中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范【文獻(xiàn)綜述

1、畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述會(huì)計(jì)學(xué)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范隨著生產(chǎn)力的不斷發(fā)展，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了一體化趨勢(shì)， 各國(guó)之間的相互依賴程度不斷提高，世界日益成為一個(gè)密不可分的整體。在這 種情況下， 中國(guó)對(duì)世界開(kāi)放度也不斷擴(kuò)大， 與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加緊密。 然而， 國(guó)際金融危機(jī)的出現(xiàn)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成了巨大沖擊，尤其是中小企業(yè)的生存、 發(fā)展能力受到嚴(yán)重的威脅，許多中小企業(yè)財(cái)務(wù)面臨癱瘓境地。此外，通貨膨脹 越演越烈，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑又是一個(gè)沉重打擊。中小企業(yè)需要增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)防范意識(shí)，結(jié)合本企業(yè)的實(shí)際特點(diǎn)有針對(duì)性地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的發(fā)生，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的

2、定義，資深學(xué)者王秋 （ 2002） 在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及防范 上發(fā)表過(guò)這樣的觀點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)為獲取股東財(cái)富最大化而利用負(fù)債資 金時(shí)所增加的破產(chǎn)可能或普通股利潤(rùn)大幅度變動(dòng)的機(jī)會(huì)。她提出了負(fù)債資金的 概念，認(rèn)為負(fù)債越多，到期不能償還本金的風(fēng)險(xiǎn)就越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越大。馮秋玲（ 2006）在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念辨析中提出：狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企 業(yè)無(wú)法按時(shí)足額償還到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。陳衛(wèi)（ 2006）認(rèn)為：廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是 指財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏 離，因而蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。他們給出不同的概念主要是因?yàn)樗麄兊难芯繉?duì)象不 同，狹義概念的研究對(duì)象是負(fù)債引起的風(fēng)險(xiǎn)，而廣義概

3、念的研究對(duì)象是企業(yè)財(cái) 務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程，包括籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)和資金分配。2 國(guó)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義， Ross, Westerfield, Jordan（ 2002）認(rèn)為債券籌資會(huì)增 加股東的風(fēng)險(xiǎn)，使用債券籌資所產(chǎn)生的這部分額外風(fēng)險(xiǎn)稱為公司股東的財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)。這個(gè)觀點(diǎn)從資本構(gòu)成角度出發(fā)，將產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因歸結(jié)于債務(wù)籌資， 因?yàn)閭鶆?wù)到期時(shí)債權(quán)人是否能收回資金是個(gè)未知數(shù)，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。James C. Van Horne, John M. Wachowicz（J2r004） 提到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括可能喪 失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于使用財(cái)務(wù)杠桿而導(dǎo)致的每股收益變動(dòng)。此觀點(diǎn)將 負(fù)債

4、資本比率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)定義為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為債務(wù)資本比率較高時(shí)，投 資者將負(fù)擔(dān)更多的債務(wù)成本，受到更大的每股收益變動(dòng)的沖擊，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)的加大。Kevin Cornish（ 2010） 認(rèn)為，面對(duì)當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)每 個(gè)公司來(lái)說(shuō)都是至關(guān)重要的， 他還提出了五個(gè)可以降低供應(yīng)商財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。Kevi n Cornish立足于當(dāng)今聯(lián)系緊密的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從每個(gè)公司的實(shí)際利益出 發(fā)，考慮到了供應(yīng)商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)需求方的威脅，根據(jù)自己的理論知識(shí)和實(shí)踐 經(jīng)驗(yàn)提出了五個(gè)措施來(lái)降低供應(yīng)商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這將會(huì)加深供應(yīng)商和需求方的 合作程度，為他們帶來(lái)更多機(jī)會(huì)，增加競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。3 中小企業(yè)面臨的財(cái)

5、務(wù)現(xiàn)狀在當(dāng)今社會(huì)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)上存在一些不容忽視的問(wèn)題，需要企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 者和所有者認(rèn)真對(duì)待。對(duì)于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀， 杜遠(yuǎn)榮（ 2008）在淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范 中指出部分企業(yè)在投資方面隨意性大。有的企業(yè)不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)， 熱衷鋪新攤子，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失。由于沒(méi)有權(quán)衡新項(xiàng)目投資的利弊， 高估了自身的實(shí)力，一些企業(yè)最終陷入窘迫境地。曹偉忠（ 2009）指出：中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)普遍不合理，負(fù)債規(guī)模過(guò)大， 給企業(yè)造成沉重負(fù)擔(dān)。銀行借款和自有資金是中小企業(yè)資金的主要構(gòu)成部分， 但是目前，銀行很少提供長(zhǎng)期貸款，而企業(yè)本身?yè)碛械淖杂匈Y金比較少又不穩(wěn) 定，這就導(dǎo)致了中小企業(yè)面臨債務(wù)危機(jī)，給企

6、業(yè)造成了沉重負(fù)擔(dān)。張娟（ 2008）認(rèn)為中小企業(yè)缺乏信用意識(shí) , 籌資渠道單一。因?yàn)槲覈?guó)的市 場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育的不夠成熟，市場(chǎng)監(jiān)督機(jī)制不健全，有些企業(yè)缺乏信用意識(shí)，經(jīng)常 拖欠貸款，逃避銀行債務(wù)。另外，他還指出中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中財(cái)務(wù)控 制薄弱。由于中小企業(yè)的規(guī)模比較小，內(nèi)部控制較不完善，造成有的企業(yè)因存 貨過(guò)多而流動(dòng)資金少，不能實(shí)現(xiàn)正常的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，有的則相反，存在過(guò)多 的閑置資金，缺乏有效的資金使用計(jì)劃，浪費(fèi)了可用資金。4 金融危機(jī)給我國(guó)中小企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了重大影響，尤其是中小企業(yè)首當(dāng)其 沖地受到?jīng)_擊，阻礙了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。趙長(zhǎng)茂（ 2008）指出：金

7、融危機(jī)影響我國(guó)外貿(mào)出口。出口是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要拉動(dòng)力。他還認(rèn)為：歐美日是我國(guó)位列前茅的貿(mào)易伙伴，特別是歐盟和美國(guó)分別是我國(guó)第一和第二大出口對(duì)象，這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)減速，必然使我國(guó)出口受阻，進(jìn)而影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。外部需求減少，使部分行業(yè)生產(chǎn)能力過(guò)剩，經(jīng)營(yíng)困難，失業(yè)人員增多，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度變緩，有的外 貿(mào)企業(yè)被迫通過(guò)壓低產(chǎn)品價(jià)格去維持市場(chǎng)份額，導(dǎo)致了我國(guó)的出口貿(mào)易進(jìn)一步 惡化。郭旭紅（ 2009）強(qiáng)調(diào)金融危機(jī)使資本市場(chǎng)的壓力更大。在國(guó)際范圍內(nèi)出現(xiàn)持續(xù)信貸收縮的條件下，部分“熱錢”可能被迫退出我國(guó)市場(chǎng)，從而對(duì)資本市 場(chǎng)構(gòu)成資金面的壓力加大。這個(gè)觀點(diǎn)說(shuō)明了金融危機(jī)對(duì)我國(guó)利用外資已造成實(shí) 際影響，然而美

8、國(guó)為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采取的寬松貨幣政策導(dǎo)致了短期內(nèi)國(guó)際資本加速 流入我國(guó)，加劇了我國(guó)資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，阻礙了經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。樊晶晶和徐岱（ 2010）指出了中國(guó)的匯率制度會(huì)受到挑戰(zhàn)。美國(guó)次貸危機(jī) 會(huì)導(dǎo)致美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退和美元下滑，必然會(huì)對(duì)主要與美元掛鉤的人民幣匯率產(chǎn)生 影響。中國(guó)外匯儲(chǔ)備截止到 2009年9 月達(dá) 1.9 萬(wàn)億美元，其中約 60%70%為美 國(guó)債券，這樣美元的貶值就直接導(dǎo)致了我國(guó)外匯儲(chǔ)備的減少，嚴(yán)重沖擊我國(guó)經(jīng) 濟(jì)。王金環(huán)、王席席（ 2009）認(rèn)為金融危機(jī)下中小企業(yè)出現(xiàn)“融資困難加劇， 資金比較緊張”的情況。金融危機(jī)爆發(fā)后，銀行等金額機(jī)構(gòu)提高貸款利率以減 少向企業(yè)的貸款，不但數(shù)額上減少，而且期

9、限也縮短。金融機(jī)構(gòu)的這一做法對(duì) 中小企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)沉重的打擊，導(dǎo)致企業(yè)的資金緊張，影響企業(yè)正常生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。5 中小企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施嚴(yán)旭（ 2009）認(rèn)為吸引管理和科技高端人才至關(guān)重要?？茖W(xué)技術(shù)是第一生 產(chǎn)力，而高端人才是科技發(fā)展的探索者和實(shí)踐者。目前高端人才的缺乏是制約 我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，中小企業(yè)應(yīng)該利用合理的待遇吸引管理和科技人才 并為他們營(yíng)造良好的工作環(huán)境，充分發(fā)揮他們的潛能，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)作 準(zhǔn)備。李圣豪（ 2009）提出了“拓寬融資渠道，降低融資成本”的方法。中小企 業(yè)的融資一直是一個(gè)問(wèn)題，因此中小企業(yè)有必要增強(qiáng)自己的內(nèi)部控制管理，提 高自己的信譽(yù)，爭(zhēng)取獲得多種融資

10、方式。如果條件允許的話可以向政府申請(qǐng)貸 款補(bǔ)貼支持，降低融資成本。唐殿陽(yáng)（ 2009）指出中小企業(yè)應(yīng)該做到“開(kāi)源與節(jié)流并重”。開(kāi)源節(jié)流均 是經(jīng)營(yíng)之道，經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)就更加重要。中小企業(yè)應(yīng)根據(jù)客戶變化的需求不斷 優(yōu)化改進(jìn)現(xiàn)有產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，努力尋求更多更優(yōu)品質(zhì)的客源。同時(shí)，中小 企業(yè)應(yīng)減少不必要的支出，加快存貨的周轉(zhuǎn)速度，避免存貨大量堆積，還應(yīng)研 發(fā)技術(shù)含量高的產(chǎn)品，降低產(chǎn)品成本。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育 不健全的條件下更是不可避免。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展，我國(guó)企業(yè)之間 的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中小企業(yè)受到了前所未有的壓力。面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)局勢(shì)，中 小企業(yè)必須提

11、高實(shí)力， 作出科學(xué)的決策， 在經(jīng)營(yíng)中要做到識(shí)別和分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)， 采用各種有效的措施防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，并且完善各個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，實(shí) 現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。5參考文獻(xiàn) 1 王秋 . 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)及防范 J. 遼寧財(cái)專學(xué)報(bào)， 2002（1） . 2 馮秋玲 . 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念辨析 J. 煙臺(tái)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)， 2006（12） . 3 陳衛(wèi) . 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范防范芻議 J. 當(dāng)代經(jīng)理人， 2006（9） . 4 杜遠(yuǎn)榮 . 淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與防范 J. 中國(guó)科技信息， 2008（12） . 5 曹偉忠 . 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范 J. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)， 2009. 6 張娟 . 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)

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