，中國企業(yè)誠信建設(shè)工程全面啟動，旨在在全國工商業(yè)企業(yè)及行業(yè)間建立緊密的誠信經(jīng)營商貿(mào)體系和信用交易體系，以增強企業(yè)誠信意識，提

55、升企業(yè)誠信自律水準，正確引導(dǎo)企業(yè)適應(yīng)信用競爭時代和提高企業(yè)市場競爭力。對我國商業(yè)信用的規(guī)范化發(fā)展起到了積極的推動作用。3.2.2 銀行信用銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用，是更高級的信用形式。1銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系銀行信用是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的。而銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進一步得到完善。經(jīng)濟中，票據(jù)的銀行承兌、貼現(xiàn)、抵押等逐步普遍，商業(yè)信用的發(fā)展依賴于銀行信用，銀行信用很好地彌補了商業(yè)信用的不足。首先，與商業(yè)信用不同，銀行信用屬于間接信用，銀行充當著信用媒介。銀行作為貸出者和借入者的集中，可以通過將分散的、小額的貨幣集中和積聚起來形成大的社會資本，擴大社會資

56、金的供給。這就突破了商業(yè)信用規(guī)模的局限性。其次，銀行具有續(xù)短為長的作用，可以將社會短期閑置資金轉(zhuǎn)化為長期資金。因此信用期限也不受商業(yè)信用所要求的買賣雙方在借貸期限上一致性的要求。最后，銀行信用作為最高信用形式，銀行貸放的是被社會普遍接受的信用等級更高的銀行信用憑證銀行券（貨幣），因而突破了商業(yè)信用在商品使用范圍上的、方向上的限制。2銀行信用的形式銀行信用的具體形式有以下幾種：（1）間接融資，主要指銀行吸收存款、發(fā)放貸款等。（2）銀行票據(jù)業(yè)務(wù)，指銀行本票、銀行匯票、支票等的簽發(fā)，商業(yè)票據(jù)的銀行承兌等。銀行票據(jù)較商業(yè)票據(jù)有更強的流通能力。（3）信用證。信用證是在交易過程中，以銀行的信用來保證買方的

57、付款，所以信用證作為支付工具，在國際貿(mào)易中被廣泛使用。3.2.3 國家信用1國家信用是指以國家為一方的借貸活動，即國家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。在各種信用形式中，國家信用無疑是信用等級最高的一種?，F(xiàn)代社會中，國家信用主要表現(xiàn)在國家作為債務(wù)人而形成的負債。國家債務(wù)包括內(nèi)債和外債?？偟膩碚f國際舉債是基于以下目的：（1）彌補財政赤字，平衡財政收支、調(diào)節(jié)經(jīng)濟。（2）集中資金保證重點建設(shè)。 （3）解決社會公共工程的資金需要。2國家信用的主要工具是國債券，又稱公債券。國債的發(fā)行要遵循有借有還的信用原則，債券或借款到期不僅要還本，還要付一定的利息。國債一般都采取自愿認購方式。但是在特殊情況或者爭狀況下，國債發(fā)行也可以具有一定的強制性，同時國家利用國債也可以動員和支配一般信用形式無法動員的資源。 3我國目前主要發(fā)行有普通國債和特種國債：普通國債可分為憑證式國債、記賬式國債和無記名國債三種。特殊國債主要有定向債券、特種國債和專項國債等幾種。 我國自1981年恢復(fù)發(fā)行國債以來，一直采取逐年審批國債年度發(fā)行額的模式管理國債。這一做法造成國債規(guī)模無約束，國債期限結(jié)構(gòu)重長期輕短期。 規(guī)模和期限安排的不合理已經(jīng)嚴重威脅國債的生存和發(fā)展。從2006年起，我國國債發(fā)行開始采取國債余額管理的方式。這是國債發(fā)行體制的大的改革，有利于國債期限結(jié)構(gòu)優(yōu)化和滾動發(fā)行。