靶材項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析

1、靶材項(xiàng)目投資計(jì)劃與經(jīng)濟(jì)效益分析一、項(xiàng)目提出的理由（一）提高制造業(yè)創(chuàng)新能力。深入推動(dòng)以科技創(chuàng)新為核心的全面創(chuàng)新，完善以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研資用相結(jié)合的制造業(yè)創(chuàng)新體系，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈配置資源鏈，引導(dǎo)企業(yè)加大研發(fā)投入，加強(qiáng)關(guān)鍵核心技術(shù)研發(fā)，加強(qiáng)研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)，加速科技成果產(chǎn)業(yè)化，激發(fā)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新活力，構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)，不斷提高關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域的創(chuàng)新能力。（二）加快制造業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。按照供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革整體部署，發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有序銜接、競相發(fā)力，構(gòu)建多支柱產(chǎn)業(yè)體系，不斷增加有效供給。以市場(chǎng)化、法制化方式加快

2、化解過剩產(chǎn)能，盤活“僵尸企業(yè)”和空殼公司資產(chǎn)，積極穩(wěn)妥去除無效供給。（三）推動(dòng)制造業(yè)開放發(fā)展。充分利用國際國內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)兩種資源，發(fā)揮重點(diǎn)區(qū)域的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，提高利用內(nèi)外資水平，深化國際產(chǎn)業(yè)合作，推動(dòng)加工貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展，完善國際物流通道，吸引全球要素集聚我市，促進(jìn)本地產(chǎn)品分銷全球，打造內(nèi)陸開放高地新優(yōu)勢(shì)。（四）推進(jìn)信息化與工業(yè)化深度融合。加快推動(dòng)新一代信息技術(shù)與制造技術(shù)融合發(fā)展，把智能制造作為兩化深度融合的主攻方向，完善智能制造支撐體系，推進(jìn)制造過程智能化，深化制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，全面提升企業(yè)信息化智能化水平。（五）強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力。核心基礎(chǔ)零部件（元器件）、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、

3、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和產(chǎn)業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)（以下統(tǒng)稱“四基”）等工業(yè)基礎(chǔ)能力薄弱，是制約制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和質(zhì)量提升的癥結(jié)所在。要堅(jiān)持問題導(dǎo)向，聚焦汽車、智能終端、機(jī)器人等重點(diǎn)產(chǎn)品，注重需求側(cè)激勵(lì)，統(tǒng)籌好、引導(dǎo)好、發(fā)揮好整機(jī)企業(yè)與基礎(chǔ)企業(yè)雙方積極性，加快破解制約制造業(yè)發(fā)展的瓶頸。（六）加強(qiáng)質(zhì)量品牌建設(shè)。提高企業(yè)質(zhì)量控制能力，提升產(chǎn)品質(zhì)量，完善質(zhì)量管理機(jī)制，夯實(shí)質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，優(yōu)化質(zhì)量發(fā)展環(huán)境，努力實(shí)現(xiàn)制造業(yè)質(zhì)量大幅提升。鼓勵(lì)企業(yè)追求卓越品質(zhì)，形成具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的名牌產(chǎn)品，不斷提升企業(yè)品牌價(jià)值和重慶制造整體形象。靶材是薄膜制備的關(guān)鍵原料之一，主要應(yīng)用于半導(dǎo)體、顯示、磁記錄、太陽能等領(lǐng)域。全球半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)（WS

4、TS）數(shù)據(jù)，2016年全球靶材市場(chǎng)的下游結(jié)構(gòu)中，半導(dǎo)體占比10%、平板顯示占34%、記錄媒體占29%、太陽能電池占21%。不止于半導(dǎo)體應(yīng)用，濺射靶材在平面顯示、磁記錄媒體等領(lǐng)域的應(yīng)用空間廣闊。靶材在下游應(yīng)用中占比較小，但市場(chǎng)空間不容小覷。靶材在下游產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用中占比較小，以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)為例，wind數(shù)據(jù)顯示2016年全球半導(dǎo)體材料市場(chǎng)規(guī)模為443億美元，而半導(dǎo)體靶材市場(chǎng)約11.3億美元，則靶材在半導(dǎo)體材料中占比僅為2.55%。盡管如此，全球靶材市場(chǎng)空間并不容小覷。WSTS預(yù)計(jì)2018全球靶材約千億市場(chǎng)，17-19年增速13%。WSTS數(shù)據(jù)，2016年全球?yàn)R射靶材市場(chǎng)容量達(dá)113.6億美元，相比于2

5、015年的94.8億美元增長20%。WSTS預(yù)測(cè)2017-2019年均復(fù)合增長率達(dá)13%，由此推算2018年全球高純?yōu)R射靶材市場(chǎng)規(guī)模約145億美元，折合人民幣約983億元。中國半導(dǎo)體協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)2015年國內(nèi)高純?yōu)R射靶材市場(chǎng)的市場(chǎng)需求規(guī)模約153.5億人民幣，約占當(dāng)年全球市場(chǎng)的24.17%。2018全球鋰鈷市場(chǎng)合計(jì)約941億元，和靶材市場(chǎng)相當(dāng)。根據(jù)安泰科測(cè)算，預(yù)計(jì)2018年全球鈷供應(yīng)量約為13萬噸，消費(fèi)量約12.5萬噸；預(yù)計(jì)2018年全球碳酸鋰產(chǎn)量28.9萬噸，需求28.75萬噸。根據(jù)百川資訊數(shù)據(jù)，鈷現(xiàn)貨收盤價(jià)為6.75萬美元/噸（20180801），四川電池級(jí)碳酸鋰（礦石，20180808）價(jià)格

6、為11萬元/噸。我們假設(shè)2018年金屬鈷和碳酸鋰的價(jià)格中樞分別為50萬元/噸和11萬元/噸，則金屬鈷和碳酸鋰的需求端市場(chǎng)規(guī)模分別為625億元、316億元。據(jù)此，2018年鋰鈷合計(jì)約941億元，和靶材市場(chǎng)規(guī)模相當(dāng)。WSTS預(yù)計(jì)2018年全球半導(dǎo)體規(guī)模增速達(dá)12.4%。WSTS數(shù)據(jù)，2010-2016年全球半導(dǎo)體銷售額基本保持平穩(wěn)發(fā)展，2017年全球市場(chǎng)增速超預(yù)期達(dá)21.62%，存儲(chǔ)器市場(chǎng)增速高達(dá)61.49%；一方面因?yàn)榇鎯?chǔ)芯片需求旺盛，產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲所致；另一方面物聯(lián)網(wǎng)、汽車電子、AI等新市場(chǎng)新應(yīng)用拉動(dòng)下游需求。WSTS預(yù)計(jì)，在AI、智能駕駛、5G、VR/AR等需求持續(xù)帶動(dòng)下，2018全球半導(dǎo)

7、體行業(yè)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)12.4%增速，19年實(shí)現(xiàn)4.4%增速。二、企業(yè)基本情況公司在“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)主導(dǎo)、社會(huì)參與”的總體原則基礎(chǔ)上，堅(jiān)持優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提質(zhì)增效。不斷促進(jìn)企業(yè)改變粗放型發(fā)展模式和管理方式，補(bǔ)齊生態(tài)環(huán)境保護(hù)不足和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)的短板，走綠色、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展道路，不斷優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)，提高發(fā)展質(zhì)量和效益。牢固樹立并切實(shí)貫徹創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的發(fā)展理念，以提質(zhì)增效為中心，以提升創(chuàng)新能力為主線，降成本、補(bǔ)短板，推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。公司全面推行“政府、市場(chǎng)、投資、消費(fèi)、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場(chǎng)戰(zhàn)略，以高度的社會(huì)責(zé)任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號(hào)召，融入各級(jí)城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思

8、路上領(lǐng)先業(yè)界，對(duì)服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)。 三、項(xiàng)目概況牢固樹立創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展理念，以質(zhì)量和效益為中心，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展為動(dòng)力，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化要素配置，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)新體系，拓展發(fā)展新空間，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為產(chǎn)業(yè)“由大變強(qiáng)”奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資19370.83萬元，其中：建設(shè)投資15130.74萬元，占項(xiàng)目總投資的78.11%；建設(shè)期利息342.00萬元，占項(xiàng)目總投資的1.77%；流動(dòng)資金3898.09萬元，占項(xiàng)目總投資的20.12%。項(xiàng)目正常經(jīng)營年份每年?duì)I業(yè)收入32

9、800.00萬元，綜合總成本費(fèi)用25587.69萬元，稅金及附加179.59萬元，凈利潤5274.54萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.96%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6112.94萬元，全部投資回收期6.07年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用

10、和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資15130.74萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地費(fèi)用）、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)13070.83萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為6819.56萬元。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號(hào)工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產(chǎn)工程10560.0037276.

11、804780.641.11#生產(chǎn)車間3168.0011183.041434.191.22#生產(chǎn)車間2640.009319.201195.161.33#生產(chǎn)車間2534.408946.431147.351.44#生產(chǎn)車間2217.607828.131003.932倉儲(chǔ)工程5760.0011059.20894.652.11#倉庫1728.003317.76268.392.22#倉庫1440.002764.80223.662.33#倉庫1382.402654.21214.722.44#倉庫1209.602322.43187.883行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施1092.485123.73797.703.1行

12、政辦公樓710.113330.42518.503.2宿舍及食堂382.371793.31279.194公共工程1728.002160.00232.08輔助用房等5綠化工程4428.0084.99綠化率14.76%6其他工程6372.0029.50場(chǎng)地、道路、景觀亮化等7合計(jì)30000.0055619.736819.562、設(shè)備購置費(fèi)估算設(shè)備購置費(fèi)的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購置費(fèi)為5876.10萬元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為375.1

13、7萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1761.54萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為298.37萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用6819.565876.10375.1713070.8386.39%1.1建筑工程費(fèi)6819.566819.5645.07%1.2設(shè)備購置費(fèi)5876.105876.1038.84%1.3安裝工程費(fèi)375.17375.172.48%2工程建設(shè)其他費(fèi)用1761.541761.5411.64%2.1土地出讓金1100.491100.497.27%2.2其他前期費(fèi)用661.05661

14、.054.37%3預(yù)備費(fèi)298.37298.371.97%3.1基本預(yù)備費(fèi)155.67155.671.03%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)142.70142.700.94%4建設(shè)投資合計(jì)15130.74100.00%固定資產(chǎn)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用6819.565876.10375.1713070.8390.94%1.1建筑工程費(fèi)6819.566819.5647.45%1.2設(shè)備購置費(fèi)5876.105876.1040.89%1.3安裝工程費(fèi)375.17375.172.61%2固定資產(chǎn)其他費(fèi)用661.05661.054.60%3預(yù)備費(fèi)29

15、8.37298.372.08%3.1基本預(yù)備費(fèi)155.67155.671.08%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)142.70142.700.99%4建設(shè)期利息342.00342.002.38%5固定資產(chǎn)投資14372.25100.00%6固定資產(chǎn)投資合計(jì)14372.25100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款6979.69萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息342.00萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息342.0085.50256.501.1.1期初借款余額3489.8451.1.2當(dāng)期借款6979.693489.

16、843489.841.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息342.0085.50256.501.1.4期末借款余額3489.8456979.691.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）342.0085.50256.502債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）342.0085.50256.503.1建設(shè)期利息合計(jì)342.0085.50256.503.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用

17、等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為3898.09萬元。流動(dòng)資金估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0014435.6017528.9520622.2920622.2920622.2920622.2920622.2920622.291.1應(yīng)收賬款0.006496.027888.039280.039280.039280.0392

18、80.039280.039280.031.2存貨0.005052.466135.137217.807217.807217.807217.807217.807217.801.2.1原輔材料0.001515.741840.542165.342165.342165.342165.342165.342165.341.2.2燃料動(dòng)力0.0075.7992.03108.27108.27108.27108.27108.27108.271.2.3在產(chǎn)品0.002324.132822.163320.193320.193320.193320.193320.193320.191.2.4產(chǎn)成品0.001136.811

19、380.411624.011624.011624.011624.011624.011624.011.3現(xiàn)金0.001154.851402.311649.781649.781649.781649.781649.781649.781.4預(yù)付賬款0.001732.272103.472474.672474.672474.672474.672474.672474.672流動(dòng)負(fù)債0.0011706.9414215.5716724.2016724.2016724.2016724.2016724.2016724.202.1應(yīng)付賬款0.004214.505117.606020.716020.716020.716

20、020.716020.716020.712.2預(yù)收賬款0.007492.449097.9710703.4910703.4910703.4910703.4910703.4910703.493流動(dòng)資金0.002728.663313.383898.093898.093898.093898.093898.093898.094流動(dòng)資金增加0.002728.66584.71584.715鋪底流動(dòng)資金0.004330.685258.696186.696186.696186.696186.696186.696186.69八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投

21、資19370.83萬元，其中：建設(shè)投資15130.74萬元，占項(xiàng)目總投資的78.11%；建設(shè)期利息342.00萬元，占項(xiàng)目總投資的1.77%；流動(dòng)資金3898.09萬元，占項(xiàng)目總投資的20.12%。九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資19370.83萬元，其中申請(qǐng)銀行長期貸款6979.69萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選取（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營情況，

22、本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提高運(yùn)營能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32800.00萬元。（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1496.59萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用

23、、其他營業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用25587.69萬元，其中：可變成本21222.97萬元，固定成本4364.72萬元。正常經(jīng)營年份項(xiàng)目經(jīng)營成本24442.02萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購原材料、燃料費(fèi)0.0013861.4216831.7319802.0319802.0319802.0319802.

24、0319802.0319802.032工資及福利費(fèi)0.001420.941420.941420.941420.941420.941420.941420.941420.943修理費(fèi)0.00418.49418.49418.49418.49418.49418.49418.49418.494其他費(fèi)用0.002800.562800.562800.562800.562800.562800.562800.562800.564.1其他制造費(fèi)用0.00276.29276.29276.29276.29276.29276.29276.29276.294.2其他管理費(fèi)用0.00201.49201.49201.4920

25、1.49201.49201.49201.49201.494.3其他營業(yè)費(fèi)用0.002322.782322.782322.782322.782322.782322.782322.782322.785經(jīng)營成本0.0018501.4121471.7224442.0224442.0224442.0224442.0224442.0224442.026折舊費(fèi)0.00781.66781.66781.66781.66781.66781.66781.66781.667攤銷費(fèi)0.0022.0122.0122.0122.0122.0122.0122.0122.018利息支出0.00342.00342.00342.0

26、0342.00342.00342.00342.00342.009總成本費(fèi)用0.0019647.0822617.3925587.6925587.6925587.6925587.6925587.6925587.699.1其中：固定成本0.004364.724364.724364.724364.724364.724364.724364.724364.729.2可變成本0.0015282.3618252.6721222.9721222.9721222.9721222.9721222.9721222.97固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值8

27、120.987735.237349.486963.736577.986192.235806.485420.735034.984649.231.2當(dāng)期折舊費(fèi)385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.75385.751.3凈值7735.237349.486963.736577.986192.235806.485420.735034.984649.234263.482機(jī)器設(shè)備15年2.1原值6251.275855.365459.455063.544667.634271.723875.813479.903083.992688.082.2當(dāng)期

28、折舊費(fèi)395.91395.91395.91395.91395.91395.91395.91395.91395.91395.912.3凈值5855.365459.455063.544667.634271.723875.813479.903083.992688.082292.173合計(jì)3.1原值14372.2513590.5912808.9312027.2711245.6110463.959682.298900.638118.977337.313.2當(dāng)期折舊費(fèi)781.66781.66781.66781.66781.66781.66781.66781.66781.66781.663.3凈值13590

29、.5912808.9312027.2711245.6110463.959682.298900.638118.977337.316555.65（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加179.59萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=7032.72（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=7032.722

30、5.00%=1758.18（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營年份可實(shí)現(xiàn)利潤總額7032.72萬元，繳納企業(yè)所得稅1758.18萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=7032.72-1758.18=5274.54（萬元）。十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=19.96%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率19.96%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均

31、水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=6112.94（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值6112.94萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（

32、Pt）=6.07年。本期項(xiàng)目全部投資回收期6.07年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營期不需要增加維持運(yùn)營所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。