期權(quán)一級題庫

1、-作者xxxx-日期xxxx期權(quán)一級題庫【精品文檔】考試級別：一級1、以下陳述不正確的是（D）C.期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損是不固定的要點(diǎn)：D，期權(quán)賣方有義務(wù)必須行權(quán)。2、在期權(quán)交易時，期權(quán)的（）享有權(quán)利，而期權(quán)的（）則必須履行義務(wù)；與此相對應(yīng)，期權(quán)的（）要得到權(quán)利金；期權(quán)的（B）付出權(quán)利金A.買方；賣方；買方；賣方B.買方；賣方；賣方；買方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；要點(diǎn)：B，期權(quán)買方有權(quán)力、付權(quán)利金，賣方有義務(wù)，得權(quán)利金。3、投資者欲賣出已持有的一張認(rèn)沽期權(quán)應(yīng)采用以下何種買賣指令(D)要點(diǎn)：D，賣出持有的期權(quán)是賣出平倉。4、關(guān)于股票期權(quán)和權(quán)證的區(qū)別，以下說法錯

2、誤的是(D)要點(diǎn)：D，股票期權(quán)和權(quán)證都是在交易所進(jìn)行交易5、對于備兌開倉，需要合約標(biāo)的的多少百分比充當(dāng)保證金(D)要點(diǎn)：D，備兌開倉需要100%保證金6、備兌平倉指令成交后( C )A.計(jì)減備兌持倉頭寸，計(jì)增備兌開倉額度B.計(jì)減備兌開倉頭寸，計(jì)增備兌持倉額度C.計(jì)減備兌持倉頭寸，計(jì)增備兌平倉額度D.計(jì)減備兌平倉頭寸，計(jì)增備兌持倉額度要點(diǎn)：C，備兌平倉計(jì)減持倉頭寸，計(jì)增平倉額度7、認(rèn)購期權(quán)的買方有（）根據(jù)合約內(nèi)容，在規(guī)定期限以行權(quán)價買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購期權(quán)的賣方有（B）按行權(quán)價賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券 A.權(quán)利；權(quán)利 B.權(quán)利；義務(wù) C.義務(wù)；權(quán)利 D.義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，在規(guī)定期限內(nèi)認(rèn)購

3、期權(quán)的買方有權(quán)以行權(quán)價買標(biāo)的證券，同樣賣方有權(quán)賣8、當(dāng)標(biāo)的證券價格為10元，以下哪份期權(quán)合約為虛值期權(quán)合約(D)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽虛值期權(quán)合約行權(quán)價比標(biāo)的證券低9、限價指令的有效期為(A)要點(diǎn)：A，限價指令當(dāng)日有效10、下列說法錯誤的是(D) A.實(shí)值期權(quán)，也稱價內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券市場價格的狀態(tài)。 B.平值期權(quán)，也稱價平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的證券的市場價格的狀態(tài)。 C.虛值期權(quán)，也稱價外期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券市場價格的狀態(tài)。要點(diǎn)：D，權(quán)利金是買方支付給賣方

4、的價款11、假設(shè)乙股票最新交易價格為5元，對于行權(quán)價格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購期權(quán)而言，若其權(quán)利金為0.7元，那么其內(nèi)在價值為（）元，時間價值為（B）元要點(diǎn)：B，權(quán)利金=內(nèi)在價值+時間價值12、投資者在備兌開倉情況下，應(yīng)進(jìn)行（B）要點(diǎn)：B，備兌開倉需現(xiàn)券擔(dān)保13、保護(hù)性買入認(rèn)沽策略是一種保險策略，以下哪一項(xiàng)是正確描述了該策略的作用（D）要點(diǎn)：D，保護(hù)性買入認(rèn)沽策略為了對沖股票下行風(fēng)險14、投資者持有10000股甲股票，買入成本為30元/股，為了增加收益，該投資者以每股0.4元賣出了行權(quán)價格為32元的10張甲股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)為1000股），則收取權(quán)利金共4000元。如果到期日股票價

5、格為20元，則備兌開倉策略的總收益為(B)要點(diǎn)：B，備兌開倉策略的總收益=持有股票的收益+賣出認(rèn)購期權(quán)的收益15、關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù)，以下哪一種說法是正確的(C)A.期權(quán)的買方既有權(quán)利，也有義務(wù)B.期權(quán)的賣方既有權(quán)利，也有義務(wù)C.期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)D.期權(quán)的賣方只有權(quán)利，沒有義務(wù)要點(diǎn)：C，期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)16、對于認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)，以下描述錯誤的是(B)A.認(rèn)購期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券B.認(rèn)購期權(quán)賣方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券C.認(rèn)沽期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)賣出標(biāo)的證券D.認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買入標(biāo)的證券要點(diǎn)：B，認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買入標(biāo)的證券17、期

6、權(quán)合約最后交易日為到期月份的（該日為法定節(jié)假日則順延）(C)A.第四個星期一B.第四個星期二C.第四個星期三D.第四個星期四要點(diǎn)：C，期權(quán)合約最后交易日為到期月份的第四個星期三18、個股期權(quán)開盤集合競價時間段為（B）：15-9：15-9：15-9：15-9：22要點(diǎn)：B，個股期權(quán)開盤集合競價時間段為9：15-9：2519、當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于（C）A.實(shí)值期權(quán)B.平直期權(quán)C.虛值期權(quán)D.無法判斷要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格是虛值期權(quán)20、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動率增大，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會(A)A.上漲、上漲B.上

7、漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌要點(diǎn)：A，股票波動率增大，認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金上漲21、以下對于期貨與期權(quán)描述錯誤的是(C)A.都是金融衍生品B.買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同C.保證金規(guī)定相同D.風(fēng)險和獲利不同要點(diǎn)：C，期貨與期權(quán)保證金規(guī)定不同22、對于甲股票3月內(nèi)到期的認(rèn)購期權(quán)，行權(quán)價格為40元，權(quán)利金為5元?，F(xiàn)股價為42元，此時該認(rèn)購期權(quán)的時間價值為元元元元要點(diǎn)：B，認(rèn)購期權(quán)的時間價值=行權(quán)價+權(quán)利金-標(biāo)的價格23、下列說法不屬于期權(quán)的備兌開倉交易目的的是(C)A.部分規(guī)避所持有標(biāo)的證券的下跌風(fēng)險B.為標(biāo)的證券長期投資者增添額外的收入C.活躍標(biāo)的證券的市場流動性D.鎖定標(biāo)的證券投資者的部分

8、盈利要點(diǎn)：C，備兌開倉不能令標(biāo)的證券活躍23、關(guān)于備兌開倉策略的潛在盈虧表述正確的是(B)A.無限損失B.有限收益C.無限收益D.皆無可能要點(diǎn)：B，備兌開倉策略收益有限24、合約調(diào)整對備兌開倉的影響是(B)A.無影響B(tài).可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)要點(diǎn)：B，合約調(diào)整可能導(dǎo)致備兌開倉持倉標(biāo)的不足25、小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價格為22元、下個月到期、權(quán)利金為元的認(rèn)購期權(quán)，假設(shè)到期時，該股票價格為23元,則其實(shí)際每股收益為(A)元元元元要點(diǎn)：A，備兌開倉行權(quán)時每股收益=行權(quán)價-股票成本+權(quán)利金26、認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的物的市場價格，這種期

9、權(quán)稱為（C）期權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.等值要點(diǎn)：C，平值期權(quán)行權(quán)價等于標(biāo)的物市場價27、除上交所特殊規(guī)定外，期權(quán)合約到期日與合約最后交易日（），合約行權(quán)日與最后交易日（A）A.相同；相同B.相同；不同C.不同；相同D.不同；不同要點(diǎn)：A, 期權(quán)合約到期日、行權(quán)日與合約最后交易日相同28、某投資者初始持倉為0，買入10張某股票1月到期行權(quán)價為12元的認(rèn)購期權(quán)合約，隨后賣出6張?jiān)摴善?月到期行權(quán)價為12元的認(rèn)購期權(quán)。該投資者當(dāng)日日終的未平倉合約數(shù)量為( C ) 要點(diǎn)：C, 未平倉合約=買入合約-賣出合約（張數(shù)）29、假設(shè)甲公司的當(dāng)前價格為23元，那么行權(quán)價為25元的認(rèn)購期權(quán)是（）期權(quán)；行權(quán)價

10、為21元的認(rèn)沽期權(quán)是（C）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：C,認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價高是虛值，沽購期權(quán)行權(quán)價低的虛值30、以下不屬于備兌開倉的目的是(A)A.防范股票下跌的風(fēng)險B.增加持股收益C.股票高價時賣出股票鎖定收益D.以上均不正確要點(diǎn)：A, 備兌開倉不能防范股票下跌的風(fēng)險31、馬先生持有10000股甲股票，其想做備兌開倉，則必須做以下哪個指令( C )A.備兌平倉B.證券解鎖C.證券鎖定D.賣出平倉要點(diǎn)：C, 備兌開倉前需要做證券鎖定32、投資者持有10000股丙股票，買入成本為34元/股，以元/股賣出10張行權(quán)價為36元的該股票認(rèn)購期權(quán)(假設(shè)合約乘數(shù)為100

11、0)，在到期日，該股票價格為24元/股，此次備兌開倉的損益為( C )萬元萬元萬元萬元要點(diǎn)：C, 備兌開倉損益-9.52 萬元33、王先生以14元每股買入10000股甲股票，并以元買入了1張行權(quán)價為13元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日股價為15元，則該投資者盈利為(B)A.0元元元要點(diǎn)：B, 投資者盈利5000元34、期權(quán)的買方通過付出（）獲得在特定時間買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的（A）A.權(quán)利金；權(quán)利B.結(jié)算價；義務(wù)C.權(quán)利金；義務(wù)D.行權(quán)價，權(quán)利要點(diǎn)：B, 期權(quán)的買方付出.權(quán)利金獲得買賣標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)力35、一張期權(quán)的交易金額等于權(quán)利金與（D）的乘積A.合約市值B.標(biāo)的市值C.

12、行權(quán)價格D.合約單位要點(diǎn)：D，期權(quán)的交易金額=權(quán)利金*合約單位36、下列哪一種買賣方式可以減少義務(wù)倉頭寸(B)A.買入開倉B.買入平倉C.賣出開倉D.賣出平倉要點(diǎn)：B，買入平倉可以減少義務(wù)倉頭寸37、假設(shè)甲股票現(xiàn)價為14元，則以該股票為標(biāo)的的行權(quán)價格為16元的認(rèn)沽期權(quán)，其內(nèi)在價值為(A)A.2B.-2C.0D.16要點(diǎn)：A，內(nèi)在價值=行權(quán)價-股票現(xiàn)價38、假設(shè)丁股票的當(dāng)前價格為23元，那么行權(quán)價為25元的認(rèn)購期權(quán)的市場價格為元，行權(quán)價為25元的認(rèn)沽期權(quán)價格為元，則該認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時間價值分別為（C）；0要點(diǎn)：A，認(rèn)購期權(quán)時間價值0.5，認(rèn)沽期權(quán)時間價值0.6。39、投資者在備兌開倉情況下

13、，應(yīng)進(jìn)行（B）A.現(xiàn)金擔(dān)保B.現(xiàn)券擔(dān)保C.任意物品擔(dān)保D.由協(xié)商決定擔(dān)保物要點(diǎn)：B，備兌開倉需現(xiàn)券擔(dān)保40、投資者小李賬戶原有5張備兌持倉頭寸，又操作了3張備兌平倉，備兌持倉期權(quán)合約單位為5000，則下列關(guān)于其賬戶持倉描述正確的是（A）A.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股B.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券10000股C.減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券25000股D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉頭寸，可解鎖證券15000股要點(diǎn)：A，備兌平倉可減少持倉頭寸，可解鎖證券=合約單位*備兌平倉張數(shù)41、對于保險策略的持有人，當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為（D）A.無下限B.認(rèn)沽

14、期權(quán)權(quán)利金C.標(biāo)的證券買入成本價-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金D.標(biāo)的證券買入成本價+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)最大虧損=標(biāo)的證券買入成本價+認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金-行權(quán)價42、保險策略可以在（A）情況下，減少投資者的損失A.股價下跌B.股價上漲C.股價變化幅度大D.股價變化幅度小要點(diǎn)：A，保險策略可以在股價下跌時減少損失43、個股期權(quán)實(shí)行限倉制度，下列哪一選項(xiàng)不屬于同一交易方向(D)A.買入認(rèn)購和賣出認(rèn)沽B.買入認(rèn)沽與賣出認(rèn)購C.備兌開倉與買入認(rèn)沽D.賣出認(rèn)購與賣出認(rèn)沽要點(diǎn)：D，賣出認(rèn)購與賣出認(rèn)沽策略不屬于同一交易方向44、假設(shè)甲股票的最新交易價格為20元，其行權(quán)價為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價

15、格為6元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為（D）元；5；5；6；1要點(diǎn)：D，內(nèi)在價值=行權(quán)價-標(biāo)的價格；時間價值=期權(quán)價格-內(nèi)在價值45、對于保險策略的持有人而言，其10000股標(biāo)的證券的買入均價為5元，1張當(dāng)月到期、行權(quán)價為元的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉均價為元，若該期權(quán)到期時標(biāo)的證券的價格為元，該投資人獲得的總收益回報為（A）元元元元 要點(diǎn)：D，保險策略總收益=-500元46、請問下列哪個合約代碼表示期權(quán)合約行權(quán)價格為元(B)600135C1308M00380D.10001356000001C1308M00380 要點(diǎn)：B，代碼規(guī)則后幾位表明行權(quán)價47.李先生買了一張行權(quán)價格為20元的認(rèn)沽期權(quán)，當(dāng)

16、標(biāo)的物價格為25元時，該期權(quán)是一個（C）A實(shí)值期權(quán)B平值期權(quán)C虛值期權(quán)D以上均不正確要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)標(biāo)的物價格高于行權(quán)價時，是虛值期權(quán)48. 上交所期權(quán)合約交收日為（B）A合約行權(quán)日B合約行權(quán)日的下一個交易日C最后交易日D合約到期日要點(diǎn)：B，上交所期權(quán)合約交收日為合約行權(quán)日的下一個交易日49.小李買入甲股票的成本為20元/股，隨后備兌開倉賣出一張行權(quán)價為22元，下個月到期，權(quán)利金為元的認(rèn)購期權(quán)，則使用該策略理論上最大收益為（C）A無限大元元D2元要點(diǎn)：C，備兌開倉最大收益=標(biāo)的行權(quán)后盈利+權(quán)利金50.某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作，持股成本為40元/股，買入的認(rèn)沽期權(quán)其行權(quán)價格為42元，

17、支付權(quán)利金3元/股，若到期日股票價格為39元，則每股盈虧是（A）A-1元B-2元C1元D2元要點(diǎn)：A，每股盈虧=到期日股票價格-持股成本51.標(biāo)的資產(chǎn)為股票的期權(quán)限價單筆申報最大數(shù)量為（C）A50張B80張C100張D150張要點(diǎn)：C，股票期權(quán)限價單筆申報最大100張52.合約單位是指單張合約對應(yīng)標(biāo)的證券的（A）A數(shù)量B價格C數(shù)量和價格D以上都不是要點(diǎn)：C，合約單位是指單張合約對應(yīng)標(biāo)的證券的數(shù)量53、以下哪些方式屬于認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉的合約終結(jié)方式，）買入平倉）到期被行權(quán)）到期失效）到期行權(quán) (A)A.、B.、C.、D.、要點(diǎn)：A，可以通過買入平倉和到期被行權(quán)，終結(jié)認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉合約54、某投

18、資者收到一筆權(quán)利金，賣出了一個未來買股票權(quán)利，則該投資者是(B)A.認(rèn)購期權(quán)的買方B.認(rèn)購期權(quán)的賣方C.認(rèn)沽期權(quán)的買方D.認(rèn)沽期權(quán)的賣方 要點(diǎn)：B，認(rèn)購期權(quán)的賣方收取權(quán)利金55、王先生以10元每股買入10000股甲股票，并以元買入了1張行權(quán)價為10元甲股票的認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000股），如果到期日，股價為12元，則該投資者盈利為（A）元A.15000B.20000C.25000D.以上均不正確 要點(diǎn)：A，買入認(rèn)沽期權(quán)盈利=股票盈利-權(quán)利金56、(A)是指一張期權(quán)合約對應(yīng)的合約標(biāo)的名義價值A(chǔ).合約面值B.合約單位C.合約數(shù)量D.合約價格要點(diǎn)：A，合約面值是指名義價值57、（D）是指投資者進(jìn)行

19、反向交易以了結(jié)所持有的合約A.認(rèn)購B.認(rèn)沽C.開倉D.平倉要點(diǎn)：D，平倉指了結(jié)合約58、假設(shè)某投資者以18元/股的價格買入丙股票，并備兌開倉1張丙股票的行權(quán)價為20元的認(rèn)購期權(quán)（沒有其他期權(quán)持倉），權(quán)利金為1元/股，則這筆備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)為（A）元元元元要點(diǎn)：A，盈虧平衡點(diǎn)=股價-權(quán)利金59、關(guān)于做市商，以下說法錯誤的是（A）A.做市商向公眾投資者提供單邊報價B.做市商是金融機(jī)構(gòu)C.做市商必須具備一定資金實(shí)力和風(fēng)險承受能力D.做市商向公眾投資者提供雙邊報價要點(diǎn)：A，做市商向公眾投資者提供雙邊報價60、規(guī)定個人投資者期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是（B）A.限倉

20、制度B.限購制度C.限開倉制度D.強(qiáng)行平倉制度要點(diǎn)：B，限購制度是限制投資者買入開倉的資金規(guī)模61、投資者設(shè)定好合約價格報上委托單子后，立即全部成交否則自動撤消，請問這是哪種交易訂單類型（B）A.限價訂單限價申報訂單C.市價剩余撤消訂單D.市價剩余轉(zhuǎn)限價訂單要點(diǎn)：B，F(xiàn)OK限價申報訂單是委托后立即全部成交否則自動撤消62、上交所股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（A）A.股票或ETFB.期貨C.指數(shù)D.實(shí)物要點(diǎn)：A，股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是股票或ETF63、投資者賣出開倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是（C）A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸C.收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸D.收到權(quán)利

21、金，減少義務(wù)倉頭寸要點(diǎn)：C，賣出開倉收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸64、以下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證的不同之處，不正確的是（A）A.期權(quán)跟權(quán)證沒區(qū)別B.期權(quán)與權(quán)證的發(fā)行主體不一樣C.持倉類型不同D.行權(quán)價格的規(guī)定不一致要點(diǎn)：A，期權(quán)跟權(quán)證有區(qū)別65、備兌開倉是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，（）相應(yīng)數(shù)量的（）期權(quán)合約（C）A.買入；認(rèn)購B.買入；認(rèn)沽C.賣出；認(rèn)購D.賣出；認(rèn)沽要點(diǎn)：C，備兌開倉賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約66、投資者進(jìn)行備兌開倉的目的是(B) A.鎖定股票買入價格 B.增強(qiáng)持股收益，降低持股成本 C.降低股票賣出成本 D.鎖定持股收益要點(diǎn)：B，備兌開倉為了增加收益，降低成本67、合約發(fā)生

22、調(diào)整當(dāng)日，若標(biāo)的股票僅進(jìn)行現(xiàn)金分紅，則備兌開倉投資者需要(B) A.補(bǔ)充保證金 B.購買、補(bǔ)足標(biāo)的證券 C.解鎖已鎖定的證券 D.什么也不做要點(diǎn)：B，發(fā)生股票分紅投資者應(yīng)購買、補(bǔ)足標(biāo)的證券68、期權(quán)的買方又稱為（），期權(quán)的賣方又稱為（C）A.行權(quán)方，交割方B.交割方，行權(quán)方C.權(quán)利方，義務(wù)方D.義務(wù)方，權(quán)利方要點(diǎn)：C，買方是權(quán)力方，賣方是義務(wù)方69、一般來說，在其他條件不變的情況下，標(biāo)的股票的波動率越大，其認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金價值(A)A.越大B.越小C.沒有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：A，股票波動越大，認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金越大70、王先生以10元價格買入甲股票1萬股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價為11元的認(rèn)購期權(quán)，

23、該期權(quán)將于1個月后到期，收到權(quán)利金元（合約單位是1萬股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是股票價格為（C）元要點(diǎn)：C，賣出認(rèn)購期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股價-權(quán)利金71、如果在收盤時某投資者持有同一期權(quán)合約10張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉，則當(dāng)日清算后客戶的持倉為(C)張權(quán)利倉，7張非備兌義務(wù)倉張權(quán)利倉，7張備兌義務(wù)倉張權(quán)利倉張權(quán)利倉要點(diǎn)：C，清算后客戶持倉=權(quán)利倉-非備兌義務(wù)倉72、下列說法錯誤的是(D)A.實(shí)值期權(quán)，也稱價內(nèi)期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券市場價格的狀態(tài)。B.平值期權(quán)，也稱價平期權(quán)，是指期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的證券的市場價格的狀態(tài)。C.虛值期權(quán)

24、，也稱價外期權(quán)，是指認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的證券的市場價格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價格低于標(biāo)的證券市場價格的狀態(tài)。D.期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價格要點(diǎn)：D，期權(quán)的權(quán)利金是指買方為了獲得權(quán)利支付給賣方的資金73、投資者小李賬戶中持有乙股票，該股票目前由于小李操作了一筆股權(quán)質(zhì)押融資無法賣出，但又擔(dān)心股價下跌希望對沖風(fēng)險，該操作以下哪種策略(A)A.保護(hù)性策略，買入認(rèn)沽期權(quán)B.備兌策略，賣出認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)購期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，通過保護(hù)性策略買入認(rèn)沽期權(quán)可以對沖股價下跌風(fēng)險74、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來買賣權(quán)利達(dá)成的合約,其中交易的價格被稱為(C) A.結(jié)算價 B.行權(quán)價 C.權(quán)利金

25、D.期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：C，買賣權(quán)利合約的交易價格是權(quán)利金75、“10000081,600104C1401M00110，上汽集團(tuán)購1月1100”中“上汽集團(tuán)購1月1100”稱為（C） A.合約編碼 B.合約交易代碼 C.合約簡稱 D.以上均不正確要點(diǎn)：C，“上汽集團(tuán)購1月1100”稱為合約簡稱76、假設(shè)某投資者以18元/股的價格買入乙股票并備兌開倉1張乙股票的行權(quán)價為20元的認(rèn)購期權(quán)（沒有其他期權(quán)持倉），則到期日該股票收盤價為哪個時，對投資者最有利(D)元元元元要點(diǎn)：D，備兌開倉，股票跌幅越小對投資者越有利77、若王先生持有丙股票，他希望規(guī)避股票價格的下行風(fēng)險，那么他可以(C) A.買入丙股票的認(rèn)購期

26、權(quán) B.賣出丙股票的認(rèn)購期權(quán) C.買入丙股票的認(rèn)沽期權(quán) D.賣出丙股票的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，買入認(rèn)沽期權(quán)可以規(guī)避股票下跌風(fēng)險78、以下哪一項(xiàng)為上交所期權(quán)合約交易代碼（C）1要點(diǎn)：C，601398C1406M00500是上交所期權(quán)交易編碼79、下列哪一種買賣方式可以減少權(quán)利倉頭寸（D） A.買入開倉 B.買入平倉 C.賣出開倉 D.賣出平倉要點(diǎn)：D，賣出平倉可以減少權(quán)利倉頭寸？80、王先生符合個股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其在證券公司的全部賬戶資產(chǎn)為236萬，則王先生可以買入開倉的資金規(guī)模為（B）要點(diǎn)：C，可買入開倉的資金規(guī)模81、上交所ETF期權(quán)合約編碼從(D)起按序?qū)π聮炫坪霞s進(jìn)行編排01要點(diǎn)：D

27、，新掛牌合約編碼9開頭82、備兌開倉的構(gòu)建成本是(A)A.股票買入成本賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金B(yǎng).股票買入成本+賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金C.股票賣出收入賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金D.股票賣出收入+賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金要點(diǎn)：A，備兌開倉成本=股票買入成本賣出認(rèn)購期權(quán)所得權(quán)利金83、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫做(A)A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：A，美式期權(quán)可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)84、認(rèn)購期權(quán)買方的損益情況是(A)A.損失有限，收益無限B.損失無限，收益有限C.損失有限，收益有限D(zhuǎn).損失無限，收益無限要點(diǎn)：A，認(rèn)購期權(quán)買方損失有限，

28、收益無限85、通過證券鎖定指令可以（D）A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度B.減少認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度D.增加認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度要點(diǎn)：D，證券鎖定增加認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度86、期權(quán)合約最后交易日為到期月份的（該日為法定節(jié)假日則順延）（C） A.第四個星期一 B.第四個星期二 C.第四個星期三 D.第四個星期四要點(diǎn)：D，期權(quán)最后交易日為第四個星期三87、上交所期權(quán)漲跌幅的設(shè)置，以下哪項(xiàng)是錯誤的（D） A.期權(quán)合約每日價格漲停價 = 該合約的前結(jié)算價（或上市首日參考價）+ 漲跌停幅度 B.上交所對期權(quán)交易設(shè)置漲跌幅，高于漲停價或者低于跌停價的報價均視為無效 C.期權(quán)合約每日

29、價格跌停價 = 該合約的前結(jié)算價（或上市首日參考價）- 漲跌停幅度 D.最后交易日，不設(shè)置漲停價和跌停價要點(diǎn)：D，最后交易日，有漲停價和跌停價88、在其他條件不變的情況下，當(dāng)前利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（B） A.上漲，上漲 B.上漲，下跌 C.下跌，上漲 D.下跌，下跌要點(diǎn)：D，利率水平上升，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金上漲，認(rèn)沽的下跌90、對于股票期權(quán)行權(quán)價格，下列說法錯誤的是(B) A.行權(quán)價格即期權(quán)的履約價格 B.行權(quán)價格是不能改變的 C.對于認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價格從期權(quán)的義務(wù)方買入標(biāo)的證券 D.對于認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利方有權(quán)利以行權(quán)價格賣出標(biāo)的證券給義務(wù)方要點(diǎn)：B，行權(quán)價

30、格可以變91、投資者賣出平倉成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(B) A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸 B.收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸 C.收到權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸 D.收到權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸要點(diǎn)：B，賣出平倉收到權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸92、以下哪種情況下，期權(quán)合約單位無需作相應(yīng)調(diào)整（D）A.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分配B.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本C.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生配股D.當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生價格劇烈波動要點(diǎn)：D，證券發(fā)生價格劇烈波動無需調(diào)整期權(quán)合約單位93、對合約盤中臨時停牌，以下說明正確的是（C）A.停牌期間，不可以繼續(xù)申報B.停牌期間，不可以撤銷申報C.停牌期間，可以撤銷申報D.以上說法

31、均不正確要點(diǎn)：C，停牌期間，可以撤銷申報94、在其他因素不變的情況下，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨著當(dāng)前利率的上升而（C）A.上漲B.不變C.下跌D.不能確定要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金隨利率上升而下跌95、關(guān)于備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)，以下說法錯誤的是（D）A.備兌開倉的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-賣出期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).股票價格高于盈虧平衡點(diǎn)時，投資者可盈利C.股票價格低于盈虧平衡點(diǎn)時，投資者發(fā)生虧損D.股票價格相對于盈虧平衡點(diǎn)越高，投資者盈利越大要點(diǎn)：D，股票價格相對于備兌開倉盈虧平衡點(diǎn)越低，投資者盈利越大96、以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000，投資者小李賬戶中原有10000股票甲股票，當(dāng)天買入5000

32、股甲股票，請問小李最多可以備兌開倉幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購期權(quán)（B）張，優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股張，優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股張，當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉標(biāo)的進(jìn)行開倉張，只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌標(biāo)的進(jìn)行開倉要點(diǎn)：B，張數(shù)=股票總數(shù)/期權(quán)合約單位97、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來（B）達(dá)成的合約，其中一方有（）在約定的時間以約定的價格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券A.買賣權(quán)利；義務(wù)B.買賣權(quán)利；權(quán)利C.買賣義務(wù)；權(quán)利D.買賣義務(wù)；義務(wù)要點(diǎn)：B，期權(quán)是未來買賣權(quán)力的合約，一方有權(quán)力買賣約定標(biāo)的98、 上交所個股期權(quán)到期月份有幾個(B)要點(diǎn)：B，股票期權(quán)有4個到期月份99、投資者買入平倉

33、成交后，關(guān)于賬戶狀態(tài)，下列說法正確的是(D)A.支付權(quán)利金，增加權(quán)利倉頭寸B.支付權(quán)利金，減少權(quán)利倉頭寸C.支付權(quán)利金，增加義務(wù)倉頭寸，同時解凍相應(yīng)保證金D.支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸，同時解凍相應(yīng)保證金要點(diǎn)：D，買入平倉支付權(quán)利金，減少義務(wù)倉頭寸，同時解凍相應(yīng)保證金100、股票期權(quán)價格的影響因素不包括(D)A.股票價格B.行權(quán)價格C.到期時間D.期貨價格要點(diǎn)：D，期貨價格不影響期權(quán)價格101、對于備兌開倉的持有人，當(dāng)認(rèn)購期權(quán)合約到期后，其最大的虧損為(C)A.無下限B.認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金C.標(biāo)的證券買入成本價-認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金D.標(biāo)的證券買入成本價+認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金要點(diǎn)：C，備兌開倉最大虧損=標(biāo)的證

34、券買入成本價-認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金102、上交所交易系統(tǒng)接到投資者發(fā)出的證券鎖定指令后，優(yōu)先鎖定（D）的標(biāo)的證券份額日買入B.持倉時間最長C.持倉時間最短D.當(dāng)日買入要點(diǎn)：D，證券鎖定優(yōu)先鎖定當(dāng)日買入的份額103、某投資者持有甲股票5000股，如果他希望為持有的甲股票建立保險策略組合，他應(yīng)該采取以下哪種做法（假設(shè)A股票的期權(quán)合約單位為1000）(C)A.買入5張A股票的認(rèn)購期權(quán)B.賣出5張A股票的認(rèn)購期權(quán)C.買入5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)D.賣出5張A股票的認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：C，為股票建立保險策略買入張數(shù)=股數(shù)/期權(quán)合約單位的認(rèn)沽期權(quán)104、期權(quán)的買方(A)A.只有權(quán)利，沒有義務(wù)B.只有義務(wù)，沒有權(quán)利C.既有

35、權(quán)力，又有義務(wù)D.以上都不對要點(diǎn)：A，期權(quán)的買方只有權(quán)利，沒有義務(wù)105、假設(shè)某股票價格為元，且已知，行權(quán)價格為5-10元的行權(quán)價格間距為元。則該股票的平值期權(quán)行權(quán)價格為(D)元元元元要點(diǎn)：A，平值期權(quán)行權(quán)價格=股票價格106、在到期日之前，關(guān)于認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值說法正確的是(C)A.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值總大于實(shí)際價值B.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值總小于實(shí)際價值C.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值不可能為負(fù)D.認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值總大于時間價值要點(diǎn)：C,認(rèn)購期權(quán)內(nèi)在價值可以為負(fù)107、在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(C)A.上漲B.不變C.下跌D.不確定要點(diǎn)：C, 股票波動率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利

36、金下跌108、指投資者在持有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約的策略是(C)A.保險策略B.賣出開倉C.備兌開倉D.買入開倉要點(diǎn)：C, 備兌開倉是賣出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購期權(quán)合約109、期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權(quán)的是(A) A.美式期權(quán) B.歐式期權(quán) C.百慕大式期權(quán) D.亞式期權(quán)要點(diǎn)：A, 美式期權(quán)是買方在到期前任一交易日或到期日均可行權(quán)110、當(dāng)股票期權(quán)合約發(fā)生分紅派息時，以下說法不正確的是(C) A.合約面值不變 B.調(diào)整后合約市值與調(diào)整前接近 C.行權(quán)價不變 D.合約單位發(fā)生調(diào)整要點(diǎn)：C, 股票期權(quán)合約分紅派息時行權(quán)價不變111、所謂平值是指期權(quán)的行權(quán)

37、價格等于合約標(biāo)的的(A) A.市場價格 B.內(nèi)在價格 C.時間價格 D.履約價格要點(diǎn)：A，平值是行權(quán)價等于市場價格112、下列哪一個因素不屬于期權(quán)價值的影響因素(D) A.標(biāo)的股票的價格 B.行權(quán)價格 C.標(biāo)的股票的波動率 D.行權(quán)價格間距要點(diǎn)：D，行權(quán)價格間距不影響期權(quán)價值113、市價剩余撤消指令是指(C) A.投資者可設(shè)定價格，在買入時成交價格不超過該價格，賣出時成交價格不低于該價格。 B.投資者無須設(shè)定價格，僅按照當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交（最優(yōu)價為買一或賣一價）。市價訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價（按成交價格申報）。 C.投資者無須設(shè)定價格，僅按照當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報價成交（最優(yōu)價為買一

38、或賣一價）。市價訂單未成交部分自動撤銷。 D.立即全部成交否則自動撤銷指令，限價（需提供價格）申報要點(diǎn)：C，市價剩余撤消指令投資者無須設(shè)定價格，僅按最優(yōu)報價成交，未成交部分自動撤銷。114、關(guān)于歷史波動率，以下說法正確的是(A) A.歷史波動率是標(biāo)的證券價格在過去一段時間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果 B.歷史波動率是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時價格反推出的市場認(rèn)為的標(biāo)的物價格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動率 C.歷史波動率是市場對于未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價格的波動率判斷 D.以上說法都不正確要點(diǎn)：A，歷史波動率是快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果115、備兌開倉需要（C）合約標(biāo)的進(jìn)行擔(dān)保 A.部分 B.一半 C.足額 D.沒有要求要點(diǎn)：

39、A，備兌開倉需足額標(biāo)的擔(dān)保116、假設(shè)11月19號為本月的第三個周日，請問對于當(dāng)月到期的合約，以下哪個交易日可以選擇行權(quán)(B)月21號月22號月23號月24號要點(diǎn)：B，行權(quán)日為第四個星期三117、關(guān)于自動行權(quán)，以下哪項(xiàng)是錯誤的(D)A.自動行權(quán)指的是在期權(quán)合約到期時，無需期權(quán)買方主動提出行權(quán)，一定程度實(shí)值的期權(quán)將自動被行權(quán)。B.券商應(yīng)為投資者提供自動行權(quán)的服務(wù)。C.自動行權(quán)的觸發(fā)條件和行權(quán)方式由券商與客戶協(xié)定。D.到期時虛值期權(quán)也會自動行權(quán)要點(diǎn)：D，到期時虛值期權(quán)不會自動行權(quán)118、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別，不包括以下哪項(xiàng)(B)A.性質(zhì)不同B.標(biāo)的證券不同C.發(fā)行主體不同D.履約擔(dān)保不同要點(diǎn)：B，期權(quán)

40、與權(quán)證標(biāo)的證券不同119、備兌開倉策略的收益為(C)A.股票收益B.期權(quán)收益C.股票收益+期權(quán)收益D.股票收益-期權(quán)收益要點(diǎn)：B，備兌開倉收益=股票收益+期權(quán)收益120、目前，上交所股票期權(quán)業(yè)務(wù)方案中，備兌開倉前需要進(jìn)行(A)A.標(biāo)的證券的鎖定B.標(biāo)的證券的解鎖C.現(xiàn)金保證金前端控制D.現(xiàn)金保證金的繳納要點(diǎn)：B，備兌開倉前需標(biāo)的證券鎖定121、關(guān)于保險策略，以下敘述不正確的是(D)A.保險策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略，目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供短期價格下跌的保險。B.保險策略構(gòu)建成本=股票買入成本+認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金C.保險策略到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價格-股票買入價

41、格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價值D.保險策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)要點(diǎn)：D，保險策略的盈虧平衡點(diǎn)不等于買入股票成本-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)122、個人投資者用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模不超過下述哪兩者的最大值(C)A.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個月日均持有滬市市值的10%B.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個月日均持有滬市市值的10%C.客戶在證券公司全部賬戶資金的10%以及前六個月日均持有滬市市值的20%D.客戶在證券公司全部賬戶資金的20%以及前六個月日均持有滬市市值的20%要點(diǎn)：D，個人投資者買入開倉資金規(guī)模不得超過全部賬戶資金的10%及前六個月日均持

42、有滬市市值的20%中的最大值123、對于合約盤中臨時停牌，以下說法錯誤的是(B) A.停牌前的申報參加當(dāng)日該合約復(fù)牌后的交易 B.停牌期間，可以繼續(xù)申報 C.停牌期間，不可以撤銷申報 D.復(fù)牌時對已接受的申報實(shí)行集合競價要點(diǎn)：B，合約停牌期間不可繼續(xù)申報124、期權(quán)價格由(A)組成 A.時間價值和內(nèi)在價值 B.時間價值和執(zhí)行價格 C.內(nèi)在價值和執(zhí)行價格 D.執(zhí)行價格和權(quán)利金要點(diǎn)：A，期權(quán)價格由時間價值和內(nèi)在價值組成125、（D）是指在交易時段，投資者可以通過該指令將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）鎖定，以作為備兌開倉的保證金 A.限價指令限價申報指令 C.證券解鎖指令 D.證券鎖定指令

43、要點(diǎn)：D，證券鎖定作為備兌開倉的保證金126、投資者持有1000股乙股票，買入成本為25元/股，同時以權(quán)利金1元賣出執(zhí)行價格為28元的股票認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約乘數(shù)1000股），收取1000元權(quán)利金，如果到期日股票價格為20元，則備兌開倉策略總收益為(B) A.5000元 B.4000元元元要點(diǎn)：B，備兌開倉策略總收益=（賣出行權(quán)價-標(biāo)的價格+權(quán)利金）*股數(shù)？127、王先生符合個股期權(quán)合格投資者的規(guī)定，其前6個月持有滬市市值日均資產(chǎn)為126萬，則王先生可以買入開倉的資金規(guī)模為（C）要點(diǎn)：C，個人投資者買入開倉資金規(guī)模不得超過全部賬戶資金的10%及前六個月日均持有滬市市值的20%中的最大值128、蔡

44、先生以10元/股的價格買入甲股票10000股，并賣出該標(biāo)的行權(quán)價為12元的認(rèn)購期權(quán)，將于1個月后到期，收到權(quán)利金元/股（合約單位是1萬股），則該策略的盈虧平衡點(diǎn)是每股（A） 元元元元要點(diǎn)：A，賣出認(rèn)購期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)=股票價格-權(quán)利金129、對期權(quán)權(quán)利金的表述錯誤的是(D)A.是期權(quán)的市場價格B.是期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用C.是期權(quán)買方面臨的最大損失(不考慮交易費(fèi)用)D.是行權(quán)價格的一個固定比率要點(diǎn)：D，權(quán)利金不是行權(quán)價格固定比率130、在期權(quán)交易中，（B）是義務(wù)的持有方，交易時收取一定的權(quán)利金，有義務(wù)，但無權(quán)利。A.購買期權(quán)的一方即買方B.賣出期權(quán)的一方即賣方C.長倉方D.期權(quán)發(fā)行者要點(diǎn)：B，賣

45、出期權(quán)的一方即賣方是義務(wù)的持有方131、期權(quán)的履約價格又稱(A)A.行權(quán)價格B.權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價格D.結(jié)算價要點(diǎn)：D，行權(quán)價格又稱期權(quán)的履約價格132、某投資者購買了一張甲股票認(rèn)沽期權(quán)，行權(quán)價為16元，期權(quán)價格為每股2元，以下描述正確的是(A)A.當(dāng)合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者可以按照每股16元的價格賣出該股票B.當(dāng)合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者必須按照每股16元的價格賣出該股票C.當(dāng)合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者可以按照每股18元的價格賣出該股票D.當(dāng)合約到期時，無論該股票市場價格是多少，投資者必須按照每股18元的價格賣出該股票要點(diǎn)：A，合約到

46、期時無論市價多撒后，投資者可按每股16元賣133、一般來說，在其他條件不變的情況下，隨著時間的推移，期權(quán)權(quán)利金會（B）A.變大B.C.沒有影響D.以上均不正確要點(diǎn)：B，隨時間期權(quán)權(quán)利金會變小134、自動行權(quán)指在期權(quán)合約到期時，無需期權(quán)買方主動提出行權(quán)，一定程度(A)的期權(quán)將自動被行權(quán)A.實(shí)值B.虛值C.平值D.所有的要點(diǎn)：A，到期實(shí)值期權(quán)將自動被行權(quán)135、甲股票的最新交易價格為20元，則行權(quán)價為（D）的當(dāng)月認(rèn)沽期權(quán)為實(shí)值期權(quán)要點(diǎn)：D，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價高于股票價格為實(shí)值期權(quán)136、以下哪種期權(quán)具有內(nèi)在價值(A)A.實(shí)值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.平直期權(quán)和虛值期權(quán)要點(diǎn)：D，實(shí)值期權(quán)具有內(nèi)在價

47、值137、以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法中，不正確的是(D)A.期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對等上不同B.期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價計(jì)算方式上不同C.期權(quán)義務(wù)方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易D.期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似，也需要進(jìn)行保證金交易要點(diǎn)：D，期權(quán)權(quán)利方無需保證金138、投資者持有一份行權(quán)價格為10元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，持有至到期日時，該股票價格為9元，那么當(dāng)前該期權(quán)的時間價值為()元，內(nèi)在價值為(C)元；0；1；1；0要點(diǎn)：C，認(rèn)沽期權(quán)到期價格低于行權(quán)價，內(nèi)在價值為0，時間價值為股票差價139、在其他變量相同的情況下，行權(quán)價格越高，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金（），認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（B）A.越高

48、，越低B.越低，越高C.越高，越高D.越低，越低要點(diǎn)：C，行權(quán)價越高，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金越低，認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金越高140、在備兌開倉情況下，若期權(quán)不被執(zhí)行，則期權(quán)收益等于(D)A.股票初始價格B.股票市場價格C.行權(quán)價格D.權(quán)利金要點(diǎn)：D，備兌開倉不執(zhí)行，收益為權(quán)利金141、關(guān)于備兌開倉，以下說法錯誤的是(D)A.備兌開倉使用百分百的標(biāo)的證券做為擔(dān)保B.備兌開倉不需要使用現(xiàn)金做為保證金C.備兌開倉可以通過備兌平倉減少頭寸D.通過備兌平倉指令可以減少認(rèn)購期權(quán)普通空頭頭寸要點(diǎn)：D，備兌開倉不能減少認(rèn)購期權(quán)普通空頭頭寸142、保險策略是指在持有股票的同時，進(jìn)行(B)A.買入開倉認(rèn)購期權(quán)B.買入開倉認(rèn)沽期

49、權(quán)C.賣出開倉認(rèn)購期權(quán)D.賣出開倉認(rèn)沽期權(quán)要點(diǎn)：B，保險策略指持有股票同時買入開倉認(rèn)沽期權(quán)143、對于限倉制度，下列說法不正確的是(D)A.限倉制度規(guī)定了投資者可以持有的、按單邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉的最大數(shù)量B.對不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉限額C.目前單個標(biāo)的期權(quán)合約，個人投資者投機(jī)持倉不超過1000張D.交易可對客戶持限額進(jìn)行差異化管理，可以超過上交所規(guī)定的持倉限額數(shù)量要點(diǎn)：B，限倉不得超過交易所規(guī)定144、某投資者進(jìn)行備兌開倉操作，持股成本為40元/股，賣出的認(rèn)購期權(quán)執(zhí)行價格為43元，獲得權(quán)利金3元/股，則該備兌開倉策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股(B)元元元元要點(diǎn)：B，

50、備兌開倉策略到期日盈虧平衡點(diǎn)=持股成本-權(quán)利金145、關(guān)于期權(quán)描述不正確的是（C）A.期權(quán)是一種能在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。B.買方要付給賣方一定的權(quán)利金C.買方到期應(yīng)履約,不需交納罰金D.買方在未來買賣標(biāo)的物的價格是事先定好的要點(diǎn)：C，期權(quán)買方到期不履約需交罰金146、某投資者賣出認(rèn)沽期權(quán)，意味著其在規(guī)定期權(quán)（如到期日）有（）按行權(quán)價（A）指定數(shù)量的標(biāo)的證券A.義務(wù)；買入B.義務(wù)；賣出C.權(quán)利；買入D.權(quán)利；賣出要點(diǎn)： A，賣出認(rèn)沽期權(quán)到期有義務(wù)按行權(quán)價買入標(biāo)的證券147、認(rèn)購期權(quán)的賣方(D)A.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時，

51、有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時，有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）D.在期權(quán)到期時，有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)（如果被行權(quán)）要點(diǎn)： D，認(rèn)購期權(quán)賣方到期有賣出義務(wù)148、下列關(guān)于行權(quán)間距說法證券的是(A)A.基于同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約相鄰兩個行權(quán)價格的差B.基于同一合約標(biāo)的的期權(quán)合約任意兩個行權(quán)價格的差C.期權(quán)合約行權(quán)價格與標(biāo)的證券價格的差D.基于不同合約標(biāo)的的期權(quán)合約相鄰兩個行權(quán)價格的差要點(diǎn)：A，行權(quán)間距是同一合約相鄰兩個行權(quán)價格差149、投資者小李賣出開倉某股票下月到期、行權(quán)價格為11元的認(rèn)購期權(quán)10張，買入開倉該合約5張，則當(dāng)日清算結(jié)束后，其賬戶里面未平倉合約為(A)張義務(wù)倉

52、張權(quán)利倉張義務(wù)倉與5張權(quán)利倉張義務(wù)倉與10張權(quán)利倉要點(diǎn)：A，未平倉合約=賣出開倉-買入開倉（正數(shù)為義務(wù)倉）150、假設(shè)乙公司的當(dāng)前價格為35元，那么行權(quán)價為40元的認(rèn)購期權(quán)是（D）期權(quán)；行權(quán)價為40元的認(rèn)沽期權(quán)是（）期權(quán)A.實(shí)值；虛值B.實(shí)值；實(shí)值C.虛值；虛值D.虛值；實(shí)值要點(diǎn)：D，認(rèn)購期權(quán)行權(quán)價大于標(biāo)的價為虛值，認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價大于標(biāo)的價為實(shí)值151、下列哪一項(xiàng)正確描述了內(nèi)在價值與時間價值(B)A.時間價值一定大于內(nèi)在價值B. 內(nèi)在價值不可能為負(fù)C.時間價值可以為負(fù)D.內(nèi)在價值一定大于時間價值要點(diǎn)：B，內(nèi)在價值不可能為負(fù)152、下列哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別(D)A.期權(quán)可以賣出開倉，而權(quán)

53、證不能B.期權(quán)沒有發(fā)行人，每位市場參與者在有足夠保證金的前提下都可以是期權(quán)的賣方；權(quán)證的發(fā)行主體主要是上市公司、證券公司或大股東等第三方。C.期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的，而權(quán)證是非標(biāo)準(zhǔn)化的D.期權(quán)的買方要支付權(quán)利金，而權(quán)證的買方不需要要點(diǎn)：B，期權(quán)和權(quán)證的買方要支付權(quán)利金153、假設(shè)丙股票現(xiàn)價為14元，行權(quán)價格為15元的該股票認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金為元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值與時間價值分別為（A）元；D.1；要點(diǎn)：A，行權(quán)價大于標(biāo)的價，內(nèi)在價值為0，時間價值等于權(quán)利金154、在其他變量相同的情況下，期權(quán)離到期日剩余時間越長，認(rèn)購期權(quán)的價值（），認(rèn)沽期權(quán)的價值（B）A.越大，越小B.越大，越大C.越小，越小D.越小，越大要點(diǎn)：B，期權(quán)離到期日剩余時間越長，認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)價值均越大155、個股期權(quán)備兌開倉的交易目的是(C)A.通過標(biāo)的資產(chǎn)的上漲來獲取收益B.通過標(biāo)的資產(chǎn)的下跌來獲取收益C.在持有標(biāo)的資產(chǎn)時獲取額外權(quán)利金收入D.