上市公司破產(chǎn)案例

1、焦作鑫安科技股份有限公司破產(chǎn)重整案作者:王勝利 發(fā)布時(shí)間 :2010-04-27【要點(diǎn)提示】2007年 6 月 1日施行的中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法 ,借鑒國(guó)外成功的立法 經(jīng)驗(yàn) ,創(chuàng)造性 地規(guī)定了破產(chǎn)重整制度。焦作中院在審理上市公司鑫安科技被申請(qǐng)破 產(chǎn)清算一案的過程中 , 根據(jù)具體案情 , 敏感而果斷地適用上述法律規(guī)定 , 由破產(chǎn)清算 程序轉(zhuǎn)為重整程序 , 成功審理 了這家上市公司破產(chǎn)案 , 以債權(quán)人會(huì)議各表決組高票 通過重整計(jì)劃而終止重整程序 , 摸索了 一些利用破產(chǎn)重整程序化解債務(wù)危機(jī)、 服務(wù) 大中型企業(yè)改制重組的成功經(jīng)驗(yàn) , 受到黨委、 政 府、上級(jí)法院、法學(xué)界、證券投資 界人士的充分肯定

2、?！景咐饕渴芾?河南省焦作市中級(jí)人民法院 (2008焦民破字第 2-1號(hào)(2008年 6 月 24日重整:河南省焦作市中級(jí)人民法院 (2008焦民破字第 2-13號(hào)(2008年 11月 6日批準(zhǔn)、終止 :河南省焦作市中級(jí)人民法院 (2008焦民破字第 2-18 號(hào)(2008年 12 月 22日 重整計(jì)劃執(zhí)行完畢、監(jiān)督職責(zé)終止 :河南省焦作市中級(jí)人民法院 (2008焦民 破字第 2-29 號(hào) (2009年 12月 16 日【案情】申請(qǐng)人 昊華宇航化工有限責(zé)任公司 (下稱昊華宇航 ,住所地 :焦作市解放東路 279 號(hào)。 法定代表人徐何紅 董事長(zhǎng)。被申請(qǐng)人 焦作鑫安科技股份有限公司 (下稱鑫安

3、科技 , 住所地 :焦作市環(huán)城北 路 28 號(hào)。法定代表人秦海員 ,董事長(zhǎng)鑫安科技的前身為始建于 1958年的原焦作市化工三廠。 1989年,作為股份制 改革試點(diǎn) ,化工三廠進(jìn)行整體改組 ,通過向社會(huì)公眾募集股份成立了 “焦作市堿業(yè)股 份有限公司”并 ,于 1997年 3月 31日經(jīng)國(guó)家證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)在深交所上市。 2001年 6 月公司更名為“鑫安科技股份有限公司”, 注冊(cè)資本人民幣 12937.57萬元,目前在冊(cè) 員工 3172人,含內(nèi)退 410人。2002年 11月,鑫安科技與河南花園集團(tuán)有限公司 （簡(jiǎn)稱花園集團(tuán)實(shí)現(xiàn)重組 ,鑫安 科技的原股東鑫安集團(tuán)將其持有的鑫安科技 56.99%的國(guó)有法人

4、股份轉(zhuǎn)讓給花園集 團(tuán),花園集團(tuán)成為鑫安科技第一大股東。重組后, 由于花園集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理不善 , 特別是嚴(yán)重違規(guī)占用上市公司資金 , 鑫安 科技生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)迅速下滑 ,企業(yè)陷入困境。從 2004年 7、 8月份開始鑫安科技即處于 停產(chǎn)和半停產(chǎn)狀態(tài) , 2005年 6月 11日全面停產(chǎn) ,三千多名職工全部下崗待業(yè) ,多次發(fā) 生職工大規(guī)模上訪事件。據(jù)鑫安科技公布的年度審計(jì)報(bào)告 , 2005年企業(yè)虧損 1.15億元, 2006年企業(yè)虧損 2.18億元,2007年企業(yè)虧損 1.31億元。截至 2007年 12月 31日, 鑫安科技資產(chǎn)總計(jì) 370,808,774.05元, 負(fù)債總計(jì)為 556,520,564.

5、52元,凈資產(chǎn)為 -185,711,790.47元,已嚴(yán) 重資不抵債。鑫安科技連續(xù)三年虧損 , 根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于虧損上市公司暫停上市和終止 上市實(shí)施辦法 （修訂的有關(guān)規(guī)定 ,于 2008年元月 22日被深圳證券交易所暫停股票 上市。申請(qǐng)人對(duì)被申請(qǐng)人享有 1969 萬元的到期債權(quán) ,被申請(qǐng)人不持異議 ,該債權(quán)占鑫安 科技全部債務(wù)的 3.53%。申請(qǐng)人以被申請(qǐng)人嚴(yán)重虧損 , 不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由 , 于 2008年 3月 28 日向焦作市中級(jí)人民法院申請(qǐng)對(duì)被申請(qǐng)人進(jìn)行破產(chǎn)清算 。焦作中 院依法通知了被申請(qǐng)人 （債務(wù)人 ,被申請(qǐng)人鑫安科技未在法定期限內(nèi)提出異議。審判】焦作市中級(jí)人民法院審查認(rèn)為 :

6、被申請(qǐng)人公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)告等證據(jù)顯示 , 鑫安 科技已經(jīng)資 不抵債。被申請(qǐng)人在給申請(qǐng)人出具的 “債務(wù)情況說明 ”中陳述 ,該公司自 2005年 8月份以 來,已經(jīng)停止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) , 目前尚無恢復(fù)生產(chǎn)的可能 ,沒有能力對(duì)申請(qǐng) 人償還債務(wù)。 申請(qǐng)人作 為被申請(qǐng)人的債權(quán)人 , 在債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí) , 向人 民法院提出對(duì)債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清 算的申請(qǐng)是依法行使自己的權(quán)利。被申請(qǐng)人對(duì)此 也未依法提出異議。針對(duì)鑫安科技作為一家上市公司的特殊情況 , 焦作中院在與有關(guān)證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行 必要溝通 , 并 向上級(jí)法院請(qǐng)示后 ,根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法第二條、第三 條、第七條第二款、 第十條、 第十三條之規(guī)定

7、, 于 2008年 6月 24日裁定受理昊華 宇航化工有限責(zé)任公司提出對(duì) 焦作鑫安科技股份有限公司進(jìn)行破產(chǎn)清算的申請(qǐng)。 并同時(shí)指定焦作鑫安科技股份有限公司 破 產(chǎn)清算組為管理人 。管理人依照企業(yè) 破產(chǎn)法執(zhí)行職務(wù) ,向人民法院報(bào)告工作 ,接受債權(quán) 人會(huì)議的監(jiān)督 ,履行決定債務(wù)人的 內(nèi)部管理事務(wù) ,決定債務(wù)人的日常開支和其他必要開支 , 管理和處分債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)等 職責(zé)。管理人在被指定后三日之內(nèi)順利的接管了債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)、 印章和賬簿、 文書 等資料, 在人民 法院的指導(dǎo)下 , 修改制訂了 信息披露方案 、 穩(wěn)定工作方案 、 資產(chǎn) 清理方案 、 敏感債權(quán)處置 方 案、 職工就業(yè)安置 方案、 突發(fā)事件應(yīng)

8、急處置 方案等 預(yù)案, 確定了三個(gè)月的債權(quán)申報(bào)期 , 向已 知債權(quán)人發(fā)出二百余份通知書 ,并立即著手 調(diào)查債務(wù)人財(cái)產(chǎn)狀況 ,制作財(cái)產(chǎn)狀況報(bào)告。在債權(quán)申報(bào)的有效期內(nèi) ,共有 74 戶債權(quán)人申報(bào)債權(quán) ,申報(bào)金額 805745742.91 元。管理人對(duì) 收到的債權(quán)申報(bào)材料進(jìn)行登記造冊(cè) , 對(duì)申報(bào)的債權(quán)進(jìn)行了核查 , 并編 制了債權(quán)表 , 提交第一 次債權(quán)人會(huì)議核查 ,核定對(duì)特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人 1家, 債權(quán)金額為 65,028,183.08元。公司欠職工工資和醫(yī)療、傷殘補(bǔ)助、 撫恤費(fèi)用 , 所欠 的應(yīng)當(dāng)劃入職工個(gè)人賬戶的基本養(yǎng) 老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用 ,以及法律、行政法 規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)支付給職工

9、的補(bǔ)償金 ,共涉及 3056名職工 ,合計(jì)金額為 40,025,752.48 元。屬于企業(yè)破產(chǎn)法第八十二條第一款第二項(xiàng) 規(guī)定以外的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用26,460,927.00元。 稅款債權(quán)人 2家, 債權(quán)金額為 14,717,296.54元。 核定普通債權(quán) 人 67 家,債權(quán)金額 423,812,264.37元。根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法 第五十八條的規(guī)定 , 焦作中院對(duì)債權(quán)人、 債務(wù)人無異議的 債權(quán)表中記載 的債權(quán)進(jìn)行了裁定確認(rèn)。債權(quán)尚未確定的債權(quán)人 ,暫以管理人核定的 債權(quán)額 ,行使表決權(quán)。第一次債權(quán)人會(huì)議于 2008年 10月 10日上午 9 時(shí)在焦作中院一號(hào)大法庭召 開。 在本次會(huì)議 上,債務(wù)人的原高管

10、對(duì)企業(yè)的虧損原因進(jìn)行了分析 ,管理人就部分債 權(quán)人對(duì)鑫安科技資產(chǎn)、 人員、債權(quán)、債務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面的疑問 ,進(jìn)行了耐心解 釋和說明。會(huì)議核查了債權(quán)人申 報(bào)并經(jīng)管理人初步審查的債權(quán) , 審查了管理人的工 作方案和報(bào)酬方案 , 通過了管理人提出的 債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的管理方案和變價(jià)方案。管理人對(duì)鑫安科技的資產(chǎn)人員情況、 債權(quán)債務(wù)情況進(jìn)行了認(rèn)真的清理、 核查 , 對(duì)鑫安科技的 資產(chǎn)償債能力、 股權(quán)價(jià)值、市場(chǎng)前景、經(jīng)營(yíng)方向等進(jìn)行認(rèn)真分析后 , 認(rèn)為該企業(yè)尚有重整再 生的可能。于 2008年 11月 5日,由債務(wù)人鑫安科技向焦作 中院提出重整申請(qǐng)。焦作中院審查后認(rèn)為 , 鑫安科技作為債務(wù)人被債權(quán)人申請(qǐng)進(jìn)行破產(chǎn)

11、清算 , 在本院 受理破產(chǎn)申 請(qǐng)后、 宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)之前 , 向本院申請(qǐng)重整 , 符合法律規(guī)定。 鑫安科 技作為一家上市公司 , 有重整的必要和可能。 管理人提出的重整設(shè)想有實(shí)現(xiàn)的可 能。 根據(jù) 中華人民共和國(guó)企業(yè)破 產(chǎn)法 第七十條第二款、 第七十一條之規(guī)定 , 裁定焦作鑫安科技股份有限公司進(jìn)入重整程序。 自 2008年 11月 6日起至重整程 序終止 ,為焦作鑫安科技股份有限公司的重整期間。重整期間, 管理人在人民法院的指導(dǎo)、 監(jiān)督下, 對(duì)鑫安科技的資產(chǎn)、 股權(quán)進(jìn)行 了認(rèn)真的評(píng)估 , 對(duì)債權(quán)人的債權(quán)進(jìn)行分析歸類 , 充分征求、 探尋各個(gè)利害關(guān)系人意 見, 對(duì)重整方案進(jìn)行再三 修改、完善。本著

12、最大限度保護(hù)企業(yè)職工利益、各位債權(quán) 人利益、股東利益 ,最大限度提高 清償率的原則 ,最后形成焦作鑫安科技股份有限 公司重整計(jì)劃 ,提交債權(quán)人會(huì)議表決。2008年 12月 10日,焦作鑫安科技股份有限公司第二次債權(quán)人會(huì)議如期召開。 根據(jù)中華 人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法 第八十二條的規(guī)定 , 對(duì)重整計(jì)劃草案實(shí)行分組 表決。 結(jié)合鑫安科技 債權(quán)人的具體情況 ,焦作中院決定設(shè)立 :(1 對(duì)特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān) 保權(quán)的債權(quán)組 ; (2職工債 權(quán)組; (3稅款債權(quán)組 ; (4 200萬元以上的普通債權(quán)組 ; (5 200 萬元以下 (含 200萬 的小額普通債權(quán)組。根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法第八 十五條的規(guī)定 ,

13、設(shè)出資人組 , 對(duì)管理人提出的重整計(jì)劃草案涉及的出資人權(quán)益調(diào)整事 項(xiàng)進(jìn)行表決。各表決組對(duì)重整計(jì)劃認(rèn)真討論 , 就債權(quán)人和出資人提出的許多問題 , 管理人給與 了詳細(xì)解釋 , 并聘請(qǐng)專業(yè)財(cái)務(wù)顧問以翔實(shí)的數(shù)據(jù)對(duì)比破產(chǎn)清算進(jìn)行了利害分析。 最 終使得多數(shù)人認(rèn)為 , 通 過重整計(jì)劃對(duì)職工有利而無害 , 有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)人就擔(dān)保財(cái) 產(chǎn)可以獲得全額清償 , 對(duì)普通債 權(quán)人和股東而言 ,盡管有所損失 ,但是能夠使損失降 到最低, 重整成功能夠?qū)崿F(xiàn)多贏。 在充 分醞釀、討論、解釋、答疑的基礎(chǔ)上 ,各表 決組一次性通過重整計(jì)劃。重整計(jì)劃在保證職工 債權(quán)、 稅款債權(quán)、社保債權(quán)、有 財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)就特定財(cái)產(chǎn)獲得全額清償

14、的前提下 , 由股東與 債權(quán)人共同分擔(dān)債務(wù)重 組損失 ,由全體股東無償讓渡一定比例的股權(quán) ,用于清償公司債務(wù) , 最大限度地提高 普通債權(quán)的清償率。 200 萬以上的普通債權(quán)獲得 17.05%的清償 ,200萬以下 的普通 債權(quán)獲得 25.81%的清償。大大高于破產(chǎn)清算的清償率 (據(jù)測(cè)算 ,如果進(jìn)行破產(chǎn)清算 , 鑫安科技可用于償還普通債權(quán)人的有效資產(chǎn)為零 ,普通債權(quán)的清償率將為 0,而所有 股東的 股東權(quán)益也將隨著企業(yè)的破產(chǎn)清算而歸 0 。避免了鑫安科技成為國(guó)內(nèi)第一 家受到破產(chǎn)清算 的上市公司。管理人于 2008年 12月 18日向焦作中院提出申請(qǐng) ,請(qǐng)求批準(zhǔn)重整計(jì)劃。本院經(jīng) 審查認(rèn)為 , 焦

15、作鑫安科技股份有限公司第二次債權(quán)人會(huì)議的召集程序和表決方法符 合法律規(guī)定, 鑫安科 技管理人提交的重整計(jì)劃內(nèi)容合法、公平、可行。根據(jù)中華 人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法第八十六條之規(guī)定 ,裁定批準(zhǔn)債務(wù)人焦作鑫安科技股份有限公司的重整計(jì)劃 ,并予以公告2009年 12月 11日, 焦作鑫安管理人向焦作中院提交監(jiān)督報(bào)告 , 焦作中院下達(dá) （2008焦民破 字第 2-29號(hào)民事裁定 ,焦作鑫安科技股份有限公司 （下稱焦作鑫安的重 整計(jì)劃執(zhí)行完畢 , 焦作鑫安管理人的監(jiān)督職責(zé)終止。至此,焦作鑫安科技股份有限公司的破產(chǎn)重整案順利審結(jié)?！驹u(píng)析】新破產(chǎn)法包括了破產(chǎn)清算制度和以挽救債務(wù)人免于破產(chǎn)為目的的和解和重整等 破

16、產(chǎn)預(yù)防制 度。破產(chǎn)清算對(duì)保障債權(quán) 公平有序受償 、 完善優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、 優(yōu)化社會(huì)資源配置、調(diào) 整社會(huì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)范市場(chǎng)主體退出機(jī)制 ,維護(hù)市場(chǎng)運(yùn)行秩 序一直發(fā)揮著重要作用。破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解制度對(duì)于雖然已經(jīng)出現(xiàn)破產(chǎn)原因或者有明顯喪失清償能力 可能, 但符合 國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、 仍具發(fā)展前景的企業(yè)有重要的挽救作用。 為尚有挽救希望的危困企 業(yè)提供了避免破產(chǎn)清算死亡、獲得再生的機(jī)會(huì) ,有利于債 務(wù)人及其債權(quán)人、出資人、職工、 關(guān)聯(lián)企業(yè)等各方主體實(shí)現(xiàn)共贏 ,有利于社會(huì)資源 的充分利用。特別是在當(dāng)前階段 , 努力推動(dòng)企業(yè)重整和和解成功 ,促進(jìn)就業(yè)、優(yōu)化資源配置、 減少企業(yè)破 產(chǎn)給社會(huì)帶來的不利影響 , 是人民法院審理企業(yè)破產(chǎn)案件的重要目標(biāo)之 一, 也是人民法院商 事審判工作服務(wù)于保增長(zhǎng)、保民生、保穩(wěn)定大局的必然要求。焦作鑫安科技股份有限公司是焦作市僅有的三家上市公司之一 , 有曾經(jīng)的輝 煌。 多種原因造 成企業(yè)資不抵債、股票停止交易、面臨摘牌退市的窘境。但是 ,該 企業(yè)有 3000 余名優(yōu)秀員 工 ,有良