小小辛巴的只言小思212(百箭一號(hào))

1、小小辛巴的只言小思212（百箭一號(hào)）  近期，雪球網(wǎng)內(nèi)測(cè)，增加了組合功能，看到雪球產(chǎn)品經(jīng)理implacebo 于2014年10月25日根據(jù)我所披露的換股調(diào)倉(cāng)計(jì)劃所建立的組合，覺得很有趣。 該組合表現(xiàn)不錯(cuò)，才沒多久，就獲利達(dá)10%以上?？吹檬职W，我也試玩，設(shè)置了一個(gè)投資組合，命名為“百箭1號(hào)”。（注：目前大部分球友看不到，移動(dòng)客戶端要向雪球申請(qǐng)測(cè)試版，網(wǎng)頁版應(yīng)該都能看到）原來只是想偷偷測(cè)試一下功能，并不打算以此來展示自己的水平，我也不認(rèn)為自己有多高的交易水平，需要秀出來。沒想到的是，等我測(cè)試完功能要?jiǎng)h時(shí)，居然找不到刪除按鈕，不知道是測(cè)試版的設(shè)計(jì)不足，還是有

2、意為之，這樣可以讓一些嘴上很牛，但背地里卻經(jīng)常偷刪自己謬論的人無處遁形。 大汗！我雖然不怕人家翻查我所寫的交易記錄，但是，也沒想就此公開操作組合來讓人參照。顯然，行情如此火熱并不合適我建倉(cāng)，嚴(yán)格來說，從2014年11月3日開始測(cè)試該組合后，我并沒有任何的真實(shí)買入行動(dòng)，這個(gè)組合所顯示的建倉(cāng)數(shù)據(jù)均是試玩性質(zhì)，沒有任何意義。如果真的要做的話，我希望從一個(gè)行情低迷的時(shí)候開始。 而且這個(gè)組合的操作功能有很多不足：1、限定組合不能超過20只股票，且只能買股票，證券B等杠桿基金都不能買；但奇葩的是，卻可以單押1只股票（絕大部分基金都有持股限制，不允許如此集中的）；2、交易以增減倉(cāng)位進(jìn)行，

3、省去了計(jì)算倉(cāng)位比的時(shí)間，但A股居然可以當(dāng)日增減，率先開始T+0；3、買進(jìn)賣出不顯示交易價(jià)格，具體單只股票的賺賠多少搞不清楚，只知道它在組合中總比例的增減；4、其他。由于我對(duì)這個(gè)測(cè)試版的操作界面很不習(xí)慣，因此，干脆把手機(jī)的測(cè)試版給刪除了，重裝回舊版本，終于回到了清爽的原來界面。什么“帶你賺錢帶你飛”的各種組合都看不到了，真是好奇害死貓，以后，打死我也不敢了。 沒想到的是，回家放下手機(jī)，打開電腦，網(wǎng)頁版的“百箭1號(hào)”依然還在我的個(gè)人主頁上，而且顯示為虧錢1分，落后百分之五十多的同類組合（當(dāng)然，它會(huì)善解人意地安慰人說：領(lǐng)先其他百分之四十多的組合），最可氣的是，網(wǎng)頁版也沒有刪除按鈕，且有些人

4、已經(jīng)在關(guān)注并討論了，讓我想找塊遮羞布都找不到。 其實(shí)，我也并不怕丟丑，只是，掌管一個(gè)組合得耗心力，不花錢的模擬組合是最無意義的，掌握真實(shí)的巨額資金和拿虛擬資金玩，完全是兩回事，心理壓力完全不同。搞這種過家家式的模擬，贏了證明不了什么，花了心力還賺不到錢，而輸了呢，又丟人又浪費(fèi)時(shí)間，效率值如此低的事情，對(duì)我來說，根本沒有做的興趣。 可是，由于無法毀尸滅跡，而放任不管的話，百箭1號(hào)又總是落后于眾人，很沒有面子，且里面的一些倉(cāng)位與個(gè)股設(shè)置，可能會(huì)誤導(dǎo)一些已經(jīng)關(guān)注它的朋友。 所以，這幾天，我也開始考慮，要怎么打理這個(gè)組合，既然上了賊船，那就好好地開船吧，如果，將來有刪除的

5、希望，再?zèng)Q定去留。 好吧，假設(shè)給我一筆錢，我又必須在這樣點(diǎn)位開始（標(biāo)記一下：2014年11月3日上證2430點(diǎn)），那么，我應(yīng)如何進(jìn)行呢？ 1、自律為首證券市場(chǎng)的交易者，絕大多數(shù)人都很聰明，最終輸給市場(chǎng)，不是不夠聰明，而是缺乏足夠的自律精神。我做不到足夠聰明，但至少要做到足夠自律。即使只是一個(gè)虛擬游戲，也要把自律精神貫徹到底。比如說，別人可以單獨(dú)押一只最強(qiáng)的股票，甚至一天來回T+0式的交易，既然現(xiàn)實(shí)中，掌管大資金不可能這樣操作，我也絕不會(huì)為了提高這個(gè)游戲收益率而做這種事情。以我的短線操作經(jīng)驗(yàn)，如果我想做短線的話，我完全可以勝過絕大多數(shù)人，1995年、1996年時(shí)我早就在做T+

6、0了，一天倒騰幾次是小意思，但是，這種事情是一種壞習(xí)慣，對(duì)自己，對(duì)朋友都會(huì)產(chǎn)生不良影響，所以我不做。 我的自律有很多條，有些已經(jīng)深入骨髓，無法一一道明，就先列幾條重要的吧：（1）堅(jiān)持長(zhǎng)線交易，不貪圖短差；（2）堅(jiān)持安全底基，不隨意追漲；（3）堅(jiān)持組合投資，不單押個(gè)股；（4）堅(jiān)持保有現(xiàn)金，不全力出擊。 2、甘于落后很多人本來有很好的長(zhǎng)期操作績(jī)效，可一旦開始做公開組合，在排名表現(xiàn)的影響下，就會(huì)大失水準(zhǔn)。格雷厄姆說過：“就理性投資而言，精神態(tài)度比技巧更重要?！彼枷胍I(lǐng)行動(dòng)，有什么樣的精神態(tài)度，就會(huì)有什么樣的技巧。當(dāng)過于看重排名，為了爭(zhēng)個(gè)高下，難免會(huì)忍不住使用一些風(fēng)險(xiǎn)較高的手段，從

7、而滑向與市場(chǎng)共舞的漩渦，失去本心。當(dāng)我們與別人計(jì)較排名高低時(shí)，常常忘了，我們來這個(gè)市場(chǎng)是為了賺錢，而不是為了爭(zhēng)排名的。當(dāng)專心于賺錢時(shí)，賺得多了，排名自然就上去了。可一旦專注于提升排名時(shí)，就是在做超越自己能力值、幸運(yùn)值的事情，其結(jié)果反而是賠錢。而當(dāng)看淡排名，甚至甘于落后時(shí)，才能確保交易安全，不輕易去做追漲的高風(fēng)險(xiǎn)交易，而是追求取得年化的絕對(duì)正收益，從而穩(wěn)定地發(fā)揮出自己的水平。 3、市場(chǎng)不測(cè)每次上漲行情，賺得最多的往往不是自已挑股的主動(dòng)交易者（不含運(yùn)氣特別好的，集中押中大牛股的少數(shù)人），而是傻傻地全倉(cāng)買指數(shù)基金的人（或充分分散，類似于指數(shù)化操作的）。但是，這個(gè)結(jié)果往往要事后才能證明，誰也

8、不知道上漲趨勢(shì)會(huì)持續(xù)多久，會(huì)漲多高。所以，指數(shù)化投資的結(jié)果就是，要么大賺，要么大賠，最后還是跟大家差不多。 而對(duì)于保守的交易者而言，既然為了追求絕對(duì)收益，因此，不可能隨意地放任倉(cāng)位跟著指數(shù)下跌。但是，如果一直不建倉(cāng)，而指數(shù)一直漲的話，錯(cuò)失行情的話，非但賺不到錢，連銀行利息都比不過，也是一種失敗。 需要注意的是，市場(chǎng)波動(dòng)是難測(cè)的，但市場(chǎng)位置高低卻是可以衡量的。而市場(chǎng)的長(zhǎng)期動(dòng)向，無非就是漲、跌、平。無論哪種情況，從保守的角度考慮，在長(zhǎng)期位置仍較低的時(shí)候（即使短期已漲了很多），投入三成到四成的資金都是應(yīng)該的。 假設(shè)指數(shù)一路漲，大盤一年上漲100%，而交易者出于保守，沒有

9、再投入，那么40%的投入，大約可帶來40%的總體收益，雖然遠(yuǎn)落后于指數(shù)，但是已超過銀行同期利率，對(duì)于保守的絕對(duì)收益者來說，以極小的風(fēng)險(xiǎn)代價(jià)獲得超額的收益，也值得滿意了。 假設(shè)指數(shù)一路跌，大盤一年跌40%，如果交易者沒有再加倉(cāng)，交易者大約會(huì)損失16%，雖然沒有取得絕對(duì)收益，但相對(duì)收益卻大幅領(lǐng)先，同時(shí)保有的現(xiàn)金還能帶來絕地反擊的機(jī)會(huì)。 所以說，不管是下跌還是走平，先建輕倉(cāng)，既不至于損失過大，同時(shí)可以在下跌中發(fā)揮主動(dòng)選股能力，保有著提高收益率的機(jī)會(huì)，且不至于過于保守，從而完全錯(cuò)失行情。 因此，在初步建倉(cāng)的總體倉(cāng)位設(shè)置上，我決定投入大約30%-40%的資金。市場(chǎng)雖然不測(cè)，

10、但我們可以用理性的策略去應(yīng)對(duì)。 4、安全底價(jià)確定好大的構(gòu)架后，接下來就是構(gòu)建組合了。我所挑選的股票，首要要求就是便宜，最好在歷史底價(jià)附近。但是，我們也應(yīng)注意到，大行情已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，再頑固地堅(jiān)持只買極限最低價(jià)，顯然是愚蠢的。我在百箭中也指出，仍在底部區(qū)間的也可考慮，至于這個(gè)底部區(qū)間完全是一個(gè)大概估值，如果相對(duì)于未來仍超級(jí)便宜，那么哪怕是從歷史最低價(jià)起漲，漲了50%-100%，都可以視為底部區(qū)間。對(duì)于厲害的高手而言，如果能夠做到一買就漲，不再跌回原位，那么，哪怕是在歷史最高價(jià)買股票，依然是安全的，因?yàn)樗习踩谋举|(zhì)要求“不虧錢”。 同時(shí)，我們也應(yīng)注意到市場(chǎng)風(fēng)向的改變，并不是什么低

11、價(jià)股都會(huì)漲的，有些股票盡管很便宜，但卻一直不漲，誰也沒有辦法。根據(jù)現(xiàn)在的形勢(shì)，資金的主要流向顯然是主板股票，因此，我的主要選擇對(duì)象也在它們身上，同時(shí)不排斥少數(shù)明顯低估的創(chuàng)業(yè)板股票。又考慮到，如果市場(chǎng)進(jìn)入長(zhǎng)期慢牛市，那么，低市凈率的周期性股票的彈性表現(xiàn)將會(huì)好于穩(wěn)定增長(zhǎng)股，因此，布局應(yīng)更側(cè)重于周期股。 最后，選定了20只，分別為：券商股：光大證券、國(guó)元證券、華泰證券券商影子股：吉林敖東、遼寧成大、亞泰集團(tuán)銀行股：浦發(fā)銀行；資源股：鹽湖股份、南山鋁業(yè)、江西銅業(yè)、寶鈦股份、中國(guó)石化、中國(guó)神華；軍工及電子信息技術(shù)：中國(guó)重工、京東方A、南都電源；醫(yī)藥股：江中藥業(yè)、上海醫(yī)藥；消費(fèi)股：好想你、安琪酵

12、母。 每個(gè)股票投入約4%-1%左右，現(xiàn)金余額為60%。如果這些股票漲了就算了，如果有些股票出現(xiàn)了深跌機(jī)會(huì)，或者基本面有重大改觀，或者有新的催化劑，則利用留存的大量現(xiàn)金，逐步加倉(cāng)。如圖： 5、擇機(jī)低吸市場(chǎng)經(jīng)過一段較長(zhǎng)時(shí)間的亢奮后，隨著年末將近，各路機(jī)構(gòu)兌現(xiàn)利潤(rùn)的愿望越來越強(qiáng)烈，而發(fā)行股票的不斷增加，注冊(cè)制的推行，滬港通的利好出盡，導(dǎo)致市場(chǎng)進(jìn)入整體性調(diào)整的可能性越來越大，本輪行情由銀行上漲發(fā)動(dòng)，而當(dāng)它們調(diào)整充分，再次上漲時(shí)，大多數(shù)情況下，并不是開始一輪新行情，而是要埋葬一段行情，包括它們自己。沒有超低的價(jià)格，就沒有超額的利潤(rùn)。對(duì)于大多數(shù)藍(lán)籌股而言，只有深跌才能產(chǎn)生翻倍空間，跌得不夠透的話，原地起跳，很難有大的行情。市場(chǎng)的動(dòng)蕩，增加了操作難度，導(dǎo)致追漲殺跌的短炒者，更容易虧錢。但是，對(duì)于耐心守候獵物的長(zhǎng)線交易者而言，卻蘊(yùn)藏著眾多的低吸機(jī)會(huì)，要做的只是拿出早已準(zhǔn)備好的現(xiàn)金，慢慢吸納而已。 能夠重回原有的分檔低吸節(jié)奏，我感到很愉悅。還是原來的配方，熟