財(cái)務(wù)管理作業(yè)一解答

1、財(cái)務(wù)管理作業(yè)一一、單項(xiàng)選擇題（ 40 分）1一般講，金融性資產(chǎn)的屬性具有如下相互聯(lián)系、相互制約的關(guān)系：（B）A流動(dòng)性強(qiáng)的，收益較好B流動(dòng)性強(qiáng)的，收益較差C收益大的，風(fēng)險(xiǎn)較小D流動(dòng)性弱的，風(fēng)險(xiǎn)較小2影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的兩個(gè)最基本因素是（A）A投資報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)B時(shí)間價(jià)值與投資風(fēng)險(xiǎn)C投資項(xiàng)目與資本結(jié)構(gòu)D資金成本與貼現(xiàn)率3在沒(méi)有通貨膨脹時(shí)， （C）的利率可以視為純粹利率。A短期借款B金融債券C國(guó)庫(kù)券D商業(yè)匯票貼現(xiàn)4由于借款人不能按時(shí)支付本利帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)而投資人要求的利率差別是（B）A到期風(fēng)險(xiǎn)附加率B違約風(fēng)險(xiǎn)附加率C變現(xiàn)力附加率D通貨膨脹附加率5與債券信用等級(jí)有關(guān)的利率因素是（C）A通貨膨脹附加率B到期

2、風(fēng)險(xiǎn)附加率C違約風(fēng)險(xiǎn)附加率D純粹利率6企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是以（D）為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱。A貨物收發(fā)B產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)C資金收支D現(xiàn)金收支7屬于企業(yè)投資引起的財(cái)務(wù)活動(dòng)的是（A）。A購(gòu)買固定資產(chǎn)B支付工資C發(fā)行股票D彌補(bǔ)虧損8企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最為重要的關(guān)系是（C）A. 股東與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系B. 股東與債權(quán)人之間的關(guān)系C. 股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人之間的關(guān)系D. 企業(yè)與作為社會(huì)管理者的政府有關(guān)部門、社會(huì)公眾之間的關(guān)系9. 下列各項(xiàng)中，（ C ）是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最主要的環(huán)境因素A. 法律環(huán)境B. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境C. 金融環(huán)境D. 企業(yè)內(nèi)部環(huán)境10. 普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1、系數(shù)減1 所得的結(jié)果，數(shù)

3、值上等于（D）。A. 普通年金現(xiàn)值系數(shù)B. 先付年金現(xiàn)值系數(shù)C. 普通年金終值系數(shù)D. 先付年金終值系數(shù)11、表示資金時(shí)間價(jià)值的利息率是（C）A. 銀行同期貸款利率B. 銀行同期存款利率C. 沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)與沒(méi)有通貨膨脹條件下社會(huì)資金平均利潤(rùn)率D. 加權(quán)資本成本率12. 投資者由于冒險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的額外收益，稱為投資的（C）。A. 時(shí)間價(jià)值率B. 期望報(bào)酬率風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率D. 必要報(bào)酬率13距今若干期后發(fā)生的每期期末收款或付款的年金稱為（C）。A. 后付年金B(yǎng). 先付年金C. 延期年金D. 永續(xù)年金14. 永續(xù)年金具有的特點(diǎn)是（ C）。A. 每期期初支付 B. 每期不等額支付 C.

4、沒(méi)有終值 D.沒(méi)有現(xiàn)值15. 有一項(xiàng)年金，前3 年年初無(wú)流入，后5 年每年年初流入500 萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（B）萬(wàn)元。A.1995B.1423C.1813D. 156616. 某企業(yè)準(zhǔn)備建立一項(xiàng)基金，每年初投入 100000 元，若利率為 10%，五年后該項(xiàng)基金本利與將為（ A ）元。A.671600B.564100C.871600D.61050017. 當(dāng)銀行利率為 10%時(shí)，一項(xiàng) 6 年后付款 800 元的購(gòu)貨，若按單利計(jì)息，相當(dāng)于第一年初一次現(xiàn)金支付的購(gòu)價(jià)為（ B ）元。A.451.6B.500C.800D.48018. 某人年初存入銀行1000 元，假設(shè)銀行按每年10

5、%的復(fù)利計(jì)息，每年末取出200 元，則最后一次能夠足額（200 元）提款的時(shí)間是（C）。A.5 年B.8 年末C.7 年D.9年末19.現(xiàn)有兩個(gè)投資項(xiàng)目甲與乙，已知甲項(xiàng)目期望值為20%，乙項(xiàng)目期望值為30%，甲標(biāo)準(zhǔn)離差是 40%，乙項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)離差是50%，那么（A）A甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目B甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目C甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目D不能確定20. 假設(shè)企業(yè)按 12%的年利率取得貸款 20 萬(wàn)元，要求在 5 年內(nèi)每年年末等額償還，每年的償付額應(yīng)為（ C）。A40000 52000 55482 64000二、多項(xiàng)選擇題（ 10 分）1利潤(rùn)最大化不是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)，其原因是（

6、ABD）。A沒(méi)有反映獲取的利潤(rùn)與投入資本的數(shù)量對(duì)比B沒(méi)有考慮利潤(rùn)獲取的時(shí)間價(jià)值因素C沒(méi)有考慮企業(yè)的成本費(fèi)用D沒(méi)有反映獲取的利潤(rùn)與承受的風(fēng)險(xiǎn)程度E沒(méi)有反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容2. 財(cái)務(wù)管理環(huán)境又叫理財(cái)環(huán)境，其涉及的范圍廣，主要包括（ABDE）。A經(jīng)濟(jì)環(huán)境B法律環(huán)境C自然環(huán)境D金融環(huán)境E人文環(huán)境3.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的種類包括（CDE）。A純利率B通貨膨脹補(bǔ)償C期限風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬D違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬E流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬4. 在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境內(nèi)容的有（BD）。A. 金融市場(chǎng)B. 公司法C.金融工具D. 稅收法規(guī)5. 下列有關(guān)系數(shù)間關(guān)系表述正確的是 ( BCDF ) 。A年金終值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)；

7、年金現(xiàn)值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)互為倒數(shù)C復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1；預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1E預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1；預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1F普通年金終值系數(shù)與預(yù)付年金終值系數(shù)相比期數(shù)減1，系數(shù)加1；普通年金現(xiàn)值系數(shù)與預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)相比期數(shù)加1，系數(shù)減1。三、計(jì)算題（ 30 分）1. 擬在 5 年后還清 10 000 元債務(wù)，從現(xiàn)在起每年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。

8、假設(shè)銀行存款利率為 10%，每年需要存入多少元 ? （ 10 分）A*FVIFA 10%,5=10000，求得 A=1638 元2遠(yuǎn)洲房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司銷售協(xié)議規(guī)定：某種戶型的毛坯房，如果購(gòu)買方于購(gòu)買時(shí)一次性付清房款，需要支付房款20 萬(wàn)元；如果采用5 年分期付款方式，則每年需要支付房款5 萬(wàn)元；如果采用10 年分期付款方式，則每年需要支付房款3 萬(wàn)元。某人需要購(gòu)置房屋，假定銀行利率為10%，復(fù)利計(jì)息。問(wèn)題：（ 1） 如果允許在每年年末支付款項(xiàng)，試確定其采用的付款方式。（ 2）如果規(guī)定必須每年年初支付款項(xiàng)，試確定其采用的付款方式。（1）如果允許在每年年末支付款項(xiàng)，一次付款現(xiàn)值 =20萬(wàn)元5 年期年

9、末付款現(xiàn)值 =5（P/A，10%，5）=53.7908=18.954( 元)10 年期年末付款現(xiàn)值 =3（P/A，10%，10）=36.1446=18.439( 元)所以選擇 10 期付款。（2）如果規(guī)定必須每年年初支付款項(xiàng)，一次付款現(xiàn)值 =20萬(wàn)元五年分期付款現(xiàn)值 =5( （P/A,10%,4)+1）=54.1699=20.85 萬(wàn)元十年期分期付款現(xiàn)值 =3（(P/A,10%,9)+1）=36.7599=20.28 萬(wàn)元所以采用一次性付款3.某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為2000 萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表所示：市場(chǎng)狀況概率甲項(xiàng)目乙項(xiàng)目好0.3530%40%一般0.4515%

10、15%差0.210%-10%要求：（ 1）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。甲項(xiàng)目 =0.35*30%+0.45*15%+0.2*10%=19.25%乙項(xiàng)目 =0.35*40%+0.45*15%+0.2* （-10%）=18.75%（2）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。2）甲項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 （ 30 19.5 ） 20.35 （ 15 19.25 ）20.45 （10 19.25 ） 20.2 1/2 8.1 乙項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 （4018.75 ）20.35 （ 1518.75 ）20.45 （ 10 18.75 ）20.2 1/2 18.1 （3）比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)差 / 期望值 =8.1 /19.25 100 42.1 乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率 18.14 /18.75 100 96.7 甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率 乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率 ,乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)較大。四、案例分析題（ 20 分）1973 年，世界出現(xiàn)了石油危機(jī)，嚴(yán)重沖擊了汽車制造行業(yè)。風(fēng)波過(guò)后，美國(guó)通用汽車公司與福特汽車公司預(yù)測(cè)“石油危機(jī)”還會(huì)出現(xiàn)，于是開(kāi)始投資設(shè)計(jì)與制造耗油少的小型汽車，結(jié)果