深圳發(fā)展銀行供應(yīng)鏈金融案例研究分析

1、為某汽車零配件供應(yīng)商a公司制定的融資解決方案1為某鋼材經(jīng)銷商b公司制定的融資解決方案2深發(fā)展應(yīng)收賬款池融資避險案例3某銅加工企業(yè)的貿(mào)易融資方案4為某汽車零配件供應(yīng)商a公司制定的融資解決方案一、客戶背景某汽車零配件生產(chǎn)企業(yè)a公司，專營汽車電子等零配件的采購、銷售，主要為廣東的兩家著名日系合資汽車廠家供貨，與其下游廠家合作年限較長，貿(mào)易關(guān)系穩(wěn)定。在“汽車零配件汽車生產(chǎn)汽車經(jīng)銷商終端用戶”的國內(nèi)汽車行業(yè)供應(yīng)鏈條中，a公司處于供應(yīng)鏈上游，與汽車行業(yè)形成共生發(fā)展，隨著近幾年我國汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，a公司業(yè)務(wù)規(guī)模也不斷擴大。二、客戶需求分析1、由于下游車廠較為強勢，a公司一般采取向車廠提供3-6個月的賬期

2、的銷售結(jié)算模式，這樣一來，a公司造成了大量、穩(wěn)定的應(yīng)收賬款，余額一般維持在6000萬左右，資金占用量越來越大，需要通過融資以緩解短期流動資金壓力；2、作為一家資產(chǎn)規(guī)模、綜合實力一般的中小型汽車零配件生產(chǎn)企業(yè)，a公司無法通過銀行的保證擔(dān)保、抵押擔(dān)保貸款等傳統(tǒng)授信渠道獲得融資支持?；诳蛻舯尘?、業(yè)務(wù)特點以及融資需求，深圳發(fā)展銀行為該客戶提供了以下供應(yīng)鏈金融解決方案。三、融資解決方案深圳發(fā)展銀行通過考察a公司整體經(jīng)營狀況，并依據(jù)其與下游車廠的關(guān)系和交易細節(jié)，接受a公司向深圳發(fā)展銀行轉(zhuǎn)讓其交易過程中的應(yīng)收賬款，據(jù)此給予a公司4000萬元保理額度，解決了a公司因應(yīng)收賬款占用帶來的流動資金短缺困境。以a公

3、司與車廠x的交易為例，具體操作流程如下：（1）a公司與x公司簽訂供貨合同；（2）a公司送貨，x公司驗收貨物并在送貨單上簽字確認；（3）x公司根據(jù)送貨單明細定期生成電子收貨單（purchase order，簡稱po），送至a公司和深發(fā)展；（4）a公司收到po后開出增值稅發(fā)票，并交給深發(fā)展申請保理授信出賬（同時在增值稅發(fā)票備注欄注明應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項）；（5）深發(fā)展根據(jù)x公司發(fā)來的po和a公司交來的發(fā)票，確定、核實應(yīng)收賬款的具體金額后，將發(fā)票送達x公司；（6）深發(fā)展根據(jù)核實的應(yīng)收賬款金額放款給a公司；（7）x公司按時付款到a公司在深發(fā)展的付款賬號，a公司償還保理授信。四、方案小結(jié)深圳發(fā)展銀行通過

4、以企業(yè)自身的流動資產(chǎn)（企業(yè)應(yīng)收賬款）作為支持、提升企業(yè)信用的方法，為中小企業(yè)提供了全新的融資渠道，解決了中小企業(yè)融資困境。以上方案也可同樣推廣至鋼鐵、有色、電子、能源、家電、煤炭、造紙等行業(yè)，為處于行業(yè)上游供應(yīng)商地位的該類客戶解決融資需求。為某鋼材經(jīng)銷商b公司制定的融資解決方案一、 客戶背景某鋼材經(jīng)銷商b公司，專門從事各種鋼材的國內(nèi)貿(mào)易，上游采購對象主要為一些國內(nèi)知名大中型鋼廠；在下游銷售方面，b公司的交易伙伴多為國內(nèi)軍工企業(yè)，由于下游客戶穩(wěn)定需求作支撐，公司購銷渠道暢通，銷售收入呈逐年增長趨勢。二、 客戶需求分析1、由于b公司在鋼材產(chǎn)業(yè)鏈中所處的地位，與鋼廠在貿(mào)易結(jié)算方式中一般采取提前預(yù)付貨

5、款的方式，預(yù)付賬期一般都在34個月，由此企業(yè)形成了大量預(yù)付賬款，預(yù)付款余額占流動資產(chǎn)的40以上，隨著業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，b公司急需通過融資緩解資金壓力，同時獲得擴大貿(mào)易規(guī)模的機會；2、作為一家中小型鋼材貿(mào)易公司，b公司無法提供固定資產(chǎn)用于抵押，也無法提供實力更強、符合銀行要求的第三方擔(dān)保，因此無法獲得銀行傳統(tǒng)授信支持?；诳蛻舯尘?、業(yè)務(wù)特點以及融資需求，深圳發(fā)展銀行為該客戶提供了以下供應(yīng)鏈金融解決方案。三、 融資解決方案深圳發(fā)展銀行通過考察b公司整體經(jīng)營狀況，并依據(jù)其與上游鋼廠的關(guān)系和交易細節(jié)，以b公司向上游鋼鐵生產(chǎn)廠商支付的預(yù)付賬款項下采購的鋼材為質(zhì)（抵）押，給予b公司5000萬元授信額度，向該公

6、司提供短期貸款，專項用于b公司向上游鋼廠采購一次性支付預(yù)付款項，解決了b公司的流動資金短缺壓力。以a公司與鋼廠y的交易為例，具體操作流程如下：(1)b公司與y鋼廠簽訂購銷合同；(2)b公司向深發(fā)展交存一定比例的保證金；(3)深發(fā)展為b公司提供授信，向鋼廠支付貨款；(4)y鋼廠根據(jù)三方協(xié)議的要求，在約定的時間內(nèi)將合同對應(yīng)的貨物發(fā)送到深發(fā)展指定的倉庫，運輸單據(jù)上將深發(fā)展作為收貨人；(5)b公司與深發(fā)展簽訂質(zhì)（抵）押合同，將倉庫內(nèi)的貨物質(zhì)（抵）押給深圳發(fā)展銀行；(6)b公司向深發(fā)展補交保證金贖貨；(7)深發(fā)展向監(jiān)管倉庫發(fā)出放貨指令，監(jiān)管倉庫為客戶辦理提貨。四、 方案小結(jié)深圳發(fā)展銀行通過以企業(yè)自身的流

7、動資產(chǎn)（企業(yè)預(yù)付賬款）作為支持、提升企業(yè)信用的方法，為中小企業(yè)提供了全新的融資渠道，解決了中小企業(yè)融資困境。以上方案也可同樣推廣至鋼鐵、有色、電子、能源、家電、煤炭、造紙等行業(yè)，為處于行業(yè)下游渠道分銷商的該類客戶解決融資需求。深發(fā)展應(yīng)收賬款池融資避險案例黃老板是廣東一家出口無線通訊電子產(chǎn)品出口工貿(mào)企業(yè)的企業(yè)主，2006年，公司銷售收入超過1.7億元，但是，他也正為企業(yè)的財務(wù)狀況憂心忡忡。2006年，電子產(chǎn)品出口盈利越來越薄，而且國外賒銷大量占壓資金，不僅加大了融資壓力，而且伴隨著人民幣不斷升值，公司還得承受匯率風(fēng)險帶來的損失。黃老板也曾找過一些銀行，但因為買家很多，訂單非常分散，每單金額不大，

8、大概也就三五萬、七八萬美元，所以銀行都表示操作成本太高，不適合做保理和出口信用保險融資。黃老板面臨的問題在中小出口企業(yè)中具有普遍性。據(jù)深圳發(fā)展銀行在華東、廣東所作的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小出口企業(yè)多數(shù)面臨越來越苛刻的收款條件，賒銷（oa/）代替l/c成為主要的出口結(jié)算方式，賬齡多在90120天之間，雖然收款基本及時，平均收匯率在95%以上，出口核銷率基本都達到100%，但是這三四個月中間人民幣升值“蒸發(fā)”的利潤，已經(jīng)很難簡單地向下游提價來彌補?！捌叩桨顺傻闹行∑髽I(yè)沒有找到合適的辦法來規(guī)避匯率風(fēng)險，”深圳發(fā)展銀行的產(chǎn)品專家介紹說，“而且在賒銷方式盛行情況下，企業(yè)特別需要既能解決融資問題又能兼顧匯率風(fēng)險的金

9、融產(chǎn)品，因此，我們研發(fā)推出了出口應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)?！秉S老板成了深發(fā)展出口應(yīng)收賬款“池”融資業(yè)務(wù)的受益者。他的公司最大的5家歐美買家應(yīng)收賬款長期穩(wěn)定在150萬美元左右，賬期一般在90天以上，公司將應(yīng)收賬款全部轉(zhuǎn)讓給了深發(fā)展，而深發(fā)展給該公司一次性核定了一年期的100萬美元融資額度。只要這5家買家的應(yīng)收賬款全部回到深發(fā)展，并且能夠維持在150萬元的規(guī)模以上，企業(yè)就可以長期使用這100萬美元的貸款。而且，深發(fā)展還特地安排企業(yè)提前結(jié)匯，以幫助企業(yè)規(guī)避人民幣升值帶來的匯率風(fēng)險。由于原料和配件采購均在國內(nèi)，黃老板收到匯款均需在銀行馬上結(jié)成人民幣使用。近兩年來由于人民幣升值幅度加快，公司因匯率變化帶來的財

10、務(wù)損失日益增加，公司財務(wù)總監(jiān)張總為如何規(guī)避匯率上漲帶來的匯兌損失傷透了腦筋：“我們70外銷，2006年約1500萬美元?！辈捎昧松畎l(fā)展出口應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)以后，張總監(jiān)算了這樣一筆帳：（1）2006年12月15日，公司將60120天（平均90天）后收回的150萬美元的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給深圳發(fā)展銀行，經(jīng)審查公司可融資額為100萬美元，融資期限90天；（2）12月15日當(dāng)天的美元現(xiàn)匯買入價為7.8143，由于采購需要，公司從深發(fā)展支取100萬美元并于當(dāng)日全部將該筆融資款結(jié)為人民幣，銀行將結(jié)匯的781.43萬人民幣當(dāng)日入a公司賬戶。（3）2007年3月15日左右，上述應(yīng)收款項陸陸續(xù)續(xù)收回，而2007年3

11、月15日 由于人民幣繼續(xù)升值，當(dāng)日美元現(xiàn)匯買入價為7.7265，即公司的100萬美元由于得到深發(fā)展的融資支持，成功地規(guī)避了100萬（7.81437.7265）約8.78萬人民幣的匯率損失?！叭绻嗣駧诺纳捣确€(wěn)定，我們公司一年可減少30多萬元的匯兌損失?！睆埧偙O(jiān)認為，深發(fā)展出口應(yīng)收賬款池融資業(yè)務(wù)不僅提供了資金上的支持，緩解了企業(yè)的資金壓力，更重要的是幫助企業(yè)理財，提供了更全面的增值服務(wù)。張總監(jiān)認為，這是真正適合企業(yè)實際經(jīng)營情況的解決方案。某銅加工企業(yè)的貿(mào)易融資方案x公司是外商投資企業(yè)，具有工藝先進、管理先進的技術(shù)優(yōu)勢，且訂單充足，履約能力強。目前已完成基礎(chǔ)生產(chǎn)線投資，需投入較多流動資金擴大產(chǎn)

12、能，但因流動資金嚴重不足，導(dǎo)致企業(yè)由大型生產(chǎn)型漸變?yōu)閬砹霞庸ば推髽I(yè)（70%），利潤較薄，同時產(chǎn)能不足，無法達到規(guī)模效益，連續(xù)三年虧損，接近盈虧邊緣。且已將廠房、設(shè)備等有效資產(chǎn)抵押在其他銀行申請了中長期貸款，也難以找到有效擔(dān)保人擔(dān)保。企業(yè)急需一個不同于傳統(tǒng)擔(dān)保模式的、低成本的、額度較大的流動資金貸款以擴大產(chǎn)能，達到規(guī)模效益。深發(fā)展經(jīng)過分析認為，銅加工行業(yè)屬于資源性朝陽產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品熱銷，銅加工企業(yè)需要資金密集、達到規(guī)模經(jīng)濟。而x 銅業(yè)公司上游均為知名大型企業(yè)，難以取得賒銷信用支持，但也具有下游較為分散，銷售按時回款，訂單充足和交易鏈條清晰，交易對手資信可靠的優(yōu)勢，可利用交易環(huán)節(jié)的改善、金融產(chǎn)品的靈活

13、運用和對交易對手的自行捆綁，構(gòu)建“封閉運行、單筆操作”的融資條件，達到貿(mào)易融資的要求。于是深發(fā)展針對x公司不同的貿(mào)易背景，為其量身訂做了多套融資解決方案：1. 境內(nèi)采購a（w供貨商）：采用商業(yè)承兌匯票保貼+票據(jù)代理貼現(xiàn)模式。銀行與上游w供貨商及x銅業(yè)公司簽訂三方協(xié)議，預(yù)先設(shè)定x 銅業(yè)公司作為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)代理人，代理上游w供貨商背書，然后憑商業(yè)承兌匯票和保貼函向銀行申請貼現(xiàn)。貼現(xiàn)后銀行直接將貼現(xiàn)款轉(zhuǎn)入上游公司指定賬戶。2. 境內(nèi)采購b（z化工廠）：采用存貨質(zhì)押模式，對于無法簽訂三方協(xié)議的上游化工廠，由銀行、x銅業(yè)公司與銀行指定倉儲機構(gòu)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議，客戶將存貨質(zhì)押給銀行，倉儲機構(gòu)入場24小

14、時不間斷監(jiān)管。并由銀行向x銅業(yè)公司提供授信，款項直接支付給上游z化工廠。在客戶補交款項贖貨后，銀行向倉儲機構(gòu)發(fā)出放貨指令。3. 境外采購：采用未來貨權(quán)開證模式。根據(jù)買賣雙方簽訂貿(mào)易合同，在 x銅業(yè)公司交存30%保證金后，銀行為其開出信用證，境外供貨商按合同約定裝運貨物，并向銀行提交合格單據(jù)，x銅業(yè)公司補足保證金后贖單。4. 境內(nèi)銷售a（xx信息電纜）：采用國內(nèi)保理模式。x銅業(yè)公司在授信額度內(nèi)向銀行申請應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，銀行受讓應(yīng)收賬款，并共同通知電纜廠， 電纜廠確認對應(yīng)收賬款后，銀行向x銅業(yè)公司發(fā)放融資款。應(yīng)收賬款到期后電纜廠直接將款項匯入銀行指定賬戶；銀行扣除融資款，余款劃入x銅業(yè)公司賬戶。5. 境內(nèi)銷售b（xx漆包線廠）：采用未來提貨權(quán)質(zhì)押模式。銀行