工商管理畢業(yè)論文

1、太原理工大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）說明書學(xué)習(xí)形式：函授 層次：本科 教學(xué)站點(diǎn)：晉城煤業(yè)題目：論中小型外貿(mào)企業(yè)的融資問題姓 名 專業(yè)班級06工商管理（本科） 指導(dǎo)教師 日 期 2009.09.10 太原理工大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）任務(wù)書畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）題目：論中小型外貿(mào)企業(yè)的融資問題畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）要求： 1.論文選題應(yīng)盡量與專業(yè)培養(yǎng)目標(biāo)相結(jié)合，范圍限定在工商管理專業(yè)范圍內(nèi)；選題應(yīng)具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性，深淺合適，有利于進(jìn)行理論研究；選題的觀點(diǎn)應(yīng)比較成熟和比較有價(jià)值。2.論文選定題目后，可以通過下列方式查閱資料：閱讀相關(guān)書籍、報(bào)刊、電子圖書、網(wǎng)絡(luò)資料等；要求至少完成10篇以上資料的收集與

2、閱讀；然后擬定自己論文的提綱，并通過指導(dǎo)教師的審定，再進(jìn)行論文的寫作。3.依據(jù)論文提綱，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)完成論文的由指導(dǎo)教師審閱后修改，繼續(xù)完成論文的二稿、三稿直至最后終稿。4.每位同學(xué)應(yīng)獨(dú)立完成畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）的撰寫。5. 畢業(yè)論文全文字?jǐn)?shù)要求不低于6000字，包括標(biāo)點(diǎn)符號和正常的空格；論文中引用的部分應(yīng)注明出處。6.論文要求格式規(guī)范、文字通順、圖表清晰、結(jié)論正確。7.完稿后的論文，按學(xué)校畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）統(tǒng)一格式排版、打印、裝訂，經(jīng)導(dǎo)師簽字后，完成畢業(yè)論文，參加答辯。 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）主要內(nèi)容：（摘要） 融資難問題是困擾企業(yè)發(fā)展的一個(gè)巨大障礙，本文作者在分析了外貿(mào)企業(yè)的特點(diǎn)基礎(chǔ)上，探究出企業(yè)融

3、資存在的多種難點(diǎn)，然后運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論證明企業(yè)融資難的根本原因在“市場失靈”。其作用主要表現(xiàn)在外部效應(yīng)、銀行業(yè)壟斷、信息不對稱等方面，并根據(jù)此根本原因，結(jié)合外向型企業(yè)的特征，對癥下藥，得出解決融資難問題的幾種有效方法，包括：建立匹配的中小金融機(jī)構(gòu)、健全的信用評估機(jī)制、健全的擔(dān)保體系、豐富的資本市場、利用新的金融工具等幾個(gè)方面。指出解決融資問題需要的是社會多個(gè)部門共同的合作。從而使企業(yè)走出融資“瓶頸”，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的高速、健康成長。主要參考文獻(xiàn)（資料）：1 馬 凱 在apec中小企業(yè)技術(shù)交流暨展覽會上的演講r2004,062 江曙霞廈門市中小民營企業(yè)融資情況的調(diào)查報(bào)告r2004,113 國家計(jì)委經(jīng)濟(jì)政

4、策協(xié)調(diào)司赴江、浙調(diào)研組江、浙中小企業(yè)融資與金融機(jī)構(gòu)發(fā)展調(diào)查報(bào)告j 經(jīng)濟(jì)研究參考，2002,84 中華人民共和國商務(wù)部規(guī)劃財(cái)務(wù)司.中國對外貿(mào)易形勢報(bào)告（2005年秋季）. 2005,10,285 朱加鳳，趙元兵美國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系對我國的啟示j學(xué)術(shù)交流，2003,26 張捷結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換期的中小企業(yè)金融研究m北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，20037 胡小平中小企業(yè)融資m北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，20008 韓康公共經(jīng)濟(jì)學(xué)概論m北京：華文出版社，2005專業(yè)班級 工商管理07級 形式 函授 層次 本科 學(xué)生姓名 王二湖要求設(shè)計(jì)（論文）工作起止日期： 2009.07.04-2009.10.21 指導(dǎo)教師簽名 日期

5、 主任委員簽名 日期 目 錄中文摘要 02abstract 03專題論文 04一、我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀 04（一）當(dāng)前中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的重要地位 04（二）外向型中小企業(yè)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn) 04二、中小型外貿(mào)企業(yè)融資的難點(diǎn) 05（一）企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模偏小導(dǎo)致抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差05（二）擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求06（三）復(fù)雜的審批程序與即時(shí)性的外貿(mào)業(yè)務(wù)之間存在矛盾06（四）中小企業(yè)自身也存在局限性06三、中小型外貿(mào)企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析07（一）信息的不完全與不對稱性07（二）外部效應(yīng)的存在08（三）銀行壟斷的存在08四、解決融資難的對策與建議 09（一）大力發(fā)展與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)

6、09（二）建立健全信用評估機(jī)制 10（三）建立健全擔(dān)保體系10（四）建立多層次資本市場以完善中小企業(yè)直接融資體系11（五）充分利用新的金融工具來解決企業(yè)實(shí)際需求11參考文獻(xiàn) 13致謝 14論中小型外貿(mào)企業(yè)的融資問題站 點(diǎn)：晉煤集團(tuán) 專業(yè)班級：06工商管理（專科）姓 名：張 斌 指導(dǎo)教師：王大威【摘 要】融資難問題是困擾企業(yè)發(fā)展的一個(gè)巨大障礙，本文作者在分析了外貿(mào)企業(yè)的特點(diǎn)基礎(chǔ)上，探究出企業(yè)融資存在的多種難點(diǎn)，然后運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)理論證明企業(yè)融資難的根本原因在“市場失靈”。其作用主要表現(xiàn)在外部效應(yīng)、銀行業(yè)壟斷、信息不對稱等方面，并根據(jù)此根本原因，結(jié)合外向型企業(yè)的特征，對癥下藥，得出解決融資難問題的幾種

7、有效方法，包括：建立匹配的中小金融機(jī)構(gòu)、健全的信用評估機(jī)制、健全的擔(dān)保體系、豐富的資本市場、利用新的金融工具等幾個(gè)方面。指出解決融資問題需要的是社會多個(gè)部門共同的合作。從而使企業(yè)走出融資“瓶頸”，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的高速、健康成長?！娟P(guān)鍵詞】中小型外貿(mào)企業(yè)；市場失靈；信用評估；金融工具cover the financing of small andmedium enterprises in foreign tradeabstract：it is financed by a huge obstacle to enterprise development, the authors of the first

8、in-depth analysis of the characteristics of foreign trade enterprises, to explore the existence of a difficult corporate finance, corporate finance and the use of economics theory proved difficult in the root causes of “market failure.” major role in the performance of their external effects, bankin

9、g monopoly, asymmetric information and so on, and based on the root causes of the export-oriented enterprises identity problem. it includes: the establishment match small financial organ, the perfect credit appraised the mechanism, the perfect guarantee system, the rich capital market, use the new f

10、inancial tool and so on several aspects, resulting solution to the problem of financing of several effective methods that solve the problem of financing needed is a common social-sector cooperation. so that the financing of enterprises from the “bottleneck” and achieve high-speed operation, the heal

11、thy growth.keywords: medium-sized foreign trade enterprises; market failure; credit assessment; financial instruments論中小型外貿(mào)企業(yè)的融資問題經(jīng)過20多年的改革開放，中小企業(yè)已從初期的拾遺補(bǔ)缺型角色，成長為現(xiàn)在的國民經(jīng)濟(jì)的主力軍。目前，我國中小企業(yè)雖然發(fā)展較快，但他們的經(jīng)營環(huán)境并不理想，尤其是企業(yè)的融資問題，已經(jīng)成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要瓶頸。細(xì)化到外貿(mào)企業(yè)，其融資問題更是已經(jīng)成為關(guān)乎生存的大問題。一、我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀（一）當(dāng)前中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的重要地位 2

12、0世紀(jì)瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家赫克歇爾和俄林提出的生產(chǎn)要素稟賦學(xué)說告訴我們：在競爭日益激烈的國際市場中，一國的產(chǎn)業(yè)競爭力在很大程度上取決于其產(chǎn)品的成本水平，而在一個(gè)固定時(shí)期，產(chǎn)品成本水平的高低是由生產(chǎn)要素的不同價(jià)格決定的，生產(chǎn)要素價(jià)格的差異則是由它們的要素豐裕程度不同造成的。就我國目前的生產(chǎn)要素稟賦結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀而言，呈現(xiàn)出勞動力資源豐裕，資本卻相對不足的現(xiàn)狀，因此，更符合我國生產(chǎn)要素投入結(jié)構(gòu)比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)就應(yīng)該是勞動密集型產(chǎn)業(yè)，而由于自身的特點(diǎn)，我國的中小企業(yè)恰好順應(yīng)了這一市場需求，從而大幅的發(fā)展起來。目前，我國在工商行政部門注冊的中小企業(yè)超過l 000萬家， 占全部注冊企業(yè)99，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)

13、的價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重超過50，創(chuàng)造的稅收占全國稅收的43，提供的出口占60%，解決了全國75以上的就業(yè)問題。（二）外向型中小企業(yè)所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)從2003年9月起，中國大幅度放寬非外商投資企業(yè)（即內(nèi)資企業(yè)），從事進(jìn)出口經(jīng)營業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)，并把有關(guān)核準(zhǔn)登記的權(quán)限下放到地方。中國商務(wù)部已經(jīng)為此正式發(fā)出了關(guān)于調(diào)整進(jìn)出口經(jīng)營資格標(biāo)準(zhǔn)和核準(zhǔn)程序的通知。通知對在中國境內(nèi)注冊的所有內(nèi)資企業(yè)，包括國有企業(yè)和私營企業(yè)，在進(jìn)出口經(jīng)營資格管理方面實(shí)行統(tǒng)一政策。政策規(guī)定，從當(dāng)年9月1日起，申請進(jìn)出口經(jīng)營資格的內(nèi)資企業(yè)注冊資本要求由現(xiàn)在的不低于500萬元人民幣(中西部不低于300萬元)降低為不低于100萬元人民幣(

14、中西部不低于50萬元)，并取消原來成立時(shí)間須1年以上的要求；申請自營進(jìn)出口經(jīng)營資格的生產(chǎn)企業(yè)，注冊資本要求由現(xiàn)在的不低于300萬元人民幣(中西部不低于200萬元)降低為不低于50萬元人民幣。根據(jù)中國加入wto時(shí)的承諾，2005年后即現(xiàn)今中國企業(yè)都已自動擁有了外貿(mào)經(jīng)營權(quán)。進(jìn)出口經(jīng)營資格為一部分企業(yè)所持有和壟斷的格局已徹底改變了。中小企業(yè)可以自由進(jìn)入外貿(mào)市場，從事力所能及的活動，自由調(diào)整自己發(fā)展的目標(biāo)和戰(zhàn)略。中小企業(yè)憑借自己的機(jī)動靈活性可以在瞬息萬變的國際市場上發(fā)揮很大的優(yōu)勢，填補(bǔ)大型企業(yè)行動遲緩帶來的市場空白，進(jìn)一步完善我國的外貿(mào)市場。 但是，顯而易見的事實(shí)是競爭將更加激烈了，競爭不光來自與國內(nèi)

15、同行，由于加入wto以后，大量外資企業(yè)涌入朝氣蓬勃的國內(nèi)市場，這些企業(yè)擁有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和成型的運(yùn)營模式。這些都使我國的外貿(mào)中小企業(yè)面臨強(qiáng)大的競爭壓力。當(dāng)前形勢下，唯一的出路就是培育自己的核心能力，形成自己的核心競爭優(yōu)勢。仍局限于原有的企業(yè)組織形式、管理模式和業(yè)務(wù)操作流程，將使企業(yè)處于十分尷尬被動的局面。面對新形勢，迎接新挑戰(zhàn)，外貿(mào)中小企業(yè)如何提高核心能力已經(jīng)成為一個(gè)迫在眉睫的問題。顯然，資本金與籌資能力是企業(yè)最核心的資源，誰擁有更多的資本資源，誰就將在競爭中占得先機(jī)。二、中小型外貿(mào)企業(yè)融資的難點(diǎn)所謂融資主要是指資金的融入，也就是通常所說的資金籌集。具體是指企業(yè)從自身經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)

16、，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營策略與發(fā)展需要，經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，動用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人籌集資金，以便組織資金的供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的一種經(jīng)濟(jì)行為。國際貿(mào)易融資是一種具體的運(yùn)用。它具有操作靈活、適應(yīng)性廣的特點(diǎn)，是促進(jìn)外向型中小企業(yè)進(jìn)出口業(yè)務(wù)發(fā)展的決定因素之一。隨著進(jìn)出口經(jīng)營權(quán)門檻的降低，很多中小企業(yè)深為融資難的問題所困擾，貿(mào)易融資難已成為制約中小企業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)展的重大障礙。許多企業(yè)在取得外貿(mào)經(jīng)營權(quán)后，缺少經(jīng)營外貿(mào)業(yè)務(wù)的能力，或雖有國外客戶的訂單，卻因融資困難不得不放棄。中小型外貿(mào)企業(yè)融資難的客觀原因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（一）企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模偏小導(dǎo)致抗

17、風(fēng)險(xiǎn)能力較差中小企業(yè)普遍實(shí)力較小，缺乏抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在對外貿(mào)易方面缺乏經(jīng)驗(yàn)。中小企業(yè)的特點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是進(jìn)出口額較小， 中小企業(yè)進(jìn)出口額從幾萬美元到幾百萬美元不等；二是注冊資金少，根據(jù)國家有關(guān)政策，生產(chǎn)企業(yè)注冊資金50萬元以上、流通企業(yè)注冊資金100萬元以上，即可申請進(jìn)出口權(quán)；三是中小企業(yè)多是技術(shù)含量較低的勞動密集型企業(yè)或缺少實(shí)體的貿(mào)易公司，缺乏比較優(yōu)勢；四是業(yè)務(wù)發(fā)展不穩(wěn)定，波動性強(qiáng)，受外部環(huán)境影響較大，國際市場匯率、利率等因素變化對企業(yè)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)往往會造成比較大的影響；五是沒有自己的品牌和拳頭產(chǎn)品，綜合競爭力不強(qiáng)。受上述因素影響，中小企業(yè)從銀行取得貿(mào)易融資支持往往比較困難。（二

18、）擔(dān)保條件難以達(dá)到銀行要求提供有效擔(dān)保是商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供融資的普遍要求，與普通流動資金貸款一樣，在貿(mào)易融資方面，中小企業(yè)也普遍存在擔(dān)保難的問題。首先，符合銀行擔(dān)保要求的大企業(yè)，不愿意承擔(dān)為中小企業(yè)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)；其次，中小企業(yè)也難以提供適合的抵質(zhì)押，很多中小企業(yè)的土地屬無償或無證占用，缺乏作為設(shè)定抵押的條件和可供質(zhì)押的物品或憑證，企業(yè)的機(jī)器設(shè)備雖能用于抵押，但抵押率低，而且費(fèi)用高、手續(xù)煩瑣、時(shí)效性差，不符合貿(mào)易融資方便快捷的特點(diǎn)；再次，社會信用擔(dān)保體系不完善，缺乏相應(yīng)的擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制和責(zé)任分?jǐn)倷C(jī)制，擔(dān)保公司真正用于扶持中小企業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)展的擔(dān)保資金很少。在擔(dān)保不能落實(shí)的情況下，銀行無法授予其融

19、資額度。中小企業(yè)為解決擔(dān)保問題，往往幾家企業(yè)之間互保，這樣，不但擔(dān)保能力有限，而且也為企業(yè)的長期經(jīng)營埋下了隱患。（三）復(fù)雜的審批程序與即時(shí)性的外貿(mào)業(yè)務(wù)之間存在矛盾近幾年多變的國際金融形勢，加上有些信用證發(fā)生墊款等因素，使部分銀行業(yè)務(wù)人員認(rèn)為國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，甚至高于流動資金貸款，他們認(rèn)為貿(mào)易融資涉及面廣、業(yè)務(wù)規(guī)則要遵守國際慣例，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以把握，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮往往對外貿(mào)融資貸款制訂了許多限制條件，而且相對來說，銀行普遍缺乏對各種融資形式的嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，業(yè)務(wù)操作流程不夠規(guī)范，隨意性較大，導(dǎo)致了中小企業(yè)申請貿(mào)易融資比普通流動資金貸款更難。銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，一般不愿對中小企業(yè)提供綜合授信，往往

20、實(shí)行業(yè)務(wù)分筆審批。這些都不利于體現(xiàn)貿(mào)易融資的時(shí)效性，容易延誤商機(jī)。同時(shí)，由于需要逐筆落實(shí)擔(dān)保等一系列問題，企業(yè)要實(shí)際獲得融資支持并不容易。加上銀行部分融資管理人員不愿承擔(dān)責(zé)任，營銷意識薄弱，對中小企業(yè)的貿(mào)易融資要求往往惜貸、怕貸，這樣，一般的中小出口企業(yè)的授信需求很難得到滿足，企業(yè)難有長遠(yuǎn)規(guī)劃。在洽談貿(mào)易合同時(shí)，往往心中無數(shù)，大單子不敢做，在某種程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。（四）中小企業(yè)自身也存在局限性企業(yè)對貿(mào)易融資產(chǎn)品不熟悉，不能熟練運(yùn)用新的金融工具。經(jīng)營進(jìn)出口業(yè)務(wù)的中小企業(yè)往往由內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變而來，人員綜合素質(zhì)較低，缺乏高素質(zhì)的外銷人才和管理者，對國際業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和外貿(mào)業(yè)務(wù)熟悉的人才更是少之又

21、少，對銀行貿(mào)易融資手段了解較少，在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的貿(mào)易融資品種層出不窮的情況下，大多數(shù)中小企業(yè)不能很好地結(jié)合本企業(yè)實(shí)際，選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，加上銀行和企業(yè)溝通不夠，企業(yè)對各類融資產(chǎn)品無法靈活運(yùn)用，這不僅提高了企業(yè)的經(jīng)營成本，而且容易喪失業(yè)務(wù)先機(jī)，造成業(yè)務(wù)發(fā)展被動。三、中小型外貿(mào)企業(yè)融資難的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析融資過程實(shí)質(zhì)上就是資源配置過程，是通過對各種要素投入進(jìn)行有機(jī)組合，以最大限度地減少宏觀浪費(fèi)和實(shí)現(xiàn)資金最大化利用。由于個(gè)別收益率與平均收益率之間存在差別，資金的優(yōu)化配置過程，就是通過資金投入方向上的不斷變化，引導(dǎo)資金流向個(gè)別收益率較高的行業(yè)或企業(yè)，以保持企業(yè)的競爭優(yōu)勢和實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)

22、濟(jì)效益。所以，中小企業(yè)的融資過程實(shí)質(zhì)上是一種以資金供求形式表現(xiàn)出來的資源配置過程：即企業(yè)能否取得資金，以何種形式、何種渠道取得資金。對于中小企業(yè)融資難的問題，有很多個(gè)方面的原因：可以從中小企業(yè)自身的特點(diǎn)探討，也可以由中小企業(yè)的融資環(huán)境(諸如缺乏政策法規(guī)支持、金融服務(wù)機(jī)構(gòu)缺位、融資擔(dān)保體系不完善等)出發(fā)。若從所學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析起本質(zhì)原因，就一定是“市場失靈”這個(gè)現(xiàn)象在作怪。所謂市場失靈，也即在市場經(jīng)濟(jì)國家中，市場機(jī)制在某些領(lǐng)域無法發(fā)揮作用而不能有效合理地配置資源的現(xiàn)象。在一個(gè)完全有效的市場機(jī)制中，資金的流動應(yīng)該按照市場需求來進(jìn)行，市場能夠及時(shí)有效地將資金從供給者手中配置到需求者手中，達(dá)到“帕累托

23、最優(yōu)狀態(tài)”。但是我國作為發(fā)展中的經(jīng)濟(jì)大國，由于正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，市場機(jī)制不健全，中小企業(yè)作為資金需求一方，就不可避免地面臨著資金缺口。初步分析，融資問題的市場失靈具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：（一）信息的不完全與不對稱性完全競爭市場的高效率是建立在交易雙方對信息的把握、搜集和了解是對稱的，即信息具有完全性。這也是理論經(jīng)濟(jì)學(xué)建立的基本假設(shè)之一。然而，信息經(jīng)濟(jì)學(xué)告訴我們，信息不對稱在經(jīng)濟(jì)活動中是普遍存在的，它所引起的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”會大大降低經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率，使資源配置的有效性陷于一種模糊的狀態(tài)。“道德風(fēng)險(xiǎn)” 主要是借款人不按照與銀行的協(xié)議或?qū)︺y行的承諾使用資金，或者在有能力償還銀行信貸的

24、情況下，不償還銀行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，在外貿(mào)融資市場上，中小企業(yè)與大企業(yè)相比，在“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”上問題更為嚴(yán)重，另一方面，外貿(mào)行業(yè)的業(yè)務(wù)特征使銀行對企業(yè)的業(yè)務(wù)信息了解更為困難。對于銀行來說，減少中小企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)，主要靠加強(qiáng)監(jiān)督；然而，對中小企業(yè)投入人力和收集企業(yè)信息的成本都遠(yuǎn)高于大企業(yè)。因此，銀行寧愿在低利率水平下滿足風(fēng)險(xiǎn)較小的大企業(yè)的信貸需求，也不愿在較高的利率水平上冒險(xiǎn)給風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)發(fā)放貸款。同時(shí)，信息的不對稱也使廣大的中小企業(yè)通過股票市場和債券市場進(jìn)行融資比較困難。（二）外部效應(yīng)的存在外部效應(yīng)即某個(gè)廠商的行為或活動影響了廠商，卻沒有為之承擔(dān)應(yīng)有的成本費(fèi)用或沒有獲得應(yīng)有的

25、報(bào)酬。如果一個(gè)人或廠商的行為活動使得其他人或廠商因此而受益，可以稱為正的外部效應(yīng)；反之，則是負(fù)的外部效應(yīng)。無論是正的外部效應(yīng)，還是負(fù)的外部效應(yīng)，它們都使產(chǎn)品生產(chǎn)的私人收益和社會收益之間產(chǎn)生差異。如果不能予以糾正，其結(jié)果都將是資源配置的失效，也就是說具有外部效應(yīng)的物品或服務(wù)的供給，不是過多就是過少不可能實(shí)現(xiàn)具有效率的均衡。具體到我國中小企業(yè)，由于經(jīng)營規(guī)模小、科技含量低、實(shí)力弱、制度不健全、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、資信等級低、易受經(jīng)營環(huán)境影響，導(dǎo)致信貸成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。對于某銀行來說，對中小企業(yè)貸款有利于促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，顯然對社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展具有積極的意義，即存在正的外部效應(yīng)。但是，由于銀行的私人收益

26、小于社會收益，以及收益與風(fēng)險(xiǎn)的不匹配，使其發(fā)放貸款的積極性受到極大的影響。目前，銀行雖可以適當(dāng)浮動利率，但仍不足以抵償貸款的風(fēng)險(xiǎn)與成本。因此，當(dāng)銀行向中小企業(yè)發(fā)放信貸所獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不足以抵償其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與成本時(shí)，中小企業(yè)的貸款需求只能部分地被解決，即在所有的中小企業(yè)貸款申請中，一部分得到貸款，一部分的貸款被“無情”地拒絕。相反，銀行對于收益與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的大中型企業(yè)貸款則趨之若鶩。（三）銀行壟斷的存在市場的真諦在于充分競爭，不充分競爭容易產(chǎn)生壟斷。當(dāng)市場中存在非自然壟斷時(shí)，市場的廣度和深度均不支持資源有效配置的順利實(shí)現(xiàn)。也就是說，壟斷者可以通過控制產(chǎn)品供給量、抬高價(jià)格等方式操縱市場，獲得高額

27、壟斷利潤。我國目前銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)是商業(yè)銀行數(shù)量少、市場準(zhǔn)入條件高的寡頭結(jié)盟市場，四大國有商業(yè)銀行擁有近70的存款資源和65左右的貸款份額，在商業(yè)金融體系中占據(jù)絕對壟斷地位。這樣一種高度非自然壟斷市場，不僅從總量上限制了信貸供給，而且從方向上制約了中小企業(yè)的融資渠道。即使四大銀行都陸續(xù)的制度改革，股票賣的漫天飛花，其壟斷地位短期內(nèi)是改變不了的，也很難使國有商業(yè)銀行真正提高對中小企業(yè)貸款的積極性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年中小企業(yè)新增貸款主要是由股份制投資公司和城市商業(yè)銀行完成的。可見，在金融市場不夠發(fā)達(dá)，競爭極不充分的條件下，大型銀行仍然不會把主要精力放在中小企業(yè)身上。四、解決融資難的對策與建議作為對

28、外貿(mào)易領(lǐng)域的新生發(fā)展力量，中小企業(yè)具有較強(qiáng)的生命力和良好的發(fā)展前景。隨著企業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的積累，經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，市場了解度與信息透明度的提高企業(yè)發(fā)展的不確定性將隨之降低。既然中小企業(yè)融資難是由以上多種原因造成的，就需要企業(yè)、銀行、政府和全社會的共同努力，從內(nèi)外兩方面環(huán)境共同完善對中小企業(yè)金融服務(wù)。（一）大力發(fā)展與中小企業(yè)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，應(yīng)該進(jìn)一步完善國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的融資服務(wù)：原國家計(jì)委經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)司調(diào)研組認(rèn)為國有商業(yè)銀行要進(jìn)一步增強(qiáng)對中小企業(yè)的服務(wù)意識，合理配置信貸資源，建立適應(yīng)中小企業(yè)需求的信貸管理體制，制定適合于中小企業(yè)的貸款條件和審批程序；有人提出國有商業(yè)銀行應(yīng)成立

29、專門的中小企業(yè)信貸部，公開信貸政策，簡化信貸業(yè)務(wù)，更好地為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。事實(shí)是，人民銀行雖一再要求增加中小企業(yè)貸款，但是由于國有商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)是按行政區(qū)域布局的，組織鏈條通常達(dá)5個(gè)層級，即總行一級分行(省、自治區(qū))二級分行(地、市)縣(市)分行各地分理處，如此之長的傳導(dǎo)鏈條往往使得銀行經(jīng)營管理顧此失彼。一方面，總行對基層銀行業(yè)務(wù)管理鞭長莫及；另一方面，各級分行由于信息和交易成本問題，總是偏好向大型企業(yè)貸款，即使利率浮動方案也僅僅能取得有限的效果，對于中小企業(yè)貸款還是更加注重處理高風(fēng)險(xiǎn)與高收益之間的關(guān)系。因此，為解決中小企業(yè)融資難問題，創(chuàng)新的金融機(jī)構(gòu)是一個(gè)合理的突破口。就我國目前中小企

30、業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)狀來說，中小金融機(jī)溝立足于為中小企業(yè)服務(wù)具有相當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)合理性：一方面，中小金融機(jī)構(gòu)與國有商業(yè)銀行相比，由于管理層次少、運(yùn)營成本低、機(jī)制靈活、金融服務(wù)高效，使其非常適合中小企業(yè)批次多、數(shù)量少、時(shí)間急的融資需求；另一方面，中小金融機(jī)構(gòu)分散在各地，扎根基層，對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、項(xiàng)目前景、資信狀況和企業(yè)家素質(zhì)比較了解，因而在放款過程中能夠以較低成本搜集有關(guān)信息克服信息不對稱和因信息不對稱而產(chǎn)生的交易成本偏高的障礙。而且它們在放款之后還能夠相對容易地監(jiān)督貸款的使用情況，從而有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。（二）建立健全信用評估機(jī)制建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評估體系，使信用評級科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的狀

31、況和償債能力。針對大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、成立時(shí)間短，融資需求旺、額度小的特點(diǎn)，制訂適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評估辦法，在進(jìn)行傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的同時(shí)，重點(diǎn)加強(qiáng)對外銷渠道、經(jīng)營者的素質(zhì)、結(jié)算方式、貸款歸還、尤其是產(chǎn)品的科技含量及市場潛力等內(nèi)容的審查，從財(cái)務(wù)因素、非財(cái)務(wù)因素對中小企業(yè)進(jìn)行綜合信用等級評估。建立中小企業(yè)信息庫，收集中小企業(yè)產(chǎn)品情況、市場情況、進(jìn)出口情況及資信情況等資料，改變信息不對稱的情況。結(jié)合中小企業(yè)貿(mào)易融資的實(shí)際特點(diǎn)，國際貿(mào)易融資與進(jìn)出口商提供的國際結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)，國際結(jié)算單據(jù)等權(quán)利憑證本身也是貿(mào)易融資的有效履約保證?？蛻粼阢y行的國際貿(mào)易結(jié)算和融資業(yè)務(wù)記錄可以為銀行提供具體的參考資料，因

32、此國際貿(mào)易融資應(yīng)更多地把握客戶辦理業(yè)務(wù)信用記錄而不是主要按財(cái)務(wù)報(bào)表反映的經(jīng)營業(yè)績來選擇客戶。銀行應(yīng)該為每個(gè)客戶建立往來業(yè)務(wù)檔案，通過了解客戶的業(yè)務(wù)能力、交易對手資料、客戶的信用記錄等來選擇客戶，構(gòu)建質(zhì)量優(yōu)良的中小企業(yè)客戶群。（三）建立健全擔(dān)保體系采取多樣化、創(chuàng)新性的擔(dān)保措施和手段，切實(shí)解決中小企業(yè)擔(dān)保難的問題。1建立多種合理的擔(dān)保方式(1)擔(dān)保機(jī)構(gòu)按出資方式可設(shè)立如政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由政府財(cái)政建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保中心。(2)由有條件的企業(yè)或個(gè)人提供擔(dān)保企業(yè)聯(lián)保，經(jīng)銀行審核認(rèn)可的企業(yè)可組成聯(lián)合體，在一定金額內(nèi)為聯(lián)合體內(nèi)的企業(yè)提供擔(dān)保，聯(lián)合體內(nèi)的其他企業(yè)共同承擔(dān)連帶責(zé)任；個(gè)人擔(dān)保，企業(yè)出資者或法

33、人代表等自然人可為一定金額期限內(nèi)的中小企業(yè)融資提供擔(dān)保。2創(chuàng)新思維，制訂操作性強(qiáng)的擔(dān)保方案，豐富抵、質(zhì)押方式對有條件提供質(zhì)押的企業(yè)，可采取動產(chǎn)等質(zhì)押方式，以企業(yè)的動產(chǎn)(包括產(chǎn)品、原材料等)作為質(zhì)物，向借款人發(fā)放比如動產(chǎn)質(zhì)押貿(mào)易融資，質(zhì)物在質(zhì)押期間可以循環(huán)流動的方式保存，其他類似的創(chuàng)新?lián)．a(chǎn)品還包括應(yīng)收賬款質(zhì)押融資、倉單質(zhì)押融資等。這些方式說新不新,可是對中小企業(yè)來說,確實(shí)是一種有效的嘗試。3積極采取免擔(dān)保的融資手段如福費(fèi)廷或出口退稅賬戶托管貸款等融資方式，銀行可有效控制風(fēng)險(xiǎn)，在避免擔(dān)保問題的同時(shí)，解決了企業(yè)資金緊張問題。（四）建立多層次資本市場以完善中小企業(yè)直接融資體系長期以來，我國中小企業(yè)過

34、度依賴于金融中介的間接融資，這樣既限制了融資規(guī)模，又增加了融資成本，并且單一的融資方式不利于中小企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度和科技創(chuàng)新。與此相反，西方發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資來源廣泛，不僅貨幣市場發(fā)達(dá)，而且資本市場完善。以美國為例，其資本市場包含了全國性證交所、地方性證交所、第三市場(上市股票的場外交易)、第四市場(大機(jī)構(gòu)和投資家直接交易的市場)、納斯達(dá)克全國市場、納斯達(dá)克小型市場、小額股票掛牌系統(tǒng)及粉紅單市場等多個(gè)層次，其中后三個(gè)層次的市場是專門為中小企業(yè)的資本交易提供服務(wù)的，入市標(biāo)準(zhǔn)也逐層降低，在最低層的粉紅單市場，企業(yè)原則上不需要任何條件即可上市。而在我國，只有上海和深圳兩個(gè)全國性市場，即使深圳證交

35、所設(shè)立了中小企業(yè)板，上市標(biāo)準(zhǔn)也與主板市場大體一致。因此，從這個(gè)角度看，我國金融體系所缺乏的正是一個(gè)多層次、能夠?yàn)閺V大中小企業(yè)服務(wù)的資本市場。解決之道可以從多方向作嘗試，如適當(dāng)降低入市門檻，完善運(yùn)作機(jī)制；大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，可以考慮設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金或中小企業(yè)信托投資公司，引導(dǎo)閑散的民間資本多渠道、多形式地進(jìn)入，同時(shí)，在政策上鼓勵風(fēng)險(xiǎn)投資基金等向中小企業(yè)投資；發(fā)展地方性證券交易市場，可以由原證券交易中心、各地的產(chǎn)權(quán)交易市場改造而成，為那些達(dá)不到進(jìn)入中小企業(yè)板市場資格的中小企業(yè)提供融資服務(wù)；積極發(fā)展債券市場?？上驳氖?，目前我國的金融債券市場已經(jīng)表現(xiàn)出強(qiáng)勢的改革勢頭，股票全流通的完成解

36、決了我國股市最核心的詬病，健全的金融債券市場就在不久的將來。（五）充分利用新的金融工具來解決企業(yè)實(shí)際需求由于中小企業(yè)本身的信息與經(jīng)驗(yàn)不足，使一些大型企業(yè)正常使用的金融工具不能發(fā)揮很好的作用。為此，一是銀行要加強(qiáng)對企業(yè)相關(guān)人員的培訓(xùn)，使其了解銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品，理解各類產(chǎn)品的特點(diǎn)和實(shí)質(zhì)；二是銀行要能夠適時(shí)向企業(yè)推薦合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財(cái)顧問的作用，如在進(jìn)口信用證業(yè)務(wù)中，通過假遠(yuǎn)期信用證，出口商可以即期收到貨款，作為進(jìn)口商的中小企業(yè)，則可利用銀行提供的融資實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)期付匯的目的，這樣既能滿足業(yè)務(wù)需要，也有利于企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。同樣，通過福費(fèi)廷、出口信用保險(xiǎn)項(xiàng)下貸款、出口保理授信組合、出口信用證授信組合等融資手段，滿足中小企業(yè)開展正常進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資需求；三是積極創(chuàng)新金融服務(wù)，對傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意，如打包貸款業(yè)務(wù)，不只局限于信用證業(yè)務(wù)項(xiàng)下，要逐步拓展到托收和出口發(fā)票融資，進(jìn)口業(yè)務(wù)方面可采用轉(zhuǎn)開信用證、備用信用證等業(yè)務(wù)形式，進(jìn)出口業(yè)務(wù)相互聯(lián)動，以出口