期貨從業(yè)資格考試習題期貨基礎知識第四章

1、第四章 期貨交易制度與期貨交易流程一、單選題1.期貨交易者必須按照其買賣期貨合約價值的一定比例，通常為（ ）繳納保證金資金，用于結算和保證履約。 A. 1%-2% B. 5%-10% C. 10%-20% D. 90%-100% 2.（ ）是會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。 A.結算準備金 B.交割保證金 C.結算保證金 D.交易保證金 3.期貨交易所并不直接向客戶收取保證金，只是向（ ）收取保證金。 A.經紀人 B.會員 C.結算公司 D.大客戶 4.期貨交易所向會員收取的保證金屬于（ ）所有。 A.經紀人 B.會員 C.結算公司 D.客戶 5.期貨公司

2、向客戶收取的保證金屬于（ ）所有。 A.經紀人 B.會員 C.結算公司 D.客戶 6.我國期貨交易管理條例規(guī)定，期貨交易所實行當日無負債結算制度，期貨交易所應當在及時將結算結果通知會員。 A.當日 B.次日 C. 3日內 D. 4日內 7.期貨交易所將會員的合約強行平倉后，強行平倉的有關費用和發(fā)生的損失由（ ）承擔。 A.期貨交易所 B.該被強行平倉的會員 C.該會員所代理的客戶 D.期貨公司 8.漲跌停板一般是以合約上一交易日的（ ）為基準確定的。 A.收市價 B.結算價 C.最高價 D.最低價 9.合約上一交易日的結算價加上允許的最大漲幅構成當日價格上漲的上限，稱為（ ）。 A.漲停板 B

3、.跌停板 C.最高價 D.最低價 10.合約上一交易日的結算價減去允許的最大跌幅構成當日價格下跌的下限，稱為（ ）。 A.漲停板 B.跌停板 C.最高價 D.最低價 11.當交易價格達到漲跌停板規(guī)定幅度時，（ ）。 A.超過該漲跌幅度的報價只能平倉，不能開倉 B.當天停止交易 C.本節(jié)交易停止 D.超過該漲跌幅度的報價視為無效，不能成交 12.在股票指數期貨交易中，當價格波幅觸及所規(guī)定的“熔斷”點數時（ ）。 A.只能平倉，不能開倉 B.當天停止交易 C.本節(jié)交易停止 D.交易隨之停止一段時間，或交易可以繼續(xù)進行，但價格波動幅度不能超過規(guī)定點數之外 13.下列不符合中國金融期貨交易所風險控制管

4、理辦法（2007年 6月 27日頒布）對熔斷機制的具體規(guī)定的是（ ）。 A.日開市后，股指期貨合約申報價觸及熔斷價格且持續(xù) 5分鐘的，該合約啟動熔斷機制 B.熔斷機制啟動后的連續(xù) 5分鐘內，該合約買賣申報在熔斷價格區(qū)間內繼續(xù)撮合成交。5分鐘后，熔斷機制終止，漲跌停板幅度生效 C.熔斷機制啟動后不足 5分鐘，第一節(jié)交易結束的，熔斷機制終止；第二節(jié)交易開始后，漲跌停板幅度生效 D.收市前 15分鐘內，不設熔斷機制。熔斷機制已經啟動的，終止執(zhí)行。 14.下列關于“限倉數額”的說法中，不正確的是（ ）。 A.期貨交易所可以根據不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數額 B.采用限制會員持倉和限

5、制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險 C.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制 D.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計可以超出該客戶的持倉限額 15.（ ）是與持倉眼額制度緊密相關的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。 A.大戶報告制度 B.保證金制度 C.漲跌停板制度 D.當日無負債制度 16.下列關于“大戶報告制度”的說法不符合大連商品交易所風險管理辦法（2007年 10月 29日起施行）具體規(guī)定的是（ ）。 A.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量 90%以上(含本數)時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、

6、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告 B.交易所可根據市場風險狀況，調整改變持倉報告水平 C.會員和客戶的持倉達到交易所報告界限的，會員和客戶應主動于下一交易日 15: 00前向交易所報告 D.當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量 80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告 17.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交。強制減倉造成的經濟損失由（ ）承擔。 A.期貨交易所 B.期貨公司 C.會員及其投資者

7、D.非期貨公司會員 18.下列關于“套期保值交易實行審批制度”說法不正確的是（ ）。 A.申請?zhí)灼诒Ｖ到灰椎臅T或客戶必須填寫套期保值申請（審批）表，并向交易所提交相關證明材料 B.會員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度直接向交易所辦理申報手續(xù)；客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核后向交易所辦理申報手續(xù) C.交易所批準的套期保值額度一般不超過會員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報的數量 D.交易所批準的套期保值額度一般不超過會員或客戶所提供的套期保值證明材料中所申報數量的一半 19.結算擔保金是指由（ ）依交易所規(guī)定繳存的，用于應對其違約風險的共同擔保資金。 A.會員單位 B.期貨

8、公司 C.投資者 D.結算會員 20.風險準備金制度是（ ）從收取的期貨交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金的制度。風險準備金的收取目的是為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來的損失。 A.期貨公司 B.會員單位 C.期貨交易所 D.結算會員 21.如上海期貨交易所的銅 0805合約在 2008年 2月 21日的結算價格為67110元/噸，那么銅 0805合約在 2008年 2月 22日的報價范圍應在（ ）。 A. 64425. 6元 /噸和 69794. 4元 /噸之間（含兩數） B. 63754.5元 /噸和 70465.5元 /噸之間（含兩數

9、） C. 64430元 /噸和 69790元 /噸之間（含兩數） D. 63750元 /噸和 70470元 /噸之間（含兩數）22.國內期貨交易所均采用（ ）成交方式。 A.公開喊價 B.連續(xù)競價制 C.一節(jié)一價制 D.計算機撮合 23.期貨開盤價集合競價在每一交易日開市前 5分鐘內進行（ ）。 A.其中前 4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后 1分鐘為集合競價撮合時間 B.其中前 3分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后 2分鐘為集合競價撮合時間 C.其中前 2分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后 3分鐘為集合競價撮合時間 D.其中前 1分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后

10、4分鐘為集合競價撮合時間 24.在我國，（ ）實行會員分級結算制度，交易所對結算會員結算，結算會員對其受托的客戶、交易會員結算，交易會員對其受托的客戶結算。 A.鄭州商品交易所 B.大連商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所 25.交易所會員對結算結果有異議，應在（ ）以書面形式通知交易所。 A.第二天開市后的任何時間 B.第二天開市前 30分鐘 C.第二天開市后 10分鐘 D.第二天開市后 30分鐘 26.以期貨合約最后 1小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價的期貨交易所為（ ）。 A.鄭州商品交易所 B.大連商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所

11、 27.結算準備金余額的計算公式應為。 A.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等 B.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金+當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等 C.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等 D.當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額-上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等 28.標準倉單是由（ ）制定的，在交割倉庫完成入庫商品驗收，確認合格后簽發(fā)給貨物

12、賣方的實物提貨憑證。 A.期貨交易所 B.期貨公司C.交割倉庫 D.交易所會員29. （ ）成交速度快，指令一旦下達，不可更改或撤銷。 A.限價指令 B.限時指令 C.市價指令 D.階梯價格指令 30. （ ）可以將損失或利潤鎖定在預期的范圍，但成交速度比止損指令慢，有時甚至無法成交。 A.限價指令 B.停止限時指令 C.市價指令 D.階梯價格指令 31. （ ）是指按指定的價格間隔，逐步購買或出售指定數量期貨合約的指令。該指令適合穩(wěn)健型投資者采用。 A.限價指令 B.限時指令 C.市價指令 D.階梯價格指令 32.（ ）是指在交易所交易池內由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要

13、求。 A.交易者協商成交 B.連續(xù)競價制 C.一節(jié)一價制 D.計算機撮合成交 33.連續(xù)競價制屬于傳統的競價方式，在（ ）期貨市場較為流行。 A.東南亞 B.日本 C.中國 D.歐美 34.在日本的期貨市場上，較為流行的叫價方式是（ ）。 A.公開喊價 B.連續(xù)競價制 C.一節(jié)一價制 D.計算機撮合成交 35.國內交易所期貨合約的開盤價由（ ）產生。 A.買方報價 B .賣方報價 C.買賣均價 D.集合競價 36.開盤價集合競價在某合約每一交易日開市前 5分鐘內進行，其中前 4分鐘為（ ）。 A.申報時間 B.撮合時間 C.指令時間 D.成交時間 37.開盤集合競價中的未成交申報單（ ）。 A

14、.開市后將自動取消 B.自動參與開市后連續(xù)競價交易 C.開市后將被優(yōu)先成交 D.將于下一個交易日繼續(xù)參與開盤集合競價 38.期貨會員每天應及時獲取期貨交易所提供的結算數據，做好核對并妥善保存，數據至少保存（ ）。 A. 1年 B. 2年 C. 10年 D. 20年 39.期貨會員的結算準備金（ ）時，該期貨結算結果即被視為期貨交易所向會員發(fā)出的追加保證金通知。 A.低于最低余額 B.高于最低余額 C.等于最低余額 D.為零 40.每日結算后，當期貨會員的結算準備金低于最低余額時，期貨會員必須在（ ）補足至結算準備金最低余額。 A.下一個交易日開市前的任何時候 B.當日收市后 2小時內 C.下一

15、個交易日開市前 30分鐘 D.下一個交易日開市前 5分鐘 41.當每日結算后客戶保證金低于期貨交易所規(guī)定的交易保證金水平時，（ ）按照期貨經紀合同約定的方式通知客戶追加保證金。 A.期貨交易所 B. 期貨公司 C.交割倉庫 D.交易所會員 42.某一期貨合約當日無成交價格，則以（ ）作為當日結算價。 A.上一交易日的收盤價 B.上一交易日的結算價 C.下一交易日的開盤價 D.下一交易日的結算價 43.每個期貨合約均以當日（ ）作為計算當日盈虧的依據。 A.收盤價 B.最高價 C.最低價 D.結算價 44.當日交易保證金=當日（ ）當日交易結束后的持倉總量交易保證金比例 A.開盤價 B.收盤價

16、C.最高價 D.結算價 45.實物交割是指期貨合約到期時，根據交易所的規(guī)則和程序，交易雙方通過該（ ），了結未平倉合約的過程。 A.期貨合約所記載商品的所有權的轉移 B.期貨合約盈虧 C.期貨合約 D.現貨合約 46.期貨交割是促使（ ）的制度保證，使期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。 A.期貨價格和現貨價格趨向一致 B.期貨價格和現貨價格有所區(qū)別 C.期貨交易正常進行 D.期貨商品價格合理化 47. （ ）是指所有到期合約在交割月份最后交易日后一次性交割的交割方式。 A.實物交割 B.現金交割 C.滾動交割 D.集中交割 48. （ ）的所有期貨品種均采用集中交割的方式。 A.大連商品交易所

17、 B.鄭州商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所 49. （ ）的所有期貨品種均采用滾動交割的方式。 A.大連商品交易所 B.鄭州商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所 50. （ ）是在交易所辦理標準倉單交割、交易、轉讓、質押、注銷的憑證，受法律保護。 A.標準倉單持有憑證 B.標準倉單 C.標準倉單注冊申請表 D.交割預報表 51.標準倉單數量因交割、交易、轉讓、質押、注銷等業(yè)務發(fā)生變化時，交易所（ ）。 A.收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)新的“標準倉單持有憑證” B.將原“標準倉單持有憑證”直接交給新的受讓人 C.在原“標準倉單持有憑證”上背書后交給新的

18、受讓人 D.收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)“標準倉單持有變更憑證”二、多選題1.期貨交易保證金分為（ ）。 A.結算準備金 B.交割保證金 C.結算保證金 D.交易保證金 2.為確保合約履行，期貨交易所直接或間接向（ ）收取交易保證金。 A.會員 B.經紀人 C.客戶 D.結算公司 3.期貨公司向客戶收取的保證金屬于客戶所有，除（ ）情形外，嚴禁挪用。 A.依據客戶的要求支付可用資金 B.為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款 C.支付期貨公司工作人員的工資 D.國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他情形 4.期貨交易所會員、客戶可以使用（ ）等有價證券充抵保證金進行期貨交易。 A.經期貨交易所認定的

19、標準倉單 B.可流通的國債 C.股票 D.承兌匯票 5.期貨交易所保證金管理制度包括下列內容（ ）。 A.向會員收取保證金的標準 B.向會員收取保證金的形式 C.專用結算賬戶中會員結算準備金最低余額 D.當會員結算準備金余額低于期貨交易所規(guī)定最低余額時的處置方法 6.上海期貨交易所風險控制管理辦法（2008年 1月 9日起實施）規(guī)定，在某一期貨合約的交易過程中，當出現下列（ ）情況時，交易所可以根據市場風險調整其交易保證金水平。 A.持倉量達到一定的水平時 B.臨近交割期時 C.連續(xù)數個交易日的累計漲跌幅達到一定水平時 D.連續(xù)出現漲跌停板時 7.當某合約按結算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易

20、日的累積漲跌幅達到一定程度時，交易所有權根據市場情況，采?。?）等措施。 A.對部分或全部會員的單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金 B.限制部分會員或全部會員出金 C.暫停部分會員或全部會員開新倉 D.調整漲跌停板幅度 8.當某合約按結算價計算的價格變化，連續(xù)若干個交易日的累積漲跌幅達到一定程度時，交易所有權根據市場情況，采?。?）等措施。 A.限期平倉 B.強行平倉 C.暫停部分會員或全部會員開新倉 D.調整漲跌停板幅度 9.期貨交易所會員的保證金不足時，會員應在期貨交易所規(guī)定的時間內（ ）。 A.或追加保證金 B.或減少保證金 C.或自行平倉 D.或增加持倉 10.實行持倉限額制度

21、的目的在于（ ）。 A.防范操縱市場價格的行為 B.防止交割量過大 C.防止期貨市場風險過度集中于少數投資者 D.防止市場流動性過大 11.下列（ ）屬于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定。 A.采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法，控制市場風險 B .套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制 C.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額 D.會員或客戶的持倉數量不得超過交易所規(guī)定的持倉限額 12.下列關于“當日無負債結算制度”正確的是（ ）。 A.期貨交易的結算，是由期貨交易所統一組織進行的 B.在每日交易結束后，交易所按當日結算價結算

22、所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金 C.期貨交易所會員的保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉 D.客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉 13.制定期貨漲跌停板制度的目的在于（ ）。 A.控制交易日內的風險 B.有效減緩、抑制一些突發(fā)性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌 C.將交易所、會員和客戶的損失控制在相對較小的范圍內 D.保證當日期貨價格波動達到漲停板或跌停板時不會出現透支情況 14.我國期貨交易所規(guī)定，當會員、客戶出現下列情形（ ）之一時，交易所有權對其持倉進行強行平倉。 A.會員結

23、算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內補足的 B.客戶、從事自營業(yè)務的交易會員持倉量超出其限倉規(guī)定 C.因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的 D.會員、客戶雙方向開倉的 15.強行平倉的執(zhí)行過程一般如下（ ）。 A.交易所以強行平倉通知書的形式向有關會員下達強行平倉要求 B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執(zhí)行結果由交易所審核 C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由中國證監(jiān)會直接執(zhí)行強行平倉，強行平倉執(zhí)行完畢后，記錄執(zhí)行結果并存檔 D.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉，強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結果并存檔 16.下

24、列關于“強制減倉制度”說法正確的是（ ）。 A.強制減倉制度是指交易所按照有關規(guī)定對會員、客戶持倉實行平倉的一種強制措施 B.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交 C.強制減倉制度對同一客戶雙向持倉的，其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉 D.強制減倉制度設立的目的在于化解市場風險，防止會員大量違約 17.大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所規(guī)定，申請?zhí)酌鞅Ｖ到灰椎目蛻艉头瞧谪浌緯T必須具備以下條件（ ）。 A.與套期保值交易品種相關的生

25、產經營資格 B.交易所對套期保值的申請，按主體資格是否具備，套期保值品種、交易部位、買賣數量、套期保值時間與其生產經營規(guī)模、歷史經營狀況、資金等情況是否相當進行審核，確定其套期保值額度 C.套期保值額度由交易所根據套期保值申請人的現貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批 D.套期保值交易的持倉量在正常情況下不受交易所規(guī)定的持倉限量的限制 18.根據期貨交易管理條例規(guī)定，下列說法正確的是（ ）。 A.期貨交易的交割由期貨交易所統一組織進行 B.交割倉庫由期貨交易所指定 C.期貨交易所限制實物交割總量，并應當與交割倉庫簽訂協議，明確雙方的權利和義務 D.期貨交易所不得限制實物交割總量，并應當與交割

26、倉庫簽訂協議，明確雙方的權利和義務 19.下列關于“結算擔保金制度”說法正確的是（ ）。 A.根據期貨交易管理條例規(guī)定，實行會員分級結算制度的期貨交易所應當建立結算擔保金制度 B.結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金 C.結算擔保金由結算會員以自有資金向期貨交易所繳納 D.結算擔保金屬于期貨交易所所有，用于應對結算會員違約風險 20.下列關于“風險準備金制度”說法正確的是（ ）。 A.風險準備金制度是指期貨交易所從收取的期貨交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金的制度 B.風險準備金的收取目的是為維護期貨市場正常運轉提供財務擔保和彌補因不可預見風險帶來的損失 C

27、.期貨交易所應當按照手續(xù)費收入的 20%提取風險準備金，風險準備金應當單獨核算，專戶存儲 D.期貨交易所可以根據業(yè)務規(guī)模、發(fā)展計劃以及潛在的風險決定風險準備金的規(guī)模 21.我國期貨交易管理條例規(guī)定，（ ）應按照國務院期貨監(jiān)督管理機構、財政部門的規(guī)定，提取、管理和使用風險準備金。 A.期貨交易所 B.期貨公司 C.非期貨公司結算會員 D.交割倉庫 22.期貨交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求（ ）等措施，以警示和化解風險。 A.會員報告情況 B.客戶報告情況 C.談話提醒 D.發(fā)布風險提示函 23.出現下列（ ）異常情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員或者客戶談話提醒風險，或者要求

28、會員或者客戶報告情況。 A.期貨價格出現異常 B.會員或者客戶交易異常 C.會員或者客戶持倉異常 D.會員資金異常 24.出現下列（ ）情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員談話提醒風險，或者要求會員報告情況。 A.會員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約 B.交易所接到涉及會員或者客戶的投訴 C.會員涉及司法調查 D.會員資金異常 25.發(fā)生下列（ ）情形之一的，交易所有權發(fā)出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險。 A.期貨價格出現異常 B.期貨價格和現貨價格出現較大差距 C.會員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約 D.會員或者客戶交易存在較大風險 26.期貨交易所應及時公布上市品種合約的（ ）。 A.成交量

29、 B.成交價 C.持倉量 D.最高價與最低價、開盤價與收盤價 27.期貨交易所應當以適當方式向社會發(fā)布的期貨交易信息包括 （ ）。 A.即時行情 B.持倉量、成交量排名情況 C.期貨交易所研究的價格預測信息 D.期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則規(guī)定的其他信息 28.期貨交易涉及商品實物交割的，期貨交易所應當發(fā)布（ ）。 A.標準倉單數量 B.可用庫容情況 C.交易情況周報表、月報表 D.交易情況年報表 29.普通投資者在進入期貨市場交易之前，應首先選擇一個（ ）的期貨公司會員。 A.具備合法代理資格 B.信譽好 C.資金安全 D.運作規(guī)范和收費比較合理 30.期貨公司會員為客戶開設賬戶的程序一般

30、包括（ ）。 A.風險揭示 B.簽署合同 C.繳納保證金 D.下單交易 31. 鄭州期貨交易所期貨交易細則（2008年 3月 1日實施）規(guī)定的交易指令有（ ）。 A.限價指令 B.市價指令 C.套利指令 D.階梯價格指令 32.大連商品交易所采用的指令有（ ）。 A.限價指令 B.市價指令 C.市價止損（盈）指令（即止損指令） D.限價止損（盈）指令（即停止限價指令） 33.根據期貨交易管理條例規(guī)定，客戶可以通過（ ）向期貨公司下達交易指令。 A.書面 B.電話 C.互聯網 D.國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他方式 34.期貨合約價格的形成方式主要有（ ）方式。 A.公開喊價 B .連續(xù)競價制

31、 C.一節(jié)一價制 D.計算機撮合 35.在期貨市場競價交易中，公開喊價方式可分為（ ）。 A.打手勢報價 B.連續(xù)競價制 C.一節(jié)一價制 D.計算機撮合成交 36.一個完整的期貨交易流程應包括（ ）。 A.開戶與下單 B.競價 C.結算 D.交割 37.下列關于國內期貨集合競價說法正確的是（ ）。 A.采用最大成交量原則 B.交易系統依照最大成交量原則逐步將排在前面的買入申報和賣出申報配對成交，直到不能成交為止 C.交易系統自動控制集合競價申報的開始和結束并在計算機終端上顯示 D.開盤集合競價中的未成交申報單不參與開市后競價交易 38.期貨交易所可以實行會員分級結算制度。實行會員分級結算制度的

32、期貨交易所會員由（ ）組成。 A.結算會員 B.非結算會員 C.一級結算會員 D.二級結算會員 39.交易所對會員結算完成后，將向會員發(fā)放結算單據或電子傳輸當日結算數據，包括（ ），期貨經紀會員以此作為對客戶結算的依據。 A.會員當日平倉盈虧表 B.會員當日成交合約表 C.會員當日持倉表 D.會員資金結算表 40.下列關于國內期貨結算制度說法正確的是（ ）。 A.期貨交易所可以實行會員分級結算制度 B.實行會員分級結算制度的期貨交易所會員由結算會員和非結算會員組成 C.實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向結算會員收取結算擔保金 D.實行會員分級結算制度的期貨交易所直接對會員結算 41.在我

33、國，（ ）只對會員進行結算，期貨公司會員對客戶進行結算。 A.鄭州商品交易所 B.大連商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所 42.鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所對會員結算的內容有（ ）。 A.每一交易日交易結束后交易所對每一會員的盈虧、交易于續(xù)費、交易保證金等款項進行結算 B.結算完成后，交易所采用發(fā)放結算單據或電子傳輸等方式向會員提供當日結算數據 C.將會員資金的劃轉數據傳遞給有關結算銀行 D.結算銀行對會員資金按當日盈虧進行劃轉 43.鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所在每日結算完成后，采用發(fā)放結算單據或電子傳輸等方式向會員提供（ ）。 A.會

34、員當日平倉盈虧表 B.會員當日成交合約表 C.會員當日持倉表 D.會員資金結算表 44.作為結算準備金的核心內容，當日盈虧包括。 A.平倉盈虧 B.持倉盈虧 C.出金 D.入金 45.在我國的交易所中，（ ）的期貨產品采用的是實物交割方式。 A.大連商品交易所 B.鄭州商品交易所 C.上海期貨交易所 D.中國金融期貨交易所 46.期貨實物交割方式包括（ ）。 A.現貨交割 B.現金交割 C.滾動交割 D.集中交割 47.下列說法正確的是（ ）。 A.上海期貨交易所采取攘動交割方式 B.鄭州期貨交割采用集中交割方式 C.大連商品交易所對黃大豆 1號、黃大豆 2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割

35、方式 D.大連商品交易所對棕櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用集中交割方式 48.下列期貨品種（ ）采用的是集中交割方式。 A.陰極銅 B.優(yōu)質強筋小麥 C. LLDPE D.玉米 49.在下列期貨交易品種中，采用滾動交割方式的有（ ）。 A.鋁 B.優(yōu)質強筋小麥 C.天然橡膠 D.豆油 50.實物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括（ ）。 A.交易所對交割月份持倉合約進行交割配對 B.買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換 C.買賣雙方通過期貨公司進行標準倉單與貨款交換 D.增值稅發(fā)票流轉 51.標準倉單經交易所注冊后生效，可用于（ ）。 A.交割 B.轉讓 C.提貨 D.質押 52.一般來說，標準倉單主

36、要是指倉庫標準倉單，其生成包括（ ）。 A.交割預報 B.商品入庫 C.驗收 D.指定交割倉庫簽發(fā)及交易所注冊 53.標準倉單數量因 （ ）和注銷等業(yè)務發(fā)生變化時，交易所收回原“標準倉單持有憑證”，簽發(fā)新的“標準倉單持有憑證”。 A.交割 B.交易 C.轉讓 D.質押 54.標準倉單在交易所進行實物交割的，其流轉程序包括（ ）。 A.賣方投資者將標準倉單授權給賣方會員以辦理實物交割業(yè)務 B.賣方會員將標準倉單提交給交易所 C.交易所將標準倉單分配給買方會員 D.買方會員將標準倉單分配給買方投資者 55.標準倉單的轉讓須（ ）。 A.委托會員辦理 B.達成轉讓意向的買賣雙方會員應當向交易所提交標

37、準倉單轉讓申請 C.交易所對標準倉單轉讓申請進行審核 D.交易所為買賣雙方會員辦理標準倉單過戶和貨款結算劃轉手續(xù) 56.已經推出期轉現交易的交易所有（ ）。 A.中國金融期貨交易所 B.大連商品交易所 C.上海期貨交易所 D.鄭州商品交易所 57.期轉現交易的優(yōu)越性主要有（ ）。 A.加工企業(yè)和生產經營企業(yè)利用期轉現可以節(jié)約期貨交割成本 B.期轉現比“平倉后購銷現貨”更便捷 C.期轉現比遠期合同交易和期貨交易更有利 D.期轉現是一種低成本的套利方式 58.期轉現交易的流程包括（ ）。 A.尋找交易對手，并商定價格 B.向交易所提出申請 C.交易所核準后辦理手續(xù) D.納稅 59.用標準倉單期轉現

38、，要考慮（ ）。 A.倉單提前交收所節(jié)省的利息和倉儲等費用 B.節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價 C.買賣雙方要先看現貨，確定交收貨物和期貨交割標準品級之間的價差 D.商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節(jié)省的上述費用的總和 60.計算機撮合成交的原則是（ ）。 A.買賣申報以最大成交量為原則 B.一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進行排序 C.當買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價 (bp)、賣出價 (sp)和前一成交價 (cp)三者中居中的一個價格 D.集合競價采用最大成交量原則 61.若買入價為bp、賣出價為 sp、前一成交價為 cp，那么按照

39、計算機撮合成交的原則下列成立的是（ ）。 A.當 bpspcp，則：最新成交價 = cp B.當bpspcp，則：最新成交價 = sp C.當 bpcpsp，則：最新成交價 = cp D.當 cpbpsp，則：最新成交價 = bp三、判斷題1.期貨市場是一種高度組織化的市場，為了保障期貨交易有一個“公開、公平、公正”的環(huán)境保障期貨市場平穩(wěn)運行，對高風險的期貨市場實施有效的控制，期貨公司制定了一系列的交易制度，所有交易者必須在承認并保證遵守這些交易制度的前提下才能參與期貨交易。（ ）2.期貨交易制度主要包括：保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、熔斷制度、持倉限額制度、大戶報告制度、強行

40、平倉制度、強制減倉制度、套期保值審批制度、交割制度、結算擔保金制度、風險準備金制度、風險警示制度、信息披露制度。 （ ）3.結算擔保金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為 5%-10%）繳納資金，用于結算和保證履約。 （ ）4.保證金分為結算準備金和交易保證金。交易保證金是指會員為了交易結算，在交易所專用結算賬戶預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。結算準備金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。（ ）5.對于一般客戶來講，必須通過期貨公司才能進行交易，因此交易所并不直接向客戶收取保證金。 （ ）6.保證金的收取是

41、分級進行的，即期貨交易所向會員收取的保證金和作為會員的期貨公司向客戶收取的保證金，分別稱為會員保證金和客戶保證金。（ ）7.結算準備金是會員為交易結算，在交易所專用結算賬戶中預先準備的資金，是未被合約占用的保證金。（ ）8.交易保證金是會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金。（ ）9.期貨交易所并不直接向客戶收取保證金，只是向會員收取保證金。 （ ）10.期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金，不得低于國務院期貨監(jiān)督管理機構、期貨交易所規(guī)定的標準，并應當與自有資金分開，專戶存放。 （ ）11.期貨交易所向會員收取的保證金屬于客戶所有。期貨公司向客戶收取的保證

42、金屬于會員所有。 （ ）12.期貨公司向客戶收取的保證金可用于為客戶交存保證金和支付手續(xù)費、稅款。（ ）13.期貨交易所不能接受有價證券充抵保證金。 （ ）14.有價證券充抵保證金的金額不得高于以下標準中的較低值：有價證券基準計算價值的 90%；會員在期貨交易所專用結算賬戶中的實有貨幣資金的5倍。（ ）15.期貨交易的相關虧損、費用、貨款和稅金等款項，應當以貨幣資金支付，不得以有價證券充抵的金額支付。 （ ）16.期貨交易的結算由期貨交易所統一組織進行。期貨交易所實行當日無負債結算制度，即在每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項同

43、時劃轉，相應增加或減少客戶的交易保證金。 （ ）17.客戶保證金不足時，應當及時追加保證金或者自行平倉。 （ ）18.隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約的交易保證金比例來控制市場風險。（ ）19.期貨交易所會員的保證金不足時，會員未在期貨交易所規(guī)定的時間內追加保證金或自行平倉的，期貨交易所應當將該會員的合約強行平倉。 （ ）20.漲跌停板一般是以合約上一交易日的收盤價為基準確定的。 （ ）21.期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被折價成交。 （ ）22.漲跌停板一般是以合約上一交易日的收市價為基準確定的。 （ ）23.所謂“熔斷

44、”制度，就是在股票指數期貨交易中，當價格波幅觸及所規(guī)定的點數時，交易隨之停止一段時間；或交易可以繼續(xù)進行，但價格被動幅度不能超過規(guī)定點數之外的一種交易制度。（ ）24.在國際上，“熔斷”制度一般有兩種表現形式，分別是 “熔而斷 ”與“熔而不斷”。中國金融期貨交易所風險控制管理辦法采用的熔斷機制是“熔而斷”的形式，且上漲和下跌的行情均適用。 （ ）25.持倉限額制度是指交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的，按雙邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。（ ） 26.實行持倉限額制度的目的在于防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數投資者。（ ）27.同一客戶在不同期貨公司會員處開倉交易，其在某

45、一合約的持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。 （ ）28.我國交易所的會員和投資者的持倉達到交易所報告界限的，會員和投資者應主動于下一交易日 9:00前向交易所報告。 （ ）29.當黃大豆1號、豆粕、玉米一般月份合約單邊持倉大于 20萬手時，經紀會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的 25%，非經紀會員該合約持倉限額不得大于單邊持倉的 20%，客戶該合約持倉限額不得大于單邊持倉的 10%。 （ ）30.大戶報告制度是指當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規(guī)定的持倉報告標準時，會員或客戶應向交易所報告。 （ ）31.大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風

46、險的制度。 （ ）32.強行平倉制度是指期貨公司按照有關規(guī)定對客戶持倉實行平倉的一種強制措施。（ ）33.強制減倉制度是交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶（包括非期貨公司會員）按持倉比例自動撮合成交。 （ ）34.我國期貨交易所對套期保值交易實行審批制度。大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所對套期保值的申請，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數量、套期保值時間與其生產經營規(guī)模、歷史經營狀況、資金等情況是否相當進行審核，確定其套期保值額度。 （ ）35.在我國期貨交易所進行交易，套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制。

47、 （ ）36.商品期貨以實物交割方式為主，股票指數期貨、短期利率期貨多采用現金交割方式。（ ）37.結算擔保金是指由結算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。（ ）38.結算擔保金包括基礎結算擔保金和變動結算擔保金。結算擔保金屬于結算會員所有，用于應對結算會員違約風險。期貨交易所應當按照有關規(guī)定管理和使用，不得挪作他用。（ ）39.風險準備金制度是指期貨公司從收取的期貨交易手續(xù)費中提取一定比例的資金，作為確保期貨公司履約的備付金的制度。（ ）40.客戶在期貨交易中違約的，期貨交易所先以該客戶的保證金承擔違約責任；保證金不足的，期貨交易所應當以風險準備金代為承擔違約責任

48、，并由此取得對該客戶的相應追償權。 （ ）41.一個完整的期貨交易流程應包括開戶與下單、競價、結算和交割四個環(huán)節(jié)。但是，交割環(huán)節(jié)并不是交易流程中的必經環(huán)節(jié)。 （ ）42.由于能夠直接進入期貨交易所進行交易的只能是期貨交易所的會員，包括期貨公司會員和非期貨公司會員。所以，普通投資者在進入期貨市場交易之前，應首先選擇一個具有合法代理資格、信譽好、資金安全、運作規(guī)范、收費合理的期貨公司會員。（ ）43.期貨公司在接受客戶開戶申請時，雙方須簽署“期貨經紀合同”。個人客戶應在該合同上簽字，單位客戶應由法人代表或授權他人在該合同上簽字并加蓋公章。 （ ）44.個人開戶在期貨公司僅需提供本人身份證，單位開戶

49、僅需提供“企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照”影印件。 （ ）45.期貨公司應當為每一個客戶單獨開立專門賬戶，設置交易編碼，一戶一碼，專碼專用，不得混碼交易。 （ ）46.下單是指客戶在每筆交易前向期貨公司業(yè)務人員下達交易指令。交易指令的內容一般包括：期貨交易的品種、交易方向、數量、月份、價格、日期及時間、期貨交易所名稱、客戶名稱、客戶編碼和賬戶、期貨公司和客戶簽名等。 （ ）47.市價指令的特點是成交速度快，一旦指令下達后不可更改或撤銷。 （ ）48.限價指令的特點是可以按客戶的預期價格成交，成交速度相對較慢，有時甚至無法成交。 （ ）49.客戶利用止損指令，既可以有效地鎖定利潤，又可以將可能的損失降至最低限

50、度，還能以相對較小的風險建立新的頭寸。 （ ）50.階梯價格指令是指按指定的價格間隔，逐步購買或出售指定數量期貨合約的指令。采用該指令買入時采取階梯式遞增價位的方式，而賣出時采取階梯式遞減價位的方式。（ ） 51.雙向指令是指客戶向經紀人下達兩個指令，一個指令執(zhí)行后，另一個指令則自動撤銷。（ ） 52.套利指令是指同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指令。它包括跨商品（品種）套利指令、跨期套利指令和跨市場套利指令等。 （ ）53.鄭州期貨交易所采用的交易指令為限價指令和取消指令：上海期貨交易的交易指令分限價指令、市價指令、套利指令。（ ）54.大連商品交易所采用的指令有限價指令、市價指令、市

51、價止損（盈）指令（即止損指令）、限價止損（盈）指令（即停止限價指令）、同品種跨期套利指令和跨品種套利指令。（ ）55.中國金融期貨交易所沒有采用市價指令。（ ） 56.期貨公司對其代理客戶的所有指令，可以私下對沖。（ ）57.客戶通過電話下單時，直接將指令下達給交易所。 （ ）58.客戶通過電話下單時，期貨公司須將客戶的指令予以錄音，以備查證。事后，客戶應在交易單上補簽姓名。 （ ）59. 21世紀以來，隨著信息技術的發(fā)展，越來越多的交易所采用了計算機撮合成交方式，而原來采用公開喊價方式的交易所也逐步引人了電子交易系統。（ ）60.客戶對交易結算單記載事項有異議的，應在下一交易日開市后向期貨公

52、司提出書面異議。 （ ）61.我國鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，交易所只對會員進行結算。 （ ）62.中國金融期貨交易所實行的是會員分級結算制度。（ ）63.平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約，了結期貨交易的行為。平倉的交易方向與開倉相反。 （ ）64.當日結算價計算公式為：當日結算價=該合約上一交易日結算價+基準合約當日結算價-基準合約上一交易日結算價。（ ）65.每個期貨合約均以當日收盤價作為計算當日盈虧的依據。（ ）66.期貨交割是促使期貨價格和現貨價格趨向一致的制度保證。 （ ）67.集中交割也叫一次性交割。

53、滾動交割是指在合約進入交割月以后，在交割月第一個交易日至交割月最后交易日前一交易日進行交割的交割方式。（ ）68.目前，上海期貨交易所、大連商品交易所采取集中交割方式。（ ）69.不同的交易所，以及不同的實物交割方式，交割結算價的選取也不盡相同。 （ ）70.大連商品交易所滾動交割的交割結算價為配對日結算價，集中交割的交割結算價是期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價格的加權平均價。 （ ）71.交割商品計價就是交割結算價。 （ ）72.各期貨合約最后交易日的未平倉合約必須進行交割。（ ） 73.實物交割要求以會員名義進行?？蛻舻膶嵨锝桓铐氂蓵T代理，并以會員名義在交易所進行。

54、（ ）74.交易所對交割月份持倉合約進行交割配對。在交割配對前，鄭州商品交易所還要求買方向交易所申報交割意向，上海期貨交易所則是買、賣方都可提出交割申請。（ ）75.買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換。買方通過其會員期貨公司、交易所將貨款交給賣方，而賣方則通過其會員期貨公司、交易所將標準倉單交付給買方。（ ）76.在實物交割的具體實施中，買賣雙方并不是直接進行實物商品的交收，而是交收代表商品所有權的標準倉單，因此標準倉單在實物交割中扮演十分重要的角色。（ ）77.標準倉單是指由中國證監(jiān)會統一制定的，經交易所注冊后生效，可用于交割、轉讓、提貨、質押等的憑證。（ ）78.標準倉單注銷是指標準倉單所有人提貨或者申請將其標準倉單轉化為一般現貨提單，由指定交割倉庫辦理標準倉單退出流通的過程。標準倉單持有人注銷標準倉單，須通過會員進行。 （ ）79.交易所可采用征購和竟賣的方式處理合約交割違約事宜。 （ ）80.標準倉單轉讓必須通過會員在期貨公司辦理過戶手續(xù)，同時結清有關費用。（ ）81.在規(guī)定交割期限內，賣方未交付有效標準倉單或買方未解付貨款或解付不足的，視為違約。（ ） 82.期貨公司向客戶收取的保證金，可根據市場風險狀況，由其他客戶暫時調