廣州科技金融發(fā)展政策研究 市場營銷專業(yè)

1、摘要推動科學技術(shù)和金融的相結(jié)合是促進實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、不斷進行創(chuàng)新、全面落實科學發(fā)展觀、促進利用科學技術(shù)得到的成果成功轉(zhuǎn)化的重要一步。為了推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增強國家自己的創(chuàng)新能力在其中發(fā)揮了必不可少的作用。從最近幾年來看，尤其是在推動了科學技術(shù)和金融相結(jié)合的測試階段之后，各政府努力促進科學技技術(shù)與金融的共同發(fā)展，并有效使用多種政策性手段，以提供政府幫助和指導服務(wù)。當前，廣州市政府在全方位地、區(qū)域性地成立金融發(fā)展中心。怎樣為技術(shù)和金融創(chuàng)新做出貢獻成為廣州市政府面臨的一個難題。以地方政府的視角分析科學技術(shù)與金融的共同發(fā)展的框架理論和有用的政策運行方式可以發(fā)揮出重要的理論和實際作用。關(guān)鍵詞：科學

2、技術(shù)與金融的結(jié)合；地方各級人民政府；行政職能 AbstractSpeeding up the integration of science, technology and finance is an important measure to deeply implement the scientific outlook on development, promote the implementation of innovation driven strategy and the construction of innovative provinces. It is of great signi

3、ficance to accelerate the transformation of scientific and technological achievements, enhance the ability of independent innovation, and promote economic transformation and upgrading. In recent years, especially since the pilot of promoting the combination of science and technology and finance was

4、launched, local governments have spared no effort to promote the development of science and technology finance, actively used various policy tools, played the functions of government guidance, service and innovation, assisted the macro-control and social mechanism of science and technology finance m

5、arket, and worked hard to build an efficient science and technology finance support policy system. At present, Guangzhou municipal government is building a regional financial center in an all-round way. How to make creative use of the power of science and technology finance is a subject in front of

6、Guangzhou municipal government. From the perspective of local government, it is of great theoretical and practical significance to explore the theoretical framework and effective policy model of regional science and technology finance development.Key words:Thecombinationofscienceandtechnologywithfin

7、ance ；Localpeoplesgovernmentsatvariouslevels；Administrativefunctions 1.緒論1.1 選題背景和意義 在最近幾年中，就科學技術(shù)和金融的融合發(fā)展而言，我們可以了解到政府擁有推動科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的強大潛質(zhì)。為了促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，我們必須要掌握好發(fā)展進步的方法、把握住機遇。以廣州市科技金融政策發(fā)展為研究對象，界定了科技金融的概念，分析了科技金融發(fā)展與政策支持的辯證關(guān)系，界定了地方政府在促進科技金融發(fā)展中的作用。重點分析和評價。同時，要借鑒國內(nèi)外的有用方法，著眼于廣州市科技金融政策發(fā)展現(xiàn)狀，堅持實事求是的方向，分析存在的問

8、題和原因，并提出繼續(xù)完善廣州市科技金融發(fā)展政策。理論意義：我國科技金融理論體系尚不完善。從國內(nèi)外科技金融的研究現(xiàn)狀來看，大多數(shù)專家學者關(guān)注科技金融的組合機制和宏觀層面的對策，其中涉及到地方科技財政發(fā)展和社會發(fā)展各方面服務(wù)政策的缺失。要不斷梳理社會各部門科技金融的實踐經(jīng)驗教訓，特別是要根據(jù)具體發(fā)展的實際情況和因地制宜，深化和落實現(xiàn)有的理論研究結(jié)構(gòu)，本文的理論意義在于運用和發(fā)展公共政策學的一般原理，以地方人民政府的視角來看，闡明和完善對區(qū)域政策的理論認識，展示了通過地方人民政府促進科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的本質(zhì)規(guī)律，并考察了科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的理論框架，進行更好的針對性練習。 實際意義：最近，地

9、方政府加大力度地促進了科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展，尤其是在該地區(qū)區(qū)域性的金融中心的建設(shè)中。這些區(qū)域通常位于高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)或高科技企業(yè)中。他們經(jīng)常為一些科學技術(shù)項目提供資金，作為企業(yè)發(fā)展進步的重要支持來促進高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。同時，也存在著認識上的問題、政策上的問題、程序上的統(tǒng)一性問題、科學性問題和不當性問題。尤其是在廣州全部的區(qū)域性金融中心的建立前提下，這些問題的重要性以及迫切性得到了有效地強化。通過與地方政府的比較，提出促進科技財政發(fā)展的政策建議。1.2研究思路和研究方法 本文根據(jù)科技金融發(fā)展的一般原理和公共政策理論，通過科技企業(yè)成長過程中對金融要素的需求，界定了科技金融的概念，分析了科技金融發(fā)

10、展與政策支持的辯證關(guān)系，進一步著重對地方政府促進科技金融發(fā)展的政策分析與評價，并總結(jié)了一段時期內(nèi)地方政府的經(jīng)驗，以廣州市為例，廣州市政府在面對現(xiàn)有的科技金融發(fā)展情況和態(tài)勢，應該在保證以實際出現(xiàn)的問題為導向的基礎(chǔ)上，對問題進行分析，并根據(jù)分析的結(jié)果，找出問題發(fā)生的原因，從而在政策上，達到不斷完善廣州市科技金融發(fā)展的最終目的。研究方法：通過閱讀大量文獻，了解當前科技金融發(fā)展的成就和政策執(zhí)行情況，進一步明確本文的研究領(lǐng)域和研究方向，建立研究的理論框架。同時，結(jié)合本人的工作實踐，了解廣州市科技金融的發(fā)展狀況，通過對實際工作的思考，提出了具有地方特色的分析結(jié)果和政策建議2.科技金融基礎(chǔ)理論與原理2.1科

11、技金融概念關(guān)于“科技金融”這個詞最開始出現(xiàn)是在改革開放時期最先得到政策福利的深圳一帶。然而，長期以來，我國理論界對“科技金融”的概念一直沒有一個清晰完整的界定。2009年，趙昌文、陳春發(fā)、唐英凱等人出版的科技金融首次對“科技金融”進行了理論界定。他們提出，科技金融是為推動科學技術(shù)進步、科技成就轉(zhuǎn)化以及高科技產(chǎn)業(yè)進步而制定的策略；科技金融是經(jīng)濟手段、經(jīng)濟體系，經(jīng)濟方針以及經(jīng)濟服務(wù)的集合；科技金融是國家科學技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟體系的重要內(nèi)容，它是由國家、產(chǎn)業(yè)、市場、社會媒體和他們在推動科技金融中所采取的行動組合而成的體制。 朱波強,蔡洪文. 科技和金融的二維分析及其科技金融模式創(chuàng)新分析J.中小企業(yè)管理與

12、科技(下旬刊), 2014, 12:94-95政府宏觀經(jīng)濟宏觀經(jīng)濟中介服務(wù)機構(gòu)金融市場科技金融供給方科技金融供給方直接參與直接參與資源供給基礎(chǔ)配置基礎(chǔ)配置需求傳導圖 2-2 科技金融融合原理圖上圖描繪了科技金融融合過程中的主要參與主體，各參與主體的范圍，分類、角色、作用以及相互之間的關(guān)系。2.2地方各級人民政府科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的職能闡述科技與金融一體化的發(fā)展作為一個列入政策議程的社會公共問題，需要政府出臺相應的政策措施來實現(xiàn)一定的政策目標。從目前我國科技金融的發(fā)展環(huán)境來看，各級政府是制定科技金融發(fā)展扶持政策的主體，重點是對產(chǎn)業(yè)的引導和宏觀調(diào)控，以及上級政策的細化和具體落實。制定科技金融發(fā)

13、展政策，首先要明確政策目標，把發(fā)展科技金融的原則和手段與當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展的實際水平相結(jié)合，按照實事求是、面向未來、系統(tǒng)協(xié)調(diào)、明確具體的原則，完善本地區(qū)科技金融支持政策體系。具體而言，地方政府的科技財政發(fā)展政策應包括以下發(fā)展職能。（1）地方各級人民政府對科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展具有指導意義。通過政策引導，發(fā)展改革、科技、財政等相關(guān)部門在科技金融發(fā)展初期和科技金融高危領(lǐng)域制定優(yōu)惠政策等文件，保障收入服務(wù)提供者在風險情況下減少損失，使金融服務(wù)的風險和收益相對平衡。在科技金融風險較高的一些領(lǐng)域，財務(wù)工作部可以加入財務(wù)部門，建立相關(guān)機構(gòu)或資金池機制，在提供科技金融服務(wù)過程中積累管理經(jīng)驗和創(chuàng)新工作方法，從而

14、進一步指導市場資本的引進。（2） 地方各級人民政府在科學技術(shù)的財政方面具有服務(wù)功能。地方各級人民政府的服務(wù)功能關(guān)鍵是表現(xiàn)在改善科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的環(huán)境方面，如政府財政投入、設(shè)立政策性擔保公司和小額貸款公司、增加科技金融服務(wù)供給主體等，建立以發(fā)展和改革為主導的企業(yè)信用體系，增強科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展在市場領(lǐng)域中的消息獲取以及服務(wù)能力。另外，科學技術(shù)部和資金管理部也可采取舉辦推廣介紹大會等來達到科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的供給和需求的直接對接。（3）地方各級人民政府在科學技術(shù)的財政方面具有監(jiān)督功能。地方各級人民政府的主要職責是避免出現(xiàn)在金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風險。地方各級人民政府有責任加大對該領(lǐng)域市場的

15、監(jiān)督和管理。財政部門要加強對地方金融機構(gòu)設(shè)立和業(yè)務(wù)發(fā)展審批的監(jiān)管，確保金融服務(wù)機構(gòu)準入門檻，及時發(fā)現(xiàn)和糾正潛在風險。公安部門和其他機構(gòu)要時刻落實防范措施，嚴厲打擊非法集資活動，確保區(qū)域金融運行秩序，為政策的實施和運行創(chuàng)造良好環(huán)境，為科技金融市場的每一個參與者創(chuàng)造了一個得利的良好環(huán)境。2.3地方各級人民政府在科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展領(lǐng)域的戰(zhàn)略方法選擇根據(jù)地方政府在發(fā)展科技金融過程中的引導、 服務(wù)、 監(jiān)管等職能， 并且結(jié)合艾爾莫爾政策工具四分法理論， 為了實現(xiàn)科技金融發(fā)展目標， 地方政府應該主要從以下方面進行政策工具的規(guī)劃和選擇。鼓勵性方法實力儲備方法體系變化方法科技財政資源財稅優(yōu)惠政策；科技項目

16、直接資助政策；政府投資引導政策；新型投資方式科技貸款貸款貼息政策；擔保扶持政策；區(qū)域性科技資本市場培育科技專屬機構(gòu)試點創(chuàng)業(yè)風險投資投資獎勵政策政府投資引導政策；新型投資方式；科技資本市場上市扶持政策區(qū)域性科技資本市場培育科技保險投保補貼政策保險資金引導政策發(fā)展環(huán)境中介合作服務(wù)平臺建設(shè)信用體系建設(shè)表 2-1 科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的戰(zhàn)略方法選擇3廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的策略確立和實行狀況3.1 廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展策略推廣的主要地區(qū)科技金融的核心內(nèi)容是建設(shè)廣州區(qū)域性金融中心。在推動科技金融發(fā)展方面，廣州市根據(jù)科技型企業(yè)集聚、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動、投融資需求等實際情況，進一步明確了科技金融發(fā)展的

17、重點領(lǐng)域，以促進科技金融的發(fā)展進一步注重政策效果，提高政策執(zhí)行效率，重點處理好策略面對的大眾問題。廣州市金融業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃（2016-2020年）要求，要科學布局金融功能區(qū)建設(shè)，打造金融發(fā)展大平臺，重點打造廣州國際金融城、廣州民間金融城等四大金融發(fā)展平臺街道、廣州金融創(chuàng)新服務(wù)區(qū)、南沙現(xiàn)代金融服務(wù)區(qū)。各金融功能區(qū)初步體現(xiàn)出錯位發(fā)展的特征。這是廣州地區(qū)金融中心的明確規(guī)定，致力于本公司以金融為主體的廣州國際金融城的建設(shè)，致力于以民間金融為中心的廣州民間金融街的創(chuàng)意建設(shè)。促進在金融方面創(chuàng)新性服務(wù)區(qū)的建立，全面建立南沙地區(qū)當代金融服務(wù)區(qū)、位于廣州的金融領(lǐng)域的創(chuàng)新性服務(wù)區(qū)。主要以國際金融為主，積極建

18、設(shè)農(nóng)村綜合金融服務(wù)區(qū)，明確了“科技金融”的建設(shè)任務(wù)。在廣州的金融領(lǐng)域的服務(wù)區(qū)、開發(fā)區(qū)的基礎(chǔ)是廣州股票投入資金和進行交易的地方，重點發(fā)展可以投資股票的機構(gòu)以及企業(yè)家，來增強科學技術(shù)保險的服務(wù)能力。上海自主創(chuàng)新金融服務(wù)系統(tǒng)，建設(shè)廣州金融創(chuàng)新服務(wù)區(qū)，不僅是全省，也是全國科技金融創(chuàng)新實驗基地，分析廣州市科技金融發(fā)展結(jié)構(gòu)分析市、區(qū)段互補相互作用關(guān)系有助于全面分析廣州市科技金融發(fā)展政策的總體情況。3.2廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的已出臺的方針、舉措隨著社會對科技與金融結(jié)合認識的不斷加深，特別是2011年國家確定首批開展促進科技和金融結(jié)合試點地區(qū)以來，廣州市以及相關(guān)重點的金融功能區(qū)出臺一系列發(fā)展扶持政策，制

19、定了系列相關(guān)措施。本文按照科技金融的實施手段作為劃分方法， 歸納出以下政策列表。表 3-1 廣州市科技金融政策一覽表序號 政策名稱 頒布時間 頒布部門 類型一、 上級指導文件1促進科技和金融結(jié)合試點實施方案（國科發(fā)財2010 720 號）2010-12-16科學技術(shù)部、 中國人民銀行、 中國銀監(jiān)會、 中國證監(jiān)會、 中國保監(jiān)會綜合2廣東省人民政府辦公廳關(guān)于促進科技和金融結(jié)合的實施意見（粵府辦2013 33號）2013-08-14廣 東 省人民政府辦公廳綜合二、 市級文件1關(guān)于全面建設(shè)廣州區(qū)域金融中心的決定（穗字201312 號）2013-11-25中共廣州市委、 廣州市人民政府綜合2關(guān)于支持廣州

20、 區(qū)域金融中心建設(shè)的若干規(guī)定（穗府2013 11 號）2013-05-21 廣州市人民政府綜合3廣州 區(qū)域金融中 心建設(shè)規(guī)劃(2011-2020年) （穗府2011 8 號）2011-05-19 廣州市人民政綜合4廣州 市小額貸款公司 利用 未分配利潤發(fā)放貸款試行辦法（穗 金融201469 號）2014-05-21廣 州 市人民政府金融工作辦公室科技貸款5廣州 市科技型中 小企業(yè)貸款擔保專項資金管理試行辦法（穗財教201136 號）2011-04-21廣州市財政局、 科技和信息化局科技貸款6關(guān)于支持廣州 股權(quán)交易中心加快發(fā)展的若干意見（穗府辦2014 28 號）2014-06-27廣 州 市人

21、民政府辦公廳科技資本市場7關(guān)于加快廣州產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展的意見（穗府辦2011 2 號）2011-01-13廣 州 市人民政府辦公廳科技資本市場8關(guān)于促進廣州 股權(quán)投資市場規(guī)范發(fā)展的暫行辦法(修訂) （穗府辦2015 5 號）2015-02-16廣 州 市人民政府辦公廳創(chuàng)業(yè)風險投資9廣州 市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引 導資金參股創(chuàng)業(yè)投資基金管理暫行辦法（穗 發(fā)改高技2014 61 號）2014-12-01廣 州 市發(fā)展和改革委員會、 財政局創(chuàng)業(yè)風險投資10廣州 市戰(zhàn)略性主導產(chǎn)業(yè)直投資金投資管理暫行辦法（穗 發(fā)改高技2014 62 號）2014-11-26創(chuàng)業(yè)風險投資廣 州 市發(fā)展和改革委員會、 財政局

22、創(chuàng)業(yè)風險投資11關(guān)于促進廣州 市股權(quán)投資市場發(fā)展的意見（穗辦2010 10 號）2010-10-20中共廣州市委辦公廳、廣 州 市人民政府辦公廳創(chuàng)業(yè)風險投資12廣州市創(chuàng)業(yè)投資引導基金實施方案（穗科信字201093 號）2010-06-28廣 州 市科技和信息化局 、 發(fā)展和改革委員會、 財政局、 金融辦創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資13關(guān)于大力 推進廣州保險業(yè)綜合改革試驗的意見（穗府2010 9 號）2010-02-05 廣州市人民政府 科技保險14廣州市科技保險試點工作方案（穗 金融2011 53 號）2011-12-1廣州市金融辦、 科技和信息化局科技保險目前， 廣州市已初步形成了市委決定、市政府規(guī)范性文件

23、、市政府辦公廳文件、部門規(guī)范性文件、 重點園區(qū)配套扶持文件于一體， 特色鮮明的金融規(guī)劃與政策體系，有關(guān)科技金融發(fā)展的政策已基本形成了較為完整的“一攬子”方案,在上面這些政策中關(guān)于全面建設(shè)廣州區(qū)域金融中心的決定成為了在全國大型、中型的第一個由黨中央確立的方式制定的金融方針，增強了在廣州區(qū)域性建設(shè)的金融中心的重要性。綜合上述列舉的廣州科技金融發(fā)展的列表，對有關(guān)具體文件的內(nèi)容歸納分析如下：（1） 技術(shù)貸款。在2012年，本著“降低貸款的限制水平，增加信用貸款的金額限度，優(yōu)化貸款程序”的宗旨，在廣州省設(shè)立了第一家科學技術(shù)分行，即中國銀行廣州番禺天安科學技術(shù)分行。第二是推動科學技術(shù)低額度信貸企業(yè)以及擔保

24、融資機構(gòu)的發(fā)展，建立和擴展低額信貸企業(yè)以及擔保融資的機構(gòu)，增多中型小型科學技術(shù)企業(yè)獲取資金的渠道和增強更優(yōu)化的金融服務(wù)能力。第三是準備擔保貸款和貸款所面臨的風險的專門的資金，可以成立廣州市中型、小型科學技術(shù)公司貸款擔保的專門的資金，最開始的金額是四千五百萬，為廣州市中小科技企業(yè)向金融機構(gòu)提供貸款提供擔保；廣州開發(fā)區(qū)出臺政策，開展擔保機構(gòu)業(yè)務(wù)補貼和科技型中小企業(yè)貸款補貼，鼓勵擔保在中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大作用。設(shè)立廣州聯(lián)合科技貸款風險準備金，初始規(guī)模5000萬元，啟動科技貸款逾期風險準備金補償機制。四是推進知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資。在2010年的九月份，位于廣州的開發(fā)區(qū)被設(shè)立為了國家第二批次可以用知識產(chǎn)權(quán)

25、質(zhì)權(quán)融資的實驗地區(qū)。2013年10月，廣州開發(fā)區(qū)通過貸款貼息、質(zhì)押擔保等方式，出臺了企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押貸款支持辦法和企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押擔保貸款管理辦法，引導企業(yè)通過專利質(zhì)押實現(xiàn)專利權(quán)的市場價值。（2）風險投資。一是發(fā)展股權(quán)投資市場，以引進和培育股權(quán)投資為突破口，推進科技與金融相結(jié)合，大力培育和引進各類股權(quán)投資機構(gòu)和管理人才，實現(xiàn)各類資金流動的良性循環(huán)。依照他們注冊資金的多少，給在廣州成立了的股權(quán)投資公司贈予一千五百萬的最高鼓勵。二是發(fā)展風險投資引導基金。成立廣州市專門的創(chuàng)業(yè)投資引導資金，將社會的資金更多的流向到正在上升期的科學技術(shù)公司。廣州開發(fā)區(qū)投資10億元設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導基金，投資于開發(fā)區(qū)內(nèi)成長性好

26、、技術(shù)含量高的高新技術(shù)企業(yè)。三是發(fā)展天使投資基金，成立了廣天使投資基金，總規(guī)模5億元，對參加中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽（廣東賽區(qū)）和廣東廣州天使系列活動的科技企業(yè)進行綁定投資。（3） 技術(shù)資本市場。首先是促進科學技術(shù)型公司入市，實行專門的科學技術(shù)公司成功入市的線路圖的方法，推動以科技為本的小型和中型民營公司開展股份的改革和建設(shè)公司成功入市的“綠色通道”；給在廣州國內(nèi)國外證券市場才入市的公司直接發(fā)放三百萬的一次性補貼金，重點地區(qū)和園區(qū)同時給予最高300萬元的上市補貼。二是推動科技型企業(yè)在“新三板”上市，力爭在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱“新三板”）上市擴容試點園區(qū)，引導中介服務(wù)機構(gòu)加強“新三板”資源

27、傾斜，對進入“新三板”上市的廣州市企業(yè)給予100萬元的一次性補貼，同時對重點地區(qū)和園區(qū)給予100萬元的“新三板”上市補貼。三是發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場。在2012年，廣州市資設(shè)立了專門的股東權(quán)利交易中心，讓沒有入市的企業(yè)能夠進行股東權(quán)利的暫存、注冊、轉(zhuǎn)移、交易以及享有獲取資金的服務(wù)。每個進入廣州股東權(quán)利交易中心的廣州實行股份制的公司將獲得三十萬元人民幣的贈款，向廣州開發(fā)區(qū)授予五十萬元人民幣的贈款。第四，利用債券市場來獲得資金，向在外匯和銀行市場發(fā)行新債券的廣州公司提供發(fā)行額的百分之十和五十萬元以下的贈予。五是發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場，依托廣州產(chǎn)權(quán)交易所（廣州市技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易中心），構(gòu)建“知識產(chǎn)權(quán)托管一體化

28、”服務(wù)新模式，重點開展知識產(chǎn)權(quán)登記托管、價值評估、質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)。，促進科技資本的利用。3.3廣州推動科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的策略實施狀況根據(jù)廣州市政府有關(guān)部門公布的報告和數(shù)據(jù)，廣州市科技金融發(fā)展得益于政策措施的結(jié)合，初步形成了政策市場與產(chǎn)品服務(wù)相結(jié)合的科技金融發(fā)展體系，有政府部門、科技企業(yè)、金融機構(gòu)和社會資本參與。（1）技術(shù)貸款。中國銀行廣州番禺天安科技分行已經(jīng)為接近兩百家的公司授信六十億元人民幣，現(xiàn)實借出金額十五點七五億元人民幣。廣州市加起來總共有五十二家低額度借款的企業(yè)，剩下的借款數(shù)額有九十九點五億元人民幣。約30%的貸款用于科技企業(yè)。全市共有融資性擔保機構(gòu)7家，其中約25%的融資性擔保

29、機構(gòu)主要面向科技型企業(yè)。目前，廣州市中小科技企業(yè)貸款擔保專項資金已為三批科技貸款項目為26家企業(yè)提供擔保貸款2200萬元。11家銀行和29家企業(yè)簽訂39項知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資貸款協(xié)議，總金額5.6億元，質(zhì)押專利180項。（2）創(chuàng)業(yè)與股權(quán)投資市場?，F(xiàn)在，依照不完整的統(tǒng)合記錄，廣州當前總共有一百八十一家股東權(quán)利的投資公司和管理公司。管理資金規(guī)模500多億元，半數(shù)以上投資項目投向科技型企業(yè)。在廣州市成立的指導投資市場的基金會和國內(nèi)有名的組織進行了合作，成立了新興產(chǎn)業(yè)、紅土科信等。近兩年累計投入資金2億元，形成風險投資總額20多億元，實現(xiàn)了近10倍的資本放大效應。廣州開發(fā)區(qū)10億元創(chuàng)業(yè)投資引導基金設(shè)立4個

30、子基金，引進2只合作基金，總規(guī)模達66億元，發(fā)揮了“母基金”的重要作用。（3） 多層次資本市場。全市有100多家上市企業(yè)，平均募集資金約9億元。特別是2011年以來，全市新掛牌科技企業(yè)23家，占全市新掛牌企業(yè)的86%，“新三板”掛牌企業(yè)近40家，居全?。ú缓钲冢┦孜唬粡V州股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)1000多家，實現(xiàn)融資交易31.53億元。近三年來，共有19家科技企業(yè)發(fā)行公司債券，募集資金72.8億元（4）項科技保險。目前正在廣州開發(fā)區(qū)試點，已有近百家企業(yè)享受到科技保險業(yè)務(wù)，投保金額94億元，大大降低了研發(fā)的市場風險；高新技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化。3.4對廣州科學技術(shù)型公司的方針幫扶和需求狀況的調(diào)查

31、研究前面闡述了廣州市推動科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的方針的現(xiàn)實狀況和實行情況。官方數(shù)據(jù)和結(jié)果可以對廣州市科技金融發(fā)展進行宏觀把握，但對個體層面的微觀分析不足，不能很好地反映政策對作為政策對象的科技企業(yè)的影響程度。為進一步了解廣州市科技型企業(yè)發(fā)展科技金融的經(jīng)驗和自身發(fā)展需求，特別是對政策需求的了解，本節(jié)對廣州市100家科技型企業(yè)進行了問卷調(diào)查。其中，科技型企業(yè)的樣本選擇主要以被認定的高新技術(shù)企業(yè)和“科技”企業(yè)為主，企業(yè)樣本選取范圍主要分布在廣州開發(fā)區(qū)（企業(yè)數(shù)量約占80%）和番禺區(qū)（企業(yè)數(shù)量約占20%）。問卷調(diào)查的主要內(nèi)容是企業(yè)過去的融資狀況、當前的融資需求和政策需求。（1） 營業(yè)收入。從科技型企業(yè)的

32、營業(yè)收入來看，營業(yè)收入規(guī)模在1億元以下的企業(yè)占74%。隨著營業(yè)收入規(guī)模的擴大，企業(yè)的數(shù)量和比例逐漸減少，特別是營業(yè)收入規(guī)模超過3億元的企業(yè)數(shù)量（2）利潤總額。科技型企業(yè)大多實現(xiàn)了盈利，但盈利規(guī)模普遍偏小。49%的企業(yè)利潤在500萬元以下，只有14%的企業(yè)利潤在1000萬元以上，22%的企業(yè)虧損在-500萬元以下。科技型企業(yè)的盈利狀況呈現(xiàn)出“微利小虧”的特點。以上調(diào)查顯示，廣州市科技企業(yè)分布現(xiàn)狀沒有改變。科技產(chǎn)業(yè)典型龍頭企業(yè)的缺乏，對科技金融服務(wù)模式提出了挑戰(zhàn)。特別是科技企業(yè)盈利規(guī)模小，對地方財政的貢獻有限。如何有效發(fā)揮財政資金的績效，也是科技金融發(fā)展政策的一大難題。企業(yè)營收分布企業(yè)利潤分布企業(yè)

33、基本經(jīng)營狀況分析圖3.4.1公司的獲取資金的現(xiàn)實情況的調(diào)查研究和方針幫扶狀況闡述（1） 資金來源。資金短缺是影響企業(yè)發(fā)展的主要因素，從目前的資金來源可以印證這一點。87.2%的企業(yè)反映第一資金來源是自有資金，由股東自行籌集用于經(jīng)營企業(yè)。第二、三類資金來源為銀行貸款（21.1%）和股權(quán)投資（14.3%），銀行貸款、股權(quán)投資等外部融資比重遠低于自籌，而外部融資部分直接融資比重低于間接融資比重，這在一定程度上反映了廣州市科技企業(yè)融資面臨的嚴峻形勢。（2）融資難。10.6%的人認為很難，36.5%的人認為很難，26.3%的人認為一般，24.1%的人認為很容易，2.6%的人認為很容易?？傮w來看，科技企業(yè)

34、融資問題依然嚴峻，對科技金融的關(guān)注和研究需要盡快轉(zhuǎn)化為切實可行的融資解決方案。（3）融資難的原因。45.7%的企業(yè)認為是自身條件的限制，認為自身存在阻礙融資的因素，導致向銀行和投資者融資困難。獲取資金困難的另一個原因是向銀行借款的難度大（百分之二十二點五），這也是目前上述傳統(tǒng)的銀行貸款機制，不利于科技貸款的發(fā)展。三是風險投資/創(chuàng)業(yè)投資不足（18.2%），反映廣州股權(quán)投資機構(gòu)的活躍度仍然不足，服務(wù)主體能力有待進一步加強，企業(yè)與股權(quán)投資機構(gòu)的對接渠道不足，而與投資機構(gòu)談判的能力還不夠。（4）企業(yè)本身受到限制。通過對融資難的進一步分析，企業(yè)對自身條件有以下認識。34.5%的企業(yè)認為自身經(jīng)營存在問題，

35、業(yè)績不穩(wěn)定，財務(wù)狀況較差，不符合銀行貸款標準；16.3%的企業(yè)認為存在信息不對稱，金融機構(gòu)不易了解企業(yè)的經(jīng)營活動，企業(yè)對金融機構(gòu)的服務(wù)項目和流程不熟悉，導致雙方存在信息過錯；36.9%的企業(yè)認為缺乏擔保、企業(yè)規(guī)模小、資金實力弱、依法可以抵押的財產(chǎn)不足，導致?lián)Ｈ谫Y活動受限；少數(shù)企業(yè)（14.2%）認為自己的核心競爭力不足，說明大多數(shù)企業(yè)仍然堅持自己的核心價值觀。企業(yè)資金來源分布企業(yè)融資難易程度分布企業(yè)融資不容易原因分布企業(yè)自身限制條件分布公司獲取資金的現(xiàn)實狀況和方針幫扶的解析圖從上面的調(diào)查可以看出，廣州的科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展的方針帶來的成效還有很大的優(yōu)化空間。雖然發(fā)展科技金融的政策很多，從金融

36、機構(gòu)的角度看，科技貸款和科技投資的經(jīng)營狀況也有一定的改善。但是，許多科技型企業(yè)特別是小微科技型企業(yè)的融資難問題仍未完全解決，科技金融發(fā)展政策需求依然旺盛，企業(yè)的融資需求沒有得到有效滿足。從另一個角度看，目前廣州市科技金融的發(fā)展政策可能主要投向大中型科技企業(yè)，對許多具有核心競爭力和發(fā)展信心的企業(yè)的關(guān)注相對不足。3.4.2公司獲取資金的需求調(diào)查研究和方針適宜程度闡述公司獲取資金的目的分布 公司獲取資金的差額分布企業(yè)融資資金使用周期分布 企業(yè)融資迫切程度分布公司獲取資金的需求和方針適宜程度的解析圖上述研究表明，我們可以了解到廣州的科學技術(shù)公司獲取資金的需求。一方面，企業(yè)融資是為了滿足擴大再生產(chǎn)的要求

37、，體現(xiàn)了“短、頻、急”的資金需求。另一方面，是為了滿足企業(yè)可持續(xù)發(fā)展對穩(wěn)定資金來源的需求，體現(xiàn)企業(yè)未來的融資部署在滿足當前需求的前提下，既有短期的顧慮，也有長期的規(guī)劃，這啟示金融服務(wù)應在多種融資方式上相互補充，為企業(yè)提供最優(yōu)的融資供給結(jié)構(gòu)。廣州市科技金融發(fā)展政策基本能夠滿足科技企業(yè)的金融需求特點。其中，科技貸款政策能更好地滿足企業(yè)“小而快”的融資需求，股權(quán)投資和企業(yè)上市支持則能更好地滿足企業(yè)“持續(xù)穩(wěn)定”的金融服務(wù)需求。當然，科技金融發(fā)展政策的支持和引導，最終體現(xiàn)在金融機構(gòu)科技貸款和科技風險投資的力度上，特別是銀行不良貸款的承受能力上，但仍難以采取實質(zhì)性措施，制約了科技金融的進一步發(fā)展。3.4.

38、3公司方針需求調(diào)查研究和方針指導狀況闡述（1） 根據(jù)企業(yè)未來擬使用的融資渠道數(shù)量，可分為三批：第一批是企業(yè)最愿意使用的融資渠道，包括銀行直接貸款、融資擔保、廣州股權(quán)交易中心、新三板和風險投資；第二批包括小額貸款、政府支持項目和企業(yè)上市；第三批為最少企業(yè)選擇的渠道，包括企業(yè)間拆借、債券發(fā)行等，企業(yè)擬融資渠道與廣州市目前正在建設(shè)的融資渠道一致，體現(xiàn)了廣州金融服務(wù)體系對企業(yè)融資活動的有效引導。這為地方政府進一步明確政策扶持方向奠定了基礎(chǔ)。其實，一方面，地方政府應該積極拓展融資渠道，但不一定要全方位應對，應該重點疏通有市場發(fā)展需要的渠道。（2）企業(yè)金融服務(wù)需求政策是由當前企業(yè)貸款需求和熟悉的路徑所提交

39、的。目前，對企業(yè)需求最為強烈的仍是貸款優(yōu)惠、融資貼息、資金支持等較為普遍的配套政策，這說明廣州市在實際融資過程中，出臺了多項科技金融發(fā)展政策，拓寬融資渠道，企業(yè)對傳統(tǒng)渠道仍有一定的偏好，這也說明政策引導與政策實際運用還存在一定差距。此外，需要注意的是，稅收優(yōu)惠政策是企業(yè)最渴望的政策訴求。目前，我國的稅收政策是由國家和有關(guān)授權(quán)部門統(tǒng)一制定的。地方政府在稅收政策上的空間不大，也反映出企業(yè)對科技財政政策認識狹窄，地方政府應重點關(guān)注其他企業(yè)熟悉的其他政策方法，加強實施和應用，盡快發(fā)揮政策的作用。調(diào)查顯示，廣州市科技金融發(fā)展政策對企業(yè)金融需求的引導作用值得肯定?；境尸F(xiàn)“出臺政策拓寬融資渠道引導企業(yè)熟悉

40、政策落實政策滿足企業(yè)需求優(yōu)化修訂政策”的良性循環(huán)，它可以使流通更快，更好地滿足科技企業(yè)的融資需求。通過調(diào)查，我發(fā)現(xiàn)廣州科技公司的基本管理狀況非常不滿意。與廣州的大型企業(yè)相比，收入規(guī)模和營業(yè)利潤都遠遠落后。而且，傳統(tǒng)銀行業(yè)機構(gòu)大多不歡迎這種經(jīng)營狀況，在發(fā)展競爭中處于不利地位。4.2 廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展方針的主要不足4.2.1 宏觀層面的問題（1）政策目標體系不完善：廣州市在爭取國家科技與金融結(jié)合試點城市時，曾制定了一套科技金融發(fā)展專項申報方案，但僅作為政府內(nèi)部的報告文件。相比之下，北京中關(guān)村、武漢等地區(qū)專門出臺了科技金融發(fā)展實施綱要文件，其中一個重要作用就是明確廣州科技金融的發(fā)展目標。但

41、是，廣州市科技金融的發(fā)展目標還不明確。多數(shù)時候，科技金融被視為科技工作或金融服務(wù)工作的重點，缺乏作為政府績效考核手段的目標設(shè)定。（2）政策創(chuàng)新手段不夠：主要體現(xiàn)在工具創(chuàng)新多，制度創(chuàng)新少，政策參考移植多。目前，“白銀融資”的主要目的是在金融衍生品方面為金融技術(shù)創(chuàng)新提供更有效的支持，與實體經(jīng)濟的金融需求還有一定差距。（3）政府管理方式單一：沒有針對多層次企業(yè)集團制定差異化的政策扶持措施。如政府投資企業(yè)多為高新技術(shù)企業(yè)或列入重點培育目錄的部分企業(yè)。但是，政府沒有為大多數(shù)普通企業(yè)制定合適的融資方案，這往往導致這些普通企業(yè)在研發(fā)活動中資金不足，資金不足導致研發(fā)活動的終止，反而制約了非高新技術(shù)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升

42、級。北京中關(guān)村的信用體系建設(shè)有助于打破這一僵局。政府對園區(qū)內(nèi)所有企業(yè)進行評估分類，并以此為標準實施政策扶持，真正起到了為科技金融發(fā)展營造良好環(huán)境的作用。4.2.2 微觀層面的問題（1） 技術(shù)貸款機構(gòu)的政策依賴性太強。突出表現(xiàn)為廣州科技支行的經(jīng)營主要依靠各級政府構(gòu)建的科技信貸風險資金池?，F(xiàn)在，在科學技術(shù)信貸層面已經(jīng)有了一些成效。但進一步分析顯示，科技支行貸款支持的企業(yè)多為政府推薦或列入后備培育計劃的企業(yè)，主要依靠風險機制觸發(fā)貸款業(yè)務(wù)，銀行對科技支行貸款的支持力度有限貸款的主導性或主動性不強，不利于科技貸款的可持續(xù)運行和優(yōu)惠性政策。（2)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)權(quán)貸款的方針的可實行性有待提高。目前，政府出臺了專

43、利質(zhì)押貸款等一些配套措施，但具體手段仍依賴于傳統(tǒng)的政策性擔保和貸款貼息，并沒有解決困擾這一模式發(fā)展的核心問題，即知識產(chǎn)權(quán)如何定價。知識產(chǎn)權(quán)評估缺乏具體的實施規(guī)則和量化標準，使得銀行和投資機構(gòu)難以準確評估技術(shù)、專利和項目建議書的價值。另外，由于技術(shù)的升級，企業(yè)的專利價值存在著非常明顯的時效性問題。由于技術(shù)進步，許多企業(yè)所擁有的專利技術(shù)原值減少或一文不值。（3)風險投資市場體系不完善。政策對風險投資的引導作用仍然不突出，投資對象錯位，處于起步階段的項目投資少。從投資角度看，廣州市風險投資業(yè)的投資項目多投向成長期（擴張期）和成熟期（過渡期）的企業(yè)（項目），而創(chuàng)業(yè)初期和初創(chuàng)期的“種子”項目較少。風險投

44、資管理資本規(guī)模較小。與北京、廣州等地風險投資公司的資本規(guī)模相比，風險投資機構(gòu)的資本規(guī)模較低，不能形成規(guī)模效應，投資風險較高。5.優(yōu)化、改善廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展方針的策略意見5.1優(yōu)化廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展方針的看法事實上，廣州科技金融發(fā)展面臨的部分問題是體制問題，需要國家層面進行頂層設(shè)計和優(yōu)化。廣州市作為地方政府，在完善和完善科技金融發(fā)展政策時，應從地方政府職能和權(quán)限出發(fā)，立足本地區(qū)實際，堅持“有所為，有所不為”，提出以下改進思路。（1） 堅持市場競爭。科技金融的發(fā)展雖然離不開政府的宏觀調(diào)控，但其運行主體應讓位給市場，各種社會資源的交易應堅持市場競爭的原則，主管部門應盡量避免在市場上

45、使用指揮工具在適當政策引導的基礎(chǔ)上，適時采用小規(guī)模政策試點的形式，以便在試點成功后盡快推廣可復制的經(jīng)驗，盡最大努力減少行政干預市場以提高科技金融的運行效率。（2） 堅持搭建好平臺。在完善科技金融發(fā)展政策的過程中，政府要著力構(gòu)建區(qū)域科技金融服務(wù)平臺，實現(xiàn)“政府搭臺、各方唱戲”的宗旨，充分調(diào)動銀行、風險投資機構(gòu)的積極性，證券公司、擔保公司、行業(yè)協(xié)會、中介機構(gòu)和企業(yè)，合理尋求和匹配市場運行中各方的共同利益，全力推進科技金融發(fā)展，集聚優(yōu)質(zhì)資源服務(wù)地方科技和金融的發(fā)展。（3） 堅持差異化發(fā)展。在廣州市科技金融發(fā)展政策的實施過程中，成效出現(xiàn)了一定程度的差異，這有助于政府深刻思考政策運行的邏輯，及時檢查政策的執(zhí)行情況，哪些政策需要加強，哪些政策需要完善改變哪些政策需要新設(shè)，綜合運用公共政策工具中的激勵工具、能力建設(shè)工具和制度變遷工具，形成共同管理的政策執(zhí)行氛圍。5.2廣州科學技術(shù)與金融結(jié)合發(fā)展方針優(yōu)化、改善的詳細辦法科技與金融相結(jié)合是一項龐大的社會系統(tǒng)工程，涉及區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、科技政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策等，也涉及不同職能管理部門。目前，國家和廣東省分別出臺了推進科技金融發(fā)展的總體規(guī)劃，對各自的指導思想、目標、具體措施和保障機制，特別是總