融資租賃原理及租賃公司運(yùn)營(yíng)

1、融資租賃原理及租賃公司運(yùn)營(yíng)融資租賃原理及租賃公司運(yùn)營(yíng) 融資租賃融資租賃概述概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點(diǎn)4目錄融資租賃涉及的稅收問(wèn)題3融資租賃的原理融資租賃公司融資租賃公司供貨人供貨人承租人承租人購(gòu)買租賃物支付貨款出租租賃物支付租金1.租賃物買賣合同租賃物交付與維護(hù)2.融資租賃合同v融資租賃定義：是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將融資租賃定義：是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物和供貨人的選擇或認(rèn)可，將其從供貨人（制造商）處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占有、使用，其從供貨人（制造商）處取得的租賃物按合同約定出租給承租人占

2、有、使用，向承租人收取租金的交易活動(dòng)。向承租人收取租金的交易活動(dòng)。融資租賃的三大功能以物為載體，實(shí)現(xiàn)融資的功能?？梢詭椭恍﹥?yōu)質(zhì)客戶在信貸額度不足時(shí)，開拓新的融資渠道。 對(duì)廠商而言，通過(guò)融資租賃方式進(jìn)行設(shè)備銷售，相當(dāng)于為下游客戶提供了一種“設(shè)備按揭”的金融服務(wù)。通過(guò)經(jīng)營(yíng)性租賃實(shí)現(xiàn)表外融資，可以滿足客戶降低負(fù)債率，改善資產(chǎn)流動(dòng)性，均衡稅負(fù)等需求。融資租賃在全球發(fā)展?fàn)顩r主要主要國(guó)家融資租賃國(guó)家融資租賃市場(chǎng)滲透率市場(chǎng)滲透率數(shù)據(jù)來(lái)源：世界租賃年報(bào)租賃的分類經(jīng)營(yíng)租賃經(jīng)營(yíng)租賃融資租賃融資租賃會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一般出租服務(wù)一般出租服務(wù)（無(wú)監(jiān)管）（無(wú)監(jiān)管）融資租賃公司融資租賃公司（商務(wù)部）（商務(wù)部）金融租賃公司

3、金融租賃公司（銀監(jiān)會(huì)）（銀監(jiān)會(huì)）監(jiān)管監(jiān)管兩方租賃服務(wù)兩方租賃服務(wù)租賃租賃轉(zhuǎn)租賃轉(zhuǎn)租賃回租回租直租直租融資租賃融資租賃交易結(jié)構(gòu)交易結(jié)構(gòu)法律法律承租人融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃會(huì)計(jì)處理比較融資租賃融資租賃經(jīng)營(yíng)租賃經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)資產(chǎn)計(jì)入承租人固定資產(chǎn)不計(jì)入負(fù)債負(fù)債計(jì)入承租人長(zhǎng)期應(yīng)付租賃款不計(jì)入折舊折舊承租人計(jì)提折舊出租人計(jì)提折舊利潤(rùn)表利潤(rùn)表每期利息計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用每期租金全部計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點(diǎn)4目錄融資租賃涉及的稅收問(wèn)題3按股東背景不同的租賃公司分類銀行銀行系系是指以銀行為主要股東設(shè)立的租賃

4、公司是指以銀行為主要股東設(shè)立的租賃公司，由于其強(qiáng)大的，由于其強(qiáng)大的資金實(shí)力，以經(jīng)營(yíng)資金需求量大的行業(yè)，和資金批發(fā)式資金實(shí)力，以經(jīng)營(yíng)資金需求量大的行業(yè)，和資金批發(fā)式業(yè)務(wù)為主。業(yè)務(wù)為主。廠商廠商系系獨(dú)立第獨(dú)立第三方三方指租賃公司股東主要為設(shè)備生產(chǎn)廠商，租賃公司以幫指租賃公司股東主要為設(shè)備生產(chǎn)廠商，租賃公司以幫助廠商設(shè)備促銷為主要目的，以廠商的下游客戶為主要助廠商設(shè)備促銷為主要目的，以廠商的下游客戶為主要服務(wù)對(duì)象。服務(wù)對(duì)象。指非銀行和廠商背景的獨(dú)立第三方股東成立的租賃公指非銀行和廠商背景的獨(dú)立第三方股東成立的租賃公司。通常專業(yè)性較強(qiáng)，專注于一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)。司。通常專業(yè)性較強(qiáng)，專注于一個(gè)或幾個(gè)行業(yè)。銀

5、行系租賃公司業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)劣勢(shì)n 融資能力強(qiáng)，資金成本低。n 可借助銀行原有渠道開展業(yè)務(wù)。n 風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)豐富。n 對(duì)行業(yè)和設(shè)備熟悉程度差。n 過(guò)于依賴對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制，缺乏基于資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和處置的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。優(yōu)劣勢(shì)分析優(yōu)劣勢(shì)分析主要業(yè)務(wù)模主要業(yè)務(wù)模式式類信貸模式類信貸模式對(duì)廠商批發(fā)模式對(duì)廠商批發(fā)模式n 用售后回租方式彌補(bǔ)信貸資金在額度、期限、擔(dān)保方式、用途匹配上的不足。n 利用自身的資金優(yōu)勢(shì)對(duì)廠商系租賃公司開展資金批發(fā)業(yè)務(wù)，廠商系租賃公司對(duì)其中小客戶開展零售。飛機(jī)、船舶租賃飛機(jī)、船舶租賃n 對(duì)飛機(jī)、船舶等資金需求量較大的行業(yè)，通過(guò)SPV方式開展租賃業(yè)務(wù)。廠商系租賃公司業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)

6、劣勢(shì)n 對(duì)行業(yè)和設(shè)備情況熟悉，經(jīng)營(yíng)和處置能力強(qiáng)。n 可利用原有的銷售渠道拓展租賃業(yè)務(wù)。n 融資能力弱，融資成本高于銀行系。n 受同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)限制，只能服務(wù)于廠商自己的產(chǎn)品。優(yōu)劣勢(shì)分析優(yōu)劣勢(shì)分析主要業(yè)務(wù)模主要業(yè)務(wù)模式式銷售式租賃銷售式租賃經(jīng)營(yíng)性租賃經(jīng)營(yíng)性租賃n 幫助廠商銷售的同時(shí)，為下游中小客戶提供一種“分期付款”的購(gòu)買方式。n 賺取銷售利潤(rùn)的同時(shí)賺取融資收益。n 利用客戶需求的差異和地區(qū)發(fā)達(dá)程度的差異，通過(guò)多次租賃最大程度利用設(shè)備。獨(dú)立第三方租賃公司業(yè)務(wù)模式優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)劣勢(shì)n 租賃方案靈活，限制少。n 通過(guò)集中研究某幾個(gè)行業(yè)提高自身專業(yè)性。n 依然擺脫不了資金瓶頸。n 控制不了設(shè)備源頭，容易被廠商

7、系租賃公司替代。優(yōu)劣勢(shì)分析優(yōu)劣勢(shì)分析主要業(yè)務(wù)模主要業(yè)務(wù)模式式特定行業(yè)租賃特定行業(yè)租賃項(xiàng)目融資平臺(tái)項(xiàng)目融資平臺(tái)n 通過(guò)研究某特定行業(yè)，制定差異化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制模型，滿足行業(yè)中小客戶融資需求。n 利用租賃差異于銀行貸款的功能，在企業(yè)與銀行間搭建租賃平臺(tái)，靠收取中間費(fèi)用盈利。國(guó)內(nèi)設(shè)立融資租賃公司的比較銀監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì)商務(wù)部商務(wù)部金融租賃公司金融租賃公司n 股東要求：股東要求：（境內(nèi)企業(yè)）1.最近1年的營(yíng)業(yè)收入不低于5億元人民幣；2.最近2年連續(xù)盈利；3.最近1年年末凈資產(chǎn)率不低于30；4.主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售收入占全部營(yíng)業(yè)收入的80%以上。n 注冊(cè)資本注冊(cè)資本：最低1億元。n 杠桿率：杠桿率：資本充足率8%。

8、外商投資租賃公司外商投資租賃公司n 股東要求：股東要求：外國(guó)投資者的總資產(chǎn)不得低于500萬(wàn)美元；高級(jí)管理人員應(yīng)具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和不少于3年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。n 注冊(cè)資本：注冊(cè)資本：不低于1000萬(wàn)美元。n 杠桿率：杠桿率：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司內(nèi)資試點(diǎn)租賃公司n 股東要求：股東要求：內(nèi)資企業(yè)，無(wú)其他特殊要求，設(shè)立時(shí)由各地商務(wù)主管部門推薦。n 注冊(cè)資本：注冊(cè)資本：不低于17000萬(wàn)元。n 杠桿率：杠桿率：風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(含擔(dān)保余額)不得超過(guò)資本總額的10倍。融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及

9、特點(diǎn)4目錄融資租賃涉及的稅收問(wèn)題3租賃公司的部門設(shè)置和職能業(yè)務(wù)部業(yè)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)部風(fēng)險(xiǎn)部資金部資金部商務(wù)部商務(wù)部資產(chǎn)管理部資產(chǎn)管理部主要部門主要部門n主要負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目的開發(fā)，方案設(shè)計(jì)，合同談判等。根據(jù)需要還可分為業(yè)務(wù)拓展部和市場(chǎng)部。n主要負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)模型的建立，與業(yè)務(wù)部門相互制衡，互為補(bǔ)充。在內(nèi)部還可分為風(fēng)險(xiǎn)控制和法律合規(guī)部。n主要負(fù)責(zé)租賃項(xiàng)目的融資，做好與業(yè)務(wù)相關(guān)的，包括租金回收在內(nèi)的整體資金安排。n主要負(fù)責(zé)新設(shè)備采購(gòu)的商務(wù)運(yùn)作安排，包括尋找招標(biāo)公司、外貿(mào)代理、物流、商業(yè)票據(jù)信用證的支付等，根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況，初期可并入業(yè)務(wù)部統(tǒng)一管理。n主要負(fù)責(zé)租后資產(chǎn)管理，包括租金回收，租賃物

10、定期巡防，運(yùn)營(yíng)分析，租賃物出險(xiǎn)處置等。根據(jù)公司發(fā)展情況，初期也可交業(yè)務(wù)部統(tǒng)一管理。租賃公司基本業(yè)務(wù)流程租金回收租金回收商務(wù)運(yùn)作商務(wù)運(yùn)作簽約放款簽約放款資信評(píng)估資信評(píng)估項(xiàng)目立項(xiàng)項(xiàng)目立項(xiàng)項(xiàng)目核銷項(xiàng)目核銷n業(yè)務(wù)部門與客戶溝通好初步方案后進(jìn)行初步調(diào)查，完成立項(xiàng)報(bào)告。n風(fēng)險(xiǎn)部根據(jù)業(yè)務(wù)部門調(diào)查情況從風(fēng)險(xiǎn)的角度出具專業(yè)意見(jiàn)供公司高管決策。n可根據(jù)項(xiàng)目金額采取分級(jí)授權(quán)制或評(píng)審會(huì)制。n資信評(píng)估通過(guò)后由法律人員根據(jù)最終確定的審批條件起草租賃合同，交業(yè)務(wù)部門完成簽約。n合同簽署完成后交資金部按合同付款。n合同交商務(wù)部門執(zhí)行，控制好執(zhí)行過(guò)程中相關(guān)的物流、票據(jù)流、資金流等操作風(fēng)險(xiǎn)。n租賃物交付后交給資產(chǎn)管理部進(jìn)入租金回

11、收階段。n資產(chǎn)管理部做好租金回收工作，并定期巡查租賃物運(yùn)行情況。n全部租金回收后項(xiàng)目核銷。融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模式及租賃公司分類2租賃公司管控模式及業(yè)務(wù)流程3融資租賃產(chǎn)品種類及特點(diǎn)融資租賃產(chǎn)品種類及特點(diǎn)4目錄融資租賃涉及的稅收問(wèn)題3簡(jiǎn)單融資租賃方案交銀租賃交銀租賃交銀租賃交銀租賃供應(yīng)商供應(yīng)商承租人承租人設(shè)備銷售設(shè)備出租售后維修標(biāo)準(zhǔn)直租標(biāo)準(zhǔn)直租標(biāo)準(zhǔn)回租標(biāo)準(zhǔn)回租承租人承租人設(shè)備出售設(shè)備租回與廠商聯(lián)盟的租賃銷售方案租賃公司租賃公司供應(yīng)商供應(yīng)商承租人承租人廠商租賃廠商租賃公司公司租賃公司租賃公司供應(yīng)商供應(yīng)商承租人承租人供貨，回購(gòu)擔(dān)保設(shè)備出租售后維修設(shè)備采購(gòu)設(shè)備出租售后回租回購(gòu)擔(dān)保零售模式零售模式

12、批發(fā)模式批發(fā)模式v該模式下租賃公司直接面對(duì)零散的承租人，勢(shì)必要依賴各地分行對(duì)承租人進(jìn)行帳戶監(jiān)控和租金催收。v該模式下廠商租賃公司實(shí)際承擔(dān)了批發(fā)商的角色，負(fù)責(zé)最終承租人的銷售和管理。v在廠商負(fù)債率過(guò)高和擔(dān)保額度不足時(shí)，該方式比貸款更容易接受。中介式租賃平臺(tái)模式v該模式主要針對(duì)銀行貸款的優(yōu)質(zhì)客戶，因?yàn)橘J款的種種限制需要通過(guò)租賃實(shí)現(xiàn)貸款不能實(shí)現(xiàn)的功能。v該模式下租賃公司主要依靠賺取租賃手續(xù)費(fèi)，風(fēng)險(xiǎn)主要由銀行承擔(dān)。負(fù)債率過(guò)高負(fù)債率過(guò)高資本金比例不足資本金比例不足項(xiàng)目貸款限制多項(xiàng)目貸款限制多擔(dān)保額度不足擔(dān)保額度不足要求融資利率低要求融資利率低于下浮于下浮10%經(jīng)營(yíng)性租賃經(jīng)營(yíng)性租賃降低負(fù)債率降低負(fù)債率租賃

13、資金用途靈租賃資金用途靈活，限制少活，限制少資產(chǎn)回購(gòu)保證不資產(chǎn)回購(gòu)保證不占用擔(dān)保額度占用擔(dān)保額度租賃資金不受貸租賃資金不受貸款利率下浮限制款利率下浮限制租賃保理后間接租賃保理后間接實(shí)現(xiàn)投放實(shí)現(xiàn)投放租賃保理后不受租賃保理后不受政策實(shí)現(xiàn)投放政策實(shí)現(xiàn)投放接受租賃資產(chǎn)相接受租賃資產(chǎn)相當(dāng)于有擔(dān)保放款當(dāng)于有擔(dān)保放款發(fā)行理財(cái)后可突發(fā)行理財(cái)后可突破利率下浮限制破利率下浮限制承租人承租人租賃公司租賃公司銀行銀行機(jī)船業(yè)務(wù)SPV租賃方案物流資金流國(guó)內(nèi)租賃公司國(guó)內(nèi)租賃公司國(guó)外供貨人國(guó)外供貨人（制造商）（制造商）國(guó)內(nèi)承租人國(guó)內(nèi)承租人銀行銀行國(guó)外形式出租人國(guó)外形式出租人（境外（境外SPV）授信支持設(shè)立SPV支付設(shè)備購(gòu)置款

14、v案例背景：為解決境外購(gòu)置飛機(jī)、船舶的機(jī)源和稅費(fèi)優(yōu)惠等問(wèn)題，需要通過(guò)境外設(shè)立作為形式上的出租人代為采購(gòu)。購(gòu)置設(shè)備出租設(shè)備支付租金資金賬戶監(jiān)管大型項(xiàng)目打包融資解決方案v案例背景：一些大型項(xiàng)目（如發(fā)電廠）都希望通過(guò)銀團(tuán)或其他方式整體解決融資問(wèn)題，通過(guò)租賃可以將項(xiàng)目整體打包作為租賃物，由租賃公司整體購(gòu)買后租給項(xiàng)目公司使用。通過(guò)集團(tuán)出具回購(gòu)承諾，一方面避免占用集團(tuán)擔(dān)保資源，另一方面可在項(xiàng)目建設(shè)初期落實(shí)整個(gè)項(xiàng)目資金來(lái)源。v如光大銀行通過(guò)渤海租賃實(shí)現(xiàn)空客總裝線36億元的打包租賃。出租人出租人（租賃公司）（租賃公司）供貨人供貨人（項(xiàng)目總包方）（項(xiàng)目總包方）承租人承租人（項(xiàng)目公司）（項(xiàng)目公司）回購(gòu)人回購(gòu)人（集團(tuán)公司）（集團(tuán)公司）銀行保理銀行保理信托信托固定收益理財(cái)產(chǎn)固定收益理財(cái)產(chǎn)品品投資基金投資基金租賃資產(chǎn)證券化租賃資產(chǎn)證券化總包總建電廠出租電廠支付租金分期支付工程款回購(gòu)承諾租金收益權(quán)融資安排物流資金流擔(dān)保方式租賃資產(chǎn)證券化方案外部信用升級(jí)信用評(píng)級(jí)發(fā)起設(shè)立、管理對(duì)價(jià)支付參與計(jì)劃份額本金和收益分配資產(chǎn)出售租金收益權(quán)租金收益權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃托管租金轉(zhuǎn)付租金償還租賃公司租賃公司基礎(chǔ)資產(chǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)起人發(fā)起人委托人委托人基礎(chǔ)資產(chǎn)基礎(chǔ)資產(chǎn)服務(wù)人服務(wù)人租賃合同租賃合同承租人承租人擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)托管銀行托管銀行專項(xiàng)計(jì)劃專項(xiàng)計(jì)劃管理人管理人融資租賃概述1融資租賃業(yè)務(wù)模