證券業(yè)從業(yè)資格考試課堂筆記 《證券投資基金》第08章 基金利潤分配與稅收

1、第八章 基金利潤分配與稅收第一節(jié)基金利潤一、基金利潤來源利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等?；鹗杖胧腔鹳Y產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入。（一）利息收入利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收入。具體包括債券利息收入、資產(chǎn)支持證券利息收入、存款利息收入、買入返售金融資產(chǎn)收入等。例8-1（2010年3月單選題）基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認存款利息，利息（ ）計提。a逐周 b逐日 c逐月 d逐季【參考答案】b（二）投資收益投資收益是指基金經(jīng)營活動中因買賣股票、債券

2、、資產(chǎn)支持證券、基金等實現(xiàn)的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關損益，如賣出或放棄權證、權證行權等實現(xiàn)的損益。具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等。（三）其它收入其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入，包括贖回費扣除基本手續(xù)費后的余額、手續(xù)費返還、etf替代損益，以及基金管理人等機構為彌補基金財產(chǎn)損失而支付給基金的賠償款項等。這些收入項目一般根據(jù)發(fā)生的實際金額確認。（四）公允價值變動損益公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計入當期損益

3、的利得或損失，并于估值日對基金資產(chǎn)按公允價值估值時予以確認。（五）基金費用基金的費用是指基金在日常投資經(jīng)營活動中發(fā)生的、會導致所有者權益減少的、與向基金持有人分配利潤無關的經(jīng)濟利益的總流出。具體包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用等。二、與基金利潤有關的幾個財務指標1本期利潤本期利潤是基金在一定時期內全部損益的總和，包括記入當期損益的公允價值變動損益。該指標既包括了基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，也包括了未實現(xiàn)的估值增值或減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內經(jīng)營成果的指標。2本期已實現(xiàn)收益該指標指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余

4、額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額。3期末可供分配利潤該指標是指期末可供基金進行利潤分配的金額，為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）。4未分配利潤未分配利潤是基金進行利潤分配后的剩余額。未分配利潤將轉入下期分配。例8-2（2010年3月多選題）下列關于期末可供分配利潤的說法，正確的是（ ）。a一個能夠全面反映基金在一定

5、時期內經(jīng)營成果的指標b是指期末可供基金進行利潤分配的金額c如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）d如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤（已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分）【參考答案】bd第二節(jié) 基金利潤分配一、基金利潤分配對基金份額凈值的影響基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降。原因：基金在進行分配的時候，是把基金資產(chǎn)的一部分進行派現(xiàn)，或者是派出一部分的基金份額，實際分配前后的價值是不變的。也就是說，基金總資產(chǎn)是不變的。進行了基金分配以后，只是一部分價值轉換為現(xiàn)金或者其他的基金份額，總價值

6、不變。二、封閉式基金的利潤分配證券投資基金運作管理辦法第35條規(guī)定：“封閉式基金的利潤分配，每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。”封閉式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。若基金投資的當年發(fā)生虧損，則不進行利潤分配?；鹄麧櫡峙浜蠡鸱蓊~凈值不能低于面值。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。三、開放式基金的利潤分配我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。開放式基金當年利潤應先彌補上一年度虧損，然后才可進行當年分配。開放式基金的分紅方式有兩種：（1）現(xiàn)金分紅方式。根據(jù)基金利潤情況，基金管

7、理人以投資者持有基金單位數(shù)量的多少，將利潤分配給投資者。這是基金分配最普遍的形式。（2）分紅再投資轉換為基金份額。分紅再投資轉換為基金份額是指將應分配的凈利潤折算為等值的新的基金份額進行基金分配。根據(jù)有關規(guī)定，基金分配應當采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，按照基金合同有關基金份額申購的約定轉為基金份額?；鸱蓊~持有人事先未做出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。例8-4（2010年3月判斷題）基金收益分配最普遍的形式是分紅再投資轉換為基金份額。 （ ）【參考答案】四、貨幣市場基金的利潤分配貨幣市場基金管理暫行規(guī)定第9條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市

8、場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配?！碑斎丈曩彽幕鸱蓊~自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。例如，假設投資者在2005年4月8日（周五）申購了份額，那么基金將從4月11日（周一）開始計算其權益。如果在4月8日（周五）贖回了份額，那么除了享有4月8日（周五）的利潤之外，還同時享有4月9日（周六）和4月10日（周日）的利潤，但不再享受4月11日的利潤。節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同。第三節(jié) 基金稅收（一）營業(yè)稅對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。以發(fā)行基金方

9、式募集資金不屬于營業(yè)稅的征稅范圍，不征收營業(yè)稅。（二）印花稅根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。（三）所得稅對證券投資基金從證券市中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時代扣代繳20的個人所得稅。二、基金管理人和基金托管人的稅收基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅?；鸸芾砣?/p>

10、、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收企業(yè)所得稅。三、機構投資者買賣基金的稅收（一）營業(yè)稅金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。（二）印花稅企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（三）所得稅企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并人企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅；企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。四、個人投資者投資基金的稅收（一）印花稅個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（二）所得稅1個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。2個人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存儲利息收入，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳20的個人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務人在代扣代繳個人所得稅時，按50計算應納稅所得額?；鹣騻€人投資者分配股息、紅利、利息時，不再代扣代繳個人所得稅。個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。3投資者從基金分配中獲得的國債利息、買賣股票差價