簡答題和案例題

1、四、問答題（每題 5 分，共 10分） 1、報表項目“投資收益”主要哪些來源？合并報表中的“投資收益”同母公司報表中的 有什么不同之處？ （1）主要來源：金融資產(chǎn)處置收益；金融資產(chǎn)持有期間取得的利息及股利收益；長期股權 投資轉(zhuǎn)讓收益；權益確認的長期股權投資收益；成本發(fā)確認的長期股權投資收益（ 2.5 分） （2）合并報表中的“投資收益”和母公司報表中的不同之處，主要體現(xiàn)在合并報表時會采 用以下的方式，抵消來自子公司的投資收益，使其還原到利潤表的其他項目中： 內(nèi)部投資收益（利息收入）和利息費用的抵銷處理 母公司與子公司、子公司相互之間 持有對方長期股權投資的投資收益的抵銷處理 （2.5 分）2、

2、什么是盈余管理？如果讓你通過“金融資產(chǎn)”進行盈余管理，你應該怎么做？ （1）盈余管理就是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業(yè)對外報告的會 計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。（2 分）（2） A 企業(yè)可利用交易性金融資產(chǎn)公允價值變動調(diào)整當期損益（1 分）B 利用持有至到期投資、貸款和應收款項等金融資產(chǎn)的減值準備可以轉(zhuǎn)回的特 點，調(diào)整利潤（ 1 分C 利用可動出售金融資產(chǎn)調(diào)整不同期間的損益（ 1 分書本 203 兩個“例如”五、案例分析題（第 1題 20 分，第 2題 25分，共 45 分）1. 某企業(yè)家說：企業(yè)資不抵債不一定破產(chǎn)清算。但是，企業(yè)如果沒有現(xiàn)金流量，

3、就一定會 破產(chǎn)清算。請對上述評論發(fā)表你的見解。1.中西方關于“破產(chǎn)清算”的要求并不相同。我國破產(chǎn)法規(guī)定：企業(yè)無法償還債務， 并呈長期的持續(xù)狀態(tài)，便要申請破產(chǎn)清算。因此， 它強調(diào)的是企業(yè)對債務的支付能力， 而支 付能力很大程度上取決于企業(yè)籌集.動用現(xiàn)金的能力，一個資不抵債的企業(yè)，只要擁有或籌措到足夠的現(xiàn)金，便仍然可以渡過財務難關， 并可持續(xù)經(jīng)營下去。 因此，便有了此企業(yè)家的 這種說法：企業(yè)如果有現(xiàn)金流量，即使資不抵債，也不一定破產(chǎn)清算。（ 10 分）而西方隊破產(chǎn)的要求卻是資不抵債。 它更重視企業(yè)的盈利能力。 早成資不抵債的根本原因是 企業(yè)連年虧損， 在企業(yè)全部資本金虧光之后， 便出現(xiàn)資不抵債的情

4、況。 因此，西方在資不抵 債的情況下，即便籌措到相應的現(xiàn)金，有能力維持經(jīng)營，也應申請破產(chǎn)。（ 5分）從長期來看，一個不具有盈利能力， 連年虧損，已出現(xiàn)資不抵債的企業(yè)，如果不想法盡早提 高盈利能力， 尋找新的發(fā)展機會， 即使有暫時可利用的現(xiàn)金， 也遲早會陷入財務困境的境地， 所以，卻不能持有該企業(yè)家這種態(tài)度而沾沾自喜。 （ 5 分）2. A 外國投資者在 B 市找到了 C 企業(yè)。雙方商定，由 A 和 C 共同出資 500 萬美元， 引進全套生 產(chǎn)線，興建一個合資企業(yè)，產(chǎn)品將以某外國品牌全部出口。同時，中方投資 者為了表示對此 項合作的誠意，決定將自己現(xiàn)有的已有十余年歷史的生產(chǎn)類似產(chǎn)品（全部 用于

5、國內(nèi)銷售） 的企業(yè)， 無償贈送給未來的合資企業(yè)。 企業(yè)的財務報表顯示： 資產(chǎn)總額 1 億 元，其中，應收賬款 4000 萬元，估計回收率為 50%；負債為 1.3 億元，所有者權益為 0.3 億元。 A 方財務顧問認為，企業(yè)已處于資不抵債狀態(tài)，如果再考慮到應收賬款50%的回收帶來的壞賬損失 2000 萬元，企業(yè)的凈資產(chǎn)實際為 5000 萬元。因此，合資企業(yè)不應接 受“贈送”。C企業(yè)負責人認為，企業(yè)有多種增值因素：（1）企業(yè)的品牌在當?shù)赜幸欢曂?具有無形資產(chǎn)性質(zhì)； （ 2 ）企業(yè)有自己的銷售網(wǎng)絡； （ 3）企業(yè)有自己的管理模式； （ 4）企業(yè) 有與現(xiàn)有生產(chǎn)線相關的技術； （ 5）企業(yè)有房屋、

6、建筑屋和土地等資產(chǎn)，其價值將高于現(xiàn)有 的賬面價值。A 方財務顧問認為，上述只有房屋、建筑屋和土地等資產(chǎn)可以為未來的合資企業(yè)做出 貢獻，其他因素不可能為未來的合資企業(yè)做貢獻，因而不可能在未來的合資企業(yè)中享受資產(chǎn)的待遇。請結合資產(chǎn)的質(zhì)量分類對本案例進行分析。 答：資產(chǎn)的質(zhì)量，是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力 .被企業(yè)在未來進一步利用或與其他資產(chǎn)組合增值的 質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞， 主要表現(xiàn)為資產(chǎn)的賬面價值量與其變現(xiàn)價值量或進一步利用的潛在 價值量之間的差異上。資產(chǎn)按照其質(zhì)量分類， 可以分為：（ 1）按照賬面價值等金額實現(xiàn)的資 產(chǎn)，主要包括企業(yè)的貨幣資金。 （ 2）按照低于賬面價值的金額貶值實現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括短

7、期債權 .部分短期投資 .部分存貨 .部分長期投資 .部分固定資產(chǎn) .純攤銷性的資產(chǎn)。 （ 3）按照高 于賬面價值的金額實現(xiàn)的資產(chǎn)， 主要包括大部分存貨 .部分對外投資 .部分固定資產(chǎn) .賬面上未 體現(xiàn)凈值但可以增值實現(xiàn)的表外資產(chǎn)。 （ 5 分） 本案例中， A 方財務顧問的認識完全正確。這是因為，資產(chǎn)的價值具有相對性。同樣的一 項經(jīng)濟資源， 在某個企業(yè)中可能在未來有利用價值， 可以被認為是資產(chǎn)， 但對另外一個企業(yè) 來說，在未來沒有可利用價值，不能被認為是資產(chǎn)。（ 5 分）本案例中， D 企業(yè)現(xiàn)有的銷售網(wǎng)絡，已經(jīng)給 D 企業(yè)帶來了 50% 的債權損失，這種近乎癱 瘓的銷售網(wǎng)絡成了企業(yè)資不抵債的

8、重要推動因素。 企業(yè)的管理模式， 主要由企業(yè)現(xiàn)有的組織 結構及其相互聯(lián)系 .企業(yè)的決策程序 .內(nèi)部控制系統(tǒng)等內(nèi)容構成。管理模式的價值，主要體現(xiàn) 在現(xiàn)有企業(yè)的活動是否順暢 .是否具有應有的效益 .是否與實現(xiàn)企業(yè)的目標保持一致。 D 企業(yè) 在具有十余年歷史的條件下處于較為嚴重的資不抵債狀態(tài)，是一種企業(yè)迅速走下坡路的反 映，這說明其管理模式是一種不成功的模式。因此， D 企業(yè)的銷售網(wǎng)絡和管理模式，不能 對未來的合資企業(yè)帶來價值， 因而不能被未來的合資企業(yè)作為資產(chǎn)接受。 由于未來的合資企 業(yè)產(chǎn)品將全部以某外國品牌出口， 因此內(nèi)銷產(chǎn)品的品牌不會對未來的合資企業(yè)產(chǎn)生貢獻， 不 能被視為未來合資企業(yè)的資產(chǎn)；

9、由于未來的合資企業(yè)將引進全套生產(chǎn)線，因此 D 企業(yè)與現(xiàn) 有生產(chǎn)線相關的技術不能為未來的合資企業(yè)做出貢獻，不能被視為未來合資企業(yè)的資產(chǎn)。 （15）四、問答題（每題 5 分，共 10分） 1、報表項目“投資收益”主要哪些來源？合并報表中的“投資收益”同母公司報表中的 有什么不同之處？2、什么是盈余管理？如果讓你通過“金融資產(chǎn)”進行盈余管理，你應該怎么做？ 五、案例分析題（第 1 題 25 分，第 2題 20 分，共 45 分）1. 某家電上市公司，其本年的年報中與經(jīng)營活動有關的信息為：主營業(yè)務收入較上年增 長 18%，應收票據(jù)較年初下降 51%，應收賬款較年初增加 43%，存貨較年初增加 43%（

10、其中， 原材料較年初增加了 83%，庫存商品較年初增加了 30%），并使存貨棧總資產(chǎn)的比重由年初 的 45%上升到年末的 49%。公司對此的解釋是：應收票據(jù)比年初減少，是因為上年年底有大 量分公司匯入在途資金；應收賬款增加，是因為本期銷售規(guī)模擴大，年底賒銷較上年有所 增加；原材料增加，是由于上年底購入較多原材料儲備；庫存商品增加，是由于分支機構 的大規(guī)模擴展，鋪底占用的產(chǎn)成品較多。要求：（ 1）根據(jù)上述資料，說明企業(yè)債權增長意味著什么？ （2）企業(yè)為什么“熱衷于”存貨積壓？分析存貨積壓可能帶來的財務后果。1.答： 從上述資料來看， 在該上市公司的主要流動資產(chǎn)中， 除了質(zhì)量較高的應收票據(jù)在企業(yè)營

11、業(yè)收 入有較大增長的情況下不但不增加， 反而比年初有較大下降外， 其他經(jīng)營性流動資產(chǎn)均比年 初有較大的增長， 其增長幅度遠遠超過了企業(yè)營運收入的增長幅度。 在本案例中， 企業(yè)原材 料的巨幅增加， 可能是企業(yè)為來年的生產(chǎn)作必要的儲備， 也可能是年底以前企業(yè)的供應商促 銷，企業(yè)集中購入價格較低的原材料所至。 因此， 我們的主要關注點可以集中在應收賬款和 產(chǎn)成品存貨。 （ 5 分）一般而言，在賒銷政策保持穩(wěn)定的情況下，企業(yè)的營業(yè)收入，商業(yè)債權和存貨之間 應該有 較為穩(wěn)定的關系。 但是， 在企業(yè)面臨營業(yè)利潤下降、 急需要通過經(jīng)營活動的擴張來提升業(yè)績 的條件下， 企業(yè)就有可能改變其較為嚴格的賒銷政策，

12、轉(zhuǎn)而采用較為寬松的賒銷政策。 從營 銷學的角度來看， 產(chǎn)品的可替換性越強， 營銷策略的寬與嚴對銷售規(guī)模的影響也就越大。 本 案例中，從企業(yè)的解釋“應收賬款增加， 是因為本期銷售規(guī)模擴大，年底賒銷較上年有所增 加；”中的 “年底” 足以看出企業(yè)在會計年度結束以前為通過賒銷來提升其財務業(yè)績所做 的努力。 但是， 在為了增加營業(yè)收入而主動放松賒銷政策的條件下， 企業(yè)的應收款款質(zhì)量極 有可能下降。因此，我們有理由懷疑，企業(yè)應收賬款在規(guī)模增加的同時，其質(zhì)量在惡化。（ 8分） 另一方面， 企業(yè)關于產(chǎn)成品存貨增加的原因解釋值得思考。 在家電業(yè)存貨普遍積壓較為嚴重 的情況下， 我們一般很難將企業(yè)產(chǎn)成品存貨的增

13、加理解為 “庫存商品增加， 是由于分支機構 的大規(guī)模擴展，鋪底占用的產(chǎn)成品較多。 ”而使得企業(yè)增加生產(chǎn)所至，而應該考慮為：由于 企業(yè)對市場容量以及企業(yè)的市場份額估計出現(xiàn)嚴重偏差， 錯誤地增加產(chǎn)品產(chǎn)量所至 （這因為， 在企業(yè)生產(chǎn)能力、 市場容量、 產(chǎn)品價格和會計政策的選擇已經(jīng)確定的條件下， 企業(yè)增加生產(chǎn) 數(shù)量， 導致存貨積壓， 不但不會惡化其財務業(yè)績， 反而會在營業(yè)額一定的情況下由于產(chǎn)品單 位生產(chǎn)成本的降低而提升企業(yè)的財務業(yè)績） 。不論什么原因引起的存貨積壓，都將在企業(yè)為 了得歲月里進行“消化吸收” （7 分） 考慮到本案例企業(yè)所在的行業(yè)處于家電業(yè)， 其流動資產(chǎn)的主要項目由于應收賬款和存貨的超

14、出增加而質(zhì)量下降，且存貨占總資產(chǎn)的比重約為50%等因素，我們有理由說，該企業(yè)本年度財務業(yè)績的輝煌是建立在企業(yè)賬面流動資產(chǎn)實際質(zhì)量惡化的基礎之上的。 如果不能在近期 內(nèi)將資產(chǎn)質(zhì)量惡化的因素消除，該企業(yè)經(jīng)營業(yè)績?nèi)嫦禄臅r期將不然到來（5）2. 在某媒體 1999 年關于上述公司的一則評論中說：我國上市公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況令人擔 憂，許多上市公司經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零。請對上述評論提出你的觀點。2.企業(yè)經(jīng)營活動與投資活動的現(xiàn)金流量之和小于零，不能就此說明企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況一定 令人擔憂， 因為多數(shù)長期投資項目并不一定會在當期就顯現(xiàn)出較大的效益， 同時還應結合企業(yè)不 同階段現(xiàn)金流量的不同特征進行分析。（ 5 分）在企業(yè)成立的初期，往往需要資金大規(guī)模的投入，此時處于艱難的創(chuàng)業(yè)時期，市場占有率較小， 產(chǎn)品知名度較低，因此， “入不敷出”也不一定是非?，F(xiàn)象。關鍵要看企業(yè)的發(fā)展前景，有無具 潛力的項目。 （ 5 分） 另一方面，企業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零，還意味著企業(yè)在構建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以 及其他長期資產(chǎn)、權益性投資以及債權性投資等方面所支