“營改增”時(shí)代商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)稅收口徑問題研究

1、 .“營改增時(shí)代商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)稅收口徑問題研究作為營業(yè)稅繳納主體，商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)有著特殊的盈模式，往往很難簡單的根據(jù)“買入、賣出價(jià)差來計(jì)算營業(yè)稅的應(yīng)納稅額。如果考慮整個(gè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式，而以僅收付實(shí)現(xiàn)為標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定其中的某些業(yè)務(wù)交稅、某些交稅，或者同業(yè)務(wù)在同時(shí)間點(diǎn)交稅，那么將導(dǎo)致銀外匯業(yè)務(wù)整體的實(shí)際稅負(fù)遠(yuǎn)超過營業(yè)稅稅要求，與營業(yè)稅稅制的本意背道而馳。 “營改增時(shí)代，是否能夠合解決這一問題， 制定出反映銀外匯業(yè)務(wù)收入經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的納稅口徑， 對于新增值稅體制是否合科學(xué)， 是否能夠?qū)崿F(xiàn)稅制改革的目標(biāo)，有著重要影響。本文對銀外匯買賣業(yè)務(wù)模式、 盈模式進(jìn)分析，定外匯業(yè)務(wù)稅收口徑提出干政策建議。在此基礎(chǔ)上對如何

2、加合的確【關(guān)鍵詞】營改增 商業(yè)銀 外匯業(yè)務(wù) 稅收口徑作為實(shí)“十二五規(guī)劃要求的一項(xiàng)重要舉措，2011 經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)營業(yè)稅改增值稅試點(diǎn)方案（以下簡稱“方案 ），開稅制改革的序幕。 這項(xiàng)改革措施，應(yīng)該說在提高稅收制的科學(xué)性、 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展等方面將起到非常積極的作用。過 “方案是一份原則導(dǎo)向性的文件，在稅、 計(jì)稅方式計(jì)稅依據(jù)等稅制安排方面，僅作出原則性的要求。 對于融業(yè)而言，營改增后的稅收政策可概括為：適用增值稅簡計(jì)稅方法，按照 6%的稅進(jìn)計(jì)繳，計(jì)稅依據(jù)原則上為發(fā)生應(yīng)稅交取得的全部收入。而具體操作層面，如何計(jì)算應(yīng)繳稅，目前還未作出明確規(guī)定。在既定的

3、計(jì)稅方法和稅的情況下， 納稅口徑是否合， 是否能夠反映企業(yè)經(jīng)營. .收入的實(shí)際情況，是整個(gè)稅收制是否科學(xué)合的前提。 目前營業(yè)稅稅制體系下，尚未對商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)納稅口徑做出全面明確的規(guī)范， 實(shí)際執(zhí)中還存在著一些太明確和爭議之處。 與普通企業(yè)外匯業(yè)務(wù)同， 銀在外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營方面有著自身的特點(diǎn)與模式。如果考慮整個(gè)業(yè)務(wù)的經(jīng)營模式， 而簡單的規(guī)定某類業(yè)務(wù)交稅、某類業(yè)務(wù)交稅， 或者同業(yè)務(wù)在同時(shí)間點(diǎn)交稅，銀外匯業(yè)務(wù)整體的實(shí)際稅負(fù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過營業(yè)稅稅要求，那么有可能導(dǎo)致商業(yè)從而與營業(yè)稅稅制的本意背道而馳?！盃I改增時(shí)代，是否能夠合解決這一問題，制定出反映商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)收入經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的納稅口徑， 對于新增值稅體制是否合科

4、學(xué)， 是否能夠?qū)崿F(xiàn)稅制改革的目標(biāo)，有著重要影響。一、商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)模式及相關(guān)損分析在商業(yè)銀， 外匯業(yè)務(wù)是一個(gè)廣義的概， 既包括即期外匯買賣 ，也包括遠(yuǎn)1期外匯買賣 ，還包括外匯掉期 。除為自身經(jīng)營所需外幣營運(yùn)資而開展的交32外，在上述業(yè)務(wù)中，銀一般扮演著做市商，或中間商的角色。即一端與普通銀客戶開展即期、 遠(yuǎn)期外匯買賣以及外匯掉期等交， 另一端針對因開展這些交而持有的外匯敞口， 在外匯市場上進(jìn)反向平盤交， 對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，銀從中賺取價(jià)差收入，承擔(dān)匯波動導(dǎo)致的損。（一）即期交模式一般而言，銀會在外匯市場敘做即期外匯買賣對沖與客戶的即期外匯交1為便于論述，本文未對外匯買賣和結(jié)售匯進(jìn)行區(qū)分，不同幣

5、種間的買賣交易統(tǒng)稱為外匯買賣。2按照合同約定的匯率，在未來某個(gè)時(shí)間（如 1 個(gè)月、3 個(gè)月、1 年等）進(jìn)行外匯買賣的業(yè)務(wù)。與即期外匯交易的根本區(qū)別在于交割日不同。凡是交割日在成交兩個(gè)營業(yè)日以后的外匯交易，均屬于遠(yuǎn)期外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易主要是為了規(guī)避匯率波動風(fēng)險(xiǎn)。3交易雙方分別約定即期外匯買賣匯率和起息日、遠(yuǎn)期外匯買賣匯率和起息日。按約定的即期匯率在即期進(jìn)行外匯交易，并按約定的遠(yuǎn)期匯率在遠(yuǎn)期進(jìn)行反方向的外匯交易。因此，外匯掉期實(shí)質(zhì)上是即期交易與遠(yuǎn)期交易的結(jié)合。外匯掉期交易存在一定的套利空間。. .。假設(shè)客戶按照 1:6.5 的匯向銀購匯100 美元（交 a）。銀美元頭寸會“短 100 美元，因

6、此按照 1:6.3 的匯在市場上買入 100 美元。這樣，銀無外匯頭寸敞口，同時(shí)即期獲取 20 元人民幣的價(jià)差收。a即期-100即期+100c圖 1：即期交對即期交的平盤（注：交 a 表示銀與客戶的交，交c 表示銀的平盤交）（二）遠(yuǎn)期交模式對于與客戶敘做的遠(yuǎn)期外匯交，從交人員外匯敞口管角看，可能有以下三種敞口對沖方式：1.敘做反向的遠(yuǎn)期交來對沖敞口， 這是最為直接的平盤方式；2.由于受到外匯監(jiān)管政策，或市場活躍程的影響， 往往可能難以在市場上找到合適的遠(yuǎn)期交對手， 因此通常會將一筆遠(yuǎn)期交形成的外匯敞口分拆. .成一筆即期交加上一筆掉期交，分別敘做一筆反向的即期交和掉期交對沖外匯敞口；3.一些情

7、況下，可能只敘做一筆反向的即期交， 用即期外匯敞口與遠(yuǎn)期外匯敞口對沖，這樣也存在匯風(fēng)險(xiǎn)敞口，匯波動損與遠(yuǎn)期交估值損可以相互抵銷；假設(shè)客戶與銀約定， 未來 1 后向銀買入在遠(yuǎn)期交未到期前， 即期120 美元（交 b），銀在未來 1 時(shí)美元頭寸會“短120 美元。平盤方式一：以反向遠(yuǎn)期交平盤 。如下圖所示：b遠(yuǎn)期+120d遠(yuǎn)期-1201 年圖 2：遠(yuǎn)期交對遠(yuǎn)期交的平盤（注：交 b 表示銀與客戶的交，交d 表示銀的平盤交）b 與交 d 到期前的估值損與到期此方式下，銀持有外匯敞口，交后的已實(shí)現(xiàn)損可以相互抵銷，銀承擔(dān)匯波動風(fēng)險(xiǎn)。平盤方式二：以即期與掉期組合交進(jìn)平盤對于交 b，銀交員在交系統(tǒng)中看到的需要

8、平盤的交是一筆即期和一筆掉期（即組合交） ，銀在即期買入 120 美元，同時(shí)再敘做一筆即期買入 120 美元，1 后賣出 120 美元的掉期交。 這樣，即期端銀外匯敞口為，遠(yuǎn)期端外匯敞口也為， 銀存在外匯敞口。從損角看，即期交與掉期的近端交損對沖，遠(yuǎn)期交與掉期的遠(yuǎn)端交對沖， 考慮時(shí)間價(jià)值等衍生. .工具估值因素的影響，銀從中取得價(jià)差收，承擔(dān)匯波動損。具體交安排如下圖所示：b敞口:0即期+120e近端-120. .f圖 3：即期+掉期對遠(yuǎn)期交的平盤（注：交 b 表示銀與客戶的交，交是將交交 e、f 分別表示銀的平盤交）b 拆出的組合交，上圖可見,對于 1 期的客戶遠(yuǎn)期購匯交b，銀通過敘做即期交e

9、 和掉期交 f，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)敞口的對沖。從損上看，即期交e 與掉期交 f 的近端會產(chǎn)生已實(shí)現(xiàn)損， 具有相互抵銷作用；遠(yuǎn)期交 b 與掉期交 f 的遠(yuǎn)端會產(chǎn)生估值損，相互之間具有抵銷作用。平盤方式三：僅以即期交平盤b即期+120g遠(yuǎn)期-120圖 4：即期交對遠(yuǎn)期交的平盤（注：交 b 表示銀與客戶的交，交g 表示銀的平盤交）. .這種平盤方式下，從外幣敞口角看，銀也無敞口。從損角看，銀即期交持有外幣而承擔(dān)的后續(xù)匯波動損，與遠(yuǎn)期交估值損將相互抵銷，除交價(jià)差外，銀承擔(dān)匯波動風(fēng)險(xiǎn)，對凈潤會產(chǎn)生影響。過從損實(shí)現(xiàn)的期間看， 即期持有的外幣匯波動損屬于已實(shí)現(xiàn)損，屬于未實(shí)現(xiàn)損。遠(yuǎn)期估值損（三）外匯掉期交模式對于掉期交

10、，由于在按照即期外匯匯敘做即期外匯買賣的同時(shí)，已經(jīng)約定遠(yuǎn)期交， 從交敞口角看， 存在外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口， 因此銀可能敘做外匯掉期交對沖與客戶的外匯掉期交，也可能再敘做對沖交。假設(shè)客戶與銀敘做一筆近端買入遠(yuǎn)端賣出的掉期交，近端按照 1:6.5 從銀買入 100 美元，同時(shí)約定三個(gè)月后按照 1:6.3 向銀賣出 100 美元的交。從銀角看，銀在近端會“短 100 美元，但三個(gè)月后會“多 100 美元，近端的“短敞口與三個(gè)月遠(yuǎn)端的“多敞口自然對沖，銀存在外匯敞口，因此對于掉期交， 銀可能會敘做反向交進(jìn)對沖， 也可能敘做反向交。從損角看， 如果銀對這筆交同交對手?jǐn)⒆鼋速I入遠(yuǎn)端賣出的反向平盤交， 即期買入

11、100 美元，對沖掉近端“短 的 100 美元，遠(yuǎn)期賣出 100 美元，對沖掉遠(yuǎn)端“多的 100 美元，近端損與遠(yuǎn)端損將各自實(shí)現(xiàn)對沖，銀從中取得價(jià)差收；如果銀敘做反向交，近端的“短美元敞口每日會按照當(dāng)天匯進(jìn)重估，產(chǎn)生已實(shí)現(xiàn)的重估損； 遠(yuǎn)端未交割交每日估值后產(chǎn)生未實(shí)現(xiàn)的估值損。 從數(shù)值關(guān)系上看，近端估值損與遠(yuǎn)端估值損存在著對沖關(guān)系?？紤]時(shí)間價(jià)值等衍生工具估值因素的影響， 近端損與遠(yuǎn)端損相互抵銷，開辦該業(yè)務(wù)收為近端與遠(yuǎn)端的匯差。銀. .遠(yuǎn)端+100未實(shí)現(xiàn)損益近端-100已實(shí)現(xiàn)損益（四）實(shí)際綜合管模式上述是從銀外匯業(yè)務(wù)操作基本原角進(jìn)的簡化說明，而實(shí)際中，對于交員而言， 遠(yuǎn)期交實(shí)際上相當(dāng)于即期交加掉期

12、交的組合， 掉期交也可因此，在業(yè)務(wù)模式上，是將這三類業(yè)務(wù)合并在即所有為對沖與客戶即期外匯買賣的交以及為對掉期交匯總在一起， 根據(jù)總敞口情每類業(yè)務(wù)在損上有著相互抵補(bǔ)的作用。 在對是否存在敞口進(jìn)當(dāng)做即期交與遠(yuǎn)期交的組合。一起進(jìn)敞口平盤與管的，沖遠(yuǎn)期交而敘做的即期交合并在一起，況進(jìn)平盤交，判斷時(shí)， 如果持有一筆遠(yuǎn)期交， 同時(shí)即期端反向持有貨幣，會被認(rèn)為沒有敞口。同樣，如果持有一筆掉期交，也會被認(rèn)為沒有敞口。目前，國家外匯管局也是按照這種口徑對商業(yè)銀的外匯敞口進(jìn)認(rèn)定的。過從上述同業(yè)務(wù)模式的分析可以看出，在損抵銷方面， 即期交敞口的匯波動損可能存在與掉期交的近端敞口相互抵銷， 或與遠(yuǎn)期交估值損相互抵銷的

13、情況；遠(yuǎn)期交的估值損與掉期交遠(yuǎn)端敞口估值相互抵銷的情況。這種抵銷，對于銀凈. .潤會產(chǎn)生影響，但從已實(shí)現(xiàn)與未實(shí)現(xiàn)角看， 損上會存在錯配， 即已實(shí)現(xiàn)端可能是較大額的一項(xiàng)收，未實(shí)現(xiàn)端則會是交額的一項(xiàng)虧損。二、營業(yè)稅繳納口徑的相關(guān)規(guī)定及存在的問題無論是營業(yè)稅或增值稅，是轉(zhuǎn)稅的一種，以商品轉(zhuǎn)額，如銷售收入，或非商品轉(zhuǎn)額， 如各種勞務(wù)收入或服務(wù)性業(yè)務(wù)收入的額作為納稅基礎(chǔ)。 從稅收基本原看，征收對象應(yīng)是能夠取得確定收入的事項(xiàng)。對于既可能產(chǎn)生收，也可能產(chǎn)生損失的交或事項(xiàng)， 則太符合轉(zhuǎn)稅征繳的基。外匯業(yè)務(wù)，由于即期、遠(yuǎn)期和掉期交的損相互間存在跨期間的抵銷關(guān)系，同交間損抵銷或已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)間的損相互抵銷。 單獨(dú)

14、看一類交， 可比較合的納具體到商業(yè)銀即能會取得收， 也可能會取得損失。因此從轉(zhuǎn)稅稅收基推斷，稅口徑應(yīng)是按照三類交收的合并額進(jìn)繳納。我國目前生效的營業(yè)稅法制體系中，對外匯業(yè)務(wù)的納稅規(guī)定主要包括以下兩項(xiàng)：一是 2008 修訂的中華人民共和國營業(yè)稅暫條 ，其中規(guī)定“外匯、有價(jià)證券、期貨等融商品買賣業(yè)務(wù)， 以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營業(yè)額 ；二是財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于營業(yè)稅干政策問題的通知 （財(cái)稅200316號），“融企業(yè)買賣融商品（包括股票、債券、外匯及其他融商品，下同）可在同一會計(jì)末， 將同納稅期出現(xiàn)的正差和負(fù)差按同一會計(jì)匯總的方，式計(jì)算并繳納營業(yè)稅，如果匯總計(jì)算應(yīng)繳的營業(yè)稅稅額小于本已繳納的

15、營業(yè)稅稅額，可以向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請辦退稅， 但得將一個(gè)會計(jì)內(nèi)匯總后仍為負(fù)差的部分結(jié)轉(zhuǎn)下一會計(jì)。分析上述規(guī)定，實(shí)際上存在以下兩點(diǎn)太明確之處：. .一是“外匯業(yè)務(wù)涵蓋的范圍，是僅包括即期交，還是即、遠(yuǎn)、掉均包括；二是應(yīng)納稅損的范圍， 即是只包括已實(shí)現(xiàn)的損， 還是包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)所有的損。過雖然在上述正式公開的稅收政策中存在太明確之處，體執(zhí)時(shí)一般會按照下原則確定征繳口徑：1.外匯掉期暫征收營業(yè)稅；但稅務(wù)機(jī)關(guān)在具2.遠(yuǎn)期外匯買賣，以交實(shí)際交割、外幣所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移的時(shí)間作為營業(yè)稅納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間；外幣所有權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移時(shí)，買賣遠(yuǎn)期外幣產(chǎn)生的估值損征收營業(yè)稅。按照這兩項(xiàng)規(guī)定，該銀的外匯掉期交的損以及遠(yuǎn)期交的估

16、值損在營業(yè)稅征收范圍內(nèi)。我們解，稅務(wù)機(jī)關(guān)之所以采用上述操作性原則，一方面是為與我國目前按照收付實(shí)現(xiàn)制確定稅收繳納口徑的整體原則保持一致；另一方面，也體現(xiàn)擴(kuò)大營業(yè)稅繳納口徑的意圖，應(yīng)當(dāng)說是為公平合的促進(jìn)商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)的發(fā)展。但是通過對商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營模式的分析可以看出， 如果執(zhí)這兩條意見，將會導(dǎo)致商業(yè)銀在稅收繳納時(shí)， 實(shí)際的稅基具有波動性，可能當(dāng)期是收， 下期是虧損，與按照營業(yè)額繳納營業(yè)稅的基本稅相悖， 也會與稅務(wù)機(jī)關(guān)的本意向背離。如果外匯掉期損納入營業(yè)稅繳納范圍， 當(dāng)銀按照圖 3 的模式，用即期+掉期交對遠(yuǎn)期交平盤時(shí)，在遠(yuǎn)期與掉期交的存續(xù)期內(nèi)，銀需對即期交 e 的匯波動損繳納營業(yè)稅，對其起著

17、損抵銷作用的掉期交的近端被排除在外，銀繳納轉(zhuǎn)稅時(shí)將受匯波動的影響； 如果遠(yuǎn)期交估值當(dāng)銀按照圖 4 的模式，用即期交對遠(yuǎn)期交平f損納入營業(yè)稅繳納范圍，. .盤時(shí)，在遠(yuǎn)期交存續(xù)期內(nèi)，銀需對即期交g 的匯波動損繳納營業(yè)稅，對其起著損抵銷作用的遠(yuǎn)期交規(guī)模大， 且?guī)欧N匯波動大時(shí)， 雖然從業(yè)務(wù)經(jīng)營角， 銀已完全對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)，但在營業(yè)稅繳納時(shí)，卻完全承擔(dān)匯波動的風(fēng)險(xiǎn)， 或者可能出現(xiàn)當(dāng)期應(yīng)納稅額一項(xiàng)巨大的收， 后下一期卻是一項(xiàng)巨大的虧損，雖然內(nèi)可以按照收和損失的合計(jì)數(shù)進(jìn)納稅或稅收返還， 但跨時(shí)， 下一的虧損能夠抵扣這樣銀開辦外匯業(yè)務(wù)實(shí)際的營業(yè)稅稅負(fù)可能將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過現(xiàn)有b 的估值被排除在外。這樣，如果銀遠(yuǎn)期交上一

18、的收。5%的稅。三、外匯業(yè)務(wù)稅收口徑的政策建議目前我國正處于“營改增的稅制改革時(shí)期，為確保改革目標(biāo)的真正實(shí)現(xiàn)，提高稅法制的公平性、科學(xué)性，有效促進(jìn)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展，我們建議，在推出商業(yè)銀增值稅實(shí)施細(xì)則時(shí)， 能夠合考慮業(yè)務(wù)模式， 有針對性的制定合的稅收政策。具體到商業(yè)銀外匯業(yè)務(wù)的稅收口徑，我們有如下建議：（一）最優(yōu)方案將商業(yè)銀具有代客背景的外匯即期、 遠(yuǎn)期和掉期交相關(guān)損合并納入稅收繳納口徑，既包括已實(shí)現(xiàn)損，也包括未實(shí)現(xiàn)估值損。這種口徑最能夠反映銀外匯交業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，符。無論商業(yè)銀采用上述圖 2、圖 3 或圖 4 的哪種平盤方式，能夠保證稅收繳納口徑下的收與業(yè)務(wù)實(shí)際取得的收相一致， 能夠很好的避免繳納口徑下經(jīng)也與轉(zhuǎn)稅的稅最為相營收的波動性，真正按照稅來承擔(dān)稅負(fù)，提高稅收制的科學(xué)性與公平性。過由于將掉期交的遠(yuǎn)端估值以及遠(yuǎn)期