張健華：利率市場化促使北京農(nóng)商行利差收窄至2.1_

1、10月30日，由北京市金融工作局、西城區(qū)人民政府、中國金融學(xué)會、中國銀行（601988）業(yè)協(xié)會、中國證券業(yè)協(xié)會、中國保險行業(yè)協(xié)會主辦的北京國際金融博覽會分論壇“2015中國金融年度論壇”在北京召開，作為戰(zhàn)略合作媒體對論壇進(jìn)行全程圖文報道。北京農(nóng)商銀行行長張健華在論壇中表示，利率市場化影響下，僅從今年一年的五次調(diào)息，最后一個降息的周期。這一輪降息區(qū)間，北京農(nóng)商行利差收窄了將近0.5個百分點。我們的凈息差實際上也就是2.5%，國際銀行的凈息差可能還達(dá)不到2.5%，而現(xiàn)在我們降到了2.1%左右?！皩τ阢y行業(yè)來說，整個的金融結(jié)構(gòu)優(yōu)待改變，融資方式在改變。本來發(fā)展就沒有那么快了，現(xiàn)在又有市場上的分流。資

2、本市場現(xiàn)在實際上是多層次的資本市場，而不是原來傳統(tǒng)的只是發(fā)股票、債券的，還包括私募，包括現(xiàn)在又新出的互聯(lián)網(wǎng)的金融，P2P、眾籌。換句話就是說金融在脫媒，我們作為傳統(tǒng)的媒介在這里面又遇到了很大的問題，就是眾多類型的金融機(jī)構(gòu)的挑戰(zhàn)和競爭，這些對我們來說是很大的壓力?！睆埥∪A認(rèn)為。以下為嘉賓發(fā)言全文：張健華：大家好，今天我想講的題目是新形勢下中小銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展。我想說新形勢是什么形勢呢？現(xiàn)在大家知道所有的金融業(yè)都面臨著轉(zhuǎn)型，中國經(jīng)濟(jì)面臨著轉(zhuǎn)型。其中中小型銀行，因為我現(xiàn)在到了算是一個中小，剛剛進(jìn)入中等的銀行，五六千億的規(guī)模，跟很多大行相比還是很小，很不起眼的銀行。所以感受特別深，作為一家中小銀行的負(fù)責(zé)

3、人的話，應(yīng)該說從原來央行研究產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，研究改革，到真正落實的時候，其實會發(fā)現(xiàn)會遇到很多問題。我想說我們面臨的壓力為什么要轉(zhuǎn)型，其實這里面有來自內(nèi)外方面的。外部方面大家都提到很多了，就是國際、國內(nèi)大的方面的，中國的改革開放。影響經(jīng)濟(jì)大的方面一個是經(jīng)濟(jì)的放緩，傳統(tǒng)銀行業(yè)其實是靠規(guī)模擴(kuò)張的，而這種規(guī)模擴(kuò)張實際上是要伴隨著整個宏觀經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張。所以前些年中國經(jīng)濟(jì)在入世之后，20022013年是最好的十年，也是整個金融業(yè)、銀行業(yè)擴(kuò)張最快的十年。我們說到2010年以后，真正的放緩是2013年開始，現(xiàn)在我們“十三五”規(guī)劃里面定的，由原來的高速增長變?yōu)橹懈咚俚?。所謂中高速和原來相比明顯下了一個臺階，也就是說金融

4、業(yè)生存的大環(huán)境改變了。再像原來那樣的搭著中國經(jīng)濟(jì)增長便車就能掙錢的時代已經(jīng)過去了，這是一個最大的挑戰(zhàn)。第二個大的挑戰(zhàn)就是中國結(jié)構(gòu)在轉(zhuǎn)型，中國經(jīng)濟(jì)本身也在轉(zhuǎn)型，銀行業(yè)、金融業(yè)其實還是服務(wù)業(yè)，還是要服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，還是要依托于實體經(jīng)濟(jì)。就是在目前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，我們的企業(yè)融資方式在變化。我們支持的很多傳統(tǒng)的重點產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在已經(jīng)要被淘汰了，現(xiàn)在產(chǎn)生的很多不良資產(chǎn)其實都是來自于所謂的產(chǎn)能過剩行業(yè)，或者是需要轉(zhuǎn)型的一些行業(yè)。而這些傳統(tǒng)的行業(yè)是我們金融業(yè)支持的重點，未來的話可能都是一些創(chuàng)新型企業(yè)，創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，這對我們金融業(yè)來說還沒有找到很好的結(jié)合點，現(xiàn)在大家都是剛剛開始摸索嘗試。中國金融業(yè)支持的重點也在變

5、化，就是中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化帶來了企業(yè)形態(tài)的變化，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的淘汰，或者是被逼轉(zhuǎn)型，以及新興行業(yè)的崛起，這又是一個特點。第三個就是我們說經(jīng)濟(jì)層面的一些轉(zhuǎn)型對我們的壓力，還是對于銀行業(yè)來說，整個的金融結(jié)構(gòu)優(yōu)待改變，融資方式在改變。我們現(xiàn)在資本市場融資規(guī)模在逐漸上升，比重逐漸在提高，這對銀行市場來說又是一塊份額。本來發(fā)展就沒有那么快了，現(xiàn)在又有市場上的分流，不僅是資本市場的分流。資本市場現(xiàn)在實際上是多層次的資本市場，而不是原來傳統(tǒng)的只是發(fā)股票，發(fā)債券的，還包括私募，包括現(xiàn)在又新出的互聯(lián)網(wǎng)的金融，P2P、眾籌。換句話就是說金融在脫媒，我們作為傳統(tǒng)的媒介在這里面又遇到了很大的問題，就是眾多類型的金融機(jī)構(gòu)

6、的一些挑戰(zhàn)，一些競爭，這些對我們來說又是很大的壓力。這講的還是跟宏觀層面有關(guān)的，我們金融業(yè)自身的改革深化還是有一點，剛才曉求教授也提到了，利率市場化和人民幣國際化。這作為一個商業(yè)銀行的經(jīng)營者來說，我感覺這對我們來說難度最大。僅從利率市場化，僅從今年一年的五次調(diào)息，最后一個降息的周期。這一輪降息區(qū)間，北京農(nóng)商行這樣一個規(guī)模的銀行，真正貸款也就是三千多億，有兩千七八百億真正的貸款。這次降息我們收窄了將近0.5個百分點，不到一年的時間。大家如果對銀行業(yè)稍微有點感覺的人知道，我們的凈息差實際上也就是2.5%，國際銀行的凈息差可能還達(dá)不到2.5%，而現(xiàn)在我們降到了2.1%左右。這才半年多的時間，而且大家

7、知道這還在深化，我們降息的話大家知道有一個規(guī)律。降息影響的話會滯后一年左右，它在宏觀經(jīng)濟(jì)效益上，我們說它對經(jīng)濟(jì)的拉動作用。大家說我們降息降了這么多次，效益為什么沒有顯現(xiàn)？這是正常的，因為它有個滯后期。那對于我們來說，影響還沒有完全顯現(xiàn)，貸款利息現(xiàn)在收息還好，是按季在調(diào)整。但是存款利率，這幾次降息大家能感覺到，名義上都是對稱的降息，存貸款利率是雙降的，五次降息當(dāng)中只有一次是非對稱降息。結(jié)果里看本來應(yīng)該是同等的，凈息差應(yīng)該是不收窄的。但是央行除了降息之外，在整個為了提振經(jīng)濟(jì)，為了刺激經(jīng)濟(jì)，我們是采取了大幅的降息，連續(xù)的降息。其實除此之外它還在加快改革，就是利率市場化，利用降息的周期把利率徹底放開，

8、包括存款利率上限徹底打開，就是上周末的降息徹底打開了。在這樣的背景下，其實我們只降了貸款利息，存款利息并沒有真正降下來，就是因為現(xiàn)在很多銀行為了拉存款，充分利用利率上浮。利率一旦上浮20%左右，就跟原來的水平差不多了，相當(dāng)于就沒降息。而且現(xiàn)在一鎖定的話，未來定期存款一年期，甚至三年期的，這個高成本要在未來有顯現(xiàn)的，現(xiàn)在我說的凈息差收窄還是眼下的，所以這是最大的問題，深化金融改革有很多措施，對我們銀行當(dāng)前來說最大的影響，最直接的影響是利率市場化。當(dāng)然還有剛才提到的金融市場的多元化經(jīng)營，因為我們原來的一些優(yōu)質(zhì)客戶，好客戶全都跑到資本市場融資去了。剛才首創(chuàng)的王總他們都是我們的客戶，前些年大家知道銀行

9、最掙錢，以前有很多說法，但是錢真的是不好掙了。像那些大客戶，優(yōu)質(zhì)客戶全都走了。舉個例子，我看到我們一個客戶的授信額度，全國所有的銀行給了他2700多億的授信額度，但是他從銀行貸了多少錢？大概不到100億，這是很大的集團(tuán)性企業(yè)。換句話說所有銀行都爭著給他授信，他根本不要。大家知道現(xiàn)在北京的二機(jī)場在大興建設(shè)，第二機(jī)場是北京市甚至于全國的一個重點工程，應(yīng)該說是比較好的項目，所有的銀行都在爭。我們有一個客戶是它主要的開發(fā)者之一，當(dāng)時解決我們?nèi)ジ思艺劆I銷貸款，現(xiàn)在是貸款營銷，人家就說不用了。我們支行行長跟他說，沒關(guān)系我知道你不用，我給你當(dāng)個備胎。人家說被太我準(zhǔn)備好了，被太人家也不要了。就是現(xiàn)在這種好的

10、項目也都分流了，分流到其他的方式，其他的渠道去了，我說的這是整個，還有很多的挑戰(zhàn)。其實所有的銀行業(yè)都面臨著這些問題，我就不展開說了。今天我想講中小商業(yè)定行轉(zhuǎn)型，中小銀行還面臨著什么壓力？中小銀行除了所有銀行業(yè)都面臨的這些問題以外，我們還面臨著大銀行的競爭。大銀行的擠壓，都不說叫競爭了，因為大銀行以前只做大客戶，現(xiàn)在一方面是由于整個經(jīng)濟(jì)放緩，前面遇到了那些壓力，他們也意識到了客戶結(jié)構(gòu)也要調(diào)整。再一個就是我們國家反復(fù)在宣傳，政策在引導(dǎo)，要大行去支持小微企業(yè)發(fā)展，他們也做小客戶了。換句話說，以前我們在中國的金融體系，大家知道是分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的，除了銀、政、保有分業(yè)以外，我們還有最早的專業(yè)銀行體制

11、延續(xù)下來，有這么一個行業(yè)的劃分。就是說大型銀行來支持重點企業(yè)，再小的還有工商銀行（601398）支持工業(yè)企業(yè)，建設(shè)銀行（601939）支持基建項目，現(xiàn)在銀行打破了行業(yè)限制，往往他們的客戶是以大客戶為主這是大客戶的，留給區(qū)域性銀行，小銀行是一些地方性企業(yè)和小客戶，或者說是民營企業(yè)，個體工商戶相對多一些。那里面我們也要挑，也是好的我們才做，有還款意愿和還款能力的我們才做，也不是所有都支持。但是隨著國家政策的引導(dǎo)，大銀行業(yè)在做小微企業(yè)，而他們個人的業(yè)務(wù)能力更強(qiáng)。在國外其實大家知道，我們一直說中國要發(fā)展小的金融機(jī)構(gòu)，我們原來做研究的時候，國外的小銀行確實很多，美國友八千多家銀行。他很多的小銀行都是區(qū)域

12、性的銀行，只做本地客戶，沒有說大型的跨國公司。他本地又有本地居民的客戶，以及小企業(yè)相關(guān)的客戶。我們現(xiàn)在是希望能做小企業(yè)，但是現(xiàn)在有一個問題，美國銀行其實限制還是挺多的，管的比我們嚴(yán)。每個洲有每個洲的銀行，批的牌照都不一樣，有些甚至就再一個縣里面做業(yè)務(wù)。我們現(xiàn)在也有小銀行做，比如說現(xiàn)在各地的城商行、農(nóng)商行，城商行大的也有跨出省做的，比如說很多外地小銀行的分行也在北京做，這是早期的。類似我們這樣的農(nóng)商行現(xiàn)在基本上就不跨出地域了，跨出地域就只能是成立一些子行，就是村鎮(zhèn)銀行。但是村鎮(zhèn)銀行管理起來更復(fù)雜一些，因為有個獨立法人機(jī)構(gòu)，麻雀雖小五臟俱全，甚至還要搞IT系統(tǒng)。大家知道現(xiàn)在銀行業(yè)監(jiān)管經(jīng)營系統(tǒng)非常重

13、要，我們都是在打造銀行靠流程管理，靠系統(tǒng)來控制。系統(tǒng)是什么？就是硬件設(shè)施。如果一個小的機(jī)構(gòu)都需要的話，這里面就涉及到我們到底怎么定位的問題。中國金融改革到今天，我們以前的那些，現(xiàn)在確實是社會觀念要轉(zhuǎn)變，自身企業(yè)要轉(zhuǎn)型，自己面臨著很多壓力，我們也在考慮，我們自己的隊伍素質(zhì)問題，內(nèi)部管理水平問題。但是從國家的金融體系來說，我們原來設(shè)計的金融體系、金融結(jié)構(gòu)是否還適合當(dāng)前？或者說我們有沒有需要先改進(jìn)的地方？我們以前講金融業(yè)經(jīng)營，任何行業(yè)經(jīng)營，大家搞管理的人都知道，有兩個經(jīng)濟(jì)：規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)。規(guī)模經(jīng)濟(jì)指是規(guī)模擴(kuò)大的時候，你再增加客戶，你客戶的邊際成本會下降。因為我也做了很多這方面的研究，我博士論文寫

14、的就是這個，十幾年前就開始研究銀行的經(jīng)營效率問題。實際上里面專門有一個題目，就是叫銀行的規(guī)模問題，多大的規(guī)模具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)。其實發(fā)現(xiàn)在中國規(guī)模經(jīng)濟(jì)是很突出的，規(guī)模越大越好，唯一不好的就是2003年中國國有商業(yè)銀行改革之前，國有商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，規(guī)模效益比不過股份制銀行。十幾年前我就把這幾個銀行都比了，但是最新的，2013年我還寫過一偏文章，我們發(fā)現(xiàn)四大國有商業(yè)銀行的效益也在上升，他經(jīng)過改革以后，實際上后面規(guī)模擴(kuò)張到今天這么大，工商銀行20多萬億，15年前我研究這個問題的時候它的規(guī)模不到4萬億。15年以后它的規(guī)模擴(kuò)張了5倍，大家規(guī)模效益反而是在提升的。說明什么？說明金融業(yè)某種程度上是有規(guī)模效應(yīng)的

15、。范圍經(jīng)濟(jì)，范圍經(jīng)濟(jì)就是指你跨地區(qū)、跨區(qū)域的能不能經(jīng)營，第二就是你的業(yè)務(wù)品種是綜合經(jīng)營還是單一的專業(yè)化的經(jīng)營。實踐中看，中國是具有典型的范圍經(jīng)濟(jì)的，也就是說你的跨地區(qū)經(jīng)營，你具備這樣的跨地區(qū)跨區(qū)域配置能力的銀行，相對來說它的效率就更高一些，業(yè)績就更好一些。而綜合畫經(jīng)營在中國目前來說，還是提高效率很重要的一個手段。當(dāng)然在未來我不知道，因為這個需要一個長期的研究，中國商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營才剛剛起步。但是不管怎么說，這兩點結(jié)論已經(jīng)足夠支撐我的觀點了，就是小銀行壓力越來越大。因為我們既沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)，又沒有范圍經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在我們很多都是受限制的，除了我們受宏觀經(jīng)濟(jì)對所有金融業(yè)都有的影響之外，我們還受大金融機(jī)構(gòu)

16、的擠壓。我再舉一個我們自己的例子，本來大家知道農(nóng)商行原來是農(nóng)信社改過來的，北京的郊區(qū)，除了傳統(tǒng)的城八區(qū)，宣武和崇文合并以后是城六區(qū)，除此之外北京還有十個區(qū)郊縣，歷史上農(nóng)村信用社市場份額是排第一的，到了鄉(xiāng)村兩級我們是絕對老大，到現(xiàn)在鄉(xiāng)村兩級份額我們還占70%，就是農(nóng)商行網(wǎng)點在北京比工商行網(wǎng)點都多，占70%，主要都是在五環(huán)以外，所以你見的不多。你到郊區(qū)游，就可以看到我們的網(wǎng)點多一些。也就是說我們十年前的時候，在郊區(qū)還能占到市場份額的第一，現(xiàn)在我們市場份額能排第一的已經(jīng)不到一半了，在區(qū)一級，鄉(xiāng)村來級我們還排第一。再舉個例子，大興拆遷的二機(jī)場，原來就是農(nóng)村。那個鎮(zhèn)剛拆了兩個村子，原來就我們一個網(wǎng)點，換

17、句話說當(dāng)時的資源都是我們的。但是隨著它的城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程加快，隨著城市化進(jìn)程改造，隨著農(nóng)民現(xiàn)在的進(jìn)城，農(nóng)民的拆遷補(bǔ)償有了錢之后，所有金融機(jī)構(gòu)都過去了。實際上就是我們金融的布局實際上是伴隨著產(chǎn)業(yè)資源的流動它也在流動，實際上中國現(xiàn)在對于大機(jī)構(gòu)的管理沒有一個數(shù)量限制。原來說讓我們?nèi)マr(nóng)村布點，現(xiàn)在在全北京市有40個鄉(xiāng)鎮(zhèn)只有我一個網(wǎng)點，為什么？那些地方總共也沒有多少資源。我跑到延慶最偏的一個鄉(xiāng)，現(xiàn)在一共才三千多人在那兒，原來五千多人，大家想象一下。里面老人、孩子留守的比較多，他有多大的用量？但是沒辦法，我們必須在那設(shè)點，這是我們講的普惠金融。有人說這是曉求內(nèi)部觀點，我不同意，我們一直干普惠金融干了六十年了

18、，其實一直在做。只不過現(xiàn)在有了互聯(lián)網(wǎng)的手段，有了這樣的工具，更容易了一些。所以我就想說，我們從宏觀政策來說，從我們對金融體系的改革來說，其實也有一個轉(zhuǎn)型的問題，不光是我們企業(yè)自身要轉(zhuǎn)型。因為這個談了很多，市場上有很多觀點，我就不多說了。一個是我們的指導(dǎo)思想，你要想明白了，你現(xiàn)在的金融體系和你原來設(shè)計的時候，當(dāng)初形成這樣一個金融體系的背景是不是一樣的，環(huán)境是不是變了。如果環(huán)境變了，你是不是也要根著改，這是想說的一個。還有我們做很多業(yè)務(wù)其實現(xiàn)在也需要一種社會環(huán)境，這個社會環(huán)境是什么？比如說需要我們支農(nóng)支鄉(xiāng)我們都在做，但是我可以跟大家說一點，以前的爛賬絕大多數(shù)都是隱性的，北京的小微企業(yè)以及農(nóng)民兄弟。這個不用避諱