開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海課件

1、 開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 王玉 IB業(yè)務(wù)事業(yè)總部 1開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 東證金理財中心 本質(zhì)是一種工具，與理財產(chǎn)品性質(zhì)一致。 特點是能伸能縮,可大可小,變幻莫測,奇妙 無窮,與期貨理財產(chǎn)品的特點相呼應(yīng)。 名字朗朗上口，易于記憶。 選擇“金”的三點理由 2開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 國內(nèi)外相關(guān)產(chǎn)品描述 隨著基金市場的不斷發(fā)展壯大，基金的個數(shù)也越來越多，業(yè)績 差異也不斷加大，這就增加了基金投資者的擇基難度，于是就會產(chǎn) 生專門研究基金的機構(gòu)去幫助基民選擇基金，TOT/FOF/MOM便應(yīng)運 而生。 3開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 TOT TOT（trust of trusts）從字面上來理解就是

2、信托中的信 托，也就是一種專門投資信托產(chǎn)品的信托。而在國內(nèi)， TOT普遍被認(rèn)為是私募中的私募。 目前國內(nèi)TOT的普遍操作模式為某機構(gòu)募資，在信托平臺 成立母信托產(chǎn)品，由母信托產(chǎn)品選擇已成立的陽光私募信 托計劃進(jìn)行投資配置，形成一個母信托產(chǎn)品投資多個子信 托的信托組合產(chǎn)品。比如，華潤信托新方程私募精選1號。 4開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 MOM MOM(Manager of Managers)是一種以宏觀資產(chǎn)配置和“精 選管理人”為核心的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式。 MOM制勝的關(guān)鍵在于公司同選中的基金經(jīng)理是簽約合作關(guān) 系，而不是讓這些基金經(jīng)理做公司的雇員。因此，MOM只 要能夠選出優(yōu)秀的基金管理人，就能夠整合

3、全國的基金經(jīng) 理資源為其客戶服務(wù)。據(jù)了解，MOM對選中的基金經(jīng)理， 會根據(jù)對方機構(gòu)的管理能力、基金經(jīng)理的業(yè)績和知名度以 及所委托的資產(chǎn)規(guī)模，而給予不同的管理費分成。 5開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 POP(product of products)？ 攜程的商業(yè)模式 攜程網(wǎng)不做酒店也不完全做網(wǎng)站，之所以成功，是因為它發(fā)現(xiàn)了未被滿足的需求。 以前酒店銷售都是自己去做，即使有業(yè)務(wù)預(yù)定，也是分散的、凌亂的，基本都是單兵作站 的狀態(tài)。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，大量商旅人員出現(xiàn)，他們不知道哪家酒店能預(yù)約，不知道酒店 的位置和服務(wù)，更不能擁有大規(guī)模采購帶來的價格優(yōu)惠，這就有一個便宜、實惠、不出門 就能預(yù)定的要求。而酒店客觀上

4、也存在一個克服單兵作戰(zhàn)、擴大銷售的需求，這些，現(xiàn)有 的經(jīng)濟形式和經(jīng)濟體都不能滿足。攜程就是發(fā)現(xiàn)了這一需求，采用網(wǎng)+卡的形式滿足這一 需求的。 6開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 諾亞財富之商業(yè)模式研究 定位一定位一 低成本的產(chǎn)品供應(yīng)商低成本的產(chǎn)品供應(yīng)商 諾亞財富一直將自己定位為低成本的產(chǎn)品供應(yīng)商。相對于一般的金融機構(gòu)，諾亞財 富省去了許多地區(qū)中心、分行等中間環(huán)節(jié)，從供應(yīng)商處直接將產(chǎn)品給到理財師，經(jīng)由理財 師推薦給客戶。同時，諾亞的傭金收費體系使得諾亞將更多的產(chǎn)品收益留給客戶，而不是 給到中間環(huán)節(jié)，真正降低客戶的投資成本。 7開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 諾亞財富之商業(yè)模式研究 定位二定位二 金融產(chǎn)品篩選和設(shè)計專家

5、金融產(chǎn)品篩選和設(shè)計專家 作為金融產(chǎn)品篩選和設(shè)計專家，諾亞擁有專業(yè)全面的金融數(shù)據(jù)庫，覆蓋整個金融市 場各類理財產(chǎn)品，為產(chǎn)品篩選及風(fēng)險控制體系提供了專業(yè)翔實的數(shù)據(jù)支持。諾亞以獨立客 觀的視角，專業(yè)的金融從業(yè)團(tuán)隊，多維度的全面篩選金融市場的產(chǎn)品，對產(chǎn)品進(jìn)行獨立的 調(diào)研以及評估；由多名公司核心管理層人員組成的風(fēng)險控制委員會，確保諾亞完善的風(fēng)險 控制體系，保障客戶的資產(chǎn)安全、穩(wěn)健的增長。諾亞對每一個金融產(chǎn)品的供應(yīng)商做充分、 深入的調(diào)研及評估，選擇擁有相近價值理念的合作伙伴，注重誠信并且長期穩(wěn)健經(jīng)營。只 有經(jīng)過諾亞財富嚴(yán)格風(fēng)險控制體系篩選出的產(chǎn)品，才會由理財師推薦介紹給客戶。諾亞對 于客戶的價值不僅在于產(chǎn)

6、品篩選，同時也為高凈值人士提供尊享的金融服務(wù)，幫助其建立 正確的財富觀并正確認(rèn)識自身財富狀況，同時學(xué)會謹(jǐn)慎選擇金融機構(gòu)及金融產(chǎn)品，學(xué)習(xí)如 何投資、了解投資趨勢，進(jìn)一步學(xué)會自主理財。 8開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 諾亞財富之商業(yè)模式研究 諾亞財富不經(jīng)手客戶資金，努力幫助客戶選擇最適合的金融投 資產(chǎn)品。客戶可以自由地選擇銀行、證券、基金、信托、保險、私 募股權(quán)等各類跨行業(yè)金融投資產(chǎn)品。 期貨公司做第三方理財是否適合，市場接受度如何，可行性如 何，有待調(diào)查研究。 9開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 關(guān)于產(chǎn)品設(shè)計的幾點想法 一、以客戶需求為導(dǎo)向，以客戶調(diào)查為基礎(chǔ) ，杜絕“閉門造車”。 二、借勢發(fā)揮，目前股市不好，債券型

7、基金火爆。投資者需求也在 不斷改變，從追求高收益向保本型轉(zhuǎn)變。 三、借助期貨特有的優(yōu)勢，推出類債券型的產(chǎn)品,迎合目前客戶的 需求。以對沖和套利操作為主，設(shè)計出期貨公司特有的產(chǎn)品。 10開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 關(guān)于產(chǎn)品設(shè)計的幾點想法 因此,我們可以推出類債券型的產(chǎn)品,迎合目前客戶的需求?？缭焦?市、期市、債市等多個市場，并以對沖和套利操作為主，這給資本 市場的變化值得期待。 11開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 保本是怎么操作的 CTA不僅僅是產(chǎn)品，更是一種生活形態(tài)。 CTA不斷主動出擊,尋找投資機會。 CTA恢復(fù)期短。 12開創(chuàng)資產(chǎn)管理之新藍(lán)海 保本是怎么操作的 保本的本質(zhì)是風(fēng)險轉(zhuǎn)移-我個人的理解 CPPI策略(Constant Proportion Portfolio Insurance)的本質(zhì)是通過動態(tài) 的資產(chǎn)配置，控制下跌風(fēng)險，又能最大化潛在收益。CPPI策略將資產(chǎn)分配在低風(fēng) 險資產(chǎn)（如固定收益類資產(chǎn)）和風(fēng)險資產(chǎn)（如權(quán)益類資產(chǎn)）上，通過定量