債券市場交易規(guī)則介紹

1、債券市場交易規(guī)則介紹公司債實(shí)行凈價交易，全價交收。凈價交易是指在債券現(xiàn)券買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計(jì)利息的價格報(bào)價并成交的交 易方式。在債券凈價交易模式下，投資者按凈價價格進(jìn)行申報(bào)和交易，但結(jié)算價格仍是全 價計(jì)算，即以成交價格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價格。應(yīng)計(jì)利息二面值X票面利率+ 365天X已計(jì)息天數(shù)，已計(jì)息天數(shù)是指“起息日”至“成 交日”實(shí)際日歷天數(shù)。3,交易規(guī)則，是T+0,當(dāng)天可以買進(jìn)賣出;最低交易是1手，1手等10張債券。每年 可以得到票面利率規(guī)定的利息。都無印花稅。不過，國債還免利息稅。上市債券交易規(guī) 則交易時間、原則：與A股相同報(bào)價單位：以張面值100元為報(bào)價單位，即“每百元面值的

2、價格”，價格是指每100 元面值國債的價格委托買賣單位：以“張”為單位以人民幣100元面額為1張，債券賣出最小申報(bào)數(shù)量單位為1 張，債券買入最小申報(bào)數(shù)量單位、債券回購買賣最小申報(bào)數(shù)量單位為10張。價格最小變化檔位:債券的申報(bào)價格最小變動單位為0. 01元人民幣漲跌幅限制：不設(shè)漲跌限制申報(bào)撮合方式:正式實(shí)施國債凈價交易后，將實(shí)行凈價申報(bào)和凈價撮合成交的方式， 并以成交價格和應(yīng)計(jì)利息額之和作為結(jié)算價格。行情報(bào)價:報(bào)價系統(tǒng)同時顯示國債全價、凈價及應(yīng)計(jì)利息額。申報(bào)上限:單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬手含1萬手交易方式:T+0,國債現(xiàn)貨交易允許實(shí)行回轉(zhuǎn)交易。即當(dāng)天買進(jìn)的債券當(dāng)天可以賣出， 當(dāng)天賣出的債券當(dāng)

3、天可以買進(jìn)。競價方式：與A股相同上市首日申報(bào)競價規(guī)定:深交所上市國債上市首日集合競價申報(bào)價格的有效范圍為前 收盤價發(fā)行價上下各150元即15000個價格升降單位，進(jìn)入連續(xù)競價后申報(bào)價格的有效范 圍為最后成交價上下各15元即1500個價格升降單位。申報(bào)價格限制:上市首日后，每次買賣競價申報(bào)價格的有效范圍為最近成交價上下各5元 即500個價格升降單位。證券代碼：深市：國債現(xiàn)貨的證券編碼為：“1019+年號1位數(shù)+當(dāng)年國債發(fā)行上市期 數(shù)1位數(shù)”，證券簡稱為“國債+相應(yīng)證券編碼的后三位數(shù)”；但自2001年十五期國債開 始，深市國債現(xiàn)貨證券編碼為10*，中間2位數(shù)字為該期國債的發(fā)行年份，后2位數(shù)字 為其

4、順序編號。1記帳式國債的交易方式號股票交易相同，成交后債權(quán)的增減均相應(yīng)記錄在其“證券 帳戶”或“基金帳戶”內(nèi)；無記名國債在賣出交易前，投資者必須將無記名國債拿到指定 的證券商處辦理托管手續(xù)，然后在其所指定的證券商處進(jìn)行交易。買入無記名國債后，投 資者需要時，可通過在指定的證券商處辦理提取實(shí)物券手續(xù)。2國債現(xiàn)貨計(jì)價單位為每百元面額。3國債現(xiàn)貨交易實(shí)行“T+1”資金清算，投資者與所指定的證券商在成交后的第二個營 業(yè)日辦理交割手續(xù)。1按照期限劃分，企業(yè)債券有短期企業(yè)債券、中期企業(yè)債券和長期企業(yè)債券。根據(jù)中 國企業(yè)債券的期限劃分，短期企業(yè)債券期限在1年以內(nèi)，中期企業(yè)債券期限在1年以上5 年以內(nèi)，長期企

5、業(yè)債券期限在5年以上。2按是否記名劃分，企業(yè)債券可分為記名企業(yè)債券和不記名企業(yè)債券。如果企業(yè)債券 上登記有債券持有人的姓名，投資者領(lǐng)取利息時要憑印章或其他有效的身份證明，轉(zhuǎn)讓時 要在債券上簽名，同時還要到發(fā)行公司登記，那么，它就稱為記名企業(yè)債券，反之稱為不 記名企業(yè)債券。3按債券有無擔(dān)保劃分，企業(yè)債券可分為信用債券和擔(dān)保債券。信用債券指僅憑籌資 人的信用發(fā)行的、沒有擔(dān)保的債券，信用債券只適用于信用等級高的債券發(fā)行人。擔(dān)保債 券是指以抵押、質(zhì)押、保證等方式發(fā)行的債券，其中，抵押債券是指以不動產(chǎn)作為擔(dān)保品 所發(fā)行的債券，質(zhì)押債券是指以其有價證券作為擔(dān)保品所發(fā)行的債券，保證債券是指由第 三者擔(dān)保償還

6、本息的債券。4按債券可否提前贖回劃分，企業(yè)債券可分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券。 如果企業(yè)在債券到期前有權(quán)定期或隨時購回全部或部分債券，這種債券就稱為可提前贖回 企業(yè)債券，反之則是不可提前贖回企業(yè)債券。5按債券票面利率是否變動，企業(yè)債券可分為固定利率債券、浮動利率債券和累進(jìn)利 率債券。固定利率債券指在償還期內(nèi)利率固定不變的債券;浮動利率債券指票面利率隨市 場利率定期變動的債券；累進(jìn)利率債券指隨著債券期限的增加，利率累進(jìn)的債券。6按發(fā)行人是否給投資者選擇權(quán)分類，企業(yè)債券可分為附有選擇權(quán)的企業(yè)債券和不 附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。附有選擇權(quán)的企業(yè)債券，指債券發(fā)行人給債券持有人一定的選 擇權(quán)，如可轉(zhuǎn)讓公司債券、有認(rèn)股權(quán)證的企業(yè)債券、可退還企業(yè)債券等?？赊D(zhuǎn)換公司債券 的持有者，能夠在一定時間內(nèi)按照規(guī)定的價格將債券轉(zhuǎn)換成企業(yè)發(fā)行的股票;有認(rèn)股權(quán)證的債券持有者，可憑認(rèn)股權(quán)證購買所約定的公司的股票;可退還的企業(yè)債券，在規(guī)定的期限內(nèi)可以退還。反之，債券持有人沒有上述選擇權(quán)的債券，即是不附有選擇權(quán)的企業(yè)債券。7按發(fā)行方式分類，企業(yè)債券