融資融券T0交易策略

1、 融資融券t+0交易策略融資融資t+0t+0交易策略交易策略1融券融券t+0t+0交易策略交易策略2etf t+0etf t+0交易策略交易策略3融資融券t+0交易策略前言 融資t+0交易策略融資t+0交易策略 融資t+0交易策略類 型適用情形操作要點交易特點融資t+0滾動交易投資者滿倉，且持有股票a，當日預(yù)計該股票低開高走。低點融資買入股票a；高點賣券還款，拋出原持有的股票a，實現(xiàn)當日股票a總負債為零。無利息費用產(chǎn)生；可以當日滾動多次操作；可攤薄客戶平均持股成本。融資t+0沖銷交易投資者未持有股票a，當日預(yù)計該股票低開高走。低點普通或融資買入股票a；高點融券賣出同等數(shù)量的股票a，實現(xiàn)當日股票

2、a凈頭寸為零；次日直接還券歸還融券負債。產(chǎn)生一天利息；可以當日滾動多次操作；對客戶是否持股無要求。融資t+0交易策略融資t+0交易策略概要 融資t+0交易策略融資t+0交易案例 融資t+0交易策略 融資t+0交易策略融資買入賣券還款融資t+0融資t+0滾動交易 案例一： 融資t+0交易策略融資t+0滾動交易 案例二：（招商銀行）滾動操作，集腋成裘；短線操作，穩(wěn)定獲利！ 小波段賺取小利潤！積小成多！u 投資者已經(jīng)融資買入某只股票，交易時間突然發(fā)布重大利多，為避免股價借利好沖高回落 或次日利好兌現(xiàn)股價出現(xiàn)回落，可在當日高點利用融券進行反向沖銷。u 股市處于盤整階段，投資者可以鎖定短線價差，以當日沖

3、銷方式，先賺先贏，落袋為安， 避免持倉過夜風險。u 投資者資金有限，運用當日沖銷交易，避免資金周轉(zhuǎn)風險，緩解投資者資金壓力，為資金 不足的投資者帶來較大利潤。 融資t+0交易策略融資買入融券賣出當日沖銷t1日u 適用情形：震蕩市中，因突發(fā)利好或其他原因，某股票開盤一路走高，但次日走勢未知。u 滾動操作：個股盤中震蕩頻繁，可多次滾動進行低點融資買入、高點融券賣出的當日沖銷交易。u 基本策略：利用融券工具，鎖定當天個股波動收益，避免隔夜持倉風險。案例一： 融資t+0交易策略 與融券t+0結(jié)合：此處也可先買券還券鎖定此下跌波段的收益，股價再次拉高，做融券賣出的當日沖銷買入或融資買入?yún)^(qū)域買入或融資買入

4、區(qū)域融券賣出區(qū)域融券賣出區(qū)域案例二：2011年8月10日正合股份（600759）走勢圖t1日 股票價格于2011年8月5日、8日、9日連續(xù)三個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達到20%,屬于股票交易異常波動,無應(yīng)披露而未披露的事項;停牌一小時10日開盤后，融資買入10000股10日漲停后，融券賣出10000股次日現(xiàn)券還券歸還融券負債，現(xiàn)金還款歸還融資負債點評：利用融資融券工具，規(guī)避了隔夜持股的系統(tǒng)風險，當日鎖定近10%的收益，次日平倉，僅收取一天的息費，低成本，高收益！正合股份600759走勢圖 融資t+0交易策略具體操作滾雪球策略人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長的坡。 -沃倫.巴菲特

5、融券t+0交易策略融券融券t+0：震蕩市中利用融券：震蕩市中利用融券t+0回轉(zhuǎn)交易，當日鎖定收益回轉(zhuǎn)交易，當日鎖定收益融券賣出買券還券融券t+0 融券t+0交易策略 融券t+0交易策略 融券t+0交易策略 適用情形：波動市中，因突發(fā)利空或其他原因，某股票開盤一路下跌，但次日股價未知。 操作策略：利用融券賣出工具，鎖定股價下跌帶來的收益。t t1 1日日融券融券t+0：震蕩市中融券：震蕩市中融券t+0，鎖定當日個股下跌帶來的收益，鎖定當日個股下跌帶來的收益買券還券買券還券融券賣出融券賣出2011年10月20日 鹽湖股份（000792）走勢圖 融券t+0交易策略etf t+0交易策略 etf t+

6、0交易策略 etf t+0交易策略普通普通/ /融資買入融資買入融券賣出融券賣出t+0操作（日內(nèi)沖銷）：普通普通/ /融資買入融資買入融券賣出融券賣出注：以上案例僅作參考，上證50etf自12月5日起納入到標的證券范圍。 etf t+0交易策略t+0操作（日內(nèi)沖銷）：普通普通/ /融資買入融資買入融券賣出融券賣出普通普通/ /融資買入融資買入融券賣出融券賣出注：以上案例僅作參考，中小板etf自12月5日起納入到標的證券范圍。 etf t+0交易策略t+0操作（日內(nèi)沖銷）：融券賣出融券賣出融券賣出融券賣出融券賣出融券賣出買券還券買券還券注：以上案例僅作參考，上證50etf自12月5日起納入到標的

7、證券范圍。 etf t+0交易策略注：以上案例僅作參考，深100etf自12月5日起納入到標的證券范圍。融券賣出融券賣出買券還券買券還券 etf t+0交易策略注：以上案例僅作參考，深100etf自12月5日起納入到標的證券范圍。融券賣出融券賣出買券還券買券還券估算交易費用etf買賣的雙邊傭金及規(guī)費為成交金額的0.117%etf買入和賣出的沖擊成本為成交金額的0.20%交易成本總計：成交金額0.317%=0.6450.317%=0.0024（元/份）即：深圳100etf價格低于0.6426元時，買券還券即可獲利。執(zhí)行交易（交易規(guī)模100萬元）2011/10/11 14:10 融券賣出15990

8、1 15500手2011/10/11 14:29 買券還券159901 15500手etf固定費用及沖擊成本共計 1013元日內(nèi)交易凈收益=15500（0.645-0.64）-1013=6737元收益率=6737100000=0.67%時點 深圳100etf-1分鐘收盤價（元） 2011-10-11 14:100.645 2011/10/11 14:29 0.64 etf t+0交易策略 根據(jù)統(tǒng)計結(jié)果列出波動率前二十的股票，可以看出標的券范圍擴大后， 波動率較大的股票也被囊括其中,利用融資融券工具做t+0日間套利的交易機會更多。 融資融券t+0交易策略融資融券t+0交易融資融券t+0交易 融資

9、融券t+0交易策略2011年12月16日，下午14:00開始，市場出現(xiàn)放量上漲，投資者可以進行t+0看漲操作，鎖定日內(nèi)收益，規(guī)避周末持股風險！普通普通/ /融資買入融資買入融券賣出融券賣出t+0具體操作（日內(nèi)沖銷）：融資融券t+0交易5.50%601699 融資融券t+0交易策略t+0具體操作（日內(nèi)沖銷）：融資融券t+0交易 融資融券t+0交易策略普通普通/ /融資買入融資買入融券賣出融券賣出 t+0具體操作：融資融券t+0交易 融資融券t+0交易策略融券賣出融券賣出買券還券買券還券5.86%結(jié)語t+0交易適合震蕩市，如指數(shù)沖高回落、或下跌、或指數(shù)處于震蕩盤整周期；t+0交易操作靈活，無利息費用產(chǎn)生，可賺取日內(nèi)利潤，積小成多；t+0交易與etf結(jié)合，做多