金融學(xué)[貨幣銀行學(xué)(第五版)]黃達(dá)-重點(diǎn)復(fù)習(xí)資料

1、精品文檔金融學(xué)（貨幣銀行學(xué)）名詞解釋VI、 信用貨幣：以信用活動為基礎(chǔ)產(chǎn)生的，能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。主要以銀行券、匯票、支票、存款貨幣等形式存在。V 2、信用：建立在信任基礎(chǔ)上以還本付息為條件的借貸活動3、本票： 是由債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出承諾在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給債權(quán)人的支付承諾 書。4、匯票： 是由債權(quán)人向債務(wù)人發(fā)出的、命令其在約定的期限內(nèi)支付一定款項(xiàng)給第三人或持 票人的支付命令書。5、金融： 廣義：貨幣的事務(wù)、貨幣的管理、與金錢有關(guān)的財(cái)源等。狹義：與資本市場有關(guān)的運(yùn)作機(jī)制。中間說法：貨幣的流通、信用的授予、投資的運(yùn)作、銀行的服務(wù)等6、利率： 借貸期滿所形成的利息額與所貸出的本金額

2、的比率。7、基期： 是一個(gè)基礎(chǔ)期、起始期的概念。 （？）8、現(xiàn)值： 未來某一時(shí)點(diǎn)上一定的貨幣金額，把它看作是那時(shí)的本利和。 （？）9、即期利率： 即期利率是指對不同期限的債權(quán)債務(wù)所標(biāo)明的利率（復(fù)利）10、遠(yuǎn)期利率： 遠(yuǎn)期利率則是指隱含在給定的即期利率之中， 從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn) 的利率。VII、匯率：國與國之間貨幣折算的比率叫匯率。直接標(biāo)價(jià)法是指以一定單位的（1或100等） 外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的本國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的（ 1 或 100等）本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干外國貨幣的標(biāo)價(jià)方法。12、金融的特征：1. 流動性。金融資產(chǎn)的貨幣性質(zhì)是指它們可以用來作為貨幣

3、，或很容易轉(zhuǎn)換成貨幣。2. 風(fēng)險(xiǎn)性。 是指購買金融資產(chǎn)的本金有否遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。 本金受損的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn) 和市場風(fēng)險(xiǎn)兩種。3. 收益性。由收益率表示。收益率有三種計(jì)算方法：名義收益率一一票面收益與票面額P的比率；現(xiàn)時(shí)收益率年收益額 C與其當(dāng)期市場價(jià)格 Pt的比率；C/Pt平均收益率一一將現(xiàn)時(shí)收益與資本損益共同考慮的收益率。（C + Pt - Pt-1）/Pt13、遠(yuǎn)期： 是合約雙方約定在未來某一日期，按約定的價(jià)格，買賣約定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)。 主要有：貨幣遠(yuǎn)期和利率遠(yuǎn)期兩類。V14、期貨：是交易雙方按約定價(jià)格在未來某一期間完成特定資產(chǎn)交易行為的一種方式，與遠(yuǎn)期合約相同。區(qū)別在于： 遠(yuǎn)期合約的

4、交易雙方可以按各自的愿望對合約條件進(jìn)行磋商。而期貨合約的交易多在有組織的交易所內(nèi)進(jìn)行；合約的內(nèi)容，如相關(guān)資產(chǎn)的種類、數(shù)量、價(jià)格、交易時(shí)間和地 點(diǎn)等，都有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。V15、期權(quán)：是指合約的買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi)，按照約定的價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以放棄行使此權(quán)利。 （看漲期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時(shí)間或確定 的時(shí)間之內(nèi)， 以確定的價(jià)格購買相關(guān)資產(chǎn)； 看跌期權(quán)的買方則有權(quán)在某一確定時(shí)間或確定的 時(shí)間之內(nèi)， 以確定的價(jià)格出售相關(guān)資產(chǎn)。 歐式期權(quán)是指買入期權(quán)的一方必須在期權(quán)到期日當(dāng) 天或在到期日之前的某一規(guī)定的時(shí)間才能行使的期權(quán)。 美式期權(quán)是指可以在成交后有效期內(nèi) 任何一天被執(zhí)

5、行的期權(quán)。 ）V16、互換：是指交易雙方約定，在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按約 定的支付率（利率、股票指數(shù)收益率等）相互交換支付的約定。V17、市盈率：是股票價(jià)值評估的一種方法，等于股票市場價(jià)格與每股盈利之比。18、金融中介：從事各種金融活動的組織。19、貼現(xiàn)：購買票據(jù)的業(yè)務(wù)。（對象主要是商業(yè)票據(jù)和政府短期債券）票據(jù)（金額覧I1年貼現(xiàn)率20、貨幣乘數(shù)：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣之比。21、基礎(chǔ)貨幣：（是中央銀行發(fā)行的債務(wù)憑證）存款貨幣銀行保有的存款準(zhǔn)備金與流通于銀 行體系之外的現(xiàn)金之和。V22、通貨緊縮：物價(jià)水平持續(xù)下降。23、貨幣政策：是中央銀行為實(shí)現(xiàn)給定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，運(yùn)用各種工具

6、調(diào)節(jié)貨幣供給和利率所采取的方針和措施的總和。填空1、我國有三家政策性銀行、四家商業(yè)銀行。2、金融創(chuàng)新：（1）避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新：通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)即資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化（避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新與資產(chǎn)業(yè)務(wù)證券化）（2）技術(shù)進(jìn)步推動的創(chuàng)新（3）規(guī)避行政管制的創(chuàng)新3、商業(yè)銀行的經(jīng)營的三原則：盈利性、流動性和安全性。4、 債券質(zhì)量分類法（五級分類法）：正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類。5、中央銀行的職能（1）發(fā)行的銀行：壟斷銀行卷的發(fā)行權(quán)（2）銀行的銀行：集中存款準(zhǔn)備、最后貸款人、組織全國清算（3）國家的銀行：一一代理國庫；代理國家債券的發(fā)行；對國家財(cái)政給予信貸支持；管理外匯和黃金儲備；制定和實(shí)施貨幣政策；

7、制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。6、現(xiàn)代信用貨幣的形式：現(xiàn)金和存款貨幣銀行券（鈔票）；硬幣活期存款；定期存款和儲畜存款。7、存款貨幣創(chuàng)造的兩個(gè)必要的前提條：（1）各個(gè)銀行對于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金（2）銀行清算體系的形成。8、貨幣統(tǒng)計(jì)口徑的劃分：以流動性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)。9、 國際收支項(xiàng)目（四類）：經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目、儲備資產(chǎn)變動、凈誤差與遺漏。10、 貨幣政策的目標(biāo)：單目標(biāo)與多目標(biāo)。利率與貨幣供給量。（我國目標(biāo)：保持貨幣幣值的 穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長）11、 貨幣政策工具：一般性政策工具（法定準(zhǔn)備率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)等）、選擇性 政策工具（消費(fèi)者信用控制、證券市

8、場信用控制、不動產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率、預(yù)繳進(jìn)口保證金等）12、貨幣政策發(fā)揮效應(yīng)的影響因素： （1）時(shí)滯；（2）微觀主體預(yù)期的抵消作用； （ 3）透明度。13、期貨交易所類型：會員制、公司制。14、穩(wěn)定幣值的兩層含義：物價(jià)穩(wěn)定、匯率穩(wěn)定。大題（一）布雷頓森林體系：國際貨幣制度演變過程：國際金本位制T布雷頓森林體系T牙買加體系 布雷頓森林體系建立的背景：1、二戰(zhàn)后西歐國家普遍衰落 , 美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力卻空前膨脹 .2、 以英鎊為中心的資本主義世界貨幣體系難以維持.布雷頓森林體系的主要內(nèi)容 :1、“雙掛鉤”的安排 （a. 美元與黃金掛鉤 ,35 美元 =1 盎司黃金； b. IMF 成員國貨幣與美元 掛

9、鉤。 ）2、實(shí)行固定匯率制3、 IMF 為會員國解決國際收支困難事先作出安排. 會員國不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付 ,不得 采取歧視性貨幣措施 .布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用 . 該體系的安排中隱含著諸多的缺陷導(dǎo)致了其最終走向崩潰 .（二）商業(yè)信用：是工商企業(yè)之間在買賣商品時(shí)提供的信用 , 典型的形式是賒銷 ,商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù) . 商業(yè)信用的特點(diǎn) :1、以商品買賣為基礎(chǔ) ;2、雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者 , 是企業(yè)間的直接信用 ;3、商業(yè)信用直接受實(shí)際商品供求狀況的影響.（三）長期匯率的決定：購買力平價(jià)說1、兩種貨幣的匯率應(yīng)由兩國貨幣購買力之比決定；而貨幣購買力是一般物價(jià)水平的倒數(shù)，

10、所以，匯率實(shí)際是由兩國物價(jià)水平之比決定。 r=Ra/Rb2、限制條件是兩國的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)以及價(jià)格體系大體相仿。具備這些條件，兩國貨 幣購買力的可比性較為充分；反之，可比性則較小。3、不同貨幣之間的購買力必然互相比較， 所以這一理論今天仍然有存在的根據(jù)。 但用以單獨(dú) 論證匯率，則不充分。（四）金融學(xué)科的基本內(nèi)容：1. 有關(guān)金融諸范疇的理論論證：包括貨幣、信用、金融本身；2. 金融的微觀分析： 這包括對利率、 匯率, 對金融市場、 中介機(jī)構(gòu)以及它們相互滲透發(fā)展的 分析；3. 對金融的宏觀分析：這包括貨幣需求與貨幣供給，貨幣政策與財(cái)政政策，金融震蕩與國 際金融協(xié)調(diào)等方面的研究。（五）場內(nèi)交易市

11、場（證券交易所）1. 集中、固定的股票交易場所， 稱證券交易所。證券交易所提供公開交易的場所， 它本身并 不參加交易； 進(jìn)入證券交易所進(jìn)行交易的必須取得交易所會員的資格； 買賣股票的一般顧客 3歡迎。下載精品文檔則需委托交易所的“會員”進(jìn)行。2. 取得交易所會員資格的分兩類：一類是經(jīng)紀(jì)人， 只能接受顧客委托， 從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)； 另一 類是券商，除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外，還可自營股票買賣。它們的名銜因國而異。3. 一般客戶如果有買賣上市證券的需要， 首先需在經(jīng)紀(jì)人或交易商處開設(shè)賬戶， 交納一定的 保證金，以取得委托買賣證券的權(quán)利。4. 證券交易所的交易采取競價(jià)成交方式。（六）資本市場的效率 一、研究市場效率的

12、意義：1. 市場效率是指市場傳遞信息并從而對證券價(jià)格定位的效率。2. 對于評價(jià)市場效率，有三種市場有效性假說： 弱有效：證券價(jià)格只反映過去的價(jià)格和信息； 中度有效：證券價(jià)格反映（包括過去的價(jià)格和信息在內(nèi)的）所有公開信息； 強(qiáng)有效：證券價(jià)格反映所有公開與非公開的信息。二、市場效率和有效性假說：1. 證券的價(jià)格以其內(nèi)在價(jià)值為依據(jù)：市場的有效與否直接關(guān)系到證券的價(jià)格與證券內(nèi)在價(jià) 值的偏離程度。2. 從維護(hù)市場交易秩序，實(shí)現(xiàn)“公開、公平、公正”的原則出發(fā)，需要推動有效市場的形 成。（七）凱恩斯的貨幣需求分析1. 認(rèn)為貨幣需求動機(jī)分為三種：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。2. 投機(jī)動機(jī)分析論證，人們保有貨

13、幣除去為了交易需要和應(yīng)付意外支出外，還有儲存價(jià)值 或財(cái)富（貨幣的儲藏價(jià)值） 。3. 人們可用于儲存財(cái)富的資產(chǎn)有二：貨幣與債券。兩者的選擇取決于貨幣和債券的收益率。4. 關(guān)鍵在于微觀主體對現(xiàn)存利率水平的估價(jià)： 預(yù)期利率水平上升， 從而債券價(jià)格將會下降， 人們必然傾向于少持有債券，多持有貨幣；反之，則傾向于少持有貨幣。5. 投機(jī)性貨幣需求同利率負(fù)相關(guān)。6. 由交易動機(jī)和預(yù)防動機(jī)決定的貨幣需求取決于收入水平；基于投機(jī)動機(jī)的貨幣需求則取 決于利率水平。因此凱恩斯的貨幣需求函數(shù)如下式：M= M什M2= L1（Y） + L2（r）7. 式中的L1、L2是作為“流動性偏好”函數(shù)的代號。凱恩斯也常用“流動性”

14、指貨幣。（八）財(cái)政赤字或盈余對貨幣供給的影響： 市場經(jīng)濟(jì)中財(cái)政赤字或盈余對貨幣供給都有影響 , 但財(cái)政赤字是經(jīng)常性的。 彌補(bǔ)赤字的幾種方式對貨幣乘數(shù)的影響 :1、增稅：對貨幣乘數(shù)的影響 : 由于存在排擠效應(yīng) ,短期內(nèi)不直接影響貨幣乘數(shù)和貨幣供給量 但長期將影響投資收益 t投資需求下降t貸款需求減少t貨幣乘數(shù)變小。2、 舉債：公眾和商業(yè)銀行購買時(shí), 貨幣供給總量不變 , 但貨幣結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，各層次的貨 幣乘數(shù)也相應(yīng)變化。3、 向中央銀行借款（即增加基礎(chǔ)貨幣）：T直接增加政府存款T支用后t現(xiàn)金投放增加t影響通貨存款比率；T銀行存款增加T準(zhǔn)備金存款增加T影響準(zhǔn)備-存款比率f。（九）貨幣均衡與市場均

15、衡（總供求關(guān)系） ：1、總供給決定貨幣需求，但同等的總供給可有偏大偏小的貨幣需求。2、貨幣需求引出貨幣供給，但絕非是等量的。3、貨幣供給成為總需求的載體，同等貨幣供給可有偏大偏小的總需求。4、總需求的偏大、偏小會對總供給產(chǎn)生巨大影響，影響不足總供給不能充分實(shí)現(xiàn)，影響過 多在一定條件下能推動總供給的增加，但不一定可以消除差額。5、總需求的偏大、偏小可以通過緊縮或擴(kuò)張性政策調(diào)節(jié)，但單純控制需求難以實(shí)現(xiàn)均衡。（十）對外收支與貨幣均衡：1. 國際收支，必然影響國內(nèi)貨幣供給和貨幣流通狀況。這種影響受匯率制度影響。2. 在固定匯率制度下：外匯收支順差，商業(yè)銀行購入的外匯大于售出，外匯庫存凈增長，貨幣供給量

16、凈增加，逆差則相反。在固定匯率制度下，中央銀行有義務(wù)保持匯率。如外匯供給過大，匯率趨降，央行會收購?fù)鈪R。商業(yè)銀行把外匯賣給中央銀行， 相應(yīng)增加存款準(zhǔn)備金， 從而構(gòu)成增加貨幣供給的壓力。 如外匯供給不足，央行售出貨幣，貨幣供給會相應(yīng)縮減。3. 在浮動匯率制度下，匯率主要由市場供求對比的變動來調(diào)節(jié)。由于政府不再進(jìn)行干預(yù)以維持某一固定匯率水平， 外匯收支引起的匯率浮動會使外匯收 支的逆差或順差可能在較短期間得到某種矯正。 因而從理論上說， 不致因外匯收支逆差或順 差的長期存在而導(dǎo)致貨幣供給量的長期擴(kuò)張或收縮。不過，實(shí)事上極難出現(xiàn)這樣的“理想”狀況。2（十一）通貨膨脹概念、原因、效應(yīng)、治理：1、概念：

17、是商品和服務(wù)的貨幣價(jià)格總水平持續(xù)地上漲。2、效應(yīng)：強(qiáng)制儲蓄效應(yīng)、收入分配效應(yīng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整效應(yīng)。3、需求拉上說及其治理：成因： 當(dāng)總需求與總供給的對比處于供不應(yīng)求的狀態(tài)時(shí)， 過多的需求拉動價(jià)格水平上漲， 可 以表述為：“過多的貨幣追求過少的商品” 。針對需求拉動的成因，治理對策無疑是宏觀緊縮政策：緊縮性貨幣政策和緊縮性財(cái)政政策。 至于緊縮性財(cái)政政策的基本內(nèi)容是削減政府支出和增加稅收。面對需求拉動，增加有效供給也是治理之途，主要措施是減稅。4、成本推動說及其治理：1. 這是一種側(cè)重從供給或成本方面分析通貨膨脹形成機(jī)理的假說。2. 成本推動原因有二：一是工會力量對于提高工資的要求（工資推進(jìn)通貨膨脹

18、論） ； 二是壟斷行業(yè)中企業(yè)為追求利潤制定壟斷價(jià)格（利潤推進(jìn)通貨膨脹論）。3. 成本推進(jìn)理論模型中， 總需求給定是假設(shè)前提。 治理對策是緊縮性的收入政策： 確定工資 物價(jià)指導(dǎo)線并據(jù)以控制每個(gè)部門工資增長率； 管制或凍結(jié)工資； 按工資超額增長比率征收 特別稅等。4. 這種理論也試圖用來解釋“滯脹” 。5. 供求混合推動說1. 通貨膨脹的原因究竟是需求拉上還是成本推進(jìn)很難分清：既有來自需求方面的因素， 又有來自供給方面的因素2. 當(dāng)非充分就業(yè)的均衡存在時(shí)，就業(yè)的難題往往會引出政府的需求擴(kuò)張政策，以期緩解矛 盾。這樣，成本推進(jìn)與需求拉上并存的混合型通貨膨脹就會成為經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)實(shí)。5歡迎。下載精品文檔

19、（十二）貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制（一）早期凱恩斯主義的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論1. 一定的貨幣政策工具，如何引起社會經(jīng)濟(jì)生活的某些變化，并最終實(shí)現(xiàn)預(yù)期的貨幣政策 目標(biāo)，就是貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。2. 凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論，其最初思路可以歸結(jié)為：MRr f I f EY3. 這個(gè)模型稱之為局部均衡分析，只顯示了貨幣市場對商品市場的初始影響，而沒有能反映它們之間循環(huán)往復(fù)的作用。 考慮到貨幣市場與商品市場的相互作用，遂有進(jìn)一步分析：般均衡分析。4. 特點(diǎn)是對利息這一環(huán)節(jié)的特別重視。（二）早期貨幣學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理論1. 在傳導(dǎo)機(jī)制中起重要作用的不是利率；具有直接效果的是貨幣供應(yīng)。MR E I Y2.

20、當(dāng)作為外生變量的貨幣供給改變，比如增大，由于貨幣需求并不會因外生變量的增大而增大，超過愿意持有的貨幣必然使支出增加：或投資于金融資產(chǎn)， 或投資于非金融資產(chǎn)，直至人力資本的投資。支出，導(dǎo)致資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，并最終引起Y的變動。（三）開放經(jīng)濟(jì)下的傳導(dǎo)機(jī)制在開放經(jīng)濟(jì)條件下， 凈出口，即一國出口總額與進(jìn)口總額之差，是總需求的一個(gè)重要組成部分。貨幣政策可以通過影響國際資本流動，改變匯率，并在一定的貿(mào)易條件下影響凈出口。這樣的機(jī)制可以描述如下：MR r R r eR NX Y2（十三）貨幣政策中介指標(biāo)的選擇1. 從貨幣政策工具運(yùn)用到貨幣政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)之間有一個(gè)相當(dāng)長的作用過程。為此，需要設(shè)置中介指標(biāo)，及時(shí)了解政策工具是否得力，估計(jì)目標(biāo)能不能實(shí)現(xiàn)。2. 中介指標(biāo)的選取要符合如下一些標(biāo)準(zhǔn)：可控性，可測性，相關(guān)性，抗干擾性， 與經(jīng)濟(jì)體制、金融體制有較好的適應(yīng)性。3. 根據(jù)這些條件所確定的中介指標(biāo)一般有利率、貨幣供應(yīng)量、超額準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣等。政策工鼻中介將標(biāo)-敢讀且権訴