銀行系統(tǒng)論文：探討我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的制度制約

1、銀行系統(tǒng)論文：探討我國發(fā)展私人銀行業(yè)務的制度制約私人銀行業(yè)務是根據(jù)客戶需求提供量身定做的各種金融服務，它帶來的利潤是一般零售銀行業(yè)務的10倍左右?！敖陙?，美國私人銀行業(yè)務每年的平均利潤率高達35%，年平均盈利增長12%至15%，遠遠優(yōu)于一般的零售銀行業(yè)務?！眹H上，將以財富管理為核心，以投資管理業(yè)務為基礎(chǔ)，以高層次人才為支撐，以研究分析為手段，以專業(yè)化經(jīng)營為特色，面向社會富裕人士提供頂級專業(yè)化一攬子金融服務的銀行定義為私人銀行。目前私人銀行業(yè)務在商業(yè)銀行的比重與日俱增，并已成為主要營利性業(yè)務。 隨著我國經(jīng)濟的快速增長與個人財富的積聚，這為在我國開展私人銀行業(yè)務奠定了扎實的基礎(chǔ)。雖然私人銀行業(yè)

2、務在國內(nèi)剛剛起步，但銀行間的競爭已開始全面升級。筆者認為我國的分業(yè)經(jīng)營分業(yè)監(jiān)管的金融制度安排將會制約我國私人銀行業(yè)務的蓬勃發(fā)展。一、我國私人銀行業(yè)務的現(xiàn)狀(一)我國富裕階層財富的崛起為發(fā)展私人銀行業(yè)務提供了客戶基礎(chǔ)目前我國中產(chǎn)階層的增長速度已遠遠高于10%左右的gdp年增長速度。另外，人口老齡化進程的加快也為私人銀行業(yè)務在我國的發(fā)展提供了契機。我國在亞洲個人財富的增長速度幾乎列入首位。目前我國擁有百萬美元以上資產(chǎn)的人數(shù)在2006年底達49.8萬，較2005年增加了9.21%，在亞太區(qū)占19%，其絕對數(shù)在亞洲地區(qū)處領(lǐng)先地位。其中，北京、上海、廣州和深圳的富豪擁有的外匯占全國外匯儲蓄總額的60%以

3、上，亞太地區(qū)富裕人士財富將于2011年達12.7萬億美元，每年以8.5%的速度增長，遠高于全球6.8%的水平。從而使得這些城市成為對境外私人銀行與財富管理公司最具吸引力的市場。這對國內(nèi)商業(yè)銀行來說，發(fā)展私人銀行業(yè)務具有良好的成長空間。高端富裕客戶目前對銀行提供私人銀行服務具有現(xiàn)實的市場基礎(chǔ)，預計未來5年會有更多的富裕人士進入退休年齡，隨之產(chǎn)生的現(xiàn)實需求都為銀行提供私人銀行業(yè)務創(chuàng)造了市場機會。(二)中外資銀行在我國開展私人銀行業(yè)務的現(xiàn)狀1.進入我國私人銀行業(yè)的金融機構(gòu)從2005年建設銀行推出高端客戶部以來，私人銀行業(yè)務在我國的推廣速度日益加快。2005年瑞士友邦銀行進入上海，成立了境外私人銀行中

4、國代表處。2006年3月，花旗銀行上海分行成立了私人銀行部。2007年6月，渣打銀行在北京啟動私人銀行業(yè)務。與此同時，中資銀行也在與外資銀行的競爭與合作中拉開了籌備私人銀行的大幕。2007年3月，中國銀行與其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行合作，在中資銀行中率先推出了私人銀行服務。緊跟其后的是招行、中信等國內(nèi)知名股份制商業(yè)銀行。今年初，招行、中信相繼宣布成立各自私人銀行中心。工行、建行、光大、浦發(fā)、深發(fā)展等中資銀行目前均已著手私人銀行前期的籌備工作。可以看出我國是以商業(yè)銀行為主體機構(gòu)提供此項服務?，F(xiàn)階段開展私人銀行服務的中外資銀行中，進入私人銀行業(yè)務門檻標準的個人金融資產(chǎn)如表一表二。從區(qū)域布局來看，四

5、家銀行均選擇了上海、北京、深圳這類經(jīng)濟中心城市。這些城市目前正成為中外資銀行和金融機構(gòu)競爭的主戰(zhàn)場。2.開展我國私人銀行業(yè)務的范圍目前我國私人銀行業(yè)務主要集中在以下幾個方面：第一，客戶財富管理。在境外，私人銀行可以根據(jù)客戶指示，代客戶進行股票、固定收益產(chǎn)品、基金、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、貨幣市場產(chǎn)品、商品票據(jù)的投資，并可以代理海外保險。我國境內(nèi)的現(xiàn)狀正在逐步與離岸金融縮短差距。首先是與證券業(yè)和保險業(yè)的產(chǎn)品合作。雖然目前國內(nèi)仍舊是分業(yè)經(jīng)營，但證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)的合作日趨緊密，金融產(chǎn)品創(chuàng)新日益豐富。銀行已經(jīng)可以代理各種保險產(chǎn)品，從這個角度講，私人銀行可以為客戶提供它所需要的保險服務。在銀行賬戶上可以與證券

6、公司合作進行股票買賣。其次是可以代銷全部基金產(chǎn)品?；鸸九c銀行的合作，直接推動了私人銀行業(yè)務的發(fā)展。再有是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)展迅速。在私人銀行提供的投資理財產(chǎn)品中，有大量與股票價格、外匯匯率、利率、商品價格等為標的物的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。第二，個人信托、合理避稅、遺產(chǎn)安排和移民計劃。從實際需求來看，辦理個人信托最重要的意義在于它對個人財產(chǎn)的保護及增強私密性，這樣的業(yè)務和服務將來會有極大的市場需求和市場前景。正是因為有了個人信托、稅務、遺產(chǎn)和移民服務，財富管理的概念才逐步轉(zhuǎn)向了財富規(guī)劃，私人銀行服務也就由此與財富管理區(qū)分開來。由于目前我國沒有遺產(chǎn)稅和贈與稅，所以通過創(chuàng)立離岸賬戶，辦理個人信托這個私人銀行服務

7、內(nèi)容，對于大多數(shù)客戶來說意義不大。第三，企業(yè)融資服務。私人銀行對企業(yè)融資服務僅限于該企業(yè)主為私人銀行客戶，并以他的金融資產(chǎn)包括房產(chǎn)作為抵押進行的貸款融資服務。第四，市場中介服務和各種咨詢中介服務。銀行為私人銀行客戶提供各種中介咨詢服務，以收取咨詢費，是越來越受市場關(guān)注的熱點，也逐步為客戶所接受。二、來自我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的制度限制我國金融業(yè)現(xiàn)處在分業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，即銀行做銀行業(yè)務，保險公司做保險業(yè)務，證券公司從事證券業(yè)務等等，各個金融機構(gòu)之間業(yè)務雖已有一定的合作，但離融合還有一定的距離，監(jiān)管層的許多金融政策也都是針對分業(yè)經(jīng)營的。分業(yè)經(jīng)營的限制，使得商業(yè)銀行不能從事有價證券的買賣、中介、承銷等證券投

8、資業(yè)務，也不能完全從事保險公司經(jīng)營范圍內(nèi)的各項業(yè)務活動；經(jīng)營證券業(yè)務的投資銀行不能開展除保險金以外的存款及任何形式的貸款業(yè)務；保險公司既不能利用沉淀資金自行開展信貸業(yè)務，也不能進行股票投資和其他類型的實業(yè)投資。而從私人銀行業(yè)務的概念中可以看出，其業(yè)務滲透的范圍非常廣泛，不僅涉及銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)，同時還觸及到了其他的服務領(lǐng)域。這樣，無論是銀行業(yè)、保險業(yè)還是證券業(yè)想全方位開展這一新興業(yè)務，則會遇到我國分業(yè)經(jīng)營的制度制約。這使得我國私人銀行業(yè)務的很多產(chǎn)品在開拓過程中步履維艱，其發(fā)展遠遠滯后于歐美國家的大型全能銀行。(一)混業(yè)經(jīng)營的大型銀行集團在從事私人銀行時在機構(gòu)設置上具有絕對優(yōu)勢。目前，國際

9、上許多發(fā)達國家早已實行了金融的混業(yè)經(jīng)營，即身為銀行，可以從事保險、證券、投資、信托等多項金融業(yè)務。歐美國家的大型銀行集團是混業(yè)經(jīng)營的，可分為零售銀行或消費銀行、商業(yè)銀行、公司銀行、投資銀行和私人銀行五大業(yè)務線。在這五大類中.私人銀行的業(yè)務線涉及個人財富管理、企業(yè)財務管理，國際金融市場及衍生金融產(chǎn)品，資本市場運作的一般規(guī)則和保險知識，甚至包括主要國家的稅收政策和移民政策，信托計劃的規(guī)則和運作等等。所以幾乎所有私人銀行的中堅力量都是在投資銀行、商業(yè)銀行、公司銀行、零售銀行工作10年以上的資深從業(yè)人員。全能銀行在私人銀行業(yè)務中的領(lǐng)導地位日漸突出。憑借可以向各個金融領(lǐng)域開展業(yè)務的優(yōu)勢，全能銀行以收購現(xiàn)

10、有私人銀行方式迅速擴張此項業(yè)務。這樣，歐美國家的大型全能銀行不斷打破經(jīng)營界限使其集團內(nèi)效用最大化。雖然它們涉足私人銀行業(yè)務的時間不長，但憑借其集團內(nèi)資源共享的便利，此項業(yè)務迅速發(fā)展。如在2005年ubs所管理的私人客戶資產(chǎn)達到8780億美元以上，瑞士信達達到6000億美元，匯豐銀行也達到2000億美元。2004年，根據(jù)受管理資產(chǎn)排出的全球10大開展私人銀行業(yè)務的機構(gòu)中，有7家是全能銀行。由于私人銀行業(yè)務涵蓋的領(lǐng)域十分廣泛，全能銀行可以充分享受到各個領(lǐng)域的資源(見表三)。而縱觀我國的情況，嚴格的分業(yè)經(jīng)營金融體制和資本管制制度，對涵蓋的領(lǐng)域十分廣泛的包括投資、融資、保險、咨詢顧問等多方面內(nèi)容的私人

11、銀行業(yè)務來說，無疑是不利其發(fā)展的。目前即使開展此項業(yè)務的中信集團、光大集團等，也往往是以某個金融機構(gòu)(主要是商業(yè)銀行)作為投資主體跨行業(yè)投資設立其他金融機構(gòu)，集團還存在著具有明顯比較優(yōu)勢的主業(yè)，投資新機構(gòu)從事其他業(yè)務更多是基于范圍經(jīng)濟和共享分銷渠道的考慮。除此之外的金融綜合經(jīng)營，無論在規(guī)模還是業(yè)務融合程度上還都不高。與此同時，主要外資金融機構(gòu)都實行集團化綜合經(jīng)營模式，盡管其在華機構(gòu)也必須遵循我國的分業(yè)經(jīng)營制度，但其同一主體可分別進入我國銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)，外資銀行通過與總部的前后臺配合，以“前臺分業(yè)，后臺混業(yè)”模式實現(xiàn)實際上的綜合經(jīng)營，在我國實現(xiàn)跨行業(yè)持股、跨行業(yè)經(jīng)營和分銷產(chǎn)品的目的。目前

12、的分業(yè)監(jiān)管體制無法對上述外資金融集團實行有效監(jiān)管，難以形成監(jiān)管合力。這給中資和外資銀行在發(fā)展私人銀行業(yè)務時，無疑從機構(gòu)設置上就已經(jīng)拉開了彼此間的競爭差距。(二)在私人銀行業(yè)務產(chǎn)品的提供上我國商業(yè)銀行顯現(xiàn)出了局限性。目前私人銀行業(yè)務的產(chǎn)品和服務范圍與獲取方式日益擴大。其中資產(chǎn)管理是私人銀行業(yè)務的核心領(lǐng)域，傳統(tǒng)上幾乎完全集中在股票、債券和共同基金投資上，最近這十多年來各種新金融產(chǎn)品呈爆炸式增加，最令人注目的是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和可替代投資，又稱另類投資(alternative investments)，如對沖基金、對沖基金的基金、私人股權(quán)等等。待添加的隱藏文字內(nèi)容2歐洲主要的私人銀行機構(gòu)目前平均約15%的

13、受管理資產(chǎn)投資于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和可替代投資產(chǎn)品，如ubs在2004年末有12%的受管理資產(chǎn)投資于這類產(chǎn)品。除了上述的傳統(tǒng)產(chǎn)品，還提供了許多其他的服務產(chǎn)品，如非金融資產(chǎn)取得、融資和管理；慈善事業(yè)規(guī)劃；客戶及其家族的教育計劃；合作投資等等。由于我國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營.使得商業(yè)銀行在全方位提供私人銀行業(yè)務時受到行業(yè)進入方面的限制。比如，中資銀行不能進行全權(quán)委托各種形式的資產(chǎn)管理。另外，由于我國境內(nèi)固定收益產(chǎn)品品種很少，如政府債券和公司債券，客戶可以選擇的余地較小。目前我國即使在本行業(yè)內(nèi)提供的金融服務還不是屑于高層次的.如我國商業(yè)銀行提供的私人銀行服務如在上面現(xiàn)狀里所說的雖然已有結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，但規(guī)模不大。更不

14、用說混業(yè)領(lǐng)域里的高端產(chǎn)品。三、私人銀行業(yè)務的發(fā)展使我國的分業(yè)監(jiān)管受到挑戰(zhàn)私人銀行服務在國內(nèi)還是一個全新的業(yè)務模式，尚沒有明確針對私人銀行業(yè)務的監(jiān)管法規(guī)。而私人銀行業(yè)務涵蓋的領(lǐng)域十分廣泛，跨越多個部門和業(yè)務領(lǐng)域，也給國內(nèi)依然是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的金融業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。(一)對私人銀行業(yè)務出現(xiàn)重復和真空監(jiān)管并存。隨著金融業(yè)務不斷創(chuàng)新，業(yè)務交叉不斷增多，以及綜合經(jīng)營試點的推進，嚴格分業(yè)監(jiān)管的效率正在逐漸降低，監(jiān)管真空和重復監(jiān)管并存，監(jiān)管一致性問題也日漸突出.尤其體現(xiàn)在對金融控股公司和交叉性金融業(yè)務的監(jiān)管上。銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別對銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)三大金融業(yè)進行監(jiān)管，不同機構(gòu)需向不同監(jiān)管部門申請

15、業(yè)務許可，執(zhí)行不同的監(jiān)管標準，即使是同一業(yè)務，也需獲得不同部門的許可，重復監(jiān)管現(xiàn)象突出。在涉及審批權(quán)力的地帶則呈現(xiàn)權(quán)力設置的重復和資源控制的重復。而在涉及責任追究的地帶則呈現(xiàn)監(jiān)控真空和問題處置的真空。 目前開展私人銀行業(yè)務的一些基礎(chǔ)性、制度性工作尚待完善，如個人信用評估體系缺失，而私人銀行又是充滿風險的行業(yè)，法律識別難度大，很容易成為洗錢通道。目前我國監(jiān)管機構(gòu)之間并沒有建立制度化的信息共享、支持功能共享和定期溝通協(xié)調(diào)的機制.因此避免不了監(jiān)管重復和監(jiān)管弱化問題。此外，從私人銀行業(yè)務的準入門檻來看，各家銀行也各有標準。私人銀行業(yè)務統(tǒng)一的市場準入標準有待建立。銀行的風險管控和從事私人銀行業(yè)務的從業(yè)人

16、員資格管理也有待制度化加以規(guī)范。對此必須研究制定相應的私人銀行業(yè)務規(guī)范，使這項新業(yè)務能夠更好地發(fā)展。(二)完善金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)和合作機制。目前監(jiān)管機構(gòu)之間溝通不足、信息共享程度低的問題較為突出。監(jiān)管協(xié)調(diào)性差是分業(yè)監(jiān)管體制的固有弊端，加之我國特有的行政體制和行政文化，導致銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會三家監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管機構(gòu)和中央銀行等宏觀調(diào)控部門之間的協(xié)調(diào)難度大，效果差。這些部門均為獨立的正部級單位，自成系統(tǒng)，各司其職，條塊分割，易形成部門利益，造成監(jiān)管真空和摩擦，給跨業(yè)違規(guī)以可乘之機。隨著以金融創(chuàng)新和綜合經(jīng)營為基礎(chǔ)的私人銀行業(yè)務的進一步發(fā)展，對監(jiān)管權(quán)歸屬的爭議等這些問題將更為突出，并嚴重影響監(jiān)管效率的提高。因此在現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制前提下