K線(xiàn)形態(tài)之持續(xù)形態(tài)實(shí)戰(zhàn)詳解.doc

1、【股票 k 線(xiàn)圖基礎(chǔ)知識(shí)】 K 線(xiàn)形態(tài)之持續(xù)形態(tài)實(shí)戰(zhàn)精解【核心提示】 股市中沒(méi)有永遠(yuǎn)的上漲，也沒(méi)有永遠(yuǎn)的下跌，上漲和下跌總是交替出現(xiàn)。在大多數(shù)情況下， 上漲和下跌之間會(huì)有反復(fù)拉鋸式的多空爭(zhēng)奪過(guò)程，而形態(tài)就是在拉鋸過(guò)程中出現(xiàn)的趨勢(shì)與趨勢(shì)之間的過(guò)渡。大多數(shù)情況下， 上漲和下跌之間會(huì)有反復(fù)拉鋸式的多空爭(zhēng)奪過(guò)程，而形態(tài)就是在拉鋸過(guò)程中出現(xiàn)的趨勢(shì)與趨勢(shì)之間的過(guò)渡，除在極特殊的情況下漲跌之間才會(huì)出現(xiàn)180 度的大轉(zhuǎn)彎。同樣，中期上漲 （下跌）也不是一氣呵成，也是分階段完成的，即由幾個(gè)短期的上漲（或下跌）組合而成，把幾個(gè)短期趨勢(shì)銜接在一起的同樣也是形態(tài)。圖 1在盛世贏家軟件（可百度免費(fèi)下載）中，圖1 為大龍

2、地產(chǎn)（ 600159）日 K 線(xiàn)走勢(shì)圖，圖中顯示上漲和下跌都不是一氣呵成的，漲跌交替或者持續(xù)上漲（下跌） 過(guò)程中伴隨著形態(tài)的出現(xiàn)。圖中A 處為雙重底，B 處為見(jiàn)頂期間的三角形整理，C、 D處為下降階段的楔形整理。1、形態(tài)分析意義在對(duì)大盤(pán)或者個(gè)股進(jìn)行技術(shù)分析的時(shí)候，形態(tài)分析是經(jīng)常遇到的一項(xiàng)工作，我們分析形態(tài)是為了分析趨勢(shì)的持續(xù)性，因此對(duì)形態(tài)的分析不能掉以輕心。股市中的價(jià)格波動(dòng)是因?yàn)槿藗儾煌馁I(mǎi)賣(mài)交易行為導(dǎo)致的結(jié)果，當(dāng)大家認(rèn)同股價(jià)持續(xù)發(fā)展的方向時(shí)就形成了趨勢(shì)。比如大家都認(rèn)為股價(jià)還會(huì)上漲，于是越來(lái)越多的人愿意買(mǎi)入，不斷涌入的買(mǎi)盤(pán)反過(guò)來(lái)對(duì)上漲又起到了推動(dòng)作用； 反過(guò)來(lái)， 當(dāng)大家認(rèn)為股價(jià)還會(huì)下跌時(shí)，就會(huì)

3、不斷拋出手中的股票，沒(méi)有股票的人因?yàn)橥瑯右矔?huì)認(rèn)為股價(jià)會(huì)下跌而不愿意買(mǎi)入，那么股價(jià)就會(huì)因?yàn)槿鄙儋I(mǎi)盤(pán)和不斷出現(xiàn)的拋盤(pán)導(dǎo)致持續(xù)下跌。當(dāng)大家對(duì)股價(jià)持續(xù)發(fā)展的方向產(chǎn)生不同看法時(shí)，買(mǎi)賣(mài)行為也就出現(xiàn)了分歧，那么股價(jià)便會(huì)暫時(shí)維持在一個(gè)區(qū)域之間波動(dòng)，這就出現(xiàn)了形態(tài)。因此，形態(tài)的構(gòu)筑過(guò)程是股市暫時(shí)處于無(wú)趨勢(shì)的一種狀態(tài)，若能及早從這種狀態(tài)中發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)的跡象并抓住買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)，便是形態(tài)分析的意義所在。2、持續(xù)形態(tài)判斷要點(diǎn)解析一般而言， 價(jià)格形態(tài)可以被簡(jiǎn)單劃分為兩大類(lèi)型，即反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)形態(tài)。兩種類(lèi)型的形態(tài)有截然不同的技術(shù)含義: 反轉(zhuǎn)形態(tài)表明目前分析對(duì)象的市場(chǎng)趨勢(shì)正在或即將發(fā)生重要的轉(zhuǎn)折（方向性的變化） ；而持續(xù)形態(tài)則表明市

4、場(chǎng)趨勢(shì)不會(huì)發(fā)生質(zhì)的改變，原來(lái)的趨勢(shì)仍將會(huì)得以延續(xù)，目前可能只是一個(gè)暫時(shí)的休整過(guò)程, 之前走勢(shì)中的超買(mǎi)或者超賣(mài)現(xiàn)象通過(guò)整理形態(tài)得以適當(dāng)修正。1出現(xiàn)在明顯的趨勢(shì)之后無(wú)論是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài)，都需要結(jié)合之前的趨勢(shì)來(lái)分析，如果忽略了之前的趨勢(shì)，就談不上“反轉(zhuǎn)” “反”的是誰(shuí)， “持續(xù)”是誰(shuí)的“持續(xù)” 。（請(qǐng)參閱上期期刊關(guān)于反轉(zhuǎn)形態(tài)的說(shuō)明。）2構(gòu)筑形態(tài)的時(shí)間較短持續(xù)形態(tài)的構(gòu)筑時(shí)間通常是幾天或者是數(shù)周，一般不超過(guò)3 個(gè)月（并非絕對(duì)） ；而反轉(zhuǎn)形態(tài)通常要持續(xù)數(shù)周乃至數(shù)月以上。要想判斷一個(gè)形態(tài)究竟是持續(xù)形態(tài)還是反轉(zhuǎn)形態(tài)，首先要明確趨勢(shì)的級(jí)別。道氏理論中把趨勢(shì)分為三種：主要趨勢(shì)（即長(zhǎng)期趨勢(shì)，一年以上）、次要趨

5、勢(shì)（即中期趨勢(shì)，3 周至數(shù)月）、短期趨勢(shì)（即日常波動(dòng)，一般6 到 10 天）。由于反轉(zhuǎn)形態(tài)的出現(xiàn)暗示了趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，而持續(xù)形態(tài)屬于原有趨勢(shì)中的暫時(shí)休整，因此，持續(xù)形態(tài)往往較多出現(xiàn)在中短期趨勢(shì)中，一個(gè)中期趨勢(shì)的持續(xù)時(shí)間通常在3 周至數(shù)月， 因此，持續(xù)形態(tài)的時(shí)間也較短，一般情況下持續(xù)幾天或數(shù)周，最多不超過(guò)3 個(gè)月，而且可以通過(guò)不同周期走勢(shì)圖的對(duì)比來(lái)進(jìn)行判斷。圖 2在盛世贏家軟件（可百度免費(fèi)下載）中，圖2 為該軟件先長(zhǎng)后短功能顯示的天茂集團(tuán)（000627 ）日、周線(xiàn)走勢(shì)對(duì)比圖。圖中顯示在2008 年 1 月到 4 月之間，日線(xiàn)走勢(shì)圖中出現(xiàn)了兩個(gè)整理形態(tài)，但是在周線(xiàn)上仍屬于持續(xù)的下降趨勢(shì)，并未發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)停

6、滯跡象（3 周不創(chuàng)新高或新低可作為趨勢(shì)停滯的標(biāo)準(zhǔn)），因?yàn)橹芫€(xiàn)反映的是中期趨勢(shì)，日線(xiàn)反映的是短期趨勢(shì)。因此， 我們可以在形態(tài)出現(xiàn)的初期和中期（此時(shí)， 周線(xiàn)仍然是明顯的下降趨勢(shì)，但在日線(xiàn)上發(fā)現(xiàn)小規(guī)模形態(tài)）判定為該形態(tài)屬于持續(xù)形態(tài)的可能性非常大。之所以不用 “肯定為持續(xù)形態(tài)”這樣的字眼， 是因?yàn)橐粋€(gè)形態(tài)只有在完成時(shí)（向上或者向下有效突破一條重要的趨勢(shì)線(xiàn)為標(biāo)志）才可以用“肯定”的字眼。我們可以把在日線(xiàn)上能看到但周線(xiàn)上看不到的整理稱(chēng)為短期整理形態(tài)；把周線(xiàn)上能看到但月線(xiàn)上看不到的整理形態(tài)稱(chēng)為中期整理形態(tài)。（以短線(xiàn)為主的操作者，可適當(dāng)按照此標(biāo)準(zhǔn)相應(yīng)縮小K 線(xiàn)的時(shí)間單位，例如有的時(shí)候在60 分鐘 K 線(xiàn)上看到

7、的形態(tài)并未在日線(xiàn)中出現(xiàn)。）圖 3在盛世贏家軟件（可百度免費(fèi)下載）中，如圖3，天茂集團(tuán)（ 000627）在日線(xiàn)圖中1 處出現(xiàn)三角形整理，周線(xiàn)圖中A 處同樣可以看到，即此處的整理屬于中期整理；同樣日線(xiàn)圖中2 處的整理也是中期整理。而 3 處的持續(xù)形態(tài)卻是一個(gè)短期整理（因?yàn)樵谥芫€(xiàn)圖上不能發(fā)現(xiàn)）。因此，構(gòu)筑形態(tài)所用的時(shí)間不同，對(duì)后期的影響也不同。我們?cè)诟鶕?jù)形態(tài)制定相應(yīng)操作策略（例如漲跌幅度的測(cè)量）時(shí)考慮到這一點(diǎn)。3、持續(xù)形態(tài)測(cè)量漲跌幅度由于持續(xù)形態(tài)具有趨勢(shì)的中繼作用，因此持續(xù)形態(tài)完成之后我們可以按此測(cè)量后期的漲跌幅度（即形態(tài)前后的漲跌幅度趨近于相當(dāng)）。圖 4在盛世贏家軟件（可百度免費(fèi)下載）中，如圖 4

8、，深證成指（ 399001）日線(xiàn)走勢(shì)圖顯示A、 B 處的持續(xù)形態(tài)結(jié)束后的下跌 幅度幾乎與形態(tài)出現(xiàn)之前的下跌幅度相當(dāng)。對(duì)于分秒必爭(zhēng)的投資者來(lái)說(shuō)，如果想在股價(jià)整理階段通過(guò)高拋低吸獲得價(jià)差，那么就要考慮整理形態(tài)的波動(dòng)幅度是否有差價(jià)可打。例如，類(lèi)似三角形整理形態(tài)的特征就是波動(dòng)幅度越來(lái)越小，做價(jià)差的難度就越來(lái)越大。（可參考本期關(guān)于三角形整理文章的相關(guān)內(nèi)容。）4、持續(xù)形態(tài)的買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)持續(xù)形態(tài)又被稱(chēng)為整理形態(tài)，就是說(shuō)股價(jià)處于整理當(dāng)中，如果你不想被股市“整理”，就不要參與整理形態(tài)，當(dāng)整理結(jié)束后可立即采取行動(dòng)。圖 5在盛世贏家軟件（可百度免費(fèi)下載）中，圖5 為青島啤酒（ 600600）日線(xiàn)圖中A、 B、C處帶量向

9、上突破整理形態(tài)成為買(mǎi)點(diǎn)；D、 E 處向下跌穿整理形態(tài)應(yīng)該及時(shí)賣(mài)出。也就是說(shuō)，較好的操作時(shí)機(jī)是股價(jià)形態(tài)最終突破重要趨勢(shì)線(xiàn)的那個(gè)時(shí)刻。5、借助指標(biāo)區(qū)分形態(tài)屬反轉(zhuǎn)還是持續(xù)在形態(tài)產(chǎn)生初期，我們很難判斷其究竟屬反轉(zhuǎn)還是持續(xù)，此時(shí)不妨借助趨向類(lèi)指標(biāo)來(lái)輔助判斷。 對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō)，借助弘歷進(jìn)出的綠線(xiàn)來(lái)判斷形態(tài)的類(lèi)型較為容易。弘歷進(jìn)出綠線(xiàn)向上，之上的整理形態(tài)只要不破綠線(xiàn)的支撐，則多為持續(xù)形態(tài)，反之亦然。圖 6在盛世贏家軟件（可百度免費(fèi)下載）中，圖6 為大龍地產(chǎn)（ 600159）日線(xiàn)走勢(shì)圖。A 處形態(tài)出現(xiàn)時(shí)弘歷進(jìn)出綠線(xiàn)向上，股價(jià)未破共振帶的支撐，但是隨著后期股價(jià)跌破綠線(xiàn)，而且綠線(xiàn)方向向下，則該形態(tài)成為頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)；B 處的形態(tài)出現(xiàn)時(shí)弘歷進(jìn)出的綠線(xiàn)向下，多為下跌趨勢(shì)中的持續(xù)形態(tài)。隨后股價(jià)跌穿綠線(xiàn)出現(xiàn)深幅下跌。最后需要注意的是，所有的圖表形態(tài)都只反映一種普遍傾向性，沒(méi)有嚴(yán)格的規(guī)則可循，因此總有例外發(fā)生。同時(shí)，對(duì)價(jià)格形態(tài)的分類(lèi)也是模棱兩可的，如：三角形通常屬于持續(xù)形態(tài)，但有時(shí)也會(huì)以反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)