寶鋼財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、寶鋼股份財(cái)務(wù)分析 金融1403班 盛佳慧 周旋 秦費(fèi) 邵江南 魯明州 楊凡 仁公司概況 公司簡(jiǎn)介（歷史發(fā)展及經(jīng)營(yíng)范國(guó)） 寶山鋼鐵股份有限公司系根據(jù)中華人民共和國(guó)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)”）法律在 中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)成立的股份有限公司。該公司經(jīng)中國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)以國(guó)經(jīng)貿(mào) 企改199刃1266號(hào)文批準(zhǔn)，由寶鋼集團(tuán)有限公司（前稱“上海寶鋼集團(tuán)公司”， 以下簡(jiǎn)稱寶鋼集團(tuán)”）獨(dú)家發(fā)超設(shè)立，于2000年2月3日正式注冊(cè)成立。寶鋼 股份主要經(jīng)營(yíng)鋼鐵冶煉、加工，電力、煤炭、工業(yè)氣體生產(chǎn)，碼頭、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸 等與鋼鐵相關(guān)的業(yè)務(wù)，技術(shù)開(kāi)發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)服務(wù)和技術(shù)管理咨詢服務(wù)，汽 車修理，商品和技術(shù)的進(jìn)出口，其中有色金屬冶煉及

2、壓延加工，工業(yè)爐窯，化工 原料及產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，金屬礦石、煤炭、鋼鐵、非金屬礦石裝卸、港區(qū)服務(wù)， 水路貨運(yùn)代理，水路貨運(yùn)裝卸聯(lián)運(yùn)，船舶代理，國(guó)外承包工程勞務(wù)合作，國(guó)際招 標(biāo)，工程招標(biāo)代理，國(guó)內(nèi)貿(mào)易，對(duì)銷，轉(zhuǎn)口貿(mào)易，廢鋼，煤炭，燃料油，化學(xué)危 險(xiǎn)品（限批發(fā)）限分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。 基本財(cái)務(wù)狀況 截止2015年2月31日，寶鋼股份總資產(chǎn)23,412,300萬(wàn)元，其中流動(dòng)資產(chǎn) 6, 990, 300萬(wàn)元，非流動(dòng)資產(chǎn)23,412,300萬(wàn)元；負(fù)債總額為2,011,690萬(wàn)元， 其中流動(dòng)負(fù)債9,185,980萬(wàn)元，非流動(dòng)負(fù)債11,197, 700萬(wàn)元；所有者權(quán)益總額 為12,214, 600萬(wàn)元；2015年

3、度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入收入16,411,700萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 101,287 萬(wàn)元。 公司戰(zhàn)略 戰(zhàn)略定位 公司以創(chuàng)享改變生活”為使命，以“誠(chéng)信、協(xié)同”為價(jià)值觀，以“成為鋼 鐵技術(shù)的領(lǐng)先者，成為環(huán)境友好的最佳實(shí)踐者，成為員工與企業(yè)共同發(fā)展的公司 典范”為愿景，以成為全球最具競(jìng)爭(zhēng)力的鋼鐵企業(yè)和最具投資價(jià)值的上市公司” 為戰(zhàn)略目標(biāo)。 戰(zhàn)略重點(diǎn) 寶鋼集團(tuán)未來(lái)的基本戰(zhàn)略是圍繞規(guī)模擴(kuò)張的未來(lái)發(fā)展主線，實(shí)現(xiàn)從精品戰(zhàn)略 到“精品+規(guī)?！睉?zhàn)略的轉(zhuǎn)變，從新建為主到兼并重組與新建相結(jié)合的擴(kuò)張方式 的轉(zhuǎn)變，大力提升寶鋼綜合競(jìng)爭(zhēng)力，引領(lǐng)中國(guó)鋼鐵行業(yè)的發(fā)展。 戰(zhàn)略建議 堅(jiān)持“精品加規(guī)?！钡膽?zhàn)略思想，在技術(shù)領(lǐng)先的基礎(chǔ)上，發(fā)展服務(wù)先

4、行的制 造業(yè)，發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢(shì)，打造數(shù)字化寶鋼，成為綠色產(chǎn)業(yè)鏈的馳動(dòng)者，在促 進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動(dòng)公司二次創(chuàng)業(yè)的過(guò)程中，走出一條有寶鋼特色的經(jīng)營(yíng)之路, 推動(dòng)公司由卓越走向優(yōu)秀。 2. 資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 資產(chǎn)及負(fù)債狀況 單位，百萬(wàn)元幣種，人民幣 項(xiàng)目名稱 本期期 末數(shù) 本期期末 數(shù)占總資 產(chǎn)的比例 (%) 上期期 末數(shù) 上期期末 數(shù)占總費(fèi) 產(chǎn)的比例 (%) 本期期末 金額較上 期期末變 動(dòng)比例 (%) 悄況說(shuō)明 流動(dòng)資產(chǎn) 69,903 29.86 74, 386 32. 53 -6 03 其中:貨幣資金 7,817 3. 34 12,104 5. 29 -35. 42 存貨 23, 516

5、10. 04 26, 815 11. 73 -12.30 應(yīng)收款項(xiàng) 17. 351 7.41 19. 271 8. 43 -9. 97 菲流動(dòng)資產(chǎn) 164, 220 70.14 154,267 67. 47 6. 45 其中：固定資產(chǎn) 91.068 38. 90 82. 897 36. 25 9. 86 在建T程 33, 628 14.36 26, 759 11. 70 25. 67 長(zhǎng)期股權(quán)投資 5,010 2.14 4, 963 2. 17 0.95 資產(chǎn)總計(jì) 234,123 100. 00 228,653 100.00 2. 39 流動(dòng)負(fù)債 91,860 39. 24 89, 254 3

6、9. 03 2.92 其中：短期借款 27.111 11.58 31. 480 13. 77 -13. 88 一年內(nèi)到期的 非流動(dòng)負(fù)債 208 0.09 7, 442 3.25 -97. 20 公詞優(yōu)化融資方 式，增加低成本 直接融資 貝他流動(dòng)負(fù)債 10,057 4.30 0 本年發(fā)行了 100 億元短期融資券 非流動(dòng)負(fù)債 20,117 8. 59 15.193 6.64 32.41 其中2長(zhǎng)期借款 9, 111 3. 89 9, 936 4. 35 -8.31 應(yīng)付債券 存放在境外的款 項(xiàng)總額 1,639,426,680. 42 2,293, 329, 335. 89 其他說(shuō)明 其中受限制貨

7、幣性資金的悄況如下: 單位:元幣和；人民幣 項(xiàng)日 年末余額 年仞余額 財(cái)務(wù)公可存放中央銀行法定準(zhǔn)備金存款 848, 054, 823. 96 1,553, 499,852.90 可見(jiàn)2015年寶鋼集團(tuán)貨幣資金減少較快。其中庫(kù)存現(xiàn)金下降最多。 2、應(yīng)收賬款 單位元幣種：人民幣 類別 期耒余徹 期初余額 賬血余額 壞賬準(zhǔn)備 賬面 價(jià)值 賬面余額 壞賬準(zhǔn)備 價(jià)值 金1R ? %) 金額 計(jì)提比 例（%） 金額 比例 金額 計(jì)提比 例您） 單枚金蠶重大并單腔計(jì)提 脈準(zhǔn)各的應(yīng)枚儲(chǔ) 1,611,241,932.67 17 40,613,092.34 3 1,570.628.340.33 2,128,689

8、.99 20 48.8178.90 2,080,028,521.09 按缶用風(fēng)險(xiǎn)掙征組合計(jì)薑 壞備的應(yīng)杈圧款 7,939,350,148.71 82 351,915,711.93 4 7.587.431436,78 8,340,196,175.4； 79 371.152,659. 4 7.969,013,516.01 舸金諏不馱但單妙計(jì) 提壞敗淮缶的應(yīng)收廉覆 130,707,350.43 1 130.707,350.43 100 - 90,295,73140 1 90,295,733.40 100 - 合計(jì) 9.6S1?299,131.81 / 523,236,15170 / 9,158,06

9、3,.11 10,559,388,608.86 f 510,316,571.76 / 10,049,072,037.10 期末單項(xiàng)金額垂犬并單項(xiàng)計(jì)提壞帳準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款 J適用不適用 單位：元幣種，人艮幣 應(yīng)收底款 （按單位） 期末余額 期初余額 應(yīng)收底款 壞賬推備 il提比例 計(jì)提理由 應(yīng)收賬款 壞賬準(zhǔn)備 計(jì)提比例（%） 大額應(yīng)收款壩 1.611.241,932.67 40,613,092.34 3 注1 2,12S： 3d. 744.09x49 4 39.744.055.49 100 - 24.2 紙 4S2.兄 營(yíng)業(yè)成本 比上年増 減(幼 毛利率比 上年增減 (%) 減少0.1 營(yíng)業(yè)成本

10、毛利率(紀(jì) 營(yíng)業(yè)收入 比上年增 滅(紀(jì) 泠軋破鋼板卷 41,655 35, 695 14.31 -18. 91 -18.85 個(gè)百分點(diǎn) 減少3.5個(gè) 熱軋磯鋼板卷 22, 937 20,259 11.67 -20. 40 -17. 16 百分點(diǎn) 減少0. 7個(gè) 鋼管產(chǎn)品 7, 450 7,520 -0.94 -18. 27 -17. 71 百分點(diǎn) 增加2.5個(gè) 其他鋼鐵產(chǎn)品 7, 691 7,413 3.60 -21. 75 -23. 73 百分點(diǎn) 減少0.8個(gè) 合計(jì) 79, 733 70,888 11.09 -19. 57 -18.83 百分點(diǎn) 對(duì)外貿(mào)易分析: 主營(yíng)業(yè)勢(shì)分地區(qū)情況 分地區(qū) 營(yíng)

11、業(yè)收入 境內(nèi)市場(chǎng) 142, 711 營(yíng)業(yè)成本毛利率(紛 129? 352 9. 36 境外市場(chǎng)21,525 26 179 6.25 營(yíng)比減 收年%) 入增 -14 45 2.22 營(yíng)業(yè)成本 毛利率比 比上年增上年增減 減(%)(%) 誠(chéng)少L1個(gè) -3. 12 百分點(diǎn) 増加0.2 -1.34 百分點(diǎn) 4. 所有者權(quán)益變動(dòng)表分析 寶山刑瞞般旳 15環(huán)12月引日止霉度 臺(tái)笄廝滋滋艱 人怖元 少曲也東段話總東段話臺(tái)計(jì) 頤S5辭公隊(duì)恥氐勰R於劊謚5i一觀瀏L_ 丄購(gòu)曉備 未笳刑毎： _-2015 jLLflj ffiffi 覽邑人0M, 024 匹 珞3$細(xì).細(xì).75 銘色化152.3 Q.OZa注U：

12、 愀做.吻 億郊曲63 滋6】6,6乩矽.31 站他f 681 和 112上)3伽說(shuō)6. W 9.W3J83.O?6.16 122,1424.921.31 一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的規(guī)模分析 以上是寶鋼2015年所有者權(quán)益變動(dòng)表。可見(jiàn)該公司2015年所有者權(quán)益比2014 年減少了 2, 05從影響的主要項(xiàng)目看，最主要的原因是 凈利潤(rùn)上的虧損。 1. 股本變動(dòng)情況分析 ( 寶鋼2015年通過(guò)股東減少資本的方式使得股本減少3, 50& 500元，占該年年初。 2. 資本公積變動(dòng)分析 寶鋼2015年資本公積增加485,936,100元，占該年年初。 3. 盈余公積變動(dòng)情況分析 寶鋼2015年盈余公積增加

13、665,481,534元，占該年年初。 4. 未分配利潤(rùn)情況分析 寶鋼2015年未分配利潤(rùn)虧損2, 617, 394, 504元，占該年年初。 二、 三、所有者權(quán)益變動(dòng)表的構(gòu)成分析 花 vg f :.-I X- 3015? 抵4?1 做,024 3儡945能 -1,CW,81T,?9?10,0(0,555 25,51,173,! 3?M2 114,251,923, ：9.3,M8 砌劇頗 10,沾潮 K, 516,654,926 16,467,511,52 弍嘶I 0.17X 37,1 綽仇迎 112,243,8(59,513,191,076 122,1921 從表格中可以看到，以股東權(quán)益合計(jì)

14、的增減雯動(dòng)額為100%。其中未分配利 潤(rùn)貢獻(xiàn)了 127%,占絕大多數(shù)。少數(shù)股東權(quán)益貢獻(xiàn)29%。這幾項(xiàng)是造成主要虧損的 原因。可以得出，寶鋼集團(tuán)在2015年經(jīng)歷了全球鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的雙 重沖擊，在凈利潤(rùn)上經(jīng)歷了大額虧損。但在轉(zhuǎn)型鎮(zhèn)痛之下，資本公積和盈余公積 分別增長(zhǎng)23%和32%。說(shuō)明在總體虧損的情況下，這兩項(xiàng)還存在較大周旋空間。 5. 現(xiàn)金流量表分析 規(guī)全溢軍裘 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31 2012/12/31 2011/12/31 經(jīng)營(yíng):梢售商品提供 勞務(wù)收到的現(xiàn)金（元） 1921 億 2202 億 2174 億 2200 億 2509 億 收到

15、的稅鶏i反i不（元） 2. 02億 1.67 億 2. 392 2. 36億 1.98 億 收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 有關(guān)的現(xiàn)金（元） 15 5億 15. 5億 11.9 億 4億 27. 7億 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小 計(jì)（元） 1930 億 2228億 2194 億 2240 億 2549億 購(gòu)買商品接受勞務(wù) 支付的現(xiàn)金（元） 15育億 1750 億 1880 億 1840億 2226億 支付給職工以及為職 T支付的壩需（元） 91 7億 96 1億 90糾Z 88 1億 go g億 支付的各頂稅務(wù)（元） 59 3億 65. 7億 62. 47. 44. 4億 73. 71Z 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 有關(guān)

16、的現(xiàn)金（元） 24 0億 21.4億 25. 9億 38. 9億 28. 8億 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小 計(jì)（元） 1768 億 1945億 2073億 2018 億 2428億 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 涼里:爭(zhēng)頷（元） 212億 283億 121億 222億 121億 投資:取得投資收益所 收刮的現(xiàn)金（元） 8.64 億 4. 72億 7.14 億 6. 03億 4. 14 億 處蚤固定資產(chǎn)、無(wú)形 資蘆和亙他長(zhǎng)擁 4435 萬(wàn) 1.55 億 27.8 億 213億 3165 萬(wàn) 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小 計(jì)（元） 339億 0億 119億 319億 32. 8億 購(gòu)建固定資產(chǎn)S無(wú)形 資蘆和亙他長(zhǎng)期 240億

17、 216億 140億 142億 151億 處置固定資產(chǎn)、無(wú)形 資蘆和亙他長(zhǎng)期. 4435 萬(wàn) 1.55 億 2乙8億 213億 3165 萬(wàn) 輅資支付的現(xiàn)金（元） 310億 49. 3億 57.217, 128億 43. 4億 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小 計(jì)（元） 556億 267億 206憶 285億 194億 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 涼里:爭(zhēng)頷（元） 如億 T90億 -87. 2億 34.1 億 -億 籌資:吸收投資收到的 現(xiàn)金（元） 201億 3. 10 億 1.65 億 3. 30億 2. 12 億 取得借蔥收到的現(xiàn)金 （7T） 836億 666億 808億 652億 697億 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小

18、 計(jì)（元） 1012 億 670億 858億 686億 699億 償還俵務(wù)支付的現(xiàn)金 （7T） 959億 730億 784億 882億 508億 分醸股利、利潤(rùn)或償 付利舄.支付的現(xiàn) 49 6億 33.6 億 36. 6億 54. 9億 69.1 億 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小 計(jì)（元） 1024 億 766億 852億 998億 606億 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金 涼里:爭(zhēng)頷（元） -H 2億 T5.3 億 5. 99億 -312 億 92. 9億 經(jīng)計(jì)算可得: 每股經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流（元） 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增（萬(wàn)元） 1 現(xiàn)金債務(wù)總額比（%） 銷傳現(xiàn)金比率(%) 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(%) 全部資金現(xiàn)金回收率(%

19、) 一、結(jié)構(gòu)分析 1、流入結(jié)構(gòu)分析 以2015年為例，在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占,投資活動(dòng) 所得現(xiàn)金占,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占。由此可以看出北方公司其現(xiàn)金流入產(chǎn)生 的主要來(lái)源為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與籌資活動(dòng)，其投資活動(dòng)基本對(duì)于企業(yè)的的現(xiàn)金流入貢獻(xiàn) 很小。 2、流出結(jié)構(gòu)分析 以2015年為例，在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所得現(xiàn)金占,投資活動(dòng) 所得現(xiàn)金占,籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金占。北方公司其現(xiàn)金流出主要在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、 籌資活動(dòng)方面，其投資活動(dòng)占用流出現(xiàn)金很少。 二、經(jīng)營(yíng)狀況分析 1. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入從2011年的2049億下降到了 1980億元，寶鋼2015 年尤其是銷售收入較前幾年有一個(gè)明顯的下降。但同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出從 20門年的2428億下降到了 1468億元，其營(yíng)業(yè)成本，尤其是給職工的勞務(wù)支付 得到了控制縮減，使得現(xiàn)金凈流量從1214223變?yōu)榱?2117680,有了更高的單位 效益。 2. 投資活動(dòng)占比例較小，支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金使得投資活動(dòng)現(xiàn) 金流出較前幾年大幅增長(zhǎng)，使得其凈