新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)答案

1、某新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例資料一、項(xiàng)目概況某新逹頂目，其可行性研究已完成市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、逹廠條件 和廠址方案、環(huán)境保護(hù)、工廠組織和勞動(dòng)定員以及項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃諸方面的研究論證和多方案 比較。頂目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行。項(xiàng)目基準(zhǔn)折現(xiàn)率為12%,基準(zhǔn)投資回收期為8.3年。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(0生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案。生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸某工業(yè)原料。產(chǎn)品方案為A型及B 型兩種，以川型為主。(2) 實(shí)施進(jìn)度。項(xiàng)目擬兩年建成，第三年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的70%,第 四年達(dá)到90%,第五年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按8年計(jì)算，計(jì)算期為10年。(3) 逹設(shè)投資估算。逹設(shè)投資估算見(jiàn)表1。其中外

2、匯按1美元兌換&30人民幣計(jì)算。(4) 流動(dòng)資金估算采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，估算總額為3111.02萬(wàn)元。流動(dòng)資金 借款為2302.7萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算見(jiàn)表2。(5) 資金來(lái)源。項(xiàng)目資本金為7121.43萬(wàn)元，其中用于流動(dòng)資金808.32萬(wàn)元，其余為借 款。資本金由甲、乙兩個(gè)投資方出資，其中甲方出資3000萬(wàn)元，從還完逹設(shè)投資長(zhǎng)期借款年 開(kāi)始，每年分紅按出資額的20%進(jìn)行，經(jīng)營(yíng)期末收回投資。外匯全部通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外借 款，年利率為9%;人民幣逹設(shè)投資部分由中國(guó)逹設(shè)銀行提供貸款，年利率為6.2%;流動(dòng)資金 由中國(guó)工商銀行提供貸款，年利率5.94%。投資分年使用計(jì)劃按第一年60%,第二年40

3、%的比 例分配。頊目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表見(jiàn)表3。(6) 工資及福利費(fèi)估算。全廠定員500人，工資及福利費(fèi)按每人每年8000元估算，全年 工資&福利費(fèi)估算為400萬(wàn)元(其中福利費(fèi)按工資總額的14%計(jì)算)。(7) 年?duì)I業(yè)收入和年?duì)I業(yè)稅金及附加。產(chǎn)品害價(jià)以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)到生產(chǎn)期初的 市場(chǎng)價(jià)格，每噸出廠價(jià)按15850元計(jì)算(不含増值稅)。產(chǎn)品增值稅稅率為17%。本頊目采用 價(jià)外計(jì)稅方式考慮増值稅。城市維護(hù)和逹設(shè)稅按増值稅的7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按增值稅的3% 計(jì)算。年?duì)I業(yè)收入和年?duì)I業(yè)稅金及附加見(jiàn)表4。(8) 產(chǎn)品成本估算?？偝杀举M(fèi)用估算見(jiàn)表5。成本估算說(shuō)明如下： 固定資產(chǎn)原值中除工程費(fèi)用外還

4、包括逹設(shè)期利息、預(yù)笛費(fèi)用以及其他費(fèi)用中的土地費(fèi) 用。固定資產(chǎn)原值為19524.29萬(wàn)元，按平均年限法計(jì)算折舊，折舊年限為8年，殘值率為5%, 折舊率為11.88%,年折舊額為2318.51萬(wàn)元。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算見(jiàn)表6。 其他費(fèi)用中其余部分均作為無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)為368.90萬(wàn)元，按8年攤 銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)額為46.11萬(wàn)元。其他資產(chǎn)為400萬(wàn)元，按5年攤銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)額為80萬(wàn)元。無(wú)形資 產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)計(jì)算見(jiàn)表7。 修理費(fèi)計(jì)算。修理費(fèi)按年折舊額的50%提取，每年1159.25萬(wàn)元。 借款利息計(jì)算。流動(dòng)資金年應(yīng)計(jì)利息為136.78萬(wàn)元，長(zhǎng)期借款利息計(jì)算見(jiàn)表13。生產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)期間應(yīng)計(jì)利息計(jì)入

5、財(cái)務(wù)費(fèi)用。 固定成本和可變成本。可變成本包含外購(gòu)原材料、外購(gòu)燃料、動(dòng)力費(fèi)以及流動(dòng)資金借 款利息。固定成本包含總成本費(fèi)用中除可變成本外的費(fèi)用。(9) 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配。利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表見(jiàn)表11。利潤(rùn)總額正常年為3617.36萬(wàn)元。所 得稅按利潤(rùn)總額的33%計(jì)取，盈余公積金按稅后利潤(rùn)的10%計(jì)取。三、案例分析內(nèi)容(1) 對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中輔助報(bào)表和基本報(bào)表的空白處進(jìn)行埴寫(xiě)。(2) 對(duì)該項(xiàng)目作出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，計(jì)算各頂綜臺(tái)指標(biāo)，基準(zhǔn)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為12%。(3) 作出該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的結(jié)論。四、設(shè)計(jì)要求(1) 案例成果要求全部手寫(xiě)，書(shū)寫(xiě)工整，圖表清晰，恪式、裝訂規(guī)范;(2) 計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位；(3) 分析評(píng)

6、價(jià)要有理有揭，論證充分；(4) 按時(shí)提交案例成果，提交成果截止時(shí)間4月26日。五. 成績(jī)?cè)u(píng)定根據(jù)案例分析結(jié)果和小組答辯等因素迸行綜臺(tái)評(píng)定，評(píng)定成績(jī)分為優(yōu)、良、中、及格、 不兀格五個(gè)等級(jí)。表1建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元4V工程或費(fèi)胃主稱(chēng)估算價(jià)值占總值比(%)建筑工程設(shè)備JMB安共工程其他費(fèi)用總值其中外匯(可美元)1連設(shè)投資(不會(huì)連設(shè)期利息)1559251(X48.953892.953642.3019143.45976.25UK)%1.1第一部分工程費(fèi)用1559.25KX48.953891950.()015501.1581%1三要蘭產(chǎn)頊目463.507849.355294.0011606.85其中：

7、外匯639.00179.258182581825L1.2摘助蘭產(chǎn)豐間172.35T3.4O22.95668-701.1.31;、用二程202.051119.6()4S7.651779.301.1.4環(huán)培保護(hù)工程25495.00101.25679.501.1.5總(3壇轍23.40111.60135.00LI.6廠區(qū)服務(wù)性工程117.9()117.90LI.7生港福利工程4960496.(L1.8廠外工趨P.1017.10!.2第二瑋分其他費(fèi)用1368.9()1368.%158X)0其中：土地費(fèi)用600.00600.00第一.第二部分臺(tái)計(jì)1559251(X48.953892.951368.9()

8、16870.0513訊備費(fèi)用2273.40J-V412U建說(shuō)期利息1149.7499.02建逕總欄資1559.2510048.953X92953642.3020293.15表2流動(dòng)資金估算表單位：萬(wàn)元序 號(hào)年份最低周轉(zhuǎn)天數(shù)投產(chǎn)期i?K5計(jì)生產(chǎn)能力期34561流動(dòng)資產(chǎn)2925.503645.154001.224(X)1221.13012769.17951.031()4(.031040.()3!.2存貨2117.992655.782922 用2922.8513現(xiàn)仝152438.344-3S.-42流動(dòng)負(fù)債622.)HOO.93890.20890202應(yīng)付狀款3012622.80HOO.93890.

9、20890203濟(jì)劫資全(1-2)2302.70一一一3111.023111.024流動(dòng)資全増怕刼24 -266擲表 3 項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表 單位：萬(wàn)元、耳兪計(jì)13f 號(hào)份金、外m折人民人民小計(jì)外m折人民人民小計(jì)外折人民AR小計(jì)外折人民人良小忡外折人良人民小計(jì)1總棧資23404.26125080.506712211792.78463.163844.254656.1X500.410.0II0.()02302.72302.70.00541.52541.52OXX)266.80266.801建設(shè)投資（朱含利斗二汩廣4861.736624.311486.07390.503241.15441

10、6.27657.3812連設(shè)期利息1I4M.-A.%218.7887.933d72.66603.102VJ.M3843.031-3寧二二111.(122302.72302.7541.52541.52266.811266.802234(4.22自有資全七1護(hù)3787.83787.87252522525.24808.32SO8.S2我中：用干流動(dòng)資0.00808.52siis.V2.1.1121.43787.83787.872P5.22525.24808.32SI 18.322.1.2二二三價(jià)(HX0.00().(X)O.(X)227、_-6125080.5022448004.91463.1638

11、44.252130.95975.170.1 110.()01494.31494.3JXI22流/穴全借軟2302-701494.31494.3541.52541.52().(X)266.8(1266.0逹i殳期利息Ilk-218.7887.93306.7172.66603.10239.93岀 3.03(M0.00().0()0.002.3m.二74X6】* 36624 蟲(chóng)11486.05.3241.1544b-j76 口 38注：呂年流動(dòng)資仝左年初投入表4營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元宇 號(hào)3邑價(jià)（尤）生產(chǎn)負(fù)荷70% （第3年）生產(chǎn)負(fù)荷90% （第4年）生產(chǎn)關(guān)荷100% （第

12、510年）銷(xiāo)售量（）全0!(TTX)銷(xiāo)賞量（砲）全駅(T7t)銷(xiāo)售量（噸金頷(T7E)1嚴(yán)吊銷(xiāo)售收入腳 50.004(K).(K)13314.0010800.0017118.002000.0019O2OXX)悄害枕全尺附加MM2：127.60141.782263.382910.0633.40増值稅進(jìn)朮1270.921634.041815.60増值悅992.461276.021417.802城市維護(hù)連訝稅（増過(guò)稅?69.4-89.3299.2522教育費(fèi)附加（増值悅3%）29.7738.2842.注：1.壇值稅門(mén)為計(jì)其城市絕護(hù)連許稅和數(shù)育費(fèi)附加的依焉；2.本很表視全的計(jì)箕亍法采希不臺(tái)耀道稅的忡第

13、亍*早份頂目合計(jì)投產(chǎn)期迭到許計(jì)生產(chǎn)能力期345678910蘭產(chǎn)員荷(%)709()UK)1()0KX)1001001001外胸原材料71811.006614.408503.809448.809448.H09448.809448.809448.809448.802外胸?fù)恿?、?dòng)力9357.00861.667.1)97803.649555.4511691.4512759.4512759.4512759.45I2W4；12-2o.(X)23107.231.1產(chǎn)品銷(xiāo)售收入144552.0()13314.0017118.0019020.0019020.(X119020.0019020.001902 仆.0

14、019020.0()12回收固壬庁戶(hù)令值976.219762!1.3回收流動(dòng)資全3111.023111.022現(xiàn)全流出121135.6411486.077657.3811957.4(112360.5813I6H.O312901.2312901.2312901.2312901.2312901.232.1輙投資（不臺(tái)迤i殳期借款利三19143.4511486.0776573822流力資全3111.022302.7()541.52266.02.3經(jīng)首戰(zhàn)本978()3.649555.4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.452.

15、4艷告尬尺附加1廠.和99 2-127.60141.78141.78141781417141.78141.783凈現(xiàn)全流27503.59-11486.07-7657.381356.604757.42$851.976118.7761176118.776118.7712 -64駅計(jì)凈現(xiàn)全流量27503.6211486廣-1914335-1-786.8513029.45-7177.46112%）: 4：）.42頂目挖資靜態(tài)投資回收期（從建許期算起：6.K -表8項(xiàng)目投資現(xiàn)金流星表單位：萬(wàn)元表9項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流星表單位：萬(wàn)元序 號(hào)三-合計(jì)連投產(chǎn)期達(dá)別設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期12346H910生產(chǎn)賃荷（）70.0

16、09().(K)100.00100.00KK).(K)1(X).(X)100.00100.0()1現(xiàn)仝流入148639230.000.0()13314.001711&0019020.()019020.0019(2).(X)19()2O.(KI19020.00107.231.1產(chǎn)品整害收入144552.0013314.001711&0019020.()019O2OXX)19020.0019020.00I9O2O.OO19020.0012回收國(guó)宅資產(chǎn)余值976.21M-6.211.3回收流動(dòng)資全3111.023111.022現(xiàn)仝涼出133541.753787.872525.241412132171

17、18.0()19020.()017765.0414205.5414231.7414231.7414231.742.1資本全7121.433787.872525.248O&3222轡款主全償還16282.782450.823675624435.923417.722302.702.3僧款利息支付3820.301205.421017.02702.06348.68136.78136.78136.78136.782.4經(jīng)首成老97803.649555-4511691.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.4512759.452.5拾雪悝全尺附加1077.5399

18、.251273141.78141.78141.78141.78141.78141.782.6所得稅7436.073.05606.3190.791097.4011673311H731193.731193.733凈現(xiàn)仝流量15097.48-3787.K7-2S25.24-888.520012S4.964814.364S8.2647HH.26叭 6.49計(jì)算烯：資本全財(cái)務(wù)內(nèi)部收蘭車(chē)：19沖表12資金來(lái)源與運(yùn)用表單位：萬(wàn)元浮年份合忡建許期弋產(chǎn)期達(dá)到設(shè)卄生產(chǎn)能力期4戊目1343678910生產(chǎn)負(fù)荷（%）7090100KX)1(X)1(X)100KX)竝流入6(X)06006(X)6(X)6(K)3600

19、1.1論利分026()006(X)h-6(X)6(K)36001.2資產(chǎn)處置收蘭分紀(jì)13翟賃費(fèi)收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入1.5其他現(xiàn)全濟(jì)入2現(xiàn)金流出3()00150019002.130001500】500蘭“夕產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)全沅出3凈現(xiàn)仝流:3000-15(X)1500000X)6()06(X)6（K）3600計(jì)算拍軼 干寸投資時(shí)務(wù)內(nèi)收差車(chē)：9-S606.31980.791097.401167.33I19V；11931r6稅后利潤(rùn)（H-5）15097.486201230.991991.302228.062TIW32423.632423.632423.63-可供分02利潤(rùn)=15097.4862(

20、)1230.991991.302228.062TIW32423.632423.632423.637雖余公積全（10%）964.09237.0024136242.36242.367.2應(yīng)付利潤(rùn)().(X)73朱分配利潸14133.396.2()1230.991991.302228.062133.032181.22181.2721 Hl.278累計(jì)未分5B利潤(rùn)6201237.195228.495456.557589.589770.8511952.1214133.399息稅前利潤(rùn)26353.861214.6?2845.333674.143674.143674.147143754.143754.141

21、0JfilOf舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)45670.K43659295239.956118.766118.766118.765938.765938.765938.76利息笛付了率：6.90總投資收益率：14.07%償債笛付率：171項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率：26.50%序 號(hào)、年份瑛目合計(jì)雷殳期投產(chǎn)期達(dá)利論計(jì)生產(chǎn)鴕力期1345678910蘭產(chǎn)負(fù)荷(%)7090IM1001001001()01資全來(lái)源69341.9811792.788500.414756.584823.455681515770.095981.985981.985981.9810069.221利潤(rùn)總駅22533.569.251837.312972.083325.463537363617.363617-363