中國汽車融資租賃行業(yè)報(bào)告(2012)

1、中國汽車融資租賃行業(yè)報(bào)告(2012)中國汽車融資租賃行業(yè)報(bào)告（2012）（zlgt-01版） 一、汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況 汽車工業(yè)是全球規(guī)模最大和最重要的產(chǎn)業(yè)之一，也是當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。近幾年中國汽車產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，中國汽車市場成為全球汽車市場成長的主要動力之一。截至2011年底，國內(nèi)汽車市場產(chǎn)銷規(guī)模達(dá)1841.89萬輛和1850.51萬輛，繼續(xù)穩(wěn)居全球第一大汽車生產(chǎn)國。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，乘用車消費(fèi)占比呈逐年上升的趨勢。圖表 1 2001-2011年全球汽車產(chǎn)量及增速數(shù)據(jù)來源：國際汽車制造商協(xié)會oica 圖表 2 2001-2011年中國汽車產(chǎn)量及增速 數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會圖表 3 2001

2、-2010年汽車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中乘用車占比情況數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會 二、融資租賃市場基本情況 1.融資租賃的定義融資租賃是具有融資性質(zhì)的一種租賃業(yè)務(wù)，其實(shí)質(zhì)是承租人使用出租人提供的抵押貸款購買所需資產(chǎn)，并以租金的形式分期歸還貸款的一種融資服務(wù)。據(jù)合同法規(guī)定，凡租賃物是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，而向出賣人買來并出租給承租人的，即為融資租賃。據(jù)租賃會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。該準(zhǔn)則還規(guī)定，凡是在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)一定轉(zhuǎn)移給承租人的，或?qū)脮r(shí)承租人有廉價(jià)購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)的，或租賃期占租賃資產(chǎn)尚可使用年限的大部分（不短于7

3、5%）的，或承租人所付的全部租金折現(xiàn)到起始日的數(shù)值不小于租賃資產(chǎn)購置成本的90%的，或該租賃資產(chǎn)只適合于該承租人使用的，均屬于融資租賃。2.中國融資租賃市場發(fā)展情況中國融資租賃業(yè)早期規(guī)模較小，2000年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，融資租賃業(yè)被列入“國家重點(diǎn)鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)”；從2008年開始，融資租賃業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。在2007年700800億元的融資租賃總交易額基礎(chǔ)上，2008年融資租賃總交易額達(dá)到1500億元，2009年增長至3000億元，2010年超過4200億元，連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)了快速的規(guī)模擴(kuò)張。到2011年12月末，銀監(jiān)會監(jiān)管的金融租賃公司總資產(chǎn)5261億元，比上年增長57%，所有者權(quán)益625億元，比

4、上年增長20%。2012年上半年，中國融資租賃行業(yè)繼續(xù)保持較快增長。據(jù)中國租賃聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，上半年租賃行業(yè)合同余額約1.28萬億元，較2011年增長約3500億元；企業(yè)數(shù)量約350家，較2011年底增加50余家，包括浦銀租賃、國金租賃等金融租賃公司及內(nèi)外資試點(diǎn)融資租賃公司。預(yù)計(jì)下半年行業(yè)仍將保持快速增長的態(tài)勢。面向未來，在“十二五”規(guī)劃的指引下，在下一個(gè)五年的戰(zhàn)略區(qū)間內(nèi)，隨著中國經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，在工業(yè)裝備、建筑、印刷、航運(yùn)、醫(yī)療、教育、航空等 行業(yè)將產(chǎn)生龐大的設(shè)備融資需求，而中小企業(yè)的融資需求也將日益凸顯，這些都為中國融資租賃業(yè)提供了良好的發(fā)展機(jī)遇和巨大的市場空間。因此，在未來

5、相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)，中國融資租賃業(yè)將獲得持續(xù)的高速發(fā)展。 3.汽車融資租賃的定義汽車融資租賃是融資租賃業(yè)態(tài)在汽車行業(yè)的一個(gè)應(yīng)用，一般指汽車金融公司以汽車為租賃標(biāo)的物，根據(jù)承租人對汽車和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人處取得的汽車按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。在汽車融資租賃的模式下，客戶在繳納一定保證金后，每月只需支付約定租金，期滿后支付少量尾款即可獲得車輛的所有權(quán)。與傳統(tǒng)的銀行汽車消費(fèi)信貸相比，汽車融資租賃方式具有更靈活、效率更高的特點(diǎn)。4.汽車融資租賃的業(yè)務(wù)模式與特征汽車融資租賃是一種買賣與租賃相結(jié)合的汽車融資方式。與一般的汽車租賃（租車，屬于經(jīng)營租賃）不同，汽

6、車融資租賃應(yīng)滿足以下條件之一：客戶（承租方）須向銷售商支付相應(yīng)的租金（車輛使用補(bǔ)償費(fèi)）；如果客戶支付的費(fèi)用（包括租金及相應(yīng)賦稅）已經(jīng)相當(dāng)于或者超過車輛本身的價(jià)值，依照汽車融資租賃合同，客戶有權(quán)獲得車輛的所有權(quán)；如果客戶在租期屆滿時(shí)所付租金總額尚未超過車輛價(jià)值，客戶此時(shí)享有選擇權(quán)，對租期屆滿后的車輛可以下列任何一種方式處理：a.在補(bǔ)足租賃合同中事先約定的相應(yīng)余額后成為車輛的所有權(quán)人；b.如果車輛現(xiàn)值高于項(xiàng)約定的余額，客戶可以出賣所租車輛，向零售商償還該余額，保留差價(jià)從中獲利；c.將車輛返還給出租人；d.在租賃期間屆滿時(shí)，客戶欲購買所租車輛，其不必以一次性付款的方式付清尾款。汽車融資租賃主要應(yīng)用于

7、生產(chǎn)型用車領(lǐng)域，目前也開始進(jìn)入民用和商務(wù)服務(wù)領(lǐng)域。從 事汽車融資租賃業(yè)務(wù)，前期需要投入大量資金購置車輛，而資金回籠較慢；在經(jīng)營過程中，需不斷更新車輛，以滿足不同層次消費(fèi)者的需求，需要大量后續(xù)資金的支持，這些無疑給經(jīng)營者造成很大資金壓力。因此，汽車融資租賃業(yè)務(wù)對企業(yè)的自有資金實(shí)力和融資能力有較高的要求。 5.汽車融資租賃市場發(fā)展情況51發(fā)展歷程中國的汽車融資租賃模式出現(xiàn)于80年代，當(dāng)時(shí)的汽車融資租賃業(yè)務(wù)，是通過各種途徑，以融資租賃方式進(jìn)口汽車，然后高價(jià)、短期“租”給企業(yè)，實(shí)質(zhì)是變相的賣進(jìn)口汽車批文，該模式因1985年財(cái)政部明確發(fā)文，不允許融資租賃轎車而終止。90年代中期，汽車經(jīng)營租賃逐步發(fā)展，有

8、些供貨商為擴(kuò)大銷售額變相用融資租賃方式銷售汽車，也就是先將汽車租給承租人，兩年以后再將汽車的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人，實(shí)際上是以租代售。直到2000年6月金融租賃公司管理辦法出臺，特別是2004年商務(wù)部與國家稅務(wù)總局的商建發(fā)【2004】560號文件出臺，汽車融資租賃才得以合法準(zhǔn)入。2004年年底，聯(lián)通租賃集團(tuán)有限公司和長行汽車租賃有限公司等公司成為汽車融資租賃業(yè)務(wù)首批內(nèi)資試點(diǎn)企業(yè)，2006年4月又加入了安吉汽車租賃公司。汽車融資租賃業(yè)務(wù)的真正規(guī)范化運(yùn)作始于2008年新版汽車金融公司管理辦法的出臺。新的管理辦法明確規(guī)定，汽車金融公司經(jīng)批準(zhǔn)可以從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)及向金融機(jī)構(gòu)出售或回購汽車融資租賃應(yīng)收款業(yè)

9、務(wù)。辦法頒布后，2004年以來成立的汽車金融公司，如上汽通用汽車金融公司、梅賽德斯-奔馳汽車金融公司、菲亞特汽車金融公司、沃爾沃汽車金融公司等陸續(xù)獲批從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。52市場規(guī)模隨著中國汽車保有量和產(chǎn)銷量的逐年增長，配套的汽車金融服務(wù)需求也快速增長，包括汽車融資租賃在內(nèi)的汽車金融服務(wù)已成為促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)，特別是汽車銷售業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要手段。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球每年的汽車銷售額中，采用融資方式，即采用貸款和融資租賃方式銷售的汽車，占全部銷售額的70%左右。在融資銷售形式中，貸款占78%，融資租賃占22%，融資租賃在汽車總銷量的滲透率在15%左右。 從國內(nèi)市場分析，預(yù)計(jì)未來10年，國內(nèi)汽車金融滲透

10、率將提升至30%以上。按貸款比例占70%、融資租賃占30%預(yù)計(jì)，融資租賃在汽車總銷量的滲透率在9%左右。假定未來中國汽車市場年銷量穩(wěn)定在2000萬臺的水平，融資租賃業(yè)務(wù)需求量將在180萬臺/年。事實(shí)上，中國的汽車融資租賃市場直到2008年才正式起步，2009年逐步加大推廣力度，目前還處于成長的初期。從2009年的發(fā)展情況來看，由于當(dāng)年汽車銷售迅速扭轉(zhuǎn)08年的頹勢，汽車廠商所屬的汽車金融公司由于不擔(dān)心銷量，因此并不急于開展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致當(dāng)年的汽車融資租賃業(yè)務(wù)主要應(yīng)用于大型工程車的銷售，乘用車融資租賃業(yè)務(wù)仍處于嘗試階段。然而，隨著2011年中國汽車產(chǎn)銷量增速從2010年的高位迅速滑落，汽車廠商對于

11、汽車融資租賃業(yè)務(wù)的熱情重新開始高漲。考慮到中國汽車市場已成為世界第一大汽車市場，繼續(xù)保持高增長的可能性較小，未來的汽車市場競爭將更加激烈，融資租賃等汽車金融業(yè)務(wù)作為有力的促銷手段，將得到前所未有的重視，汽車融資租賃業(yè)務(wù)迎來快速發(fā)展時(shí)期。三、汽車融資租賃市場競爭格局1.融資租賃市場競爭格局據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2012年上半年，我國金融租賃公司合計(jì)350多家。按股東背景，可分為三類：第一類是銀行系租賃公司，以國銀租賃、工銀租賃等為代表。我國自2007年底允許國內(nèi)銀行參與融資租賃業(yè)務(wù)后，工商銀行、交通銀行等銀行紛紛成立專門機(jī)構(gòu)來辦理金融租賃業(yè)務(wù)。這類機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)是對大股東銀行的依賴性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)專案來源于股東銀

12、行內(nèi)部推薦，客戶定位于國有大中型企業(yè)，業(yè)務(wù)集中于飛機(jī)、基礎(chǔ)設(shè)施等大資產(chǎn)、低收益的大型設(shè)備領(lǐng)域。銀行系金融租賃公司數(shù)量占行業(yè)總數(shù)不到10%，但業(yè)務(wù)量占比在50%以上。 第二類是主要股東為機(jī)械設(shè)備制造廠商的廠商系租賃公司，以中聯(lián)重科租賃、西門子租賃、卡特彼勒租賃、各大汽車廠商設(shè)立的汽車金融公司等為代表，其客戶絕大部分集中于廠商的自有客戶，租賃物件一般為廠商生產(chǎn)的機(jī)械設(shè)備，以直接融資租賃交易結(jié)構(gòu)為主，主要目的是促進(jìn)廠商的產(chǎn)品銷售，部分也出于廠商開拓新的利潤來源的考慮。 第三類是主要股東既非銀行也非廠商的獨(dú)立第三方租賃公司，以遠(yuǎn)東宏信、華融租賃為代表，他們?yōu)榭蛻籼峁┌ㄖ苯尤谫Y租賃、售出回租等在內(nèi)的、

13、量身定制的金融及財(cái)務(wù)解決方案，滿足客戶的多元化、差異化的服務(wù)需求；其業(yè)務(wù)本質(zhì)是以租賃物件為載體提供融資服務(wù)，是金融資本和產(chǎn)業(yè)資本在市場上相互滲透與結(jié)合的產(chǎn)物。該類公司以其獨(dú)特的定位和靈活性、低成本運(yùn)作，在特定的細(xì)分市場獲得競爭優(yōu)勢。2.汽車融資租賃市場競爭情況21競爭主體汽車融資租賃市場是融資租賃市場的細(xì)分市場。因此其市場競爭格局與融資租賃市場類似，市場主體可分為三類：銀行系租賃公司的汽車融資租賃部門；專業(yè)的汽車金融公司；定位于汽車市場的獨(dú)立第三方融資租賃公司。在以上三類主體中，汽車金融公司占據(jù)主要的市場份額，居于市場主導(dǎo)地位。22汽車金融公司競爭格局2008年汽車金融公司管理辦法新版出臺以后，主要的汽車金融公司陸續(xù)獲批從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。對于2008年管理辦法出臺以后成立的汽車金融公司，如奇瑞徽銀汽車金融有限公司、三一汽車金融有限公司、重慶汽車金融有限公司等，從開業(yè)起即獲準(zhǔn)從事汽車融資租賃業(yè)務(wù)。 圖表 4 國內(nèi)主要汽車金融公司簡介 資料來源：根據(jù)中國銀監(jiān)會公告整理從上表數(shù)據(jù)分析，目前國內(nèi)已獲準(zhǔn)從事