流動性風(fēng)險管理

1、編輯ppt1 本章共分四節(jié)，重點(diǎn)了解和掌握： 流動性和流動性風(fēng)險概念；流動性風(fēng)險的評估；流動性風(fēng)險管理理論；流動性風(fēng)險管理技術(shù)。編輯ppt2 流動性問題：金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的“三性”原則：安全性、流動性和盈利性 流動性原則：要求經(jīng)濟(jì)主體擁有的資金、資產(chǎn)具有即時變現(xiàn)能力，或者是能夠及時從外部獲得資金。 違反流動性原則，就會產(chǎn)生風(fēng)險，造成損失，甚至危及經(jīng)濟(jì)主體的安全。編輯ppt3 一、何謂“流動性”？ 1、流動性：外來金融術(shù)語，一般定義為：“銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力” 2、如何理解？ *不僅包括資產(chǎn)的流動性，還包括負(fù)債的流動性 *資產(chǎn)流動性：資產(chǎn)在不損失或少損失情況下迅速變現(xiàn)能力 *負(fù)

2、債流動性：經(jīng)濟(jì)主體以較低風(fēng)險或較低成本迅速融資的能力 *流動性實(shí)質(zhì)：一種以機(jī)會成本為代價的支付能力的大小編輯ppt4 3、流動性特質(zhì)： *流動性越強(qiáng)機(jī)會成本越高，資產(chǎn)的收益率越低。 *流動性越弱機(jī)會成本越低，資產(chǎn)的收益率越高。 問題：流動性與盈利性的矛盾與統(tǒng)一 流動性：并非越強(qiáng)越好？ 編輯ppt5 4、流動性對金融機(jī)構(gòu)的重要意義 金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流動最頻繁，現(xiàn)金的需求大； 金融機(jī)構(gòu)資金來源中絕大多數(shù)是負(fù)債，及時償還是剛性要求； 金融機(jī)構(gòu)的流動性要求往往具有剛性特征； 金融機(jī)構(gòu)對流動性的要求不僅來自存款方面，而且還來自貸款方面； 金融機(jī)構(gòu)應(yīng)付以外事件，需要足夠的現(xiàn)金流。編輯ppt6 二、流動性風(fēng)險

3、的概念 1、概念 流動性風(fēng)險；是指金融機(jī)構(gòu)無法在成本不增加或資產(chǎn)價值不損失的條件下及時滿足客戶流動性需求的可能性 資產(chǎn)的流動性風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)不能滿足借款人融資和正常貸款的需求 負(fù)債的流動性風(fēng)險：金融機(jī)構(gòu)不能滿足存款人提現(xiàn)或收回投資的需求 2、現(xiàn)實(shí)表現(xiàn) 資產(chǎn)流動性差 對外融資能力枯竭編輯ppt7 二、流動性風(fēng)險的概念 3、流動性與風(fēng)險之間是什么關(guān)系？ 反向關(guān)系 流動性越強(qiáng)，風(fēng)險越?。?流動性越弱，風(fēng)險越大。編輯ppt8兩大來源：內(nèi)部來源/外部來源（一）流動性風(fēng)險的內(nèi)部來源影響1：金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)高資產(chǎn)負(fù)債率影響2：決策者經(jīng)營思想和行為追求高收益率影響3：金融企業(yè)信譽(yù)不講信用的結(jié)果影響4：資產(chǎn)

4、質(zhì)量不良資產(chǎn)比率居高不下影響5：負(fù)債結(jié)構(gòu)長期存款和長期借款比重過大其他業(yè)務(wù)影響：中間業(yè)務(wù)做得差影響流動性編輯ppt9 （二）流動性風(fēng)險的外部來源 影響1：中央銀行政策如緊縮性貨幣政策下資金短缺 影響2：資本市場發(fā)育程度資產(chǎn)多樣化如短期證券與票據(jù)變現(xiàn)/負(fù)債多樣化渠道獲得資金 影響3：客戶信用風(fēng)險在客戶不能還本付息時，貸款出售和轉(zhuǎn)讓困難，無主動權(quán) 影響4：利率變動 r,存款，貸款資金充裕，無流動性壓力 r，存款，貸款資金短缺，產(chǎn)生流動性壓力編輯ppt10各機(jī)構(gòu)流動性風(fēng)險: 共性: 個性:(一)商業(yè)銀行:1、資金需求與供給的雙重壓力；2、很強(qiáng)的外生性；3、很強(qiáng)的隨機(jī)性：資金供求上。編輯ppt11（二

5、）證券公司：1、集中在業(yè)務(wù)風(fēng)險上：代客理財與自營業(yè)務(wù)，證券變現(xiàn)能力越高，流動性風(fēng)險越低；承銷業(yè)務(wù)：發(fā)行人、承銷方式；客戶信用交易：保證金交易的杠桿效應(yīng)。2、風(fēng)險的可控性較好編輯ppt12（三）保險公司：1、體現(xiàn)“四性”上：偶然性、突發(fā)性、破壞性、擴(kuò)散性；2、分布“三業(yè)務(wù)”上：承保、理賠、投資存款、貸款、證券、不動產(chǎn)等。（四）證券基金：1、資產(chǎn)縮水壓力2、巨額贖回壓力形式：開基、閉基編輯ppt13 一、 財務(wù)比率指標(biāo)1、流動性缺口 含義：銀行組合資產(chǎn)與負(fù)債的差額。 正缺口，0，等于不足的資金額； 負(fù)缺口，0，等于盈余的資金額。 形式：邊際缺口 例：某銀行資產(chǎn)償還金額5億元，負(fù)債償還8億元，代數(shù)邊

6、際缺口=-5-（-8）=3億元，資金凈流入。反之，凈流出。 思考：應(yīng)對策略，出現(xiàn)正缺口，如何運(yùn)作？出現(xiàn)負(fù)缺口，如何運(yùn)作？ 正缺口資金不足進(jìn)行融資？ 負(fù)缺口資金盈余進(jìn)行投資？編輯ppt14 2、現(xiàn)金比率 含義：指現(xiàn)金資產(chǎn)與銀行總資產(chǎn)的比率，或現(xiàn)金與存款的比率。 現(xiàn)金：庫存現(xiàn)金+在央行的清算存款+在其他銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款=超額準(zhǔn)備金。 該比率高，流動性強(qiáng)。 編輯ppt15 3、存貸款比率 含義：指貸款對存款的比率。比率高，流動性強(qiáng)。 4、核心存款與總資產(chǎn)的比率 核心存款：相對比較穩(wěn)定、對利率變化不敏感的存款，同時季節(jié)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境對其影響也比較小。 5、流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率 6、流動性資產(chǎn)與易變性

7、負(fù)債的比率 7、其他 編輯ppt16 二、市場信息指標(biāo)公眾的信心銀行發(fā)行存款證或其他借款的風(fēng)險加價的高低資產(chǎn)出售時的損失滿足資信好客戶的資金需求的能力向中央銀行借款的情況票據(jù)貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資信評級中間業(yè)務(wù)情況編輯ppt17第三節(jié)第三節(jié) 流動性風(fēng)險管理理論流動性風(fēng)險管理理論一、資產(chǎn)管理理論*商業(yè)性貸款理論：一戰(zhàn)前的實(shí)踐，斯密自償性貸款，安全，“真實(shí)票據(jù)論”。*資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論：一戰(zhàn)后的實(shí)踐，凱恩斯干預(yù)理論，美國等國債市場發(fā)展，短債收益與變現(xiàn)較好，轉(zhuǎn)換能力理論，銀行購買易變現(xiàn)的資產(chǎn)。*預(yù)期收入理論：美普魯克諾1943提出預(yù)期收入理論，貸款是靠借貸者將來的或者預(yù)期的收入來償還，預(yù)期收入可靠。便可放款。編輯

8、ppt18二、負(fù)債管理理論*銀行券理論： 銀行券于17世紀(jì)初出現(xiàn)，用以代替商業(yè)票據(jù)流通。 銀行券可以隨時兌取黃金，但發(fā)行時不需十足的黃金做準(zhǔn)備。 持券人不會同時對取黃金，銀行具有信用創(chuàng)造能力。 銀行負(fù)債只需保留部分現(xiàn)金準(zhǔn)備，提出了流動性的要求。 中央銀行壟斷銀行券發(fā)行權(quán)。編輯ppt19二、負(fù)債管理理論*存款理論： 存款是銀行最主要的資金來源。 存款是一項(xiàng)“被動型負(fù)債”，需要流動性。 存款利息是付給存款人的報酬。 存款安全至關(guān)重要。 存款具有相對穩(wěn)定性。 存款可以創(chuàng)造派生存款，易受央行等影響。編輯ppt20二、負(fù)債管理理論*購買理論： 基點(diǎn)：銀行對于負(fù)債不是完全消極被動的，可以通過購買負(fù)債爭取資

9、金來源的主動權(quán)。 類型：購買短期資金彌補(bǔ)臨時性頭寸不足，如同業(yè)拆入，央行借款。 購買款項(xiàng)滿足貸款/投資需要，如拆入資金，發(fā)行債券。 意義：提供了新的資金流動性管理思路和新的擴(kuò)張業(yè)務(wù)的方法。 缺點(diǎn)：助長冒險，不利于穩(wěn)定經(jīng)營。編輯ppt21二、負(fù)債管理理論*銷售理論： 基點(diǎn)：銀行不能局限于資金，而要創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品，并銷售產(chǎn)品獲得資金與收益。 內(nèi)容：客戶至上，金融產(chǎn)品多樣化，依靠信息溝通、加工和轉(zhuǎn)播促銷，金融產(chǎn)品需要把資產(chǎn)與負(fù)債聯(lián)系起來設(shè)計與塑造。編輯ppt22三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論 論題：資產(chǎn)管理偏重安全與流動，負(fù)債管理偏重流動與盈利，但冒險加大了銀行的經(jīng)營風(fēng)險。片面性。 兩大管理均未解決好安全性

10、、流動性和盈利性的統(tǒng)一問題。 資產(chǎn)負(fù)債管理：銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負(fù)債類型、數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債的總量及其組合同時作出決策的一種綜合性管理方法，其實(shí)質(zhì)就是對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目的總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行計劃、指揮和控制，從而使利潤最大化。編輯ppt23三、資產(chǎn)負(fù)債管理理論 資產(chǎn)負(fù)債管理的基本原則： 規(guī)模對稱原則 結(jié)構(gòu)對稱原則 速度對稱原則 目標(biāo)互補(bǔ)原則 資產(chǎn)分散化原則 積極影響：增強(qiáng)了銀行抵御外界經(jīng)濟(jì)動蕩的能力。 弊端：促使競爭劇烈，銀行倒閉數(shù)量增加，不利于貨幣監(jiān)督機(jī)構(gòu)對銀行的監(jiān)控。編輯ppt24四、資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外統(tǒng)一管理理論 背景：存貸利差逐步縮小、衍生金融工具不斷涌現(xiàn)、巴塞爾要求銀行對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險加強(qiáng)

11、管理。 表內(nèi)外業(yè)務(wù)雙向轉(zhuǎn)換：貸款出售、擔(dān)保等或有負(fù)債。 內(nèi)容：其實(shí)質(zhì)是資產(chǎn)負(fù)債管理理論的擴(kuò)展與延伸，使資產(chǎn)負(fù)債管理由表內(nèi)擴(kuò)展到表外，從而極大地豐富了金融風(fēng)險管理、資產(chǎn)負(fù)債管理的內(nèi)容。 同時，也使得包括流動性風(fēng)險在內(nèi)的風(fēng)險管理以及資產(chǎn)負(fù)債管理日趨復(fù)雜化。編輯ppt25 注重資產(chǎn)流動性的衡量、測定與保持。 衡量方法： 存貸比率 流動比率 超額儲備比率 流動性資產(chǎn)減易變性負(fù)債，大于零，有一定流動性，數(shù)值越大，流動性越高。編輯ppt26 資產(chǎn)流動性保持方法： 足夠的準(zhǔn)備資產(chǎn)： 現(xiàn)金+短期證券 合理的期限組合： 現(xiàn)金、證券、貸款、固定資產(chǎn)等有一個合理比例 多形式的資產(chǎn)： 資產(chǎn)證券化、不動產(chǎn)出售、再租回等

12、編輯ppt27二、負(fù)債流動性管理技術(shù) 開拓和保持較多的可以隨時取得的主動型負(fù)債。 如CD市場產(chǎn)品 對傳統(tǒng)的各類存款進(jìn)行多形式的開發(fā)和創(chuàng)新 開辟新的有利于流動性的存款業(yè)務(wù)。 如代理業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)等編輯ppt28三、商業(yè)銀行流動性管理技術(shù)（結(jié)合銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理）商業(yè)銀行存款按照流動性需求不同分為三類：（1）敏感負(fù)債。是指對利率比較敏感，隨時都有可能提取，例如證券業(yè)存款。對這部分負(fù)債應(yīng)計提一個非常高的流動性需求，比率規(guī)定為0.8。（2）脆弱資金。是指短期內(nèi)可能會提取，一般以流動資產(chǎn)的形式應(yīng)該持有30%左右。（3）核心存款。核心存款一般是個人零售業(yè)的存款，投入流動資產(chǎn)的比率設(shè)為15%。銀行總的流動性需求0.8（敏感負(fù)債法定儲備）+0.3（脆弱資金法定儲備）0.15（核心存款法定儲備）1.0新增貸款編輯ppt29 如果：建設(shè)銀行江城支行證券業(yè)存款、浮動利率存款40