《房地產(chǎn)金融》教學(xué)大綱

1、房地產(chǎn)金融教學(xué)大綱一、基本信息課程代碼：0637312課程性質(zhì)：專業(yè)選修課課程名稱：房地產(chǎn)金融英文名稱：Real Estate Finance學(xué)時 /學(xué)分：30/2開課時間：第六學(xué)期適用對象：金融學(xué)、投資學(xué)和保險學(xué)等經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生先修課程：微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司金融、金融市場學(xué)、商業(yè)銀行管理大綱執(zhí)筆人：古昕大綱審核人：修訂時間：2016 年4月當(dāng)前版本：二、課程描述房地產(chǎn)金融學(xué)是面向金融學(xué)、投資學(xué)和保險學(xué)等經(jīng)濟(jì)學(xué)本科三年級學(xué)生所開設(shè)的專業(yè)選修課。房地產(chǎn)金融學(xué)屬于房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)的交叉學(xué)科，是為房地產(chǎn)市場發(fā)展提供金融服務(wù)的一門課程。通過本課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生能夠深入地了解房地產(chǎn)金融理論、宏

2、觀經(jīng)濟(jì)波動、房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)波動和房地產(chǎn)金融之間的聯(lián)系，房地產(chǎn)抵押貸款、住房金融、房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化、房地產(chǎn)信托等相關(guān)知識。矚慫潤厲釤瘞睞櫪廡賴賃軔朧。本課程要求學(xué)生具有微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、公司金融、金融市場學(xué)和商業(yè)銀行管理等課程的基礎(chǔ)知識。這有助于學(xué)生從微觀和宏觀兩個層面了解房地產(chǎn)金融對個人和家庭，房地產(chǎn)企業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行發(fā)展的作用和意義。聞創(chuàng)溝燴鐺險愛氌譴凈禍測樅。三、教學(xué)目標(biāo)通過本課程的理論教學(xué)，使學(xué)生具備如下能力：1、了解房地產(chǎn)金融相關(guān)的基礎(chǔ)概念和基本原理。2、了解房地產(chǎn)金融受到周期性波動的原因，以及如何運(yùn)用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行波動分析。3、通過融資方式比較，掌握房地產(chǎn)企業(yè)融資與一般企業(yè)融資方

3、式的聯(lián)系和區(qū)別。4、掌握我國個人住房貸款機(jī)制形成的原因和內(nèi)容，理解個人住房貸款的內(nèi)容和不同類型之間的聯(lián)系和區(qū)別；理解個人住房貸款、金融中介機(jī)構(gòu)和資本市場之間的關(guān)聯(lián)度。殘騖樓 諍錈瀨濟(jì)溆塹籟婭騍東。四、課程目標(biāo)對畢業(yè)要求的支撐畢業(yè)要指標(biāo)點求專業(yè)素扎實的投資專業(yè)知識。培養(yǎng)擁有寬厚扎實的經(jīng)濟(jì)、金融學(xué)和投資理論基礎(chǔ)，良好的處理金融信息與金養(yǎng)方面的金融業(yè)務(wù)能力。自主學(xué)習(xí)能力。培養(yǎng)學(xué)生自主學(xué)習(xí)的意識，促使學(xué)生積極、主動地去探索、去思考，將外在的知識觀資領(lǐng)域的前沿知識、新興產(chǎn)品的學(xué)習(xí)能力。邏輯推理能力。培養(yǎng)學(xué)生利用金融學(xué)專業(yè)知識，對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、金融事件進(jìn)行觀察、比較、分析投資分析與決策能力。掌握資料查詢

4、、信息檢索及運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)獲取投資專業(yè)參考文獻(xiàn)的基本方實踐能認(rèn)知能力。培養(yǎng)學(xué)生對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象和金融事件的敏感性，具有一定的金融信息提取、加工、處理的能力力量化投資能力。掌握投資學(xué)方面的理論和業(yè)務(wù)知識、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)、市場營銷等多種知識技能，具備組織協(xié)調(diào)能力。能適應(yīng)環(huán)境，具有一定的組織協(xié)調(diào)、語言表達(dá)和人際交往能力，具備主持承擔(dān)金融業(yè)資產(chǎn)配置能力。能利用所學(xué)習(xí)的金融投資學(xué)理論知識，具有一方面可以根據(jù)投資者的風(fēng)險承受能力,創(chuàng)新能獨立思考能力。培養(yǎng)學(xué)生具有辯證思維能力、開闊的視野以及追求創(chuàng)新的潛能；能運(yùn)用投資學(xué)專業(yè)知力批判性思維。培養(yǎng)的學(xué)生具有運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)知識和金融學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)知識解決問題的能力，具有一定

5、投資策略設(shè)計能力。具備追蹤金融創(chuàng)新前沿、投資領(lǐng)域發(fā)展和金融風(fēng)險管理方法創(chuàng)新的能力，并能利1 / 5五、教學(xué)內(nèi)容第 1章房地產(chǎn)金融概論（支撐課程目標(biāo)1-4）重點內(nèi)容：房地產(chǎn)金融概念，主要內(nèi)容，房地產(chǎn)金融基本特征以及作用。難點內(nèi)容：房地產(chǎn)金融的多元化發(fā)展與金融市場的融合。教學(xué)內(nèi)容：金融和房地產(chǎn)金融的基本概念房地產(chǎn)金融的內(nèi)容和任務(wù)房地產(chǎn)金融產(chǎn)品的多元化與國際化房地產(chǎn)金融、金融市場和宏觀經(jīng)濟(jì)政策第 2章房地產(chǎn)金融波動的內(nèi)在原因分析（支撐課程目標(biāo) 1-3）重點內(nèi)容：房地產(chǎn)價值和區(qū)位理論。難點內(nèi)容：影響房地產(chǎn)價值的要素分析。教學(xué)內(nèi)容：2.1.房地產(chǎn)區(qū)位理論的產(chǎn)生和發(fā)展2.2.主要區(qū)位理論的介紹杜能：農(nóng)業(yè)區(qū)

6、位論韋伯：工業(yè)區(qū)位論2.3. 區(qū)位理論對房地產(chǎn)價值的影響分析影響土地區(qū)位的主要因素影響房屋區(qū)位的主要因素第3章房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期理論（支撐課程目標(biāo)1-3）重點內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)周期理論和房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期理論，衡量房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。難點內(nèi)容：房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期繁榮期和衰退期滯后于宏觀經(jīng)濟(jì)周期的原因。教學(xué)內(nèi)容：3.1.宏觀經(jīng)濟(jì)周期理論3.2.房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期理論3.3衡量房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)3.4.中國 90年代海南房地產(chǎn)泡沫的始末分析第4章房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資（1）：上市融資（支撐課程目標(biāo)1-4）重點內(nèi)容：房地產(chǎn)企業(yè)上市的條件和流程，上市公司股權(quán)分布和治理，房地產(chǎn)上市公司的資本結(jié)構(gòu)特征。難點內(nèi)容：我國房地

7、產(chǎn)企業(yè)上市融資的現(xiàn)實意義。教學(xué)內(nèi)容：4.1.股權(quán)融資的概念4.2.房地產(chǎn)企業(yè)上市的條件及流程4.3.我國房地產(chǎn)企業(yè)上市融資的概況4.4.我國房地產(chǎn)上市企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)特征4.5.房地產(chǎn)上市公司的股權(quán)分布與治理第5章房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資（2）：資產(chǎn)重組（支撐課程目標(biāo)1-4）重點內(nèi)容：房企資產(chǎn)重組的原因，借殼上市，買殼上市。難點內(nèi)容：博弈論視角下重組的效率分析。教學(xué)內(nèi)容：5.1.資產(chǎn)重組的概念2 / 55.2.房地產(chǎn)企業(yè)資產(chǎn)重組的原因5.3.資產(chǎn)重組的重要途徑：“借殼 ”與 “買殼 ”5.4.重組的效率分析第6章房地產(chǎn)投資信托（支撐課程目標(biāo)1-4）重點內(nèi)容：REITs 的概念和特征，REITs 的組織

8、結(jié)構(gòu)和運(yùn)營模式，REITs 的運(yùn)行和收益。難點內(nèi)容：信托和REITs的聯(lián)系和區(qū)別，REITs 和房地產(chǎn)投資基金的聯(lián)系和區(qū)別。教學(xué)內(nèi)容：6.1. 房地產(chǎn)信托分類6.2. 房地產(chǎn)信托投資基金的運(yùn)行模式REITs 的起源REITs 的種類REITs 融資的優(yōu)勢與作用6.3.REITs 和我國房地產(chǎn)信托的區(qū)別第7章房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)融資：信貸與債券（支撐課程目標(biāo)1-4）重點內(nèi)容：房企貸款，房企債券，以及我國房企上市公司的債務(wù)融資情況。難點內(nèi)容：我國房企債務(wù)融資的特征分析。教學(xué)內(nèi)容：7.1.房企貸款的概念和流程7.2.房企債務(wù)融資的優(yōu)勢7.3.我國房企上市公司的債務(wù)融資及其特征分析第 8章 個人住房抵押貸款

9、（支撐課程目標(biāo) 1-4）重點內(nèi)容：個人住房抵押貸款的概念，中國個人住房抵押貸款體系的構(gòu)成，個人住房抵押貸款市場的參與者，個人住房抵押貸款的分類。釅錒極額閉鎮(zhèn)檜豬訣錐顧葒鈀。難點內(nèi)容：美國個人住房抵押貸款發(fā)展歷史和我國個人住房抵押貸款體系中公積金貸款的發(fā)展由來。教學(xué)內(nèi)容：8.1. 個人住房抵押貸款的概念和分類8.2. 我國住房公積金制度的由來8.3. 美國個人住房抵押貸款的發(fā)展歷史8.4. 我國個人住房抵押貸款的申請流程和還款方式公積金貸款，一般商業(yè)貸款以及組合貸款，等額本息和等額本金8.5. 可變利率住房抵押貸款的種類第9章房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化（支撐課程目標(biāo)1-4）重點內(nèi)容：資產(chǎn)證券化的定義，房地

10、產(chǎn)資產(chǎn)證券化的含義和意義，房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的種類，美國房地產(chǎn)證券化的發(fā)展過程。彈貿(mào)攝爾霽斃攬磚鹵廡詒爾膚。難點內(nèi)容：房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化，金融脫媒和影子銀行的聯(lián)系。教學(xué)內(nèi)容：9.1. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的理論依據(jù)9.2. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化興起的背景和意義9.3. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化和擔(dān)保借貸的區(qū)別和聯(lián)系9.4. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的種類9.5. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化過程中的金融脫媒9.6. 房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化過程中影子銀行的作用3 / 59.7. 美國次貸危機(jī)和房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化的反思六、教學(xué)安排該課程每周 2學(xué)時， 15周， 30學(xué)時為課堂授課教學(xué)時間，0學(xué)時為課內(nèi)實驗教學(xué)時間。建議教學(xué)進(jìn)度如下：章節(jié)學(xué)時數(shù)第

11、1章房地產(chǎn)金融概論2第2章房地產(chǎn)金融波動的內(nèi)在原因分析2第3章房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)周期理論2第4章房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資（1）：上市融資2第5章房地產(chǎn)企業(yè)權(quán)益融資（2）：資產(chǎn)重組2第6章房地產(chǎn)投資信托2第7章房地產(chǎn)企業(yè)債務(wù)融資：信貸與債券2第8章個人住房抵押貸款8第9章房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化8七、課內(nèi)實驗內(nèi)容、要求及學(xué)時沒有課內(nèi)實驗。八、教學(xué)方法與手段采用課堂引導(dǎo)提問，經(jīng)典文獻(xiàn)閱讀和案例分析等方法展開教學(xué)。通過數(shù)據(jù)收集和比較分析等方法，分析房地產(chǎn)上市公司的財務(wù)信息，并結(jié)合公司金融的相關(guān)知識了解我國房企的融資途徑和資本機(jī)構(gòu)特點。以經(jīng)典英文文獻(xiàn)閱讀和講解的方式，引導(dǎo)學(xué)生了解美國個人房貸市場發(fā)展的歷史，資產(chǎn)證券化的過程

12、，以及次貸危機(jī)爆發(fā)的原因，開拓學(xué)生的國際視野，提高學(xué)生的專業(yè)英語閱讀能力，并加深對個人房貸市場和資產(chǎn)證券化的理解。謀蕎摶篋飆鐸懟類蔣薔點鉍雜。九、考核方式及成績評定考核方式：平時出勤，小組作業(yè)和展示，期末閉卷考試。成績評定標(biāo)準(zhǔn)：總成績（百分制）=平時出勤 10%+小組作業(yè)和展示40%+期末考試成績 50%。 廈礴懇蹣駢時盡繼價騷巹癩龔。十、教材及主要參考書指定教材：1 、董潘和趙安平，房地產(chǎn)金融，清華大學(xué)出版社參考書目：1 、Brueggeman和 Frisher，房地產(chǎn)金融與投資（第十版），東北財經(jīng)大學(xué)出版社2 、Fabozzi， Bhattacharya和 Berliner ，抵押支持證券

13、（第 2版），機(jī)械工業(yè)出版社教學(xué)大綱編寫說明1、課程性質(zhì)：指普通共同課、學(xué)科共同課、專業(yè)核心課、專業(yè)選修課、通識選修課及任意選修課等。2、適用對象：指適用年級、學(xué)科類別、專業(yè)大類或具體專業(yè)。3、先修課程：指選修該課程前，學(xué)生事先需先修的課程。4、修訂時間：大綱修訂的年月，格式為年-月，如 2015-12。5、修訂版本：與培養(yǎng)方案的版本相一致。6、課程描述：對課程的性質(zhì)、面向?qū)ο?、教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)要求等做概要性描述。7、教學(xué)目標(biāo)：描述通過本課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握的知識或達(dá)到的能力要求。8、課程目標(biāo)對畢業(yè)要求的支撐：結(jié)合專業(yè)培養(yǎng)方案，明確畢業(yè)要求與課程目標(biāo)的對應(yīng)關(guān)系4 / 5。9、教學(xué)內(nèi)容：明確各章節(jié)的教學(xué)內(nèi)容、重點內(nèi)容和難點內(nèi)容。10、教學(xué)安排：說明課程總課時、教學(xué)周、課堂授課教學(xué)時間、課內(nèi)實驗教學(xué)時間、實踐教學(xué)時間及各章節(jié)對應(yīng)的學(xué)時數(shù)等內(nèi)容。