我國金融國際化的思考

1、_我國金融國際化的思考 自改革開放以來，我國經(jīng)濟迅速發(fā)展，走向世界是大勢所趨。金融作為商品經(jīng)濟的產(chǎn)物，同時作為管理商品經(jīng)濟的一個基本手段，必然要隨正逐步走向世界的中國經(jīng)濟一道走向世界。 一、金融國際化內(nèi)涵 所謂金融國際化就是指金融活動超越國界，從局部地區(qū)性的傳統(tǒng)業(yè)務活動發(fā)展為全球性的創(chuàng)新性的業(yè)務活動。其具體內(nèi)容包括：金融機構(gòu)的國際化，金融市場的國際化，金融業(yè)務的國際化，金融資產(chǎn)和收益的國際化等方面。 1金融機構(gòu)國際化是指一國的金融業(yè)在海外廣設分支機構(gòu)，開展金融業(yè)務，形成信息靈敏，規(guī)模適當，結(jié)構(gòu)合理的金融機構(gòu)網(wǎng)絡。在對等的條件下，允許外國金融機構(gòu)進入本國，開放本國金融市場。 2金融市場國際化指國

2、內(nèi)金融市場與國際金融市場聯(lián)成一體，使國內(nèi)金融市場成為國際金融市場的組成部分，使國內(nèi)資金在更廣闊的市場上優(yōu)化配置，同時吸收利用國外資金，參與國際資金大循環(huán)。 3金融業(yè)務國際化指國內(nèi)金融業(yè)務向外進一步延伸和發(fā)展，從傳統(tǒng)的地區(qū)性業(yè)務，如存款、放款、投資，只不過其規(guī)模、性質(zhì)和對象已有顯著差異。 4金融資產(chǎn)和收益的國際化指一國的金融業(yè)在海外的資產(chǎn)及所獲得的收益，占其整個資產(chǎn)和收益的比重達到一定規(guī)模，成為一國金融業(yè)的重要組成部分，并且有了國際金融業(yè)的某些特色。 二、我國金融國際化進程 金融國際化是我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展需要我國要實現(xiàn)與世界市場經(jīng)濟接軌的唯一途徑就是實現(xiàn)改革開放政策、實行國際化經(jīng)營。國際

3、貿(mào)易、生產(chǎn)國際化的迅速發(fā)展必然要求金融機構(gòu)為其提供出口融資、貸款在海外設立分支機構(gòu)提供相應的服務。三資企業(yè)日漸增多，外匯業(yè)務增多也要求國內(nèi)金融業(yè)務與國際金融市場聯(lián)為一體，因此要求加速金融國際化進程，做到既經(jīng)營人民幣業(yè)務，又經(jīng)營外匯業(yè)務，既經(jīng)營國內(nèi)業(yè)務，又經(jīng)營國際業(yè)務遵循國際慣例辦事，擴大對外聯(lián)系與交往，積極參與國際市場。 我國從70年代末，由政府主導自上而下進行了經(jīng)濟金融體制改革。這項改革通過行政力量，快速地以金融立法和管理條例的方式，建立一個以中央銀行為主體，地方銀行、外資銀行和其它非銀行金融機構(gòu)為輔助的多種金融機構(gòu)并存和分工協(xié)作的社會主義金融體系，很好地成為金融國際化的基礎。 1.金融機構(gòu)

4、國際化進程 1)我國陸續(xù)加入一些國際金融組織，如我國先后成為國際貨幣基金組織、世界銀行集團、亞洲開發(fā)銀行的會員。世界銀行1993年給中國貸款3.2億美元，1995年又向中國實施的第七個鐵路計劃提供4億美元的貸款。亞洲開發(fā)銀行對華投資項目已達39個，總金額達40億美元。我國農(nóng)業(yè)銀行參加了亞太地區(qū)農(nóng)貸學會和國際農(nóng)業(yè)信貸聯(lián)合會，加強農(nóng)業(yè)信貸業(yè)務的國際聯(lián)系。國時我國與外國中央銀行、商業(yè)銀行及其它金融組織的聯(lián)系在不斷加強，與許多外國銀行建立了代理關系，以便更好開展國際業(yè)務，為經(jīng)濟國際化服務。 2)我國金融機構(gòu)在海外已設立了一些分支機構(gòu)。僅中國銀行在海外10多個國家、地區(qū)建立了400多家機構(gòu)，1992年2

5、月，英國銀行家首次公布全球最大跨國銀行中中國銀行排名第8，1993年底其公布全球1000家最大銀行排名，中國大陸6家銀行上榜：工行13位、中行19位、建行39位、農(nóng)行49位、交行145位、投資銀行527位。另外中資占有大半股份的港銀集團下屬6家銀行亦榜上有名。 3)外資、合資金融機構(gòu)在我國占有一定比例。據(jù)統(tǒng)計目前有近30個國家和地區(qū)的120家外國銀行在我國15個城市開設了40多家分行和225個常駐代表處。1992年秋上海巴黎國際銀行正式成立。這些外資金融機構(gòu)整體實力強，國際業(yè)務量大，人員素質(zhì)高，經(jīng)營策略靈活，現(xiàn)代化水平高，并應用世界一流的科技和通訊設施，既對我國金融機構(gòu)形成一定的競爭壓力，又可

6、以使我國金融機構(gòu)更好，更近地學習國外先進的金融管理和動作方法，有利于我國金融業(yè)向國際化發(fā)展。 2.金融市場的國際化進程 所謂金融市場是指從事金融資產(chǎn)交易活動的場所或領域。市場，永遠是經(jīng)濟金融活動的最集中地，也是所有業(yè)績的最后反映場所，任何經(jīng)濟實體和個人一刻也不能脫離市場。 我國真正意義的金融市場是在經(jīng)濟體制改革之后逐漸形成的，到現(xiàn)在只有十余年時間，難免不正規(guī)，形態(tài)難免幼稚，因此要在進一步成熟和完善國內(nèi)金融市場基礎上實現(xiàn)與國際市場接軌，因為國際金融市場蘊含著巨大的資金潛力，擁有先進的金融工具，具有完善的管理體制，其客戶資源和經(jīng)濟背景能為我國創(chuàng)造較好的機會，提供較公平的條件。當然盲目進入國際市場，

7、運用不合理的戰(zhàn)略都會遭受損失，所以我們首先了解國際市場情況，其次學習使用國際金融工具，再次是創(chuàng)造條件，在國際市場上樹立起良好的自身形象。 1)人民幣國際化進程 從世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢看，環(huán)太平洋地帶將出現(xiàn)一批國際化貿(mào)易和國際金融中心，我國也希望擁有這樣的金融中心，加入國際競爭，因此，必須加速人民幣國際化進程。人民幣國際化需要的條件是：人民幣的自由兌換，經(jīng)濟實力的不斷增長，有效控制通貨膨脹和國際收支經(jīng)常項目保持良好。 ø人民幣的自由兌換，其核心是匯率問題。這方面我國走出了關鍵一步，即自1994年1月1日開始，實行匯率并軌，建立以市場供求為基礎的單一的有管理的浮動匯率制。 這一舉措有利

8、于國內(nèi)商品價格接近于國際市場價格，有利于發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)出口的作用，并應付復雜多變的的世界經(jīng)濟變化；有利于成本核算、經(jīng)營管理，使核算體系有較為統(tǒng)一的標準；杜絕外匯黑市交易，純潔外匯市場，有利于國內(nèi)經(jīng)濟循環(huán)和國際經(jīng)濟循環(huán)的吻合；有利于中國入世并參與廣泛的國際經(jīng)濟交往。 ø經(jīng)濟實力的不斷增長和國際收支狀況的良好。 我國改革開放的20年是飛速發(fā)展的20年，經(jīng)濟增長率每年都以10左右的速度遞增，總體經(jīng)濟實力不斷增強。國時有效地控制了通貨膨脹，國際收支呈順差趨勢，1994年我國出口達1210億美元，進口為1157億美元，同時外匯儲備為516億美元，正邁向經(jīng)濟大國的行列，這都有助于人民幣的國際化

9、。 2)我國證券市場的國際化進程 我國許多金融機構(gòu)多次在國際債券市場上成功發(fā)行了債券?；I集到大筆建設資金，支援國家經(jīng)濟建設。 歐洲市場 中國國際信托投資公司歐洲日元債券1988.1150億日元 上海市投資信托公司歐洲日元債券1988.6150億日元 亞洲市場 中國國際信托投資公司歐洲美元債券1993.3新加坡1.5億美元 日元私募債券1985.10日本100億日元 日元公募債券1991.10日本150億日元 中國銀行日元公募債券1984.11200億日元 1985.4200億日元 1985.10300億日元 1986.4700億日元 1989.4200億日元 東京美元債券1985.101.5億

10、美元 上海市投資信托公司日元公募債券1986.2250億日元 廣東國際信托投資公司日元公募債券1986.9200億日元 1991年，我國向境外投資者發(fā)行了以人民幣計價，用外匯買賣的人民幣選種股票（b股），面值約3.8億人民幣，通過溢價發(fā)行吸納外匯2.4億美元。至1993年2月，上海10家上市公司資本總值為6.5億美元。1992年10月，中國華晨汽車控股公司在美國紐約證券交易所掛牌上市，價值8000億美元的華晨股票超認購達12倍，1012月間股價翻了一倍。1992.11中國國際旅行社在香港股票交易所發(fā)行股票融資4億港幣。1993.7青島啤酒股份有限公司成功在香港上市，這是中國國營企業(yè)首次在港上市

11、，接著首鋼股票在紐約證券交易所上市，獲得成功，我國證券市場正在與世界接軌。 3)我國逐步面向世界的保險業(yè) 新中國的保險市場自其形成之日就未中斷過與世界保險市場的聯(lián)系，即使在50年代至70年代中國人民保險公司被取消，仍作為中國人民銀行的一個處一直為我國進出口業(yè)務服務。 在今天，保險市場在不斷發(fā)展、成熟的同時，面臨著新的走向世界的任務。眾所周知，對外中國已成功入世，對內(nèi)確立了建立社會主義市場經(jīng)濟的目標，兩者的最終結(jié)果是中國步入世界經(jīng)濟序列。中國的目標是要獲得與政治大國相匹配的經(jīng)濟地位，且離目標越來越近。隨著經(jīng)濟發(fā)展速度的加快，保險業(yè)將發(fā)揮更大的作用，保險業(yè)在國民經(jīng)濟的正常運行被不可預知的意外因素打

12、斷時，發(fā)揮經(jīng)濟補償作用，盡快恢復生產(chǎn)、生活秩序，保證經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定地發(fā)展舉足輕重。因此如何配合中國經(jīng)濟國際化進程，保證本國經(jīng)濟與世界經(jīng)濟順利接軌，同時完成自己走向世界的目標就成為中國保險業(yè)的新任務。 中國保險業(yè)步入世界保險市場已成為我國發(fā)展保險業(yè)的發(fā)展方向。中國人民保險公司已代表我國參加了多個世界性的保險組織，并與100多個國家和地區(qū)的1000多家保險公司、再保險公司建立了業(yè)務關系。通過再保險的往來，不僅使我國積極投入到了國際保險活動中去，而且擴大了中國人民保險公司的承保能力。例如：前幾年澳星發(fā)射緊急關車，星箭無損，但發(fā)射失敗中國人民保險公司支付了600多萬美元的賠款，因向國外分保，分攤賠款，

13、減輕了自己的責任。如大亞灣核電站這樣總保額20億美元的項目，則一定要國際市場將風險分散化。因此，中國保險業(yè)的發(fā)展不僅是一個自我完善的問題，還要與世界保險市場的發(fā)展趨勢相吻合。 三、我國金融國際化存在的問題 1、宏觀政策欠佳、綜合環(huán)境欠協(xié)調(diào) 政策和環(huán)境是金融國際化的兩大基石。目前，我國的對外金融政策總體上是有所松動，但離國際化的標準還有一段距離。對國際化金融機構(gòu)、工具和人才的交流，項目的單獨與合作開發(fā)等均約束重重。同時，經(jīng)濟、文化、地理位置、交通條件、基礎設施等綜合環(huán)境因素也嚴重影響我國金融國際化的發(fā)展。面對現(xiàn)代世界信息網(wǎng)的形成和飛速發(fā)展，我國銀行業(yè)在辦公自動化、計算機化方面作了一些投資，對于及

14、時了解國際金融信息，處理業(yè)務起到積極的作用，但與國際大銀行比差距甚遠，陳舊落后的設施難以與裝備先進的外資銀行抗衡，還會不同程度的限制國內(nèi)業(yè)務的發(fā)展，對打開國際金融市場產(chǎn)生消極影響。 2、金融體制的約束 我國金融體制的諸多弊端不僅是由于宏觀經(jīng)濟政策的失誤，而且也歸因于體制本身缺乏內(nèi)在約束力。經(jīng)濟基礎的構(gòu)造不合理。傳統(tǒng)的命令型經(jīng)濟體制根本否定了市場經(jīng)濟，導致資源配置不合理，經(jīng)濟運行不暢，效益低下，金融處于淺化狀態(tài)。中國金融改革滯后于企業(yè)改革，自身的企業(yè)化進程也較慢，內(nèi)部制約機制不健全。我國目前金融業(yè)處于”準”企業(yè)化狀態(tài)，銀行缺乏獨立的產(chǎn)權(quán)，權(quán)力過分集中上級行，社會信貸活動背離價值規(guī)律而運行。經(jīng)過初

15、步的改革，喚醒了激勵機制，卻未建立相應的約束機制。只有在政企分開的前提下，達到權(quán)責利的統(tǒng)一，才能搞活金融機構(gòu)，走向世界。 3、境外機構(gòu)數(shù)量少，國外資產(chǎn)、負債規(guī)模小，國際化水平低，影響中國金融業(yè)的國際化進程。 目前我國只有中國銀行國際化程度較高，在海外擁有較廣泛的分支機構(gòu)和服務網(wǎng)點，而其它銀行在海外分支行較少，對外匯資金的調(diào)撥，國際金融市場信息的收集，資金的拆借都產(chǎn)生不利影響。這樣既影響外匯資金的使用效益，制約中國跨國金融業(yè)務向縱深方向發(fā)展也難以使中國跨國銀行躋身于世界跨國銀行之列。我國的合資、外資金融機構(gòu)雖有一定的發(fā)展，但所占比例太小，發(fā)展速度遠不及三資企業(yè)，近6萬家三資企業(yè)雖帶來巨額的外資積

16、集，但投產(chǎn)后的主要支持者仍是國內(nèi)銀行，我國正在逐步對外資銀行放開人民幣業(yè)務，外資銀行正從風險小、收益大的國際結(jié)算等中間業(yè)務和外匯業(yè)務中走出來同國內(nèi)銀行進行全方位的爭奪，中國nokia公司提前還清了中國銀行的巨額貸款，轉(zhuǎn)投外資銀行貸款，這應給國內(nèi)銀行一個警告。 4、封閉已久的中國金融業(yè)不熟悉或不習慣國際通用慣例，不適應世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢要求。 我國許多作法與國際慣例不符。金融監(jiān)督上，以行政命令為主，法制不健全；國際通行抵押貸款，國內(nèi)發(fā)放貸款主要依靠信用擔保，甚至行政命令發(fā)放；貸款利率不反映資金供求實際情況，企業(yè)對貸款需求也沒有利率彈性。在這種情況下，中國銀行進軍海外，將面臨極其嚴峻的國際金融形式

17、，可能會受到歧視性對待。我國在金融機構(gòu)的監(jiān)督、稽核、會計、統(tǒng)計、清算體系等方面沒有充分采用國際標準，國內(nèi)外金融業(yè)無法在同一水平和基礎上競爭，也無法用同一標準衡量，這也是國際化進程上的一大障礙。 另外，人才問題是業(yè)務發(fā)展的主要制約因素。其表現(xiàn)在數(shù)量不足和質(zhì)量不高，真正懂得國際金融和現(xiàn)代投資的人不多。同時在人才使用方面，缺乏一套合理有效的人才競爭機制。我國要實現(xiàn)金融國際化，必須解決這些問題。 四、對我國金融國際化的幾點建議 1、深化國內(nèi)改革，按國際慣例改造金融業(yè)，建立開放式的金融體系，完善中央銀行宏觀調(diào)控體系。 中央銀行應加強法規(guī)建設：如：銀行法、中央銀行法、證券法、租賃法、信貸保障法、債務清償法

18、、結(jié)算法、票據(jù)法、外匯管理法、公司法等，這些法規(guī)須符合國際標準和客觀規(guī)律與國際法規(guī)相銜接。 各專業(yè)銀行向商業(yè)銀行方向發(fā)展，加強專業(yè)銀行經(jīng)營管理制度的建設，建立起自主經(jīng)營、獨立核算、自負盈虧、自我約束的機制，以提高經(jīng)濟效益為中心進行公平競爭。 2、逐步建立自己的海外金融活動網(wǎng)絡，擴大對外開放，積極創(chuàng)造條件，將中國金融機構(gòu)推向國際市場。 金融機構(gòu)派出去為一項政治性強，風險大，程序復雜，涉及面廣的工作。我們不能盲目設點，倉促上馬，應立足現(xiàn)有機構(gòu)網(wǎng)點，增設必要的機構(gòu)，重點放在拓展健全其功能，及提高其在國際市場的競爭能力。設立海外分支機構(gòu)有三種方式：跨國銀行、跨國銀行集團和跨國集團銀行。 3、積極穩(wěn)妥地擴大引進外資銀行、建立中外合資金融機構(gòu) 外資銀行的進入有人擔心會擠跨本國銀行，而不允許其經(jīng)營本幣業(yè)務，不經(jīng)營本幣業(yè)務就不能算真正進入。香港外資銀行占76，非但沒有擠跨本地銀行，反而把本地銀行推上一個新的高度，造就了一個國際聯(lián)系廣、資金來源多、信息靈通的香港銀行業(yè)。當然，我國也應行使東道國主權(quán)，貫徹適當保護，對等互惠，國民待遇，為我所用的原則，參照巴塞爾協(xié)議，世貿(mào)組織的有關規(guī)定，結(jié)合具體國情，依法科學管理，促進中資、外資、合資金融機構(gòu)的平等競爭。 4、加強與香港金融市場聯(lián)系，培育本國金融中心 發(fā)展金融機構(gòu)、開拓國際