某市城區(qū)污水處理廠BOT項目財務(wù)方案和法律方案_第1頁
某市城區(qū)污水處理廠BOT項目財務(wù)方案和法律方案_第2頁
某市城區(qū)污水處理廠BOT項目財務(wù)方案和法律方案_第3頁
某市城區(qū)污水處理廠BOT項目財務(wù)方案和法律方案_第4頁
某市城區(qū)污水處理廠BOT項目財務(wù)方案和法律方案_第5頁
已閱讀5頁,還剩23頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進行舉報或認(rèn)領(lǐng)

文檔簡介

1、某市城區(qū)污水處理廠bot項目投 標(biāo) 文 件第三分冊:財務(wù)方案與法律方案投標(biāo)人名稱:*公司投標(biāo)人地址: 二零零七年 月 日目 錄一、財務(wù)方案概述3二、財務(wù)方案的詳細(xì)內(nèi)容141項目投資分析141.1投資估算141.2分期投資估算141.3一期工程投資分項142運行成本分析152.1成本計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)152.2運行成本分析163財務(wù)評價分析163.1財務(wù)評價依據(jù)163.2財務(wù)盈利能力分析173.3敏感性分析173.4盈虧平衡分析183.5財務(wù)評價結(jié)論184融資方案194.1財務(wù)計劃概述194.2投資人融資承諾194.3工程項目資本結(jié)構(gòu)204.4融資風(fēng)險預(yù)測20三、法律方案23附件2828一、財務(wù)方案概

2、述我們按照招標(biāo)文件的要求提交了詳細(xì)的財務(wù)方案。下述第1.1-1.2是對財務(wù)方案主要條款的概述。1.1我們對本項目的財務(wù)計劃可概述如下:資本結(jié)構(gòu): 59% / 41% (債務(wù)/股本資金之比);我們承認(rèn)在合同草簽后 30 日內(nèi)實現(xiàn)融資交割。項目股本資金和債務(wù)融資來源和條件如下:(1)股本資金來源和金額附表1 股本資金來源和金額股權(quán)資本來源占總股權(quán)資本的百分比(%)數(shù)額(人民幣)*公司50%2450.0848%2352.082%98.00投權(quán)資本總額(人民幣)100%4900.16萬元(2)債務(wù)融資時間進度一期工程融資3000萬元,借款還本付息表如下:借款還本付息表輔助報表3序年份建設(shè)期達到設(shè)計能力

3、生產(chǎn)期號項目123456789101年末長期借款累計3000.0 2675.2 2376.8 2064.8 1738.6 1397.5 1040.9 668.0 278.1 0.0 1.1年初借款累計3000.0 3000.0 2675.2 2376.8 2064.8 1738.6 1397.5 1040.9 668.0 278.1 1.2本年借款增加額0.0 0.0 1.3本年應(yīng)付利息(7.56%)226.8 226.8 202.2 179.7 156.1 131.4 105.7 78.7 50.5 21.0 1.4本年還本付息1.4.1還本324.8 298.4 312.0 326.2 3

4、41.1 356.6 372.9 389.9 278.1 1.4.2付息(7.56%)2償還長期貸款的資金來源324.8 298.4 312.0 326.2 341.1 356.6 372.9 389.9 407.7 2.1利潤124.9 98.5 112.1 126.3 141.2 156.7 173.0 190.0 207.8 2.2折舊199.9 199.9 199.9 199.9 199.9 199.9 199.9 199.9 199.9 小計324.8 298.4 312.0 326.2 341.1 356.6 372.9 389.9 407.7 3結(jié)余貸款人的融資承諾或貸款意向函附

5、后。1.2 本方案的運營成本估算如下:附表3 成本估算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表項目參數(shù)取值單位財務(wù)分析計算水量(保底水量)4.8萬立方米/日動力費電度電價0.549元/千瓦時單位污水電耗0.195千瓦時/立方米藥劑費1pam單價40000元/立方米單位干污泥處理耗用量0.005立方米/立方米2clo3單價20000元/立方米單位污水處理耗用量0.6mg/l(季節(jié)性投加)污泥運輸費每萬立方米污水產(chǎn)生污泥量6.7立方米/萬立方米單位污泥運輸成本1.0元/立方米公里污泥運輸單程距離10公里工資福利費職工人數(shù)20人年平均工資及福利費19300元/人年相關(guān)取費費率年度大修費計提費率(如有)1.35日常檢修維護費率0.

6、5管理費率8其他維護保函利息0.0702500萬元保險0.002投資本方案的運營維護費用表如附表4所示: 附表4 運營維護費用表 人民幣 萬元序號運營年20082009.2013說明1動力費15.63187.56187.562工資福利費3.2238.5938.593化學(xué)品費2.6732.0132.014污泥運費1.113.2513.255大修費5.6267.4667.466日常維檢費2.0824.9924.997保險費0.839.999.998水費0.587.017.019管理費3.8145.6645.6610保函利息2.9335.1035.1011其運營成本38.47461.62461.62

7、12每日處理水量(萬立方米/日)4.84.84.8保底水量13單位運營成本(元/立方米)0.2630.2630.2631.3 本項目固定資產(chǎn)折舊、重置及總成本費用的估算如下:附表5 相關(guān)稅率基礎(chǔ)數(shù)據(jù)表項目參考數(shù)值相關(guān)稅率所得稅率33%其他(如有請詳列)-注:本項目財務(wù)測算不含營業(yè)稅等。附表6 重置資產(chǎn)折舊估算表 單位:人民幣萬元序號年份項目名稱2008.2033合計1重置資產(chǎn)原值4997.282重置資產(chǎn)折舊值199.89199.89199.894797.393重置資產(chǎn)凈值199.89附表7 總成本費用表 單位:人民幣元序號項目名稱單位2008年2009年.2013年1總運營成本(附表4第11項

8、)萬元38.47461.62461.622投資總額攤銷萬元0.000.003重置資產(chǎn)折舊萬元16.66199.89199.894財務(wù)成本萬元4.2651.0951.095總成本費用萬元55.38664.59664.596單位污水處理成元/m30.4070.4070.407附表8 設(shè)備大修與重置計劃表 單位:人民幣萬元年度/項目設(shè)備大修費用 設(shè)備重置投資所需資金合計籌資方式措施及說明2008155440.215455.21自籌+貸款改造.2013762700.192776.19擴建3萬噸.2018224.721400.451716.17擴建3萬噸經(jīng)營期合計315.729540.859856.57

9、附表9 初始污水處理基本單價構(gòu)成表序號項目名稱金額(元/立方米)占單價的比例(%)計算方法原則1電費0.107118.211. 估算各分項的金額r;求出各分項所占單價的金額,即fn=r/q;2. 將各分項fn的算術(shù)平均值入左表第三列中;3. 委托資產(chǎn)運營費用按6萬立方米/日的二級污水處理配套規(guī)模的費用測算。2人工費用0.02203.743化學(xué)品費0.01833.114稅費0.0559.355污泥運輸費0.00761.296大修費0.03856.557日常維檢費0.01432.438保險費0.00570.979化驗費0.00400.6810管理費0.02614.4411投資總額攤銷0.000.0

10、012重置首次折舊0.114119.4013財務(wù)成本0.02924.9714委托資產(chǎn)運營費用0.02704.5915其他保函利息0.02003.4016合計(初始污水處理基本單價)*100%項目總投資估算和分項表:附表10 總的初始固定投資分類總額1.總的初始固定投資(表2小計+表3小計)(不包括融資成本)11026.092.融資費和建設(shè)期利息226.803.凈流動資金不可預(yù)計(如有)0.004.預(yù)備費661.575.鋪底流動資金37.14總的初始投資(項目合同)11951.60附表11 初始固定投資(前期費用) 時間名稱 金額總計1、應(yīng)向某市建委支付的前期費用482.項目公司的預(yù)勘查和調(diào)查2

11、03.項目公司成立成本、費用等304.采購、簽訂合同、項目管理355.初始凈流動資金需求205.1初始零件和磨損件庫存(包括夠 年的備份)1205.2化學(xué)品庫存1006、其他預(yù)生產(chǎn)開支6.1污水處理廠試生產(chǎn)、啟動(包括個別設(shè)備和系統(tǒng))1606.2其他(注明)7.有形的不可預(yù)見(1-6項)小計:733.04詳見后附:投資估算表(一)(三)附表12 初始固定投資(土建、設(shè)備6萬噸/日) 時間名稱 金額總計一、土建工程3526.381.廠區(qū)圍墻外0.002.廠區(qū)圍墻內(nèi)3526.38二、設(shè)備1784.881.主要工藝設(shè)備1194.882.電氣設(shè)備2603.自控設(shè)備1604.通風(fēng)與空調(diào)設(shè)備205.化驗設(shè)

12、備部分806.電話通信設(shè)備107.車輛60三 安裝費212.03進口設(shè)備的關(guān)稅等(如有)-小計:(填入表1)5523.30詳見后附:投資估算表(一)(三)二、財務(wù)方案的詳細(xì)內(nèi)容1項目投資分析本項目投資分析按一期6萬噸/日為計算依據(jù)。1.1投資估算污水處理廠工程總投資: 11951.60萬元其中: 工程建設(shè)費用 9855.85元工程建設(shè)其他費用 1170.24萬元預(yù)備費 661.57萬元建設(shè)期借款利息 226.80萬元鋪底流動資金 37.14萬元工程總投資詳見附表:污水處理廠工程投資估算匯總表。1.2分期投資估算污水處理廠一期工程投資: 6880.00萬元污水處理廠二期工程投資: 3171.60

13、萬元污水處理廠三期工程投資: 1900.00萬元1.3一期工程投資分項污水處理廠一期工程投資: 6880.00萬元其中: 工程建設(shè)費用 3820.25萬元工程建設(shè)其他費用 680.21萬元預(yù)備費 270.03萬元建設(shè)期借款利息 226.80萬元鋪底流動資金 18.18萬元工程總投資詳見附表:一期工程投資估算表(一)(三);2運行成本分析2.1成本計算基礎(chǔ)數(shù)據(jù)項目參數(shù)取值單位設(shè)計水量6萬立方米/日財務(wù)分析計算水量(保底水量)4.8萬立方米/日動力費電度電價0.549元/千瓦時單位污水電耗0.195千瓦時/立方米藥劑費1pam單價40000元/立方米單位干污泥處理耗用量0.005立方米/立方米2c

14、lo3單價20000元/立方米單位污水處理耗用量0.6mg/l(季節(jié)性投加)污泥運輸費每萬立方米污水產(chǎn)生污泥量6.7立方米/萬立方米單位污泥運輸成本1.0元/立方米公里污泥運輸單程距離10公里工資福利費職工人數(shù)20人年平均工資及福利費19300元/人年相關(guān)取費費率年度大修費計提費率(如有)1.35日常檢修維護費率0.5管理費率8其他維護保函利息0.0702500萬元保險0.002投資2.2運行成本分析序號項目名稱年費用(萬元)噸水成本(元/m3)1電費187.560.1072人工費用38.590.0223化學(xué)品費32.010.0184水費7.010.0045污泥運輸費13.250.0086大修

15、費67.460.0397日常維檢費24.990.0148保險費9.990.0069管理費45.660.02610折舊費199.890.11411保函利息35.100.02012小計0.263三、技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)(1) 噸水總投資: 847元/米3(2) 噸水直接投資: 685元/米3(3) 噸水電耗: 0.195kwh/米3(4) 噸水處理平均總成本: 0.407元/米3(5) 噸水處理平均經(jīng)營成本: 0.263元/米33財務(wù)評價分析3.1財務(wù)評價依據(jù)國家計委及建設(shè)部1993年建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法及參數(shù)第二版;市政工程勘察設(shè)計協(xié)會編制的給水排水建設(shè)項目經(jīng)濟評價細(xì)則;中國電力出版社投資項目可行性研究

16、指南;我國現(xiàn)行財稅制度、法律法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。3.2財務(wù)盈利能力分析本項目為城市基礎(chǔ)設(shè)施工程,公益項目。考慮貸款償還能力及項目風(fēng)險因素,基準(zhǔn)收益率定為4%,經(jīng)測算,確定污水處理水價為*元/立方米。依此價格計算評價基本報表。根據(jù)現(xiàn)金流量表、損益表的計算,各財務(wù)指標(biāo)結(jié)果如下:財務(wù)內(nèi)部收益率(稅前全部投資): 10.14投資回收期(稅前全部投資): 9.90年財務(wù)內(nèi)部收益率(稅后全部投資): 7.98投資回收期(稅后全部投資): 11.35年財務(wù)內(nèi)部收益率(自有資金): 10.07投資利潤率: 3.85投資利稅率: 5.903.3敏感性分析本項目就推薦方案污水處理價格單因素變化對內(nèi)部收益率(全部投資)

17、的影響程度進行敏感性分析。從分析結(jié)果看,各影響因素在10%內(nèi)變化時,財務(wù)內(nèi)部收益率(全部投資)均大于4%,說明項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 內(nèi)部收益率%變化率-10%-5%基本方案+5%+10%價格7.63%8.91%10.14%11.3412.50%年銷售收入平均敏感度=如設(shè)定全部投資內(nèi)部收益率為10.14%,在經(jīng)營成本或建設(shè)投資發(fā)生10%變化時,污水處理費價格可如下表變動:污水處理價格變化率-10%-5%基本水費+5%+10%經(jīng)營成本-0.004-0.002*0.0020.004建設(shè)投資-0.036-0.018*0.0180.036經(jīng)營成本年銷售收入平均敏感度=0.0004建設(shè)投資年銷售收入

18、平均敏感度=0.0036綜合上述三項計算得出:污水處理價格單因素變化對內(nèi)部收益率(全部投資)的影響程度最為敏感。3.4盈虧平衡分析按下式計算生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點(bep):年固定成本bep(生產(chǎn)能力利用率)= 年售水收入年可變成本年稅金 = 52%計算結(jié)果表明:bep生產(chǎn)能力利用率70%,項目具有良好的抗風(fēng)險能力。3.5財務(wù)評價結(jié)論本項目具有良好的償債能力、抗風(fēng)險能力,投資收益率適中。詳見附表: 現(xiàn)金流量表(全部投資)損益表資金來源與運用表借款還本付息表總成本費用表4融資方案4.1財務(wù)計劃概述我們的項目財務(wù)計劃可概述如下:(a) 資本結(jié)構(gòu): 41/59 (股本金/債務(wù)之比)(b) 我們承諾

19、在正式簽署項目協(xié)議后十五(15)個工作日內(nèi)完成工程開工準(zhǔn)備。(c) 項目股本資本和債務(wù)融資來源和條件如下:(1)股本資金來源和金額附表1 股本資金來源和金額股權(quán)資本來源占總股權(quán)資本的百分比(%)數(shù)額(人民幣)*公司50%2450.0848%2352.082%98.00100%4900.16萬元(2)債務(wù)融資時間進度詳見附表借款還本付息計算表。4.2投資人融資承諾根據(jù)本項目資本結(jié)構(gòu)的安排,融資比例為59。我們根據(jù)項目實際情況和投標(biāo)人財務(wù)顧問的建議,提出了商業(yè)銀行的長期項目貸款的債務(wù)融資方式。*公司與民生銀行、建設(shè)銀行、交通銀行建立了長期戰(zhàn)略合作關(guān)系,并已獲得三家銀行的綜合授信,總授信額度為8億元

20、。詳見后附綜合授信證明及最高額保證合同證明。針對本項目,*公司與中國民生銀行經(jīng)過友好協(xié)商,民生銀行愿意為本污水處理廠項目提供長期項目貸款,并給予基準(zhǔn)利率的優(yōu)惠條件。4.3工程項目資本結(jié)構(gòu)項目的資本金(即權(quán)益投資)與負(fù)債融資的比例是項目資金結(jié)構(gòu)的一個基本比例,稱為項目的資本結(jié)構(gòu)。從投資者的角度考慮,項目融資的資金結(jié)構(gòu)追求以較低的資本金投資爭取較多的負(fù)債融資,同時爭取對股東的追索盡可能低,而對于提供債務(wù)融資的債權(quán)人,則希望有效控制債券的風(fēng)險,通常資本金比例較高的項目可以承擔(dān)較高的市場風(fēng)險。資本金比例越高,貸款的風(fēng)險越低。本項目通過對各個參與方的利益平衡來決定合理的資金結(jié)構(gòu)。本項目在確定投標(biāo)人各方投

21、資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)即投資比例時考慮了各方的利益需要、資金及技術(shù)能力、市場開發(fā)能力和已經(jīng)擁有的權(quán)益以及在項目公司的作用、承擔(dān)的責(zé)任義務(wù)和收益分配等。根據(jù)招標(biāo)文件的要求、投資人對項目資金成本和投資回報的考慮以及預(yù)期的融資方對項目的支持程度,我們設(shè)計了如下項目資本結(jié)構(gòu)作為該項目的資金結(jié)構(gòu)安排:項目資本結(jié)構(gòu)資金金額(萬元)占項目總投資的比例(%)股本資金388056.4債務(wù)資金300043.6合計6880.001004.4融資風(fēng)險預(yù)測一、出資能力的風(fēng)險項目股本投資人及貸款融資人具有充分的出資能力。本項目股本投、融資人均為*公司。*公司注冊資本為1億元人民幣,是全國500家最大建筑施工企業(yè)和全國500家最佳經(jīng)濟

22、效益企業(yè)之一,是資信等級aaa級企業(yè)。在本次某市成城區(qū)污水處理廠項目的投標(biāo)中,北京城建集團有限責(zé)任公司給予道橋公司最大可能的幫助,將作為本項目股本資金及債務(wù)資金的擔(dān)保方。與此同時,目前已有多家國有商業(yè)銀行(民生銀行、建設(shè)銀行、交通銀行)明確支持城建道橋公司的項目投資戰(zhàn)略并簽署了銀企合作協(xié)議,及時為城建道橋公司提供融資服務(wù)。綜上所述,本項目投資人的出資能力不存在風(fēng)險。二、項目再融資能力項目公司可將特許權(quán)協(xié)議的權(quán)利和利益在特許權(quán)有效期內(nèi)質(zhì)押給融資機構(gòu),項目公司可用包括項目公司的收入及預(yù)期收入、項目公司的所有財產(chǎn)和資產(chǎn)以及項目公司的任何其他權(quán)利設(shè)置抵押、質(zhì)押或以其他方式設(shè)置擔(dān)保權(quán)益。因此,該項目具有

23、再融資能力。三、融資預(yù)算松緊度本項目融資資金為3000萬元,其融資數(shù)額遠(yuǎn)小于投標(biāo)人的實際融資能力,因此融資預(yù)算的松緊度較低,融資的風(fēng)險較小。四、項目投融資風(fēng)險(1)利率變化的風(fēng)險本項目存在利率變化的風(fēng)險。在現(xiàn)階段,利率相對處于歷史較低期,利率的上調(diào)將會降低項目公司的預(yù)期收益。當(dāng)利率上調(diào)的幅度影響處理成本超過7時,水處理服務(wù)費的價格給予調(diào)整。因此,利率上調(diào)變化的風(fēng)險可控制在一定的范圍內(nèi)。本次投標(biāo)暫按7.56的銀行貸款利率計算。(2)政府誠信的風(fēng)險bot項目的融資風(fēng)險主要來自項目的特許經(jīng)營權(quán)授予方當(dāng)?shù)卣?。?dāng)出現(xiàn)進水量不足,或當(dāng)?shù)卣疅o法足額支付污水處理服務(wù)費,此為主要風(fēng)險,但某市建設(shè)委員會是具有

24、完全誠信的人民政府,因為此項目風(fēng)險很低,不影響項目運作。(3)投資吸引力的風(fēng)險融資的風(fēng)險還來源于項目對投資人的吸引力,對于股本投資方來說,項目是否具有足夠的吸引力,取決于項目的投資收益和投資風(fēng)險。本項目的投資收益為:財務(wù)內(nèi)部收益率(全部投資)10.14%(稅前);財務(wù)內(nèi)部收益率(全部投資)7.98%(稅后);財務(wù)內(nèi)部收益率(自有資金)10.07%;投資利潤率:3.85%。該投資收益水平不高,屬于低風(fēng)險、低回報但收益長期穩(wěn)定的項目。因此,該項目對于投資人和融資人仍有吸引力。本項目的投資風(fēng)險取決于多種因素。政府的誠信和污水處理服務(wù)費的保證支付為最主要的風(fēng)險,但只要投資商和當(dāng)?shù)卣\合作,只要項目

25、公司精心管理和經(jīng)營,污水處理服務(wù)費的收取是有保障的。根據(jù)以上的分析研究,本項目融資方案可以滿足項目建設(shè)和運營的資金要求。三、法律方案*公司作為投標(biāo)人,參加某市城區(qū)污水處理廠項目投標(biāo)。投標(biāo)人確認(rèn)招標(biāo)人某市城區(qū)污水處理廠項目招標(biāo)委員會發(fā)出的招標(biāo)文件(包括某市城區(qū)污水處理廠項目招標(biāo)文件以及根據(jù)該文件的規(guī)定發(fā)出的所有應(yīng)被視為招標(biāo)文件組成部分的澄清、修改補充資料、標(biāo)前會議備忘錄、通知、補充通知等),按照招標(biāo)文件的規(guī)定程序參加投標(biāo)競爭?;诮刂吝f交投標(biāo)文件之時投標(biāo)人所掌握的全部信息資料,根據(jù)投標(biāo)人一貫奉行的誠實信用原則,投標(biāo)人在此鄭重聲明并保證:在本次投標(biāo)過程中投標(biāo)人所提供的全部資料和信息均為真實的、準(zhǔn)確的,如其資料和信息不真實、不準(zhǔn)確,投標(biāo)人將對由此產(chǎn)生的損害、損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。投標(biāo)人保證其投標(biāo)文件不含以下內(nèi)容:()要求任何政府部門或招標(biāo)委員會提供項目的內(nèi)部收益率或其他固定回報的保證; ()要求任何哈爾濱市政府部門向項目提供任何信用支持函;()對招標(biāo)文件中的項目協(xié)議條款(包括有關(guān)特許專營期、基本

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
  • 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

最新文檔

評論

0/150

提交評論