BOT、BT、TOT三種特許經(jīng)營權(quán)運(yùn)作模式簡述

1、BOT、BT> TOT 三 作模式簡述種特許經(jīng)營權(quán)運(yùn)BOTv BT、TOT三種特許經(jīng)營權(quán)運(yùn)作模式簡述一、BOT模式1、BOT的定義：BOT是英文Build-Operate-Transfer的縮寫，即“建設(shè)一經(jīng) 營一轉(zhuǎn)讓”。實(shí)質(zhì)上是對基礎(chǔ)設(shè)施投資、建設(shè)和經(jīng)營的一種方式。以 政府和社會投資機(jī)構(gòu)之間達(dá)成的協(xié)議為前提，由政府向社會投資機(jī)構(gòu) 頒布特許,允許其在一定時期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一基礎(chǔ)設(shè)施并管理和 經(jīng)營該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。政府對該機(jī)構(gòu)提供的公共產(chǎn)品或 服務(wù)的數(shù)量和價格可以有所限制,但保證社會投資機(jī)構(gòu)具有獲取利潤 的機(jī)會。整個過程中的風(fēng)險由政府和社會投資機(jī)構(gòu)分擔(dān)。當(dāng)特許期限 結(jié)束時，社會

2、投資機(jī)構(gòu)按約定將該設(shè)施移交給政府部門，轉(zhuǎn)由政府指 定部門經(jīng)營和管理。2、BOT的實(shí)施步驟：(1)確定項(xiàng)目a.政府根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)社會發(fā)展情況提出項(xiàng)目設(shè)想； b.聘請咨詢機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目進(jìn)行技術(shù)、經(jīng)濟(jì)論證； C.按照基本建設(shè)程序完成項(xiàng)目立項(xiàng)、審批手續(xù)。(2)選擇社會投資機(jī)構(gòu)社會投資機(jī)構(gòu)的選擇有兩種方式：一種是協(xié)商方式，一種是招標(biāo) 方式。協(xié)商方式確定項(xiàng)目公司速度較快，但是由于BOT項(xiàng)目涉及談判 的條件較多，以協(xié)商方式確定社會投資機(jī)構(gòu)由于缺乏競爭，往往會造 成成本提高的結(jié)果。(3)項(xiàng)目建設(shè)過程a.社會投資機(jī)構(gòu)設(shè)立項(xiàng)目公司b.對建設(shè)方案進(jìn)行詳細(xì)設(shè)計；c.融資；d.確定承建單位并組織建設(shè)；e.交付使用。(4)運(yùn)營

3、運(yùn)營可由項(xiàng)目公司自行運(yùn)營，也可由項(xiàng)目公司委托專業(yè)的公司代 為運(yùn)營。(5)移交當(dāng)BOT項(xiàng)目期滿，項(xiàng)目公司將建筑及設(shè)備移交給政府。移交過程 中，政府應(yīng)組織對項(xiàng)目的驗(yàn)收檢查，如發(fā)現(xiàn)與協(xié)議規(guī)定不符的現(xiàn)象, 應(yīng)要求項(xiàng)目公司予以修復(fù)或更換。3、BOT的優(yōu)點(diǎn):(1)可利用社會投資，減少政府公共借款和直接投資，緩和政府的 財政負(fù)擔(dān)。(2)避免或減少政府投資可能帶來的各種風(fēng)險，如利率和匯率風(fēng)險、 市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險等。(3)有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效益。因?yàn)橐环矫鍮OT項(xiàng)目一般都涉及 到巨額資金的投入，以及項(xiàng)目周期長所帶來的風(fēng)險，由于有社會投資 機(jī)構(gòu)的參加，貸款機(jī)構(gòu)對項(xiàng)目的要求就會比對政府更嚴(yán)格，另一方面 私營企業(yè)

4、為了減少風(fēng)險，獲得較多的收益，客觀上促使其加強(qiáng)管理, 控制造價，減低項(xiàng)目建設(shè)費(fèi)用，縮短建造期。(4)可提前滿足社會與公眾需求。采取BOT投資方式，可在社會投 資機(jī)構(gòu)的積極參與下,使一些本來急需建設(shè)而政府目前又無力投資建 設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，在政府有力量建設(shè)前，提前建成發(fā)揮作用，從而 有利于全社會生產(chǎn)力的提高，并滿足社會公眾的需求。(5)能夠保持市場機(jī)制發(fā)揮作用。BOT項(xiàng)目的大部分經(jīng)濟(jì)行為都在 市場上進(jìn)行，政府一般以招標(biāo)方式選定商業(yè)信譽(yù)、資金實(shí)力、項(xiàng)目管 理能力占優(yōu)的社會投資機(jī)構(gòu)作為BOT項(xiàng)目實(shí)施主體。社會投資機(jī)構(gòu)作 為項(xiàng)目實(shí)施主體，在運(yùn)營期間內(nèi)對所建工程項(xiàng)目具有完備的產(chǎn)權(quán)。(6)為政府干預(yù)提供了

5、有效的途徑。政府一般和社會投資機(jī)構(gòu)達(dá)成有關(guān)BOT項(xiàng)目的書面協(xié)議。盡管BOT協(xié)議的執(zhí)行全部由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé), 但政府自始至終都擁有對該項(xiàng)目的控制權(quán)。在立項(xiàng)、招標(biāo)、談判三個 階段，政府的意愿起著決定性的作用。在履約階段，政府又具有監(jiān)督 檢查的權(quán)力，項(xiàng)目經(jīng)營中價格的制訂也受到政府的約束，政府還可以 通過對的BOT項(xiàng)目的立法來約束BOT項(xiàng)目公司的行為。4、BOT的缺點(diǎn)(1) BOT項(xiàng)目往往投資數(shù)額巨大，并且依據(jù)項(xiàng)目協(xié)議，融資工作由 項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)。除少部分資金屬于投資機(jī)構(gòu)自有資金外，絕大部分投 資來自于銀行貸款。由于融資行為的自主性，導(dǎo)致政府對其行為監(jiān)管 難度很大，防范潛在金融風(fēng)險的能力較低。(2) BO

6、T項(xiàng)目質(zhì)量得不到應(yīng)有的保證。在BOT項(xiàng)目中，政府雖然可 以在BOT協(xié)議中規(guī)定相應(yīng)的質(zhì)量保證體系。但是，投資方往往出于其 利益考慮，經(jīng)常在建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)內(nèi)容、施工進(jìn)度等方面出現(xiàn)為節(jié)約 成本而對主體工程肢解分包、偷工減料、人員機(jī)械投入不足、進(jìn)度緩 慢等問題。二、BT模式1、BT的定義BT模式是BOT模式的一種變形，英文為：Build-Transfer,即: “建設(shè)一轉(zhuǎn)讓”。BT模式與BOT模式最大的區(qū)別就是省去了中間的運(yùn) 營環(huán)節(jié)。政府通過談判或者招標(biāo)的方式選擇社會投資機(jī)構(gòu)投資建設(shè)基礎(chǔ) 設(shè)施。待建設(shè)完成后即用回購方式贖回。贖回時除正常的建設(shè)成本及 利潤外，還會考慮補(bǔ)償社會投資機(jī)構(gòu)一定的資金成本。通俗

7、地說，BT 投資是一種“交鑰匙工程”，社會投資機(jī)構(gòu)投資、建設(shè)，建設(shè)完成以 后“交鑰匙”，政府再回購，回購時考慮社會投資機(jī)構(gòu)的合理收益。 2、BT的優(yōu)缺點(diǎn)BT模式作為BOT模式的變形，具有BOT模式的一切優(yōu)缺點(diǎn)。同 時，由于BT模式?jīng)]有了運(yùn)營環(huán)節(jié)，項(xiàng)目公司沒有了靠高效運(yùn)營收回 投資的壓力，往往更會加劇其在項(xiàng)目建設(shè)階段靠降低項(xiàng)目施工質(zhì)量, 相關(guān)設(shè)備以劣充好等行為的出現(xiàn)，以便實(shí)現(xiàn)投資利益的最大化。另外, BT模式在簽訂協(xié)議時，往往要考慮投資機(jī)構(gòu)的資金成本，該項(xiàng)費(fèi)用 往往高于銀行同期利率，如此會造成政府投資的增加。三、TOT模式1、TOT的定義TOT 是英文 Transfer-Operate-Tran

8、sfer 的縮寫，即：“移交一 一經(jīng)營一一移交”。TOT方式是國際上較為流行的一種項(xiàng)目融資方式, 通常是指政府部門或國有企業(yè)將建設(shè)好的項(xiàng)目的一定期限的產(chǎn)權(quán)或 經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給投資人，由其進(jìn)行運(yùn)營管理；投資人在約定的期 限內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資并得到合理的回報，雙方合約期滿之后, 投資人再將該項(xiàng)目交還政府部門或原企業(yè)的一種融資方式。3=1和其他融資方式相比，TOT項(xiàng)目融資方式有其獨(dú)特的優(yōu)勢，這些 優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：(1)與BOT項(xiàng)目融資方式比較。BOT項(xiàng)目融資是“建設(shè)經(jīng)營一 一移交”的模式。TOT項(xiàng)目融資方式與之相比，省去了建設(shè)環(huán)節(jié)，使 項(xiàng)目經(jīng)營者免去了建設(shè)階段風(fēng)險,使項(xiàng)目接手后就有收益。另一方

9、面, 由于項(xiàng)目收益己步入正常運(yùn)轉(zhuǎn)階段,使得項(xiàng)目經(jīng)營者通過把經(jīng)營收益 權(quán)向金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押擔(dān)保方式再融資，也變得容易多了。(2)與向銀行和其他金融機(jī)構(gòu)借款融資方式比較。銀行和其他金融 機(jī)構(gòu)向項(xiàng)目法人貸款其實(shí)質(zhì)是一種借貸合同關(guān)系。雖然也有一些擔(dān)保 措施，但由于金融機(jī)構(gòu)不能直接參與項(xiàng)目經(jīng)營，只有通過間接手段監(jiān) 督資金安全使用。在社會信用體系還沒有完全建立起來的階段，貸款 者要承擔(dān)比較大的風(fēng)險。由于貸款者“惜貸”心理作用，項(xiàng)目經(jīng)營者 想要通過金融機(jī)構(gòu)籌集資金,其煩瑣手續(xù)和復(fù)雜的人事關(guān)系常常使人 止步。TOT項(xiàng)目融資，出資者直接參與項(xiàng)目經(jīng)營，由于利益驅(qū)動，其 經(jīng)營風(fēng)險自然會控制在其所能承受的范圍內(nèi)。(3

10、)與合資、合作融資方式比較。合資、合作牽涉到兩個以上的利 益主體。由于雙方站在不同利益者角度，合資、合作形式一般都存在 一段“磨合期”，決策程序相對也比較長，最后利潤分配也是按協(xié)議 或按各方實(shí)際出資比例分配。實(shí)行TOT項(xiàng)目融資，其經(jīng)營主體一般只 有一個，合同期內(nèi)經(jīng)營風(fēng)險和經(jīng)營利益全部由經(jīng)營者承擔(dān)，這樣，在 企業(yè)內(nèi)部決策效率和內(nèi)部指揮協(xié)調(diào)工作相對容易開展得多了。(4)與內(nèi)部承包或?qū)嵨镒赓U融資方式比較。承包或租賃雖然也是把 項(xiàng)目經(jīng)營權(quán)在一定時期讓渡出去，但與TOT項(xiàng)目融資相比，仍有許多 不同之處。經(jīng)營承包一般主體為自然人，項(xiàng)目對外法人地位不變，項(xiàng) 目所有權(quán)權(quán)力完整保留o租賃行為雖然經(jīng)營者擁有自己獨(dú)

11、立的對外民 事權(quán)力，但資產(chǎn)所有權(quán)權(quán)力乃由出租者行使，租賃費(fèi)用一般按合同約 定分批支付或一年支付一次。TOT項(xiàng)目融資是兩個法人主體之間契約 行為，經(jīng)營者在合同期內(nèi)，仍有獨(dú)立的民事權(quán)力和義務(wù)，按合同約定, 經(jīng)營者還可擁有部分財產(chǎn)所有者的權(quán)力。經(jīng)營者取得財產(chǎn)經(jīng)營權(quán)的費(fèi) 用也一次性支付。(5)與融資租賃方式比較。融資租賃是指出租者根據(jù)承租人對供應(yīng) 商和設(shè)備的選定,購買其設(shè)備交承租人使用,承租人支付租金的行為。 融資租賃方式涉及到購買和租賃兩個不同合同，合同主體也涉及到出 租人、供應(yīng)商、承租人三方。其運(yùn)作實(shí)質(zhì)是“以融物形式達(dá)到融資 的目的”。TOT項(xiàng)目融資方式，合同主體只有財產(chǎn)所有人和其他社會 經(jīng)營主體

12、兩者。經(jīng)營者既是出資者，又是項(xiàng)目經(jīng)營者。所有者暫時讓 渡所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，其目的是通過項(xiàng)目融資，籌集到更多的建設(shè)資金 投入到城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。TOT項(xiàng)目融資方式，省去了設(shè)備采購和建 設(shè)安裝環(huán)節(jié),其采購設(shè)備調(diào)試風(fēng)險和建設(shè)安裝風(fēng)險已由項(xiàng)目所有者承 擔(dān)。合同約定的標(biāo)的交付后，經(jīng)營者即可進(jìn)入正常經(jīng)營階段，獲取經(jīng) 營收益。3、實(shí)施TOT方式應(yīng)注意的問題(1)注意新建項(xiàng)目的效益。由于新建項(xiàng)目規(guī)模大，耗費(fèi)資金多，因此 一定要避免以前建設(shè)中曾經(jīng)出現(xiàn)的“貪多求大”、效益低、半途而廢 等情況。首先,在目前TOT融資方式經(jīng)驗(yàn)不足的情況下，要做好試點(diǎn) 工作,并及時總結(jié)經(jīng)驗(yàn),從小到大,從單項(xiàng)到綜合項(xiàng)目逐步展開。其次， 在

13、建設(shè)前一定要進(jìn)行全面、詳細(xì)的評估、論證,要充分估計到TOT的 負(fù)面效應(yīng),提出相關(guān)預(yù)防措施。(2)注意轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)設(shè)施價格問題。a.由于項(xiàng)目經(jīng)營者接受的是已建 基礎(chǔ)設(shè)施,避免了建設(shè)時期和試生產(chǎn)時期的大量風(fēng)險,而由政府承擔(dān) 這些風(fēng)險。因此,經(jīng)營權(quán)的轉(zhuǎn)讓價應(yīng)合理提高,作為對承擔(dān)風(fēng)險的“對 價”。b.由于TOT項(xiàng)目多為基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其價格高低必然會對社會經(jīng) 濟(jì)造成較大影響。而由于項(xiàng)目經(jīng)營者承擔(dān)風(fēng)險較低,花費(fèi)費(fèi)用少,因此, 項(xiàng)目產(chǎn)品價格應(yīng)按相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)合理制訂,要與社會經(jīng)濟(jì)承受能力相適 應(yīng)。(3)加強(qiáng)國有資產(chǎn)評估。項(xiàng)目經(jīng)營者買斷某項(xiàng)資產(chǎn)的全部或部分經(jīng) 營權(quán)時,必須進(jìn)行資產(chǎn)評估。轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)如果估價過低,會造成國有資產(chǎn) 流失;估價過高則可能影響項(xiàng)目經(jīng)營者的積極性和投資熱情。因此, 要正確處理好資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)評估的關(guān)系。聘請的評估機(jī)構(gòu)應(yīng)具有相 應(yīng)資質(zhì),在評估時最好與轉(zhuǎn)讓方和其聘請的融資顧問及時溝通,評估 結(jié)果應(yīng)報國有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)。（4）應(yīng)明確規(guī)定轉(zhuǎn)移經(jīng)營權(quán)的項(xiàng)目的維修改造。為防止項(xiàng)目管理者 竭澤而漁,在移交回政府時是一個千瘡百孔的爛攤子,可以采用一種 過渡期的辦法。在過渡期內(nèi)，雙方共同管理、共同