企業(yè)財(cái)務(wù)分析及現(xiàn)金流測(cè)算PPT課件

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的幾點(diǎn)理念1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的本質(zhì)。會(huì)計(jì)工作：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)-原始憑證-記賬憑證-賬本記錄-會(huì)計(jì)報(bào)表我們面對(duì)的不是枯燥的數(shù)據(jù)，而是具體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。通過數(shù)據(jù)評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，幫助分析者決策。第1頁/共63頁2、確立正確的財(cái)務(wù)觀。短期：現(xiàn)金流的正常調(diào)度，現(xiàn)金流的底線管理，確保不中斷，現(xiàn)金流是企業(yè)死與不死的關(guān)鍵?？梢哉f，好企業(yè)與普通企業(yè)死亡的概率基本一樣，唯一差別是好企業(yè)死得更快，因?yàn)楹闷髽I(yè)擴(kuò)張快，做大沖動(dòng)高?，F(xiàn)金流不斷，企業(yè)不死！第2頁/共63頁長(zhǎng)期：現(xiàn)金流的創(chuàng)造，決定企業(yè)的價(jià)值，決定企業(yè)的第一還款來源。企業(yè)價(jià)值是未來若干年凈現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。優(yōu)秀企業(yè)：確保短期現(xiàn)金流不斷的條件下追求未來現(xiàn)金流

2、的最大化。銀行貸款是貸給未來，未來的現(xiàn)金流是還款的來源，讀過去報(bào)表是為了預(yù)估未來。第3頁/共63頁3、現(xiàn)金流和會(huì)計(jì)利潤(rùn)會(huì)計(jì)利潤(rùn)決定很多人的帽子和票子。利潤(rùn)本來只是考核游戲規(guī)則下的形式化指標(biāo)，實(shí)質(zhì)本來是現(xiàn)金流，但現(xiàn)實(shí)卻看重形式。第4頁/共63頁4、報(bào)表數(shù)據(jù)與企業(yè)背景資料、生成規(guī)則一起分析。報(bào)表可以說是一場(chǎng)游戲，關(guān)鍵是看清規(guī)則。四川長(zhǎng)虹例子：2004年4月倪潤(rùn)峰離職；2004年12月27日預(yù)虧30億元；2005年4月16日，04年報(bào)虧損36億元；4月18日扭虧盈利1.72億元。第5頁/共63頁國(guó)企考核指標(biāo)是什么，企業(yè)管理者就做什么，而真正市場(chǎng)化的企業(yè)行為基本會(huì)由投資者決定，或者說短期由代理人決定，

3、中長(zhǎng)期由投資者決定?；旧峡梢哉f，有怎么樣的股東，就會(huì)有怎么樣的企業(yè)同樣的數(shù)據(jù)，不同的背景，如行業(yè)、宏觀形勢(shì)等不同會(huì)得出不一樣的結(jié)果。第6頁/共63頁討論1 負(fù)債率 五家公司資產(chǎn)負(fù)債率如下: A 80% B 70% C 60% D 50% E 40% 哪家公司風(fēng)險(xiǎn)最高,為什么?第7頁/共63頁 如果情況是： A 80% 高速公路公司 B 70% 大型房地產(chǎn)公司 C 60% 大型商貿(mào)企業(yè) D 50% 制造企業(yè) E 40% 剛剛成立不久的民營(yíng)小企業(yè) 哪家公司風(fēng)險(xiǎn)最高,為什么?第8頁/共63頁討論的結(jié)論：沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，凡是標(biāo)準(zhǔn)答案都必須有一定的假設(shè)條件；貸款營(yíng)銷、審批和管理是情景導(dǎo)向，問題導(dǎo)向，而非

4、標(biāo)準(zhǔn)導(dǎo)向，具體情況具體分析，申報(bào)時(shí)具體說明。第9頁/共63頁討論2誰讀得懂企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表？企業(yè)股東？總經(jīng)理？財(cái)務(wù)總監(jiān)？財(cái)務(wù)員工？債權(quán)人（包括銀行）？稅務(wù)部門？潛在投資者？第10頁/共63頁不只是數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單分析，還應(yīng)結(jié)合宏觀、區(qū)域、行業(yè)、市場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)等等因素。第11頁/共63頁財(cái)務(wù)報(bào)告的審閱 閱讀公司背景資料 閱讀金額大和金額變化大的項(xiàng)目 閱讀項(xiàng)目之間的關(guān)系、三表的勾稽關(guān)系（難點(diǎn)） 財(cái)務(wù)比率分析（靜態(tài)和趨勢(shì)） 總結(jié)與分析第12頁/共63頁 會(huì)計(jì)等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益?zhèn)ゴ蟮呢?cái)富公式。起源于威尼斯。僧侶人類社會(huì)進(jìn)步的兩大動(dòng)力：財(cái)富追求（航海、工業(yè)革命）；愛情追求（偉大的詩篇）第13頁/共63頁 會(huì)計(jì)

5、等式在財(cái)務(wù)分析中的運(yùn)用。資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益左邊：企業(yè)資產(chǎn)的具體形態(tài)（運(yùn)用或占用）右邊：企業(yè)資金的來源（股東和負(fù)債）。與現(xiàn)金流增減的關(guān)系。第14頁/共63頁三表的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表是“底子”，損益表（或利潤(rùn)表）是“面子”，現(xiàn)金流量表是“日子”。 資產(chǎn)負(fù)債表是“骨骼”，損益表是“肌肉”，現(xiàn)金流量表是“血液”。 資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)數(shù)，損益表和現(xiàn)金流量表是期間數(shù)。第15頁/共63頁財(cái)務(wù)報(bào)表分析具體案例1、武漢東湖高新集團(tuán)股份有限公司 2、京山輕機(jī)股份有限公司 3、華新水泥股份有限公司讀報(bào)表如開車，不認(rèn)真親身嘗試，聽再多的案例也難見成效。充分利用上市公司公開信息（巨潮資訊網(wǎng)）07年開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

6、 第16頁/共63頁財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析償債能力分析盈利能力分析資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力分析第17頁/共63頁償債能力指標(biāo)的說明：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債；速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/資產(chǎn)；利息保障倍數(shù)=（利息+所得稅+凈利潤(rùn)）EBIT/利息；權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益。第18頁/共63頁盈利能力指標(biāo)的說明：毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入；銷售收入利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入；凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/股東權(quán)益；總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)(EAT)/總資產(chǎn)；每股收益=凈利潤(rùn)/股票數(shù)；市盈率=每股市價(jià)/每股收益；紅利分配率=每股紅利/每股收益。第19頁/共63頁資金運(yùn)作能

7、力指標(biāo)的說明：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(賒銷)收入/應(yīng)收賬款均值存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨均值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)均值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)均值第20頁/共63頁杜邦分析法 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)報(bào)酬率*權(quán)益乘數(shù)=全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*銷售凈利潤(rùn)率*權(quán)益乘數(shù)=銷售凈額/ 資產(chǎn)總額*凈利潤(rùn)/銷售凈額*資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 第21頁/共63頁額度授信申報(bào)方案中對(duì)現(xiàn)金流的測(cè)算 只有理解了報(bào)表，了解了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)狀況，才可能對(duì)企業(yè)未來現(xiàn)金流進(jìn)行測(cè)算。第22頁/共63頁 根據(jù)客戶的年度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃（如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)、應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)的回收與支付計(jì)劃，各項(xiàng)費(fèi)用支出計(jì)劃），測(cè)算經(jīng)營(yíng)

8、性凈現(xiàn)金流量； 根據(jù)對(duì)外投資及固定資產(chǎn)構(gòu)建、處置計(jì)劃測(cè)算投資性凈現(xiàn)金流； 根據(jù)股東注資計(jì)劃、銀行授信計(jì)劃等測(cè)算籌資性凈現(xiàn)金流。 重點(diǎn)說明各項(xiàng)基期值、預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率與預(yù)估值選取的標(biāo)準(zhǔn)、依據(jù)與假設(shè)條件，并分析該預(yù)測(cè)現(xiàn)金流與客戶未來可能還款的匹配平衡性。第23頁/共63頁 對(duì)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)表，申報(bào)書給出了三種預(yù)測(cè)方法（預(yù)測(cè)方法可選用分項(xiàng)詳細(xì)估算法、簡(jiǎn)易估算法或毛估法中任一種） 建議采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法第24頁/共63頁例子 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)分析： 1、預(yù)測(cè)方法：分項(xiàng)詳細(xì)估算法。 2、預(yù)測(cè)依據(jù)與假設(shè)條件：據(jù)*公司近年財(cái)務(wù)狀況，結(jié)合近期經(jīng)營(yíng)情況和計(jì)劃，按謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行預(yù)測(cè)。 1）根據(jù)*公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、訂單增加的實(shí)際

9、情況，結(jié)合企業(yè)的年度計(jì)劃，預(yù)測(cè)企業(yè)銷量按平均每年約30的速度增長(zhǎng)，第25頁/共63頁 2007年和2008年將實(shí)現(xiàn)銷售收入7827萬元和10175萬元，相應(yīng)地，按照83%的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率，2007年和2008年分別是6496萬元和8445萬元。 2）營(yíng)業(yè)費(fèi)用主要是日常的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，按銷售增長(zhǎng)比率30左右增加；管理費(fèi)用主要是折舊及工資等，由于將產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，因此預(yù)計(jì)將按小于銷售增長(zhǎng)的速度增長(zhǎng)，根據(jù)近年增長(zhǎng)情況按25增加比率；第26頁/共63頁 財(cái)務(wù)費(fèi)用根據(jù)目前貸款及利率情況預(yù)測(cè)。 3）折舊根據(jù)逐步擴(kuò)大的生產(chǎn)規(guī)模增加固定資產(chǎn)后，采用年限平均法預(yù)計(jì)。 4）存貨根據(jù)銷售的增加將適當(dāng)有所增加，但由于產(chǎn)品供

10、不應(yīng)求，故不會(huì)有較大的增幅。第27頁/共63頁 5）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收和經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付由于總體銷量的增加將帶來應(yīng)收貨款和應(yīng)付材料款項(xiàng)的相應(yīng)增加，故根據(jù)2006年水平及銷量的增長(zhǎng)情況預(yù)測(cè)該應(yīng)收應(yīng)付情況。 6）投資性現(xiàn)金流根據(jù)固定資產(chǎn)的增加預(yù)測(cè)。7）債權(quán)融資現(xiàn)金流根據(jù)貸款的情況預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2007年和2008年的短期貸款分別為900萬元和1100萬元。第28頁/共63頁 表3：現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表（分項(xiàng)詳細(xì)估算法） 逐項(xiàng)填入。第29頁/共63頁 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量有兩種編報(bào)方法：直接法和間接法，建行申報(bào)書中采用間接法。 間接法是指以本期凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，通過調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支以及經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付等項(xiàng)目的增減變

11、動(dòng)，調(diào)整不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收支項(xiàng)目，計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量。 第30頁/共63頁 以凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)進(jìn)行測(cè)算，通過調(diào)整14項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行測(cè)算，得出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。 調(diào)整科目大致分為三類： 1、影響凈利潤(rùn)，但不影響現(xiàn)金流量變化的內(nèi)容，把其從凈現(xiàn)金流量中剔除，具體有7項(xiàng)內(nèi)容。第31頁/共63頁 （16）計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備：該科目反映企業(yè)當(dāng)期實(shí)際計(jì)提的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。本項(xiàng)目可以根據(jù)“管理費(fèi)用”、“投資收益”、“營(yíng)業(yè)外支出”等科目的記錄分析填列。 （17）固定資產(chǎn)折舊（根據(jù)折舊政策等預(yù)估）：反映企業(yè)本期累計(jì)計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊?？筛鶕?jù)“累計(jì)折舊”科目的貸方發(fā)生額分析填列。（18）無形資產(chǎn)攤銷（根據(jù)攤銷政策等預(yù)

12、估）：反映企業(yè)本期累計(jì)攤?cè)氤杀举M(fèi)用的無形資產(chǎn)價(jià)值。可根據(jù)“無形資產(chǎn)”科目的貸方發(fā)生額填列。 （19）長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷（根據(jù)攤銷政策等預(yù)估）：反映企業(yè)本期的長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。該科目的貸方發(fā)生額分析填列。 （20）待攤費(fèi)用減少（減：增加）：反映企業(yè)本期待攤費(fèi)用的減少?？筛鶕?jù)該科目的期初、期末余額的差額填列。 （21）預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少）：根據(jù)科目的期初、期末差額填列。 （27）存貨的減少（減：增加）：根據(jù)“存貨”科目的期初、期末余額差額填列。期末數(shù)大于期初數(shù)的差額，以“”號(hào)填列。第32頁/共63頁（16）計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 包括：壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)

13、減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。 企業(yè)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，包括在利潤(rùn)表中，屬于利潤(rùn)的減除項(xiàng)目，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出。所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要加回。 本項(xiàng)目可根據(jù)減值準(zhǔn)備賬戶等科目記錄分析填列，也可根據(jù)管理費(fèi)用、投資收益、營(yíng)業(yè)外支出等科目的記錄分析填列 第33頁/共63頁 例1：2005年1月1日，甲公司應(yīng)收賬款余額為900000元，壞賬準(zhǔn)備貸方余額為4500元；2005年度內(nèi)，核銷應(yīng)收賬款2000元；2005年12月31日，甲公司應(yīng)收賬款余額為1048000元，壞賬準(zhǔn)備已有貸方余額2500元（45002000）；2005年12月31日，壞賬準(zhǔn)備貸方余額應(yīng)為5240元（1048

14、00051000），需要補(bǔ)提壞賬準(zhǔn)備金額為2740元（52402500）。補(bǔ)提的壞賬準(zhǔn)備金額2740元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)加回。第34頁/共63頁（17）固定資產(chǎn)折舊 企業(yè)計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊，有的包括在管理費(fèi)用中，有的包括在制造費(fèi)用中。 計(jì)入管理費(fèi)用中的部分，作為期間費(fèi)用在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)從中扣除，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要予以加回。 計(jì)入制造費(fèi)用中的已經(jīng)變現(xiàn)的部分，在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)通過銷售成本予以扣除，但沒有發(fā)生現(xiàn)金流出；計(jì)入制造費(fèi)用中的沒有變現(xiàn)的部分，由于在調(diào)節(jié)存貨時(shí)，已經(jīng)從中扣除，但是，也不涉及現(xiàn)金收支，所以，在此處將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)

15、活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要予以加回。 本項(xiàng)目可根據(jù)累計(jì)折舊科目的貸方發(fā)生額分析填列。第35頁/共63頁 例2：2005年1月1日，甲公司累計(jì)折舊余額為100000元；2005年度內(nèi)，曾處置設(shè)備一臺(tái)，原價(jià)180000元，累計(jì)已提折舊110000元；2005年12月31日，甲公司需要計(jì)提固定資產(chǎn)折舊200000元，累計(jì)折舊余額為190000元。計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊金額200000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)加回。第36頁/共63頁（18、19）無形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷 根據(jù)攤銷政策等預(yù)估 企業(yè)攤銷無形資產(chǎn)時(shí)，計(jì)入管理費(fèi)用；長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷時(shí)，有的計(jì)入管理費(fèi)用，有的計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，有的計(jì)入

16、制造費(fèi)用。在此處將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要予以加回。 這兩個(gè)項(xiàng)目可根據(jù)無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用科目的貸方發(fā)生額分析填列。 第37頁/共63頁 例3：2005年1月1日，甲公司無形資產(chǎn)余額為90000元；2005年度內(nèi)，曾購入無形資產(chǎn)30000元、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)35000元，攤銷無形資產(chǎn)5000元；2005年12月31日，無形資產(chǎn)余額為80000元。攤銷的無形資產(chǎn)金額5000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)加回。第38頁/共63頁（20）待攤費(fèi)用減少（減：增加） 待攤費(fèi)用減少，表示發(fā)生的待攤費(fèi)用小于攤銷的待攤費(fèi)用，說明本期計(jì)入費(fèi)用的金額大于實(shí)際發(fā)生的金額，其差額沒有現(xiàn)金流出，但

17、在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣除，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)加回； 待攤費(fèi)用增加，表示發(fā)生的待攤費(fèi)用大于攤銷的待攤費(fèi)用，說明本期計(jì)入費(fèi)用的金額小于實(shí)際發(fā)生的金額，其差額已經(jīng)發(fā)生現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)沒有包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除。 本項(xiàng)目可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表待攤費(fèi)用項(xiàng)目的期初、期末余額的差額填列；期末數(shù)大于期初數(shù)的差額，以號(hào)填列。第39頁/共63頁 例4：2005年1月1日，甲公司待攤費(fèi)用余額為12000元；2005年12月31日，待攤費(fèi)用余額為8000元；2005年度內(nèi)，待攤費(fèi)用減少額為4000元（120008000）。待攤費(fèi)用的減少金額4000元

18、，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)加回。第40頁/共63頁（21）預(yù)提費(fèi)用增加（減：減少） 預(yù)提費(fèi)用增加，表示發(fā)生的預(yù)提費(fèi)用大于使用的預(yù)提費(fèi)用，說明本期計(jì)入費(fèi)用的金額大于實(shí)際發(fā)生的金額，其差額沒有現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣除，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)加回； 預(yù)提費(fèi)用減少，表示發(fā)生的預(yù)提費(fèi)用小于使用的預(yù)提費(fèi)用，說明本期計(jì)入費(fèi)用的金額小于實(shí)際發(fā)生的金額，其差額已經(jīng)發(fā)生現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)沒有包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除。 本項(xiàng)目可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)提費(fèi)用項(xiàng)目的期初、期末余額的差額填列；期末數(shù)小于期初數(shù)的差額，以號(hào)填列。第41頁/

19、共63頁 例5：2005年1月1日，甲公司預(yù)提費(fèi)用余額為210000元；2005年12月31日，預(yù)提費(fèi)用余額為120000元；2005年度內(nèi)，預(yù)提費(fèi)用減少額為90000元（210000120000）。預(yù)提費(fèi)用的減少金額90000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)扣除。第42頁/共63頁（27）存貨的減少（減：增加） 期末存貨比期初存貨減少，說明本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程耗用的存貨有一部分是期初的存貨，耗用這部分存貨并沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣除，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)加回。 期末存貨比期初存貨增加，說明當(dāng)期購入的存貨除耗用外，還余留了一部分，這部分存貨也發(fā)生

20、了現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)沒有包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要扣除。 本項(xiàng)目可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中存貨項(xiàng)目的期初數(shù)、期末數(shù)之間的差額填列；期末數(shù)大于期初數(shù)的差額，以號(hào)填列。第43頁/共63頁 例6：2005年1月1日，甲公司存貨余額為200000元；2005年12月31日，存貨余額為360000元；2005年度，存貨增加了160000元（360000200000）。存貨的增加金額160000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)扣除。第44頁/共63頁2、時(shí)間差異類項(xiàng)目：凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流量在時(shí)間上的差異。 （26）遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)）：反映企業(yè)本期實(shí)際發(fā)生的遞延稅款

21、的凈增加或凈減少。該科目的年初和年末余額差額為貸方增加或借方減少，應(yīng)加回凈利潤(rùn)；相反減少。 （28）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）：主要指應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的部分及應(yīng)收的增值稅銷項(xiàng)稅額等。（29）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）：主要指應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)交稅金、其他應(yīng)付款、其他應(yīng)交款中與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的部分以及應(yīng)付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額等。第45頁/共63頁（26）遞延稅款貸項(xiàng)（減：借項(xiàng)） 遞延稅款貸項(xiàng)是由于，計(jì)入當(dāng)期所得稅費(fèi)用的金額大于當(dāng)期應(yīng)交的所得稅金額而產(chǎn)生的，其差額沒有發(fā)生現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣除，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

22、現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)加回。 遞延稅款借項(xiàng)是由于，計(jì)入當(dāng)期所得稅費(fèi)用的金額小于當(dāng)期應(yīng)交的所得稅金額而產(chǎn)生的，其差額已經(jīng)發(fā)生現(xiàn)金流出，但在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)沒有包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除。 本項(xiàng)目可根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表中遞延稅款借項(xiàng)、遞延稅款貸項(xiàng)項(xiàng)目的期初、期末余額的差額填列。遞延稅款借項(xiàng)的期末數(shù)小于期初數(shù)的差額，以及遞延稅款貸項(xiàng)的期末數(shù)大于期初數(shù)的差額，以正數(shù)填列；遞延稅款借項(xiàng)的期末數(shù)大于期初數(shù)的差額，以及遞延稅款貸項(xiàng)的期末數(shù)小于期初數(shù)的差額，以號(hào)填列。第46頁/共63頁 例7：2005年1月1日，甲公司遞延稅款借方余額為5000元；2005年12月31日，遞延稅款貸方余額為2

23、5000元；2005年度內(nèi)，遞延稅款貸項(xiàng)增加了30000元25000（5000）遞延稅款貸項(xiàng)30000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)加回。第47頁/共63頁（28）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加） 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目期末余額小于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目期初余額，說明本期收回的現(xiàn)金大于利潤(rùn)表中所確認(rèn)的銷售收入，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要加回。 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目期末余額大于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目期初余額，說明本期銷售收入中有一部分沒有收回現(xiàn)金，但是，在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)這部分銷售收入已包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要扣除。 第48頁/共63頁 例8：2005年1月1日，甲

24、公司資料為：應(yīng)收賬款為750000元，應(yīng)收票據(jù)為230000元；2005年12月31日，甲公司資料為：應(yīng)收賬款950000元，應(yīng)收票據(jù)為200000元；2005年度內(nèi)，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目年末比年初增加了170000元（950000750000）（200000230000）。經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目增加金額170000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)扣除。 第49頁/共63頁（29）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少） 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目期末余額大于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目期初余額，說明本期購入的存貨中有一部分沒有支付現(xiàn)金，但是，在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)卻通過銷售成本包括在內(nèi)，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要加回

25、； 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目期末余額小于經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目期初余額，說明本期支付的現(xiàn)金大于利潤(rùn)表中所確認(rèn)的銷售成本，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量時(shí)，需要扣除。第50頁/共63頁 例9：2005年1月1日，甲公司資料為：應(yīng)付賬款為600000元，應(yīng)付票據(jù)為390000元，應(yīng)付福利費(fèi)為10000元，應(yīng)交所得稅為60000元；2005年12月31日，甲公司資料為：應(yīng)付賬款為850000元，應(yīng)付票據(jù)為300000元，應(yīng)付福利費(fèi)為15000元，應(yīng)交所得稅為40000元；2005年度內(nèi)，經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目年末比年初增加了145000元（850000600000）（300000390000）（15000100

26、00）（4000060000）。經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目增加金額145000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)加回。第51頁/共63頁3、既影響凈利潤(rùn)，也導(dǎo)致當(dāng)期現(xiàn)金流量變化，但不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)范圍的科目。 （22）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益）：如為凈收益，以“”號(hào)填列。根據(jù)“營(yíng)業(yè)外支出”、“營(yíng)業(yè)外收入”、“其他業(yè)務(wù)收入”和“其他業(yè)務(wù)支出”科目所屬的有關(guān)明細(xì)科目的記錄分析填列。 （23）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失：盤虧（減盤盈）后的凈損失?！盃I(yíng)業(yè)外支出”和“營(yíng)業(yè)外收入”明細(xì)科目。 （24）財(cái)務(wù)費(fèi)用：和計(jì)算凈利潤(rùn)的財(cái)務(wù)費(fèi)用口徑不同，是全口徑的，而這里反映企業(yè)本期實(shí)際發(fā)生的應(yīng)屬于投資活

27、動(dòng)或籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)費(fèi)用。 （25）投資損失（減：收益）：反映對(duì)外投資所實(shí)際發(fā)生的投資損失減去收益后的凈損失。第52頁/共63頁（22）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（減：收益） 企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生的損益，屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的損益，所以，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，需要予以剔除。如為損失，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)加回；如為收益，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)，應(yīng)當(dāng)扣除。 本項(xiàng)目可根據(jù)營(yíng)業(yè)外收入、營(yíng)業(yè)外支出、其他業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)支出等科目所屬有關(guān)明細(xì)科目的記錄分析填列；如為凈收益，以號(hào)填列。 第53頁/共63頁 例10：2005年度內(nèi)，甲公司曾處置設(shè)備一臺(tái)，原價(jià)180000元，累計(jì)已提折舊110000元，收到現(xiàn)金80000元，產(chǎn)生處置收益10000元80000（180000110000）。處置固定資產(chǎn)的收益10000元，在將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)當(dāng)扣除。第54頁/共63頁（23）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失 企業(yè)發(fā)生的固定資產(chǎn)報(bào)廢損益，屬于投資活動(dòng)產(chǎn)生的損益，不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的損益，所以，在將