財(cái)務(wù)報(bào)表分析第五章

1、第一節(jié) 償債能力分析概述第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析 第三節(jié)第三節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析第五章第五章 企業(yè)償債能力分析企業(yè)償債能力分析一、概念一、概念償債能力【名詞解釋名詞解釋】指企業(yè)對(duì)債務(wù)清償?shù)碾S能力或保證程度，即企業(yè)償還全部到期債務(wù)的現(xiàn)金保證程度。負(fù)債【名詞解釋名詞解釋】指企業(yè)過去交易或事項(xiàng)形成的，預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)。二、償債能力分析的意義和作用二、償債能力分析的意義和作用【簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】三、償債能力分析的內(nèi)容三、償債能力分析的內(nèi)容1、短期償債能力分析2、長(zhǎng)期償債能力分析短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力的關(guān)系：【簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】1、區(qū)別：2、聯(lián)系：第

2、一節(jié)第一節(jié) 償債能力分析概述償債能力分析概述一、短期償債能力的概念與影響因素一、短期償債能力的概念與影響因素短期償債能力【名詞解釋名詞解釋】是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，即企業(yè)對(duì)短期債權(quán)人或其承擔(dān)的短期債務(wù)的保障程度。1、短期償債能力分析 意義【簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】2、短期償債能力的影響因素【選擇選擇】 （1）流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和質(zhì)量（2）流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模和質(zhì)量（3）企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析二、指標(biāo)與分析二、指標(biāo)與分析（一）營(yíng)運(yùn)資本1、營(yíng)運(yùn)資本【名詞解釋名詞解釋】指流動(dòng)資產(chǎn)總額減流動(dòng)負(fù)債總額后的剩余部分，也稱凈營(yíng)運(yùn)資本。營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債2、營(yíng)運(yùn)資本的優(yōu)缺點(diǎn)【

3、簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】3、營(yíng)運(yùn)資本并不是越大越好，需要在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間權(quán)衡。（二）流動(dòng)比率1、定義【名詞解釋名詞解釋】：是分析企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率越高，償債能力越強(qiáng)，但并不是越高越好。2、流動(dòng)比率的優(yōu)缺點(diǎn)和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)【簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析（三）速動(dòng)比率1、定義【名詞解釋名詞解釋】：指速動(dòng)比率與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款速動(dòng)比率越高，償債能力越強(qiáng)，但并不是越高越好。2、速動(dòng)比率的優(yōu)缺點(diǎn)【簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】（四）現(xiàn)金比率1、定義【名詞解釋名詞解釋】：指企業(yè)現(xiàn)金

4、類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率?，F(xiàn)金比率=（現(xiàn)金短期有價(jià)證券）/流動(dòng)負(fù)債對(duì)債權(quán)人來說，現(xiàn)金比率越高越好。2、現(xiàn)金比率的優(yōu)缺點(diǎn)【簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)答題】第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析三、影響短期償債能力的特別項(xiàng)目三、影響短期償債能力的特別項(xiàng)目1、增加變現(xiàn)能力的因素【選擇，簡(jiǎn)答題選擇，簡(jiǎn)答題】 （1）可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)（2）準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)（3）償債能力的聲譽(yù)2、減少變現(xiàn)能力的因素【選擇選擇】 （1）未作記錄的或有負(fù)債（2）擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析例某企業(yè)2008年7月份的速動(dòng)比率為1.2，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)包括存貨、待攤費(fèi)用、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)

5、收賬款五個(gè)部分，其中應(yīng)收賬款占整個(gè)企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的比例為40%：要求：計(jì)算該企業(yè)7月份的現(xiàn)金比率，并作簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。解：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用）/流動(dòng)負(fù)債=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款）/流動(dòng)負(fù)債=（貨幣資金交易性金融資產(chǎn)）/流動(dòng)負(fù)債應(yīng)收賬款/流動(dòng)負(fù)債=現(xiàn)金比率0.4=1.2則：現(xiàn)金比率=0.8速動(dòng)比率大于1，現(xiàn)金比率為0.8，短期償債能力較強(qiáng)。但還應(yīng)對(duì)現(xiàn)金比率進(jìn)行橫向與縱向分析，及對(duì)現(xiàn)金類資產(chǎn)的實(shí)際管理狀況和重大財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析。第二節(jié)第二節(jié) 短期償債能力分析短期償債能力分析一、長(zhǎng)期償債能力的概念與影響因素一、長(zhǎng)期償債能力的概念與影響因素（一）長(zhǎng)期償債能力【名詞名詞】：指企業(yè)償還長(zhǎng)期

6、負(fù)債的能力。（二）影響因素【選擇選擇】 1、企業(yè)盈利能力2、資本結(jié)構(gòu)3、長(zhǎng)期資產(chǎn)的保值程度二、長(zhǎng)期償債能力的分析指標(biāo)二、長(zhǎng)期償債能力的分析指標(biāo)【選擇選擇】 1、資產(chǎn)負(fù)債率（1）定義指負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比值。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%（2）優(yōu)缺點(diǎn)【簡(jiǎn)答簡(jiǎn)答】 （3）評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：需在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)行權(quán)衡第三節(jié)第三節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析2、股權(quán)比率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)（1）股權(quán)比率【名詞名詞】：指所有者權(quán)益總額與資產(chǎn)總額的比率。股權(quán)比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額股權(quán)比率=1資產(chǎn)負(fù)債率（2）產(chǎn)權(quán)比率【名詞名詞】：指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)負(fù)債總額/所有者

7、權(quán)益總額對(duì)產(chǎn)權(quán)比率的分析評(píng)價(jià)【選擇選擇】 （3）權(quán)益乘數(shù)【名詞名詞】：又稱權(quán)益總資產(chǎn)率，指資產(chǎn)總額與所有者權(quán)益總額的比率。權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額=1產(chǎn)權(quán)比率=1/股權(quán)比率分析評(píng)價(jià)【選擇，簡(jiǎn)答題選擇，簡(jiǎn)答題】 3、有形資產(chǎn)債務(wù)比率和有形凈值債務(wù)比率有形資產(chǎn)債務(wù)比率：指負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率。有形資產(chǎn)債務(wù)比率=負(fù)債總額/有形資產(chǎn)總額第三節(jié)第三節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力分析（二）長(zhǎng)期償債能力的動(dòng)態(tài)分析1、利息保障倍數(shù)：息稅前利潤(rùn)與債務(wù)利息的比值，反映公司獲利能力對(duì)債務(wù)所產(chǎn)生的利息的償付保證程度。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用注：由于利息費(fèi)用的信息不易得到，所以如果題目中未明確給出利息，則用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)字進(jìn)行計(jì)算。此指標(biāo)越大，償債能力越強(qiáng)，但并不是越大越好?？蛇M(jìn)行橫向與縱向比較。三、影響長(zhǎng)