固定資產(chǎn)項目貸款評估報告模板

1、固定資產(chǎn)項目貸款評估報告、借款人資信情況（一）基本信息以列表形式描述中請人基木信息。申請人名稱成立時間注冊地址注冊資本實收資本企業(yè)性質(zhì)法定代表人經(jīng)營范圉主營業(yè)務(wù)歷史沿革米取分階段方式描述中請人從成立之初經(jīng)歷的改制、更名、重組等情況，在經(jīng)營、管理等方面取得的重要成績等.在技術(shù).設(shè)備.產(chǎn)品等方而的重大進步等。其中對實1攵資木要進行調(diào)查和核實，貨幣資金出資的調(diào)查是否存在撤資情況，實物出資的調(diào)查出資是否合規(guī)，實物是否仍在申請人名下、狀態(tài)是否正常。（二）管理情況1、集團及關(guān)聯(lián)關(guān)系中請人屬于我行集團客戶的成員企業(yè)，應(yīng)列明所屬集團的類別、己核定授信控制額度、己使用額度情況 等，說明申請人在集團內(nèi)地位和授信擔(dān)

2、保措施。從申請人所在集團內(nèi)成員企業(yè)數(shù)量和層級、集團內(nèi)是否存在交叉持股、中請人應(yīng)收和應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款項的 金額及占比等方而說明申請人關(guān)聯(lián)關(guān)系的復(fù)雜狀況。以列表形式描述申請人股東情況（如股東超過10家，則列明持股超過1 0 %的所有股東）。序號股東名稱持股比例與申請人經(jīng)營及管理上的聯(lián)系備注金運作其中對控股股東的經(jīng)營情況進的控制查和說明若重點人為控股股東在鈿治理了生際控制人，重點說明實際控制人 在公司治理、生產(chǎn)經(jīng)營、資金運作和利潤分配等方面對申請人的控制關(guān)系。以列表形式描述中請人控股及主要參股子公司情況。序號子公司名稱投資金額控股（參股）比例與申請人經(jīng)營及管理上的聯(lián)系備注利潤主要來點說明些請司部的部理

3、機制子特的管理和控制能的資金管理體制；中請人收入、以列表形式描述中請人其他 關(guān)聯(lián)企業(yè)情況，其他關(guān)聯(lián)企業(yè)指與申請人無直接股權(quán)關(guān)系但存在定關(guān)聯(lián)、控制、管理關(guān)系，如事業(yè)單位的上級主管部門、同一母公司下的兄弟公司、同一實際控制人控制的企業(yè)等，同時對申請人的管理、經(jīng)營等產(chǎn)生重大影響的企業(yè)。序號關(guān)聯(lián)企業(yè)名稱與申請人的關(guān)聯(lián)關(guān)系對申請人管理的影響力對申請人經(jīng)營的影響力備注2、管理層情況描述申請人實際控制人（如無，請注明）、法定代表人、經(jīng)營負責(zé)人、財務(wù)負責(zé)人的姓名、年齡、職務(wù)、教育背 景、從業(yè)經(jīng)驗、主要業(yè)績、工作簡歷等。說明是否已發(fā)現(xiàn)申請人及以上人員 存在個人信用不良記錄、重大違法、違規(guī) 事項以及拒不執(zhí)行法院判

4、決的行為，對上市公司是否己發(fā)現(xiàn)被證監(jiān)會或證券交易所處罰的情況。對自然人實際控制的 企業(yè)，對控制人提供人民銀行個人證信系統(tǒng)查詢結(jié)果。（三）財務(wù)和帳務(wù)情況1、財務(wù)報表情況描述申請人財務(wù)報表審計情況。若經(jīng)過審計，則調(diào)查并說明審計事務(wù)所的是否為我行認可、資質(zhì)等級等；審計事 務(wù)所若連續(xù)兩年及以上發(fā)生變更的，則調(diào)查并說明變更原因以及對審計報告質(zhì)量的影響。若申請人無法提供經(jīng)審計的 財務(wù)報表或?qū)ω攧?wù)報表數(shù)據(jù)真實性有疑慮的，要對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進行現(xiàn)場調(diào)查和核實，詳細描述核實內(nèi)容、過程及結(jié) 果。編制財務(wù)數(shù)據(jù)簡表如下：近三年及近期財務(wù)數(shù)據(jù)簡表（萬元）序號項II1-年年年 月1總資產(chǎn)1.1流動資產(chǎn)其中：貨幣資金應(yīng)收帳款

5、其他應(yīng)收款存貨1.2長期投資1.3固定資產(chǎn)凈值1. 4在建工程2負債總額2. 1流動負債其中：短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付帳款2.2長期借款3所有者權(quán)益其中：實收資本4營業(yè)收入5營業(yè)利潤6投資收益7利潤總額8凈利潤9經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量10經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量11投資活動現(xiàn)金凈流量12籌資活動現(xiàn)金凈流量2資產(chǎn)負債重點項目分析對申請人上年度和最近一期的重點資產(chǎn)、負債項目及重大損益變化情況進行調(diào)查和分析。重 點項目原則上為申請人資產(chǎn)或負債中占比超過10%與上期相比變化超過20%以及其他對申請人經(jīng)營、資金等產(chǎn)生重要影響的資產(chǎn)或負債項目，包括但不限于：調(diào)查并說明銀行存款中是否有質(zhì)押、凍結(jié)情況，如有，質(zhì)押或凍結(jié)的金

6、額、占比及產(chǎn)生原因。調(diào)查并說明持有的短期投資的種類、明細、金額、是否己質(zhì)押。調(diào)查并說明應(yīng)收帳款的帳齡分布，列示金額前五名的應(yīng)收賬款的欠款人名稱、貿(mào)易背景、欠款時間、收回可能性、 是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)欠款、壞賬準(zhǔn)備是否計提充足，應(yīng)收賬款是否己作質(zhì)押，產(chǎn)生變化的原因等。調(diào)查并說明其它應(yīng)收款的帳齡分布，列示金額前五名的其它應(yīng)收款的欠款人名稱、產(chǎn)生原因、欠款時間、收回可 能性、是否為關(guān)聯(lián)企業(yè)欠款、壞賬準(zhǔn)備是否計提充足，產(chǎn)生變化的原因等。調(diào)查并說明主要存貨種類及明細情況，保管狀況是否良好，市場價值是否有重大變化，是否己質(zhì)押，是否己辦理 保險，是否存在長期積壓的現(xiàn)象及原因等。調(diào)查并說明持有債權(quán)投資的種類、金額、

7、是否己質(zhì)押；持有多少其他公司的股權(quán)，占被投資單位的股權(quán)比例、投 資收益情況、是否已質(zhì)押等。調(diào)查并說明主要固定資產(chǎn)的種類、數(shù)量、成新率、是否正常運轉(zhuǎn)、是否己抵押，是否存在固定資產(chǎn)滅失、損毀、 長期閑置的現(xiàn)象，如有對申請人資產(chǎn)價值、生產(chǎn)經(jīng)營的影響。調(diào)查并說明在建工程的項目名稱、己完成投資情況、后續(xù)資金安排、工程進度和完工時間，是否存在資金缺口、 是否己抵押等。調(diào)查并說明申請人擁有的無形及遞延資產(chǎn)的種類、金額、取得或發(fā)生背景、目前價值或作用。其中對土地使用 權(quán)，調(diào)查土地位置、使用狀態(tài)、是否抵押、變現(xiàn)能力等。調(diào)查并說明預(yù)收帳款的預(yù)收對象、產(chǎn)生原因、對應(yīng)產(chǎn)品生產(chǎn)和勞務(wù)支出的進展情況，是否存在無法按期交付

8、的可 能性等。調(diào)查并說明應(yīng)付帳款的帳齡分布，詳細列示金額前五名的應(yīng)付帳款的應(yīng)付對象、產(chǎn)生原因、欠款時間、歸還安 排、資金來源、是否為應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款等。調(diào)查并說明其它應(yīng)付款的帳齡分布，詳細列示金額前五名的其他應(yīng)付款的應(yīng)付對象、產(chǎn)生原因、欠款時間、歸還 安排、資金來源、是否為應(yīng)付關(guān)聯(lián)企業(yè)款等。注：若申請人同時提供合并和木部報表的，應(yīng)同時對合并和木部報表上的重點項目進行說明；若中請人提供的經(jīng) 審計的財務(wù)報表附注對以上重點項目的明細情況有相應(yīng)說明內(nèi)容，可以不做重復(fù)說明，只需對調(diào)查的中掌握的其它情 況進行說明。3、 損益及現(xiàn)金流情況分析通過現(xiàn)場核對中請人賬務(wù)賬簿和重要原始憑證，重點核實并說明以下情況：增

9、值稅、所得稅等繳納情況是否與財 務(wù)報表、納稅憑證反映的一致，銷售收入是否真實，各項費用支出是否真實，現(xiàn)金流量是否真實。分析申請人最近三年及近期收入和利潤的變化趨勢及原因，分析申請人三項活動現(xiàn)金流變化趨勢，并重點分析經(jīng) 營活動現(xiàn)金流入、流出及凈流量情況。4、 財務(wù)指標(biāo)分析列示申請人償債能力、營運能力、盈利能力、現(xiàn)金償還能力、增長能力等主要財務(wù)指標(biāo)及行業(yè)均值（如有），并 對申請人的財務(wù)狀況及變化情況進行綜合評價和分析（對申請人同時提供合并和本部財務(wù)報表的，要同時列示合并及 本部的財務(wù)指標(biāo)，但對采取資金集中管理體制、本部只從事投資管理職責(zé)的企業(yè)，可只列示合并的財務(wù)指標(biāo)）。（1）償債能力指標(biāo)項目名稱X

10、X年XX年XX年XX月行業(yè)均值（如有）資產(chǎn)負債率流動比率速動比率利息保障倍數(shù)（2）營運能力指標(biāo)項目名稱XX年XX年XX年XX月行業(yè)均值（如有）存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（3）盈利能力指標(biāo)項目名稱XX年XX年XX年XX月行業(yè)均值（如有）EBITDA（4）現(xiàn)金償債能力指標(biāo)項目名稱XX年XX年XX年XX月行業(yè)均值（如有）現(xiàn)金比率經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/總債務(wù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/短期債務(wù)（5）增長能力指標(biāo)項目名稱XX年XX年XX年XX月行業(yè)均值（如有）銷售收入增長率凈利潤增長率資本積累率（四）信用狀況調(diào)查及評價1、授信中請人違約事項判斷序號判定事項判定結(jié)果判定理由1我行對該筆貸款停止計息或應(yīng)計利

11、息納入表外核算是口、否口說明判定依據(jù)。2我行將貸款出售并承擔(dān)不低于5%的賬面損失是口、否口說明判定依據(jù)。3由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，我行按照與債務(wù)人達成的 協(xié)議或法院的裁定做出讓步的事項，對借款合同條款 作出非商業(yè)性調(diào)整是口、否口說明判定依據(jù)。4債務(wù)人申請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護 狀態(tài)，由此將不能履行或延期履行償付我行債務(wù)是、否口說明判定依據(jù)。5債務(wù)人在其他銀行違約是口、否口說明判定依據(jù)。6我行需要通過訴訟來收回貸款是口、否口說明判定依據(jù)。7監(jiān)管部門或我行認定的其他可能導(dǎo)致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況是口、否口說明判定依據(jù)。2、與我行合作情況列示中請人的對公客戶四個一批分類結(jié)果和和對

12、公客戶分類營銷的類型。屬于我行老客戶, 描述申請人與我行授信業(yè)務(wù)合作開始時間、現(xiàn)有授信業(yè)務(wù)余額及品種、有無違約記錄等。3、同業(yè)合作情況以列表形式說明申請人在他行的授信、用信、信用記錄情況，對于存在不良貸款和違約記錄的，則要詳細調(diào)查并說明產(chǎn)生原因、當(dāng)前狀況以及對申請人償債能力的影響。用信情況授信銀行授信額度擔(dān)保方式貸款銀行承兌匯票貿(mào)易融資貼現(xiàn)保函其他合計是否存在不良貸 款及違約記錄経銀行枠銀行合計（注：擔(dān)保方式應(yīng)進行詳細說明，保證擔(dān)保的列明保證人名稱及是否與申請人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系， 抵質(zhì)押擔(dān)保的列明抵質(zhì)押人和抵質(zhì)押物的名稱。）對與信貸登記系統(tǒng)查詢結(jié)果不一致的，應(yīng)調(diào)查并說明原因；對我行信貸系統(tǒng)上列示為

13、銀監(jiān)會大額授信預(yù)警客戶 的，應(yīng)查明預(yù)警原因并進行調(diào)查和核實，若預(yù)警原因確實存在，對申請人償債能力的影響做出說明。4、或有負債情況銷售凈利率凈資產(chǎn)收益率IDA息稅折舊攤銷前利潤以列表形式說明申請人為其他企業(yè)提供的對外擔(dān)保情況。擔(dān)保對象擔(dān)保余額反擔(dān)保措施被擔(dān)保企業(yè)經(jīng)營狀況代償可能性12合計對與信貸登記系統(tǒng)查詢結(jié)果不一致的，應(yīng)調(diào)查并說明原因。同時調(diào)查并說明中請人的未決訴訟、有追索權(quán)的票據(jù)貼現(xiàn)、對外承諾等其它或有負債情況、對申請人未來資金、經(jīng)營等的影響程度等。注：對于新成立的項目公司，財務(wù)分析可簡化，重點分析申請人實收資本是否到位、資本公積是否合規(guī)、是否存 在建設(shè)資金挪用或不到位的風(fēng)險。二、項目調(diào)查與

14、風(fēng)險評估（一）項目概況1、 項目基本情況（1）項目名稱、地理位置、建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容、項目由來、產(chǎn)品技術(shù)方案等。（2）項目建設(shè)期限及計劃完工時間，目前項目建設(shè)進度及資金投入情況。（3）項目實施后對企業(yè)及其所在行業(yè)的影響，是否能降低成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量、提高產(chǎn)品附加值等；對項目 建設(shè)的必要性和重要性進行分析。2、 政策環(huán)境及批復(fù)情況：分析項目建設(shè)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、是否為國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)，以及相關(guān)政策對項目建設(shè)、經(jīng)營可能帶來的 優(yōu)勢及存在的風(fēng)險；項目是否經(jīng)國家有權(quán)部門批復(fù)核準(zhǔn)（包括土地、環(huán)保、可研）。項目是否符合我行貸款投向及信貸政策。（二）項目投融資分析1、 總投資分析（1）對可研報告概

15、算總投資或批復(fù)項目總投資進行分析，包括項目工程內(nèi)容和費用是否齊全、取費標(biāo)準(zhǔn)和依 據(jù)是否合理、投資構(gòu)成比例是否合理、是否存在人為壓低造價或提高建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的情況。（2）根據(jù)對項目可研概算或批復(fù)總投資的分析，經(jīng)適當(dāng)調(diào)整，對其分項總投資進行確認（見附表1）,并編 制項目總投資確認表。2、 資金來源評價分析各種資金來源是否可靠并落實，投資進度安排是否合理；重點分析項目資本金的來源及到位情況，是否達到 相關(guān)要求；根據(jù)項目資金需求量及來源情況，分析授信額度的合理性。（三）項目市場及內(nèi)部環(huán)境分析1、 市場環(huán)境：調(diào)查分析產(chǎn)品行業(yè)的整體情況，客戶原有及擬上項目國內(nèi)同類產(chǎn)品的市場供求、價格現(xiàn)狀及變化 趨勢，分析國內(nèi)銷

16、售及出口的政策環(huán)境、貿(mào)易條件等。2、 市場定位：分析產(chǎn)品目標(biāo)市場及目標(biāo)市場容量等。3、 競爭優(yōu)勢：調(diào)查分析市場現(xiàn)有競爭格局，主要競爭對手的產(chǎn)品的競爭能力及市場占有率情況，分析本項目產(chǎn) 品的主要性能、質(zhì)量、價格等，與主要競爭對手同類產(chǎn)品相比較是否存在優(yōu)勢。4、 市場前景預(yù)測：根據(jù)被評估項目的市場環(huán)境和市場競爭能力分析，評估影響項目銷售計劃實現(xiàn)的風(fēng)險狀況。5、 發(fā)展策略及重大事項描述申請人經(jīng)營戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃，短期內(nèi)經(jīng)營計劃、投資項目、市場拓展方向等。說明其他會對申請人管理、經(jīng)營、資金及償債能力等方面有重要影響的重大事件，包括人事變動、資產(chǎn)重組、重 大建設(shè)項目、重大或有項目、法律起訴、帳戶凍結(jié)

17、等。（四）財務(wù)效益及償債能力評估1、財務(wù)效益分析（1）盈利能力分析編制項目成本費用分析表、項目投資分析表、項目現(xiàn)金流量分析表（有關(guān)表格式見附表2,3, 4）；通過測算，報告項目財務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR）、財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV、投資回收期（Pt）和投 資凈利率，并可根據(jù)需要，測算投資利稅率和資本金利潤率等盈利能力指標(biāo)；將FIRR等有關(guān)指標(biāo)與行業(yè)基準(zhǔn)（平均、收益率或可比項目的同類指標(biāo)進行對比分析，對項目做出財務(wù)評價。（2）不確定性分析對于還款資金來源全部依賴項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量時，需要進行不確定性分析，分析內(nèi)容包括敏 感性分析和盈虧平衡分析，通過分析對其風(fēng)險承受能力進行評價。敏感性分析：根據(jù)項目的

18、風(fēng)險構(gòu)成選擇分析因素，一般可對項目投資、經(jīng)營成本、產(chǎn)品價格等進行單因素敏感性 分析（敏感變動幅度可根據(jù)項目及行業(yè)情況取值）。如有可能可作多因素敏感性分析，必要時可對利率波動進行敏感 性分析（外匯貸款項目應(yīng)進行匯率敏感性分析）。盈虧平衡分析：根據(jù)項目特點，對生產(chǎn)能力利用率、價格等變量進行盈虧平衡點（即BEP）的測算。2、償債能力評估（1）還款資金來源需明確償還貸款的各項資金，并對各項還款資金的合規(guī)性和可靠性進行簡要的定性分析和判斷。具體表述為：（1）項目自由現(xiàn)金流XX萬元；（2）公司其他項目自由現(xiàn)金流XX萬元（指 由申請人產(chǎn)生的，用于 項目償債的部分）；（3 ）稅收返還XX萬元；（4 ） XX專

19、項資金（基金）XX萬元；（5）其他可用于還款的資金XX萬元。（2） 償債能力分析編制項目借款還本付息表（附表5），并測算年度償債覆蓋率；平均償債覆蓋率；）貸款償還期（在滿足一 定償債覆蓋率基礎(chǔ)上（一般為130%）的還款期限）。對于申請人以其綜合收益還款的項目，即申請人需總體平衡貸款項目和既有債務(wù)的償還時，需編制申請人還本付 息表，將申請人中長期貸款（企業(yè)債券等）余額和貸款項目擬增債務(wù)進行綜合平衡，測算我行貸款期內(nèi)的年度綜合償 債覆蓋率（附表6）。如果還款資金來源中除了項目自由現(xiàn)金流和公司自由現(xiàn)金流外，還包括稅收返還等其他還款資 金時，評估報告中需要定量分析其他還款資金的充足性。三、擔(dān)保情況與評

20、價（一） 保證擔(dān)保對保證人調(diào)查評價內(nèi)容參照申請人（可適當(dāng)簡化），但重點了解其對外擔(dān)保情況、擔(dān)保能力 和擔(dān)保意愿。對保證人與申請人是否存在互保關(guān)系進行了解和判斷，如屬于互保，則從我行互保圈（鏈）企業(yè)數(shù)、互保金額、 互保企業(yè)在業(yè)務(wù)上和資金上緊密程度、互保企業(yè)的抗風(fēng)險性和代償能力等方面進行風(fēng)險初步評判。（二） 抵（質(zhì)）押擔(dān)保對抵（質(zhì)）押物的基本情況、權(quán)屬狀態(tài)、原始價值、評估價值、物理狀態(tài)、變現(xiàn)市場情 況等進行綜合調(diào)查評價，對抵（質(zhì)）押物的合法有效性、變現(xiàn)能力和變現(xiàn)價值等進行評價。測算抵質(zhì)押率，對于經(jīng)評估的抵（質(zhì)）押物，要說明評估機構(gòu)是否為我行指定評估機構(gòu)，評估機構(gòu)的資質(zhì)等級、 行業(yè)經(jīng)驗、信譽狀況等。

21、說明抵（質(zhì)）押物、抵質(zhì)押率是否我行擔(dān)保管理相關(guān)辦法的要求，如有不符須詳細說明理由及可行性。四、項目評估意見根據(jù)評估測算結(jié)果，對固定資產(chǎn)項目的建設(shè)的必要性、建設(shè)條件的完備性、項目在財務(wù)上的 可行性、還款來源的充足性、分期還款安排的可實現(xiàn)性等提出初步意見。五、管理措施及授信建議（一） 管理措施對續(xù)授信業(yè)務(wù)和追加授信業(yè)務(wù)，說明前期業(yè)務(wù)存續(xù)期間貸后檢查的實施情況，簡要評價客戶 合作情況和風(fēng)險狀況。說明授信后準(zhǔn)備采取的加強貸后管理和風(fēng)險控制的具體措施。（二） 授信建議提出授信建議，包括授信的額度、期限、品種、利率（費率）、利率浮動方式、擔(dān)保方式、 授信用途等內(nèi)容。附表：1項目總投資確認表（附后）2.項目

22、成本費用分析表（附后）3.項目損益分析表（附后）4.項目現(xiàn)金流分析表（附后）5.項目還本付息表（附后）6.申請人還本付息表 （附后）項目總投資確認表序號項目名稱上報投資額（決算、概算、批 復(fù)或可研）確認投資額確認理由或依據(jù)*項目（一）12_ * *項目（一）12三流動資金靜態(tài)總投資建設(shè)期利息動態(tài)總投資項目成本費用分析表建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期序號項目1bb+1b+rb+r+1b+r+2b+r+p1外購原材料2外購燃料動力*3匚資及福利-4修理費*5制造費用6管理費用*7銷售費用-8折舊費*9攤銷費*-10利息支出11總成本費用(1+2+10)*11. 1其中：固定成本*11. 2可變成本*-12經(jīng)營

23、成本(1+2+7)說明：(1)評估人員可以根據(jù)行業(yè)或項目特點調(diào)整表中科目設(shè)置。(2)管理費用的預(yù)測需要考慮企業(yè)對應(yīng)收賬款壞賬比例的估計，評估人員根據(jù)行業(yè)特點和企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn) 備計提政策進行合理估計。項目損益分析表建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期序號項目1bb+1b+rb+r+1b+r+2b+r+p1銷售收入減：銷售稅金及附加：經(jīng)營成本-2息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA-減：折IH*攤銷-3息稅前利潤(EBIT)減：利息支出*4利潤總額-減：所得稅5凈利潤*項目現(xiàn)金流量分析表建設(shè)期投產(chǎn)期達產(chǎn)期序號項目1bb+1b+rb+r+1b+r+2b+r+p1息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）2減：所得稅3減：固定資產(chǎn)

24、投資（或 加：固疋資產(chǎn)凈值回 收）4加：建設(shè)期利息5減：流動資金的增加（或加：流動資金的減 少）6項目自由現(xiàn)金流（項目 FCF）7項目FCF累計FIRR二 XX%FNPV= XX 萬元Pt= XX 年說明：（1） “固定資產(chǎn)投資”包括項目建設(shè)期的固定資產(chǎn)投資和運營期內(nèi)的再投資。（2）“固定資產(chǎn)余值回收”在項目經(jīng)濟壽命期結(jié)束或計算期末計算。（3）流動資金二流動資產(chǎn)-流動負債，項目經(jīng)濟壽命期結(jié)束或計算期末將流動資金回收，即當(dāng)年末流動 資金按0計算。該值根據(jù)可研報告取值，或根據(jù)同類企業(yè)經(jīng)營規(guī)模采用擴大指標(biāo)法計算而得。（4）項目自由現(xiàn)金流（項目FCF）是指項目產(chǎn)生的、滿足維持預(yù)計生產(chǎn)能力的再投資之后剩余的現(xiàn)金 流量，即在不影響項目持續(xù)發(fā)展前提下可供分配給資本供應(yīng)