黃金租賃與貴金屬遠(yuǎn)期介紹(武漢培訓(xùn))

1、0黃金租賃與貴金屬遠(yuǎn)期黃金租賃與貴金屬遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)介紹業(yè)務(wù)介紹中國農(nóng)業(yè)銀行金融市場部中國農(nóng)業(yè)銀行金融市場部張志剛張志剛2 2011011年年1111月月1231.1 1.1 業(yè)務(wù)定義業(yè)務(wù)定義1.2 1.2 目標(biāo)客戶目標(biāo)客戶黃金租賃業(yè)務(wù)是指我行向非金融類法人客戶出租實(shí)物黃金，收取租賃利息的業(yè)務(wù)。黃金租賃業(yè)務(wù)是指我行向非金融類法人客戶出租實(shí)物黃金，收取租賃利息的業(yè)務(wù)。其中，實(shí)物黃金是指上海黃金交易所認(rèn)可的、存放在國內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)黃金，包括其中，實(shí)物黃金是指上海黃金交易所認(rèn)可的、存放在國內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)黃金，包括Au99.99和和Au99.95。 該產(chǎn)品主要面向與貴金屬的冶煉、加工、銷售相關(guān)的企業(yè)法人，主要包括該產(chǎn)品

2、主要面向與貴金屬的冶煉、加工、銷售相關(guān)的企業(yè)法人，主要包括黃金生黃金生產(chǎn)企業(yè)（礦山企業(yè)）、首飾加工企業(yè)、黃金精煉企業(yè)、黃金經(jīng)貿(mào)企業(yè)等。產(chǎn)企業(yè)（礦山企業(yè)）、首飾加工企業(yè)、黃金精煉企業(yè)、黃金經(jīng)貿(mào)企業(yè)等。41.3 1.3 產(chǎn)品功能產(chǎn)品功能1.4 1.4 盈利方式盈利方式黃金租賃業(yè)務(wù)通過提供實(shí)物黃金的方式滿足產(chǎn)用金企業(yè)的融資需求，并兼?zhèn)涮S金租賃業(yè)務(wù)通過提供實(shí)物黃金的方式滿足產(chǎn)用金企業(yè)的融資需求，并兼?zhèn)涮灼诒Ｖ档墓δ??？蛻艨筛鶕?jù)自身生產(chǎn)周期和業(yè)務(wù)的安排，選擇合適的租賃期限期保值的功能?？蛻艨筛鶕?jù)自身生產(chǎn)周期和業(yè)務(wù)的安排，選擇合適的租賃期限和黃金數(shù)量，以鎖定黃金銷售價(jià)格（礦山企業(yè)）或成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營

3、的原和黃金數(shù)量，以鎖定黃金銷售價(jià)格（礦山企業(yè)）或成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營的原料（加工企業(yè)）。料（加工企業(yè)）。該業(yè)務(wù)占用客戶授信額度，授信額度可循環(huán)使用。該業(yè)務(wù)占用客戶授信額度，授信額度可循環(huán)使用。分行開展租賃業(yè)務(wù)所需的黃金來自于總行，包括自營交易沉淀的黃金或從國際分行開展租賃業(yè)務(wù)所需的黃金來自于總行，包括自營交易沉淀的黃金或從國際市場借入的黃金。市場借入的黃金。分行的收入來自于租賃利差?？傂袑l(fā)布指導(dǎo)利率，分行可根據(jù)客戶的重要性、分行的收入來自于租賃利差?？傂袑l(fā)布指導(dǎo)利率，分行可根據(jù)客戶的重要性、信用評級等情況予以執(zhí)行。信用評級等情況予以執(zhí)行。 51.5 1.5 產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)能夠滿足特定類型

4、客戶的需求，進(jìn)一步豐富我行產(chǎn)品線；能夠滿足特定類型客戶的需求，進(jìn)一步豐富我行產(chǎn)品線；有利于密切分行與客戶之間的聯(lián)系，提高競爭力；有利于密切分行與客戶之間的聯(lián)系，提高競爭力；相對于人民幣貸款業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)較低；相對于人民幣貸款業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)較低；適合在貨幣緊縮、貸款規(guī)模緊張的市場環(huán)境中運(yùn)用；適合在貨幣緊縮、貸款規(guī)模緊張的市場環(huán)境中運(yùn)用；增加分行的中間業(yè)務(wù)收入；增加分行的中間業(yè)務(wù)收入；1.6 1.6 業(yè)務(wù)運(yùn)作模式業(yè)務(wù)運(yùn)作模式采用采用“總行管理頭寸、分行具體辦理總行管理頭寸、分行具體辦理”的模式，即總行提供實(shí)物黃金，分行與的模式，即總行提供實(shí)物黃金，分行與客戶簽訂租賃協(xié)議、管理信用風(fēng)

5、險(xiǎn)；客戶簽訂租賃協(xié)議、管理信用風(fēng)險(xiǎn)； 實(shí)行名單制管理，分行只能與進(jìn)入名單的客戶開展業(yè)務(wù)；實(shí)行名單制管理，分行只能與進(jìn)入名單的客戶開展業(yè)務(wù)；授予分行審批權(quán)限，由分行自主審批。授予分行審批權(quán)限，由分行自主審批。6客戶客戶申請申請申請申請1、客戶營銷；、客戶營銷；2、報(bào)送客戶、報(bào)送客戶名單；名單；3、落實(shí)、監(jiān)控授信、落實(shí)、監(jiān)控授信額度；額度；4、與客戶簽訂協(xié)議、與客戶簽訂協(xié)議、合同；合同；5、監(jiān)控客戶的信用、監(jiān)控客戶的信用狀況；狀況；6、承擔(dān)客戶的違約、承擔(dān)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)。分行分行總行總行1、審批客戶名單；、審批客戶名單；2、發(fā)布指導(dǎo)利率；發(fā)布指導(dǎo)利率；3、向、向分行提供黃金；分行提供黃金；4

6、、定、定期發(fā)布黃金價(jià)格；期發(fā)布黃金價(jià)格；5、根據(jù)授信額度占用情況根據(jù)授信額度占用情況采取緊急措施。采取緊急措施。71.7 1.7 前期準(zhǔn)備工作前期準(zhǔn)備工作一級分行開展該業(yè)務(wù)需在當(dāng)?shù)劂y一級分行開展該業(yè)務(wù)需在當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局報(bào)備；監(jiān)局報(bào)備；一級分行指定業(yè)務(wù)牽頭管理部門，一級分行指定業(yè)務(wù)牽頭管理部門，向總行報(bào)送客戶名單，并申請單向總行報(bào)送客戶名單，并申請單筆審批權(quán)限（可轉(zhuǎn)授權(quán)）；筆審批權(quán)限（可轉(zhuǎn)授權(quán)）；制定業(yè)務(wù)操作細(xì)則；制定業(yè)務(wù)操作細(xì)則；落實(shí)客戶的授信額度。落實(shí)客戶的授信額度?？蛻艨蛻舴中蟹中锌蛻粜杈哂猩虾｜S金交易所會員客戶需具有上海黃金交易所會員資格或開立了代理賬戶；資格或開立了代理賬戶；客戶需通過我行

7、的資格審核并列客戶需通過我行的資格審核并列入客戶名單。入客戶名單。雙方簽訂黃金雙方簽訂黃金租賃業(yè)務(wù)合作租賃業(yè)務(wù)合作協(xié)議協(xié)議81、申請、申請客戶客戶分行分行總行總行3、確認(rèn)、確認(rèn)2、審批、審批1.8 1.8 交易流程交易流程向分行提出租向分行提出租借申請借申請經(jīng)辦行調(diào)查客經(jīng)辦行調(diào)查客戶情況，并提戶情況，并提交有權(quán)人審批交有權(quán)人審批有權(quán)人批準(zhǔn)后，有權(quán)人批準(zhǔn)后，分行向總行提交分行向總行提交內(nèi)部租賃申請內(nèi)部租賃申請將實(shí)物黃金直將實(shí)物黃金直接劃轉(zhuǎn)至客戶接劃轉(zhuǎn)至客戶的賬戶的賬戶與客戶簽訂黃與客戶簽訂黃金租賃合同，金租賃合同，并通知總行并通知總行收到黃金后向我收到黃金后向我行出具書面確認(rèn)行出具書面確認(rèn)完成內(nèi)

8、部審批流完成內(nèi)部審批流程，向分行出具程，向分行出具內(nèi)部租賃確認(rèn)書內(nèi)部租賃確認(rèn)書91.9 1.9 其他規(guī)定其他規(guī)定一般采取一般采取“借金還金借金還金”的模式?？蛻粲?jì)劃以貨幣形式償還本金的，應(yīng)至少提前的模式。客戶計(jì)劃以貨幣形式償還本金的，應(yīng)至少提前十個(gè)交易日提交申請，由總行審批并確定黃金的價(jià)格；十個(gè)交易日提交申請，由總行審批并確定黃金的價(jià)格；借金期限一般不得超過一年，超過一年的須報(bào)總行審批；借金期限一般不得超過一年，超過一年的須報(bào)總行審批；借金到期后客戶應(yīng)按時(shí)償還本息，不得展期；借金到期后客戶應(yīng)按時(shí)償還本息，不得展期；客戶應(yīng)支付的利息客戶應(yīng)支付的利息= =借金的數(shù)量借金的數(shù)量計(jì)息價(jià)格（期初確定）計(jì)

9、息價(jià)格（期初確定）利率（年率）利率（年率）天數(shù)天數(shù)/365/365；分行可收取租賃手續(xù)費(fèi)計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入，計(jì)算方式與利息相同；分行可收取租賃手續(xù)費(fèi)計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入，計(jì)算方式與利息相同；分行可自由選擇收取利息和費(fèi)用的時(shí)間點(diǎn)；分行可自由選擇收取利息和費(fèi)用的時(shí)間點(diǎn)；客戶提前還金的，分行可收取補(bǔ)償，在合同中約定。客戶提前還金的，分行可收取補(bǔ)償，在合同中約定。101.10 風(fēng)險(xiǎn)管理措施風(fēng)險(xiǎn)管理措施 設(shè)立準(zhǔn)入機(jī)制，滿足一定條件并正式列入名單的客戶才能與我行開展黃金租賃設(shè)立準(zhǔn)入機(jī)制，滿足一定條件并正式列入名單的客戶才能與我行開展黃金租賃業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)。 目標(biāo)客戶為產(chǎn)用金企業(yè)，進(jìn)一步降低信用風(fēng)險(xiǎn)；目標(biāo)客戶為產(chǎn)用金

10、企業(yè)，進(jìn)一步降低信用風(fēng)險(xiǎn)； 單筆業(yè)務(wù)占用的授信額度為當(dāng)時(shí)黃金價(jià)值的單筆業(yè)務(wù)占用的授信額度為當(dāng)時(shí)黃金價(jià)值的110%110%； 分行須定期測算客戶信用額度的占用情況。如果某客戶租借黃金的價(jià)值大于黃分行須定期測算客戶信用額度的占用情況。如果某客戶租借黃金的價(jià)值大于黃金租賃業(yè)務(wù)的授信額度，客戶部門應(yīng)要求客戶追加保證金。追加保證金數(shù)量金租賃業(yè)務(wù)的授信額度，客戶部門應(yīng)要求客戶追加保證金。追加保證金數(shù)量= =黃黃金總價(jià)值金總價(jià)值- -黃金租賃業(yè)務(wù)授信總額。黃金租賃業(yè)務(wù)授信總額。 客戶未繳納保證金的，須提前償還所借黃客戶未繳納保證金的，須提前償還所借黃金及利息；金及利息； 如果客戶授信額度占用比例達(dá)到如果客戶

11、授信額度占用比例達(dá)到90%90%，或未按時(shí)償還黃金本息，或財(cái)務(wù)狀況發(fā)，或未按時(shí)償還黃金本息，或財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大不利變化，分行應(yīng)暫停與該客戶的黃金租賃業(yè)務(wù)；生重大不利變化，分行應(yīng)暫停與該客戶的黃金租賃業(yè)務(wù)； 經(jīng)辦行應(yīng)對借出黃金的用途進(jìn)行跟蹤檢查，并定期對客戶執(zhí)行合同和還金能力經(jīng)辦行應(yīng)對借出黃金的用途進(jìn)行跟蹤檢查，并定期對客戶執(zhí)行合同和還金能力進(jìn)行檢查。發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)及時(shí)采取措施加以防范并報(bào)告上級行和總行。進(jìn)行檢查。發(fā)現(xiàn)問題的，應(yīng)及時(shí)采取措施加以防范并報(bào)告上級行和總行。11122.1 2.1 業(yè)務(wù)定義業(yè)務(wù)定義2.2 2.2 目標(biāo)客戶目標(biāo)客戶 貴金屬遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)是指我行與客戶達(dá)成以美元計(jì)價(jià)的貴金屬遠(yuǎn)期交

12、易，雙方約定貴金屬遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)是指我行與客戶達(dá)成以美元計(jì)價(jià)的貴金屬遠(yuǎn)期交易，雙方約定在未來某一特定時(shí)間（即在未來某一特定時(shí)間（即T+NT+N清算，清算，N N大于兩個(gè)交易日）以約定的價(jià)格買入或賣大于兩個(gè)交易日）以約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的貴金屬（包括黃金和白銀）。雙方達(dá)成的遠(yuǎn)期交易不進(jìn)行實(shí)物交出一定數(shù)量的貴金屬（包括黃金和白銀）。雙方達(dá)成的遠(yuǎn)期交易不進(jìn)行實(shí)物交割，客戶需在交易到期前進(jìn)行反向平倉，進(jìn)行差額清算。割，客戶需在交易到期前進(jìn)行反向平倉，進(jìn)行差額清算。 該產(chǎn)品主要面向與貴金屬的冶煉、加工、銷售相關(guān)的具有套期保值需求的企業(yè)，該產(chǎn)品主要面向與貴金屬的冶煉、加工、銷售相關(guān)的具有套期保值需求的企

13、業(yè)，主要包括礦山企業(yè)、精煉公司、首飾加工企業(yè)等。主要包括礦山企業(yè)、精煉公司、首飾加工企業(yè)等。132.3 2.3 產(chǎn)品功能產(chǎn)品功能2.4 2.4 盈利盈利方式方式 該產(chǎn)品旨在為我行客戶提供貴金屬市場的套期保值工具?？蛻艨筛鶕?jù)自身生產(chǎn)該產(chǎn)品旨在為我行客戶提供貴金屬市場的套期保值工具?？蛻艨筛鶕?jù)自身生產(chǎn)周期和業(yè)務(wù)的安排，選擇在有利的市場時(shí)機(jī)買入或賣出貴金屬遠(yuǎn)期，達(dá)到套期周期和業(yè)務(wù)的安排，選擇在有利的市場時(shí)機(jī)買入或賣出貴金屬遠(yuǎn)期，達(dá)到套期保值的目的?？蛻糁恍枰獌鼋Y(jié)一定比例的保證金，不必占用大量的資金或黃金保值的目的。客戶只需要凍結(jié)一定比例的保證金，不必占用大量的資金或黃金實(shí)物，可實(shí)現(xiàn)低成本的風(fēng)險(xiǎn)對沖操

14、作。實(shí)物，可實(shí)現(xiàn)低成本的風(fēng)險(xiǎn)對沖操作。 我行在國際市場貴金屬遠(yuǎn)期價(jià)格的基礎(chǔ)上向客戶報(bào)價(jià)，完成交易后可在國際市我行在國際市場貴金屬遠(yuǎn)期價(jià)格的基礎(chǔ)上向客戶報(bào)價(jià)，完成交易后可在國際市場平盤，賺取買賣價(jià)差。場平盤，賺取買賣價(jià)差。 142.5 2.5 產(chǎn)品特點(diǎn)產(chǎn)品特點(diǎn)能夠滿足特定類型客戶的需求，進(jìn)一步豐富我行產(chǎn)品線；能夠滿足特定類型客戶的需求，進(jìn)一步豐富我行產(chǎn)品線；有利于密切分行與客戶之間的聯(lián)系，提高競爭力；有利于密切分行與客戶之間的聯(lián)系，提高競爭力；可與其他產(chǎn)品形成組合，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)等功能；可與其他產(chǎn)品形成組合，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)等功能；增加分行的中間業(yè)務(wù)收入；增加分行的中間業(yè)務(wù)收入；152.6 2.6 業(yè)

15、務(wù)運(yùn)行模式業(yè)務(wù)運(yùn)行模式該業(yè)務(wù)采取分行負(fù)責(zé)客戶、總行負(fù)責(zé)交易的管理模式。分行根據(jù)客戶的委托向總該業(yè)務(wù)采取分行負(fù)責(zé)客戶、總行負(fù)責(zé)交易的管理模式。分行根據(jù)客戶的委托向總行提出交易申請，總行根據(jù)分行的申請進(jìn)行交易；分行負(fù)責(zé)拓展客戶，監(jiān)控信用行提出交易申請，總行根據(jù)分行的申請進(jìn)行交易；分行負(fù)責(zé)拓展客戶，監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)，管理客戶的保證金，并承擔(dān)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)，管理客戶的保證金，并承擔(dān)客戶的違約風(fēng)險(xiǎn)。客戶客戶委托委托委托委托1、拓展客戶；、拓展客戶；2、審核客戶、審核客戶的資質(zhì)；的資質(zhì)；3、監(jiān)控客戶的信、監(jiān)控客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)；用風(fēng)險(xiǎn)；4、管理客戶的保、管理客戶的保證金賬戶；證金賬戶；5、承擔(dān)客戶的、承擔(dān)客

16、戶的違約風(fēng)險(xiǎn)違約風(fēng)險(xiǎn)分行分行總行總行1、根據(jù)分行的委托進(jìn)行、根據(jù)分行的委托進(jìn)行交易；交易；2、負(fù)責(zé)客戶保證、負(fù)責(zé)客戶保證金的日常監(jiān)控；金的日常監(jiān)控；3、根據(jù)、根據(jù)市場情況采取緊急措施。市場情況采取緊急措施。162.7 2.7 前期準(zhǔn)備工作前期準(zhǔn)備工作一級分行開展該業(yè)務(wù)需在總行和一級分行開展該業(yè)務(wù)需在總行和當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局報(bào)備；當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局報(bào)備；一級分行以下的分支機(jī)構(gòu)開展該一級分行以下的分支機(jī)構(gòu)開展該業(yè)務(wù)需得到總行金融市場部批準(zhǔn)；業(yè)務(wù)需得到總行金融市場部批準(zhǔn)；分行需制定業(yè)務(wù)操作細(xì)則。分行需制定業(yè)務(wù)操作細(xì)則?？蛻艨蛻舴中蟹中锌蛻粜柙谖倚虚_立美元結(jié)算賬戶；客戶需在我行開立美元結(jié)算賬戶；客戶需通過我行的資格審

17、核?？蛻粜柰ㄟ^我行的資格審核。雙方簽訂貴金雙方簽訂貴金屬遠(yuǎn)期協(xié)議屬遠(yuǎn)期協(xié)議171、資金準(zhǔn)備、資金準(zhǔn)備客戶客戶分行分行總行總行3、交易確認(rèn)、交易確認(rèn)2、交易委托、交易委托2.8 2.8 交交易流程：易流程：向保證金賬戶向保證金賬戶中存入資金中存入資金向總行出具資向總行出具資金凍結(jié)書金凍結(jié)書以資金凍結(jié)書以資金凍結(jié)書作為交易的基作為交易的基礎(chǔ)礎(chǔ)客戶向分支行客戶向分支行提交交易委托提交交易委托根據(jù)客戶委托根據(jù)客戶委托向總行提交內(nèi)向總行提交內(nèi)部交易申請部交易申請資金是否滿足資金是否滿足交易需求交易需求否否拒絕委托，經(jīng)拒絕委托，經(jīng)分行通知客戶分行通知客戶是是完成交易，向完成交易，向分行出具內(nèi)部分行出具內(nèi)部

18、交易確認(rèn)書交易確認(rèn)書制作交易確認(rèn)制作交易確認(rèn)書，并轉(zhuǎn)交客書，并轉(zhuǎn)交客戶戶簽字確認(rèn)，保簽字確認(rèn)，保存交易確認(rèn)單存交易確認(rèn)單182.9 2.9 電話交易方式電話交易方式 客戶為提高交易效率，幫助客戶抓住有利的市場機(jī)會，該業(yè)務(wù)設(shè)置了電話交易客戶為提高交易效率，幫助客戶抓住有利的市場機(jī)會，該業(yè)務(wù)設(shè)置了電話交易的方式?？蛻艨赏ㄟ^錄音電話與總行約定價(jià)格和數(shù)量等交易要素，但事后仍需的方式?？蛻艨赏ㄟ^錄音電話與總行約定價(jià)格和數(shù)量等交易要素，但事后仍需向分行遞交委托書，完成交易委托流程和交易確認(rèn)流程?？傂薪灰讍T在進(jìn)行電向分行遞交委托書，完成交易委托流程和交易確認(rèn)流程。總行交易員在進(jìn)行電話交易時(shí)，需事先得到分行的

19、資金保證書，在未凍結(jié)資金的額度內(nèi)交易。話交易時(shí)，需事先得到分行的資金保證書，在未凍結(jié)資金的額度內(nèi)交易。2.10 變更或撤銷委托單變更或撤銷委托單 在總行在國際市場中完成交易之前，客戶可根據(jù)需要變更或撤銷委托；為提高在總行在國際市場中完成交易之前，客戶可根據(jù)需要變更或撤銷委托；為提高變更委托的效率，客戶可先通過錄音電話與總行聯(lián)系，但事后需補(bǔ)齊委托流程。變更委托的效率，客戶可先通過錄音電話與總行聯(lián)系，但事后需補(bǔ)齊委托流程。192.11 2.11 客戶持倉的了結(jié)方式客戶持倉的了結(jié)方式 1 1、根據(jù)客戶的委托平倉、根據(jù)客戶的委托平倉 在遠(yuǎn)期到期之前，客戶如有平倉的需要，可遞交委托書，將已有遠(yuǎn)期持倉部分

20、在遠(yuǎn)期到期之前，客戶如有平倉的需要，可遞交委托書，將已有遠(yuǎn)期持倉部分或全部平倉?；蛉科絺}。 2 2、交易到期后自動(dòng)平倉、交易到期后自動(dòng)平倉 遠(yuǎn)期到期后，雙方根據(jù)到期日的現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。遠(yuǎn)期到期后，雙方根據(jù)到期日的現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。 3 3、我行將客戶頭寸強(qiáng)行平倉、我行將客戶頭寸強(qiáng)行平倉 客戶頭寸遭受重大損失后，未及時(shí)追加保證金時(shí)，我行有權(quán)將客戶頭寸強(qiáng)行平客戶頭寸遭受重大損失后，未及時(shí)追加保證金時(shí)，我行有權(quán)將客戶頭寸強(qiáng)行平倉，直至客戶的保證金滿足倉，直至客戶的保證金滿足10%10%的要求。的要求。202.12 2.12 交易前的風(fēng)險(xiǎn)管理措施交易前的風(fēng)險(xiǎn)管理措施 、要求客戶凈資產(chǎn)不低于

21、、要求客戶凈資產(chǎn)不低于30003000萬元，至少持續(xù)經(jīng)營萬元，至少持續(xù)經(jīng)營3 3個(gè)會計(jì)個(gè)會計(jì)年度；具有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模；年度；具有一定的業(yè)務(wù)規(guī)模； 、擁有良好的財(cái)務(wù)狀況，最近、擁有良好的財(cái)務(wù)狀況，最近2 2個(gè)會計(jì)年度盈利；個(gè)會計(jì)年度盈利； 、需為貴金屬生產(chǎn)、冶煉、加工的相關(guān)企業(yè)，具有套期保、需為貴金屬生產(chǎn)、冶煉、加工的相關(guān)企業(yè)，具有套期保值需求；值需求； 、實(shí)需原則：遠(yuǎn)期余額不超過客戶最近三年平均產(chǎn)量或需、實(shí)需原則：遠(yuǎn)期余額不超過客戶最近三年平均產(chǎn)量或需求量的求量的80%80%。212.13 2.13 交易后的風(fēng)險(xiǎn)管理措施交易后的風(fēng)險(xiǎn)管理措施 原則上，客戶在我行開展交易必須繳納保證金，保證金比例

22、不低于原則上，客戶在我行開展交易必須繳納保證金，保證金比例不低于10%10%；對于；對于某些大型的黃金集團(tuán)，分行可向總行申請采用純信用交易的方式；某些大型的黃金集團(tuán)，分行可向總行申請采用純信用交易的方式； 分行需向總行出具資金凍結(jié)保證書，說明客戶保證金賬戶中的資金狀況；分行需向總行出具資金凍結(jié)保證書，說明客戶保證金賬戶中的資金狀況；總行據(jù)此進(jìn)行交易量的控制；總行據(jù)此進(jìn)行交易量的控制； 總行每日跟蹤客戶的保證金狀況，當(dāng)保證金總額的總行每日跟蹤客戶的保證金狀況，當(dāng)保證金總額的50%50%不足以彌補(bǔ)其頭寸的虧不足以彌補(bǔ)其頭寸的虧損時(shí)，我行有權(quán)向客戶追加保證金；客戶需在損時(shí)，我行有權(quán)向客戶追加保證金；

23、客戶需在2 2個(gè)工作日內(nèi)足額追加；如果客戶個(gè)工作日內(nèi)足額追加；如果客戶未按時(shí)履行追加保證金的義務(wù)，我行有權(quán)將客戶頭寸強(qiáng)行平倉，直至保證金能未按時(shí)履行追加保證金的義務(wù)，我行有權(quán)將客戶頭寸強(qiáng)行平倉，直至保證金能夠滿足夠滿足10%10%比例的要求；比例的要求； 總分行需建立應(yīng)急機(jī)制。當(dāng)金融市場出現(xiàn)重大不利變動(dòng)導(dǎo)致客戶頭寸產(chǎn)生較大總分行需建立應(yīng)急機(jī)制。當(dāng)金融市場出現(xiàn)重大不利變動(dòng)導(dǎo)致客戶頭寸產(chǎn)生較大損失，或客戶的履約能力急劇下降時(shí)，我行應(yīng)啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制，限制客戶的后續(xù)損失，或客戶的履約能力急劇下降時(shí)，我行應(yīng)啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制，限制客戶的后續(xù)開倉交易、增加保證金比例或強(qiáng)行平倉。開倉交易、增加保證金比例或強(qiáng)行平倉。

24、22233.1 3.1 礦山企業(yè)運(yùn)用于黃金租賃業(yè)務(wù)礦山企業(yè)運(yùn)用于黃金租賃業(yè)務(wù) 某黃金礦產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為目前某黃金礦產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為目前1800美元美元/盎司的價(jià)格水平比較合適（折合人民幣約盎司的價(jià)格水平比較合適（折合人民幣約367元元/克），計(jì)劃在該價(jià)位賣出克），計(jì)劃在該價(jià)位賣出1噸黃金。但該企業(yè)目前沒有黃金現(xiàn)貨庫存，預(yù)噸黃金。但該企業(yè)目前沒有黃金現(xiàn)貨庫存，預(yù)計(jì)半年后能夠生產(chǎn)計(jì)半年后能夠生產(chǎn)1噸黃金。該企業(yè)可以噸黃金。該企業(yè)可以6%的年利率從我行租借的年利率從我行租借1噸黃金，期限噸黃金，期限半年。收到黃金后，客戶可立刻在市場賣出黃金，鎖定當(dāng)前價(jià)格。半年后，該半年。收到黃金后，客戶可立刻在市場賣出黃金，鎖

25、定當(dāng)前價(jià)格。半年后，該企業(yè)生產(chǎn)出企業(yè)生產(chǎn)出1噸黃金，可順利償還黃金租借本息。噸黃金，可順利償還黃金租借本息。 特點(diǎn)：特點(diǎn)：銷售黃金得到的資金可立刻用于生產(chǎn)經(jīng)營，相當(dāng)于低成本融資；或存入銀行、銷售黃金得到的資金可立刻用于生產(chǎn)經(jīng)營，相當(dāng)于低成本融資；或存入銀行、購買理財(cái)產(chǎn)品獲取收益，以降低黃金租借的成本。購買理財(cái)產(chǎn)品獲取收益，以降低黃金租借的成本。在此方案中，無論半年后黃金價(jià)格如何波動(dòng)，企業(yè)均鎖定在此方案中，無論半年后黃金價(jià)格如何波動(dòng)，企業(yè)均鎖定1800美元美元/盎司的銷售盎司的銷售價(jià)格。價(jià)格。243.2 3.2 首飾企業(yè)運(yùn)用于黃金租賃業(yè)務(wù)首飾企業(yè)運(yùn)用于黃金租賃業(yè)務(wù) 某首飾加工企業(yè)為適應(yīng)季節(jié)性消費(fèi)

26、需求，臨時(shí)需要某首飾加工企業(yè)為適應(yīng)季節(jié)性消費(fèi)需求，臨時(shí)需要200千克黃金用于首飾加千克黃金用于首飾加工，該企業(yè)預(yù)計(jì)從加工到銷售完成需要工，該企業(yè)預(yù)計(jì)從加工到銷售完成需要3個(gè)月左右。客戶可從我行租借個(gè)月左右?？蛻艨蓮奈倚凶饨?00千克千克黃金，租借期限為三個(gè)月。企業(yè)收到黃金后可立刻用于首飾加工，黃金，租借期限為三個(gè)月。企業(yè)收到黃金后可立刻用于首飾加工，2個(gè)月后完成個(gè)月后完成加工，再花費(fèi)一個(gè)月時(shí)間完成銷售。銷售時(shí)，企業(yè)可隨行就市確定首飾銷售價(jià)，加工，再花費(fèi)一個(gè)月時(shí)間完成銷售。銷售時(shí)，企業(yè)可隨行就市確定首飾銷售價(jià)，售出黃金得到資金后立刻在上海黃金交易所購買相應(yīng)數(shù)量的原料金。售出黃金得到資金后立刻在上

27、海黃金交易所購買相應(yīng)數(shù)量的原料金。200千克黃千克黃金銷售完成時(shí)，企業(yè)在上海黃金交易所也購買了金銷售完成時(shí)，企業(yè)在上海黃金交易所也購買了200千克黃金原料用來償還租借千克黃金原料用來償還租借的黃金本金。的黃金本金。 特點(diǎn)：特點(diǎn)：租借的黃金可立刻用于生產(chǎn)經(jīng)營，相當(dāng)于低成本融資；租借的黃金可立刻用于生產(chǎn)經(jīng)營，相當(dāng)于低成本融資；在此方案中，黃金價(jià)格的波動(dòng)不會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生干擾，企業(yè)可穩(wěn)定地賺取在此方案中，黃金價(jià)格的波動(dòng)不會對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生干擾，企業(yè)可穩(wěn)定地賺取首飾加工銷售差價(jià)。首飾加工銷售差價(jià)。253.3 3.3 礦山企業(yè)運(yùn)用于貴金屬遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)礦山企業(yè)運(yùn)用于貴金屬遠(yuǎn)期業(yè)務(wù) 某黃金礦產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為目前某黃

28、金礦產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為目前1800美元美元/盎司的價(jià)格水平比較合適（折合人民幣約盎司的價(jià)格水平比較合適（折合人民幣約367元元/克），希望在該價(jià)位賣出克），希望在該價(jià)位賣出1噸黃金。但該企業(yè)目前沒有黃金現(xiàn)貨庫存，預(yù)噸黃金。但該企業(yè)目前沒有黃金現(xiàn)貨庫存，預(yù)計(jì)半年后能夠生產(chǎn)計(jì)半年后能夠生產(chǎn)1噸黃金。企業(yè)可賣出期限為半年、數(shù)量為噸黃金。企業(yè)可賣出期限為半年、數(shù)量為1噸（約噸（約32148盎盎司）的黃金遠(yuǎn)期，價(jià)格為司）的黃金遠(yuǎn)期，價(jià)格為1800美元。半年后，企業(yè)生產(chǎn)出美元。半年后，企業(yè)生產(chǎn)出1噸的黃金，在上海噸的黃金，在上海黃金交易所以市場價(jià)賣出，同時(shí)在我行將相應(yīng)的遠(yuǎn)期合約平倉。黃金交易所以市場價(jià)賣出，同時(shí)在

29、我行將相應(yīng)的遠(yuǎn)期合約平倉。 特點(diǎn)：特點(diǎn)：鎖定鎖定1800美元美元/盎司的銷售價(jià)格；盎司的銷售價(jià)格；只需要占用只需要占用10%的資金作為保證金；的資金作為保證金；與黃金租賃業(yè)務(wù)相比，不需要支付利息，但也不會立刻得到資金用于生產(chǎn)經(jīng)營。與黃金租賃業(yè)務(wù)相比，不需要支付利息，但也不會立刻得到資金用于生產(chǎn)經(jīng)營。263.4 3.4 黃金租賃與貴金屬遠(yuǎn)期形成產(chǎn)品組合黃金租賃與貴金屬遠(yuǎn)期形成產(chǎn)品組合 某首飾加工企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，存在約某首飾加工企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，存在約6000萬人民幣的資金缺口，假設(shè)萬人民幣的資金缺口，假設(shè)目前黃金的市場價(jià)為目前黃金的市場價(jià)為300元元/克。該企業(yè)可從我行租借克。該企業(yè)可從我行租借220千克黃金，期限一年。千克黃金，期限一年。得到黃金后，企業(yè)將其在上海黃金交易所市場賣出，得到資金；并通過我行買得到黃金后，企業(yè)將其在上海