航運(yùn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估

1、航運(yùn)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估 在相關(guān)的法律法規(guī)還不健全的狀況下，“精明”的航運(yùn)企業(yè)，想變“危機(jī)管理”為“機(jī)遇管理”，就必需構(gòu)建全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。 航運(yùn)業(yè)作為一個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)，相比其他運(yùn)輸方式有著運(yùn)量大、成本低、能耗小、利用天然水域等優(yōu)勢(shì)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的地位。然而，由于航運(yùn)需求是國(guó)際貿(mào)易的派生需求，打算了航運(yùn)業(yè)是一個(gè)簡(jiǎn)單受金融、政治、國(guó)際貿(mào)易、世界經(jīng)濟(jì)等變化影響的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。 一、航運(yùn)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)(一級(jí)) 航運(yùn)業(yè)是一個(gè)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、資金密集、專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的行業(yè)，除了一般企業(yè)所共有的風(fēng)險(xiǎn)外，還要面對(duì)航運(yùn)業(yè)所特有的風(fēng)險(xiǎn)。尤其在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生深刻變化的時(shí)期，航運(yùn)企業(yè)將面臨更多、更新的風(fēng)險(xiǎn)

2、。 航運(yùn)市場(chǎng)周期波動(dòng)導(dǎo)致的收益風(fēng)險(xiǎn)(二級(jí)) 航運(yùn)需求是國(guó)際貿(mào)易的派生需求，它源于國(guó)內(nèi)外貿(mào)易對(duì)船舶運(yùn)輸?shù)男枨?。由于世界?jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易變化、政治格局、金融環(huán)境都能影響航運(yùn)市場(chǎng)的供求狀況，因此，強(qiáng)周期是航運(yùn)市場(chǎng)的基本特征。 金融危機(jī)爆發(fā)后，航運(yùn)市場(chǎng)出現(xiàn)了近20年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)。盡管航運(yùn)市場(chǎng)最黑暗的時(shí)期已經(jīng)過(guò)去，但是由于全球需求結(jié)構(gòu)變化、貿(mào)易保護(hù)主義抬頭、國(guó)際貿(mào)易增速相對(duì)放緩、發(fā)達(dá)國(guó)家失業(yè)率高企等原因，使得航運(yùn)市場(chǎng)的不確定因素增加。估計(jì)將來(lái)幾年航運(yùn)市場(chǎng)的波動(dòng)周期可能縮短、波動(dòng)幅度可能加大。航運(yùn)市場(chǎng)的強(qiáng)周期、運(yùn)價(jià)的大波動(dòng)，將使航運(yùn)企業(yè)的獲利能力變得極不穩(wěn)定，導(dǎo)致企業(yè)面臨較高的收益風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)際油價(jià)

3、居高不下導(dǎo)致的成本風(fēng)險(xiǎn)(二級(jí)) 自20xx年三季度起，國(guó)際油價(jià)便進(jìn)入一個(gè)持續(xù)高企的時(shí)代。20xx年1月，布倫特國(guó)際油價(jià)突破每桶100美元，短短5個(gè)月后又進(jìn)一步擊破145美元關(guān)口，上漲42%以上。雖然金融危機(jī)后油價(jià)有所回落，但目前仍維持在每桶7080美元的高位。由于燃油費(fèi)用占運(yùn)輸成本的比重普遍較高，使得航運(yùn)企業(yè)對(duì)油價(jià)的變化非常敏感。據(jù)資料顯示，集裝箱船隊(duì)燃油費(fèi)用占總成本的比重為20%30%，干散貨船隊(duì)為25%35%，而油輪船隊(duì)則高達(dá)40%50%。若以油輪船隊(duì)為例，每當(dāng)燃油價(jià)格上漲10%，將使企業(yè)運(yùn)輸成本上升5%、運(yùn)輸利潤(rùn)下降12%。因此，國(guó)際油價(jià)的持續(xù)飆升、居高不下，將給航運(yùn)企業(yè)帶來(lái)巨大的成本風(fēng)

4、險(xiǎn)，使航運(yùn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)不確定性進(jìn)一步加大。 運(yùn)力供過(guò)于求導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)(二級(jí)) 在20xx20xx年航運(yùn)市場(chǎng)高速增長(zhǎng)的黃金時(shí)代，各大航運(yùn)企業(yè)為了搶占市場(chǎng)紛紛擴(kuò)充船隊(duì)規(guī)模，造船市場(chǎng)6年間的年均新增訂單曾一度超過(guò)15000萬(wàn)載重噸，但是隨著航運(yùn)貿(mào)易需求受世界經(jīng)濟(jì)衰退影響開(kāi)頭萎縮，加上新船交付的時(shí)間大都集中在20xx20xx年，使得當(dāng)前航運(yùn)市場(chǎng)供需矛盾突出，運(yùn)力嚴(yán)重過(guò)剩。雖然在各家船公司的共同努力下，通過(guò)撤單、推遲、拆解舊船等多種方式，避免了運(yùn)力在短時(shí)間內(nèi)集中釋放。但是由于集裝箱、油輪、散貨船隊(duì)的訂單占現(xiàn)有船隊(duì)的比例仍分別高達(dá)36%、29%和60%。因此在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，航運(yùn)市場(chǎng)供過(guò)于求的壓力難以

5、緩解，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)將仍是航運(yùn)企業(yè)當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。 匯率利率變化導(dǎo)致的船舶投資風(fēng)險(xiǎn)(二級(jí)) 航運(yùn)業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，企業(yè)需要大量資金來(lái)擴(kuò)充、發(fā)展自己的船隊(duì)，為此整個(gè)行業(yè)對(duì)金融市場(chǎng)的依靠性較強(qiáng)，對(duì)利率及匯率的變化極為敏感。金融危機(jī)爆發(fā)后，各國(guó)政府相繼采取大規(guī)模的貨幣政策和財(cái)政政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使得利率和匯率出現(xiàn)大幅變動(dòng)。隨著世界經(jīng)濟(jì)步入后危機(jī)時(shí)代，受貿(mào)易保護(hù)主義、流淌性過(guò)剩、刺激政策退出以及中國(guó)政府實(shí)行第二輪匯率機(jī)制改革等因素的影響，估計(jì)利率及匯率市場(chǎng)將再次出現(xiàn)大幅變化。由于船舶投資從建筑合同生效、開(kāi)工、下水、投入營(yíng)運(yùn)到投資收回需要經(jīng)歷一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，若對(duì)利率和匯率的變化趨勢(shì)推斷失誤，將嚴(yán)重影

6、響投資決策，導(dǎo)致船舶投資風(fēng)險(xiǎn)的加劇。 自然災(zāi)難海盜侵襲導(dǎo)致的船舶安全風(fēng)險(xiǎn)(二級(jí)) 由于海洋環(huán)境復(fù)雜、氣象多變，運(yùn)輸船舶在航行過(guò)程中，隨時(shí)可能遇上季風(fēng)、巨浪、迷霧、寒潮、雷電、海嘯、浮冰等自然災(zāi)難的侵襲，因此，確保船舶安全營(yíng)運(yùn)是航運(yùn)企業(yè)永恒不變的主題。然而，由于全球氣候變化引發(fā)的自然災(zāi)難逐年上升，加上近期索馬里、馬六甲海疆海盜活動(dòng)的日益猖獗，使得航運(yùn)企業(yè)面臨較為嚴(yán)峻的安全生產(chǎn)形勢(shì)。因此，因自然災(zāi)難和海盜侵襲導(dǎo)致的船舶安全風(fēng)險(xiǎn)將是航運(yùn)企業(yè)當(dāng)前所要面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。 企業(yè)法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)(二級(jí)) 企業(yè)法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中，可能因擔(dān)當(dāng)刑事、行政、民事法律責(zé)任而給企業(yè)造成的危害。 企業(yè)法律責(zé)

7、任風(fēng)險(xiǎn)是最具有普遍意義的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，它被包含在全部企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之中，任何一種企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)都可能最終轉(zhuǎn)化為法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，它是危害最大的風(fēng)險(xiǎn)，一次重大的法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)足以使企業(yè)倒閉。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是法制經(jīng)濟(jì)，合同經(jīng)濟(jì)、企業(yè)合同風(fēng)險(xiǎn)是最常見(jiàn)的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和法律責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。 由于市場(chǎng)交易的多樣化、復(fù)雜性，使得合同法等法律法規(guī)的調(diào)整救濟(jì)能力具有不完全性。合同的詳細(xì)條款需由合同當(dāng)事人依法自由商定，自由商定和履約的過(guò)程，也就是合同當(dāng)事人博弈的過(guò)程，其間布滿(mǎn)風(fēng)險(xiǎn)。懂得合理利用“游玩規(guī)則”的合同當(dāng)事人，可以獲得交易優(yōu)勢(shì)，不懂的人不能獲得優(yōu)勢(shì)，甚至缺乏法律的救濟(jì)手段。 許多企業(yè)正是缺乏法治觀念和合同風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，使得企業(yè)無(wú)法在簽訂合同過(guò)

8、程中獲得交易優(yōu)勢(shì)，甚至遭受欺詐坑害而找不到法律的支持點(diǎn)。 二、航運(yùn)企業(yè)可采取的風(fēng)控策略(一級(jí)) 利用coa等經(jīng)營(yíng)方式，變周期性發(fā)展為穩(wěn)步發(fā)展(二級(jí)) 強(qiáng)周期、大波動(dòng)是航運(yùn)市場(chǎng)的主要特征，但航運(yùn)企業(yè)發(fā)展也隨之周期變化，大起大落、急進(jìn)急退，因市場(chǎng)興而興、因市場(chǎng)衰而衰，那就會(huì)有很大風(fēng)險(xiǎn)，也很難實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，穩(wěn)步發(fā)展。因此，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取積極有效的措施盡可能減小市場(chǎng)周期波動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)的影響。如：通過(guò)簽訂長(zhǎng)期運(yùn)輸合同(coa)穩(wěn)固貨源、平抑運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，采取反周期運(yùn)作掌握投資成本、降低投資風(fēng)險(xiǎn)等等。這樣就可提高企業(yè)抵擋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使企業(yè)在市場(chǎng)冷時(shí)比別人“冷”得慢，在市場(chǎng)熱時(shí)比別人“熱”得快，從而變

9、被動(dòng)跟隨市場(chǎng)為主動(dòng)駕馭市場(chǎng)，變周期性波動(dòng)發(fā)展為穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。 科學(xué)利用金融衍生工具(二級(jí)) 對(duì)航運(yùn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，運(yùn)價(jià)、油價(jià)、利率和匯率變化都屬于外部風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)很難通過(guò)經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整對(duì)其實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)掌握。因此，隨著世界經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇、金融市場(chǎng)的日趨規(guī)范，航運(yùn)企業(yè)不必因噎廢食，可以嘗試?yán)醚苌ぞ邔?shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，如：通過(guò)ffa規(guī)避運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，利用套期保值工具平抑油價(jià)波動(dòng)帶來(lái)的成本風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)利率、匯率掉期掌握船舶投資風(fēng)險(xiǎn)等。不過(guò)，需要強(qiáng)調(diào)的是，航運(yùn)企業(yè)運(yùn)用金融衍生工具應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)掌握為目的，堅(jiān)決杜絕投機(jī)行為，否則，不僅不能減小風(fēng)險(xiǎn)，反而會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)增大。要避免投機(jī)，就應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)掌握目標(biāo)，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的，嚴(yán)格

10、掌握交易規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)敞口，通過(guò)操作程序的制定和執(zhí)行，真正做到科學(xué)合理，變不可控因素為可控因素。 三、適應(yīng)市場(chǎng)變化新趨勢(shì)(二級(jí)) 由于航運(yùn)業(yè)供過(guò)于求的壓力在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)難以有效緩解，為了整個(gè)行業(yè)的健康成長(zhǎng)，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)在總體上掌握船隊(duì)的發(fā)展速度，重在優(yōu)化船隊(duì)結(jié)構(gòu)。航運(yùn)企業(yè)不應(yīng)過(guò)分追求規(guī)模的增長(zhǎng)而大量訂造新船，而應(yīng)更多利用租賃、購(gòu)置、聯(lián)營(yíng)等方式整合現(xiàn)有資源。針對(duì)各細(xì)分市場(chǎng)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化的狀況，航運(yùn)企業(yè)在船隊(duì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中應(yīng)注意兩個(gè)結(jié)合，即：與中國(guó)能源、原材料的運(yùn)輸安全相結(jié)合，與為中國(guó)企業(yè)走出去供應(yīng)運(yùn)輸物流服務(wù)相結(jié)合，以適應(yīng)市場(chǎng)變化新趨勢(shì)。 變同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)為互惠共贏(二級(jí)) 航運(yùn)企業(yè)之間，既存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，也

11、有合作的基礎(chǔ)。航運(yùn)企業(yè)之間加強(qiáng)合作，可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益和資源互補(bǔ)，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)成本，優(yōu)化航線布局和共同拓展新市場(chǎng)。世界聞名的大型船公司都通過(guò)不同的形式與同業(yè)開(kāi)展了廣泛的合作。因此，在世界經(jīng)濟(jì)、航運(yùn)市場(chǎng)發(fā)生深刻變化的今日，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同業(yè)合作，避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)競(jìng)合結(jié)構(gòu)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)互惠共贏。 增加企業(yè)整體抵擋風(fēng)險(xiǎn)的能力(二級(jí)) 金融危機(jī)時(shí)，航運(yùn)業(yè)可以說(shuō)是受到?jīng)_擊最大的行業(yè)之一。在危機(jī)來(lái)臨時(shí)，過(guò)短的產(chǎn)業(yè)鏈將不利于企業(yè)的穩(wěn)定、生存和發(fā)展。航運(yùn)企業(yè)應(yīng)依據(jù)自身?xiàng)l件，加強(qiáng)縱向整合，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的聯(lián)營(yíng)和合作，積極延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，為客戶(hù)供應(yīng)更多的延伸服務(wù)和增值服務(wù)，既可規(guī)避周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，也可

12、提高服務(wù)水平，查找新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，為客戶(hù)創(chuàng)造更大的價(jià)值。 四、加強(qiáng)船舶安全營(yíng)運(yùn)工作(二級(jí)) 針對(duì)自然災(zāi)難、惡劣天氣日趨增多的狀況，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)堅(jiān)持“以防為主、防抗結(jié)合”的原則，全面落實(shí)安全生產(chǎn)主體責(zé)任，嚴(yán)格執(zhí)行各項(xiàng)安全管理制度，切實(shí)發(fā)揮安全管理體系的有效作用，制定并落實(shí)各項(xiàng)預(yù)防措施，確保船舶安全營(yíng)運(yùn)。 針對(duì)印度洋水域海盜攻擊事件的高發(fā)趨勢(shì)，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)充分熟悉當(dāng)前反海盜的嚴(yán)峻形勢(shì)，擴(kuò)大警戒范圍，加大岸基支持力度，通過(guò)應(yīng)對(duì)預(yù)案的制定和演練，最大程度減小海盜侵襲對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)造成的影響。 建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系(一級(jí)) 風(fēng)險(xiǎn)管理工具主要是三大件，保險(xiǎn)和保賠、擔(dān)保以及風(fēng)控流程。前兩件是傳統(tǒng)的，針對(duì)單項(xiàng)項(xiàng)目的，后

13、一件是現(xiàn)代的，面對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整體的。建立全面風(fēng)險(xiǎn)管控體系是航運(yùn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展的必行之路。 20xx年6月，國(guó)資委頒發(fā)中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引(簡(jiǎn)稱(chēng)：指引)，對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的內(nèi)容及要求進(jìn)行了具體闡述。參照指引的要求，結(jié)合實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，航運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)開(kāi)展以下四方面工作。 規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理工作流程(二級(jí)) 全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要求各部門(mén)打破傳統(tǒng)條塊分工的管理模式，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神、共同參與，這就需要有一套完整的操作程序來(lái)規(guī)范管理流程、明確工作職責(zé)。因此，航運(yùn)企業(yè)在開(kāi)展體系建設(shè)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)通過(guò)管理手冊(cè)、預(yù)警機(jī)制等體系文件的編制，將風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程融入企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中，為風(fēng)險(xiǎn)

14、管理各項(xiàng)工作的有序開(kāi)展供應(yīng)制度保障。 健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)(二級(jí)) 有了操作程序，就要解決“誰(shuí)來(lái)做”的問(wèn)題，這就必需建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。航運(yùn)企業(yè)可在現(xiàn)有管理架構(gòu)的基礎(chǔ)上，根據(jù)指引對(duì)組織機(jī)構(gòu)的建設(shè)要求，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)及風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)的設(shè)立，建立一個(gè)以相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)為第一道防線、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)為第二道防線、內(nèi)審部門(mén)和審計(jì)委員會(huì)為第三道防線的風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，為全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效運(yùn)轉(zhuǎn)供應(yīng)組織保障。 健全組織機(jī)構(gòu)后，還要賦予詳細(xì)職能。譬如法律部門(mén)作為風(fēng)險(xiǎn)管控部門(mén)之一，就要在建立企業(yè)法務(wù)機(jī)構(gòu)體系之后，通過(guò)企業(yè)法律顧問(wèn)開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)法律事務(wù)，實(shí)現(xiàn)法律風(fēng)控職能。一要參與企業(yè)重大決策，二要參與制定審核企業(yè)重要的規(guī)章制度，三要全面負(fù)責(zé)企業(yè)合同管理，四要處理各類(lèi)糾紛案件，五要開(kāi)展法制宣傳與法務(wù)培訓(xùn)。唯有全面有效地履行職責(zé)，風(fēng)控工作才能收到真正的效果。 培育企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化(二級(jí)) 風(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理依存的軟性環(huán)境。有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)管理文化就會(huì)有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，不同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不同的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。因此，航運(yùn)企業(yè)在開(kāi)展體系建設(shè)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)以文化培育為先導(dǎo)，通過(guò)各種途徑和形式，幫助廣闊員工樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、理解風(fēng)險(xiǎn)管理理念、把握風(fēng)險(xiǎn)管理方法。逐步形成