中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講 匯編

1、2014年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)：社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革二、社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)和基本模式1.目標(biāo)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)的核心是正確認(rèn)識(shí)和處理計(jì)劃與市場(chǎng)的關(guān)系。 我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。市場(chǎng)和計(jì)劃的關(guān)系。2.基本模式必須堅(jiān)持以公有制為主體、多種經(jīng)濟(jì)成分共同發(fā)展的方針，進(jìn)一步轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；建立和培育全國(guó)統(tǒng)一開(kāi)放的市場(chǎng)體系；轉(zhuǎn)變政府管理經(jīng)濟(jì)的職能，建立以間接調(diào)控手段為主的、完善的宏觀調(diào)控體系； 建立以按勞分配為主體，多種分配方式并存的個(gè)人收入分配制度；建立多層次的社會(huì)保障制度。【例題1·單選題】（20062008年）在社會(huì)主義市

2、場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立以后，國(guó)家對(duì)企業(yè)的管理應(yīng)以（ ）為主。a.間接方式b.直接方式c.統(tǒng)一管理d.風(fēng)險(xiǎn)控制【答案】a【解析】在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制建立以后，國(guó)家對(duì)企業(yè)的管理應(yīng)以間接方式為主?！纠}2·單選題】我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立（ ）。a.社會(huì)主義國(guó)家所有制b.社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制c.現(xiàn)代工商企業(yè)制度d.社會(huì)主義按勞分配制度【答案】b【解析】我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制。2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)精講：資產(chǎn)定價(jià)理論二、資產(chǎn)定價(jià)理論(一)有效市場(chǎng)理論1.有效市場(chǎng)假說(shuō)主要研究信息對(duì)證券價(jià)格的影響。就資本市場(chǎng)而言，如果資產(chǎn)價(jià)格反映了所能獲得的全部信息，那么，資本

3、市場(chǎng)是有效的。2.按照市場(chǎng)價(jià)格反映信息的程度分，將市場(chǎng)分類：(1)弱式有效市場(chǎng)即當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格完全反映了過(guò)去(歷史)的信息。新信息會(huì)帶來(lái)價(jià)格的變動(dòng)。掌握過(guò)去信息不能預(yù)測(cè)未來(lái)的價(jià)格變動(dòng)。(2)半強(qiáng)式有效市場(chǎng)指證券當(dāng)前價(jià)格不僅反映所有歷史信息，還反映公開(kāi)信息。投資者無(wú)法憑借公開(kāi)信息獲利。(但可憑內(nèi)幕信息獲利)(3)強(qiáng)式有效市場(chǎng)即證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格反映了所有歷史的、公開(kāi)的、內(nèi)幕信息，任何投資者都只能獲得平均收益，不可能憑借信息優(yōu)勢(shì)獲得超額收益。(二)資本資產(chǎn)定價(jià)理論(capm)基本假設(shè)：(1)投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)評(píng)價(jià)其投資組合;(2)投資者追求效用最大化;(3)投資者

4、是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;(4)存在一種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，可以借入或借出任意數(shù)額的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn);(5)稅收和交易費(fèi)用都忽略不計(jì)。1.資本市場(chǎng)線有效組合的定價(jià)線(1)資本市場(chǎng)線的構(gòu)造資本市場(chǎng)線(cml)只表明有效組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差(表示風(fēng)險(xiǎn))之間的一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系的一條射線。市場(chǎng)組合：由所有證券構(gòu)成的組合，組合中每一種證券的投資比例為其相對(duì)市值。 連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(0，rf)和市場(chǎng)組合(m，e(rm)形成的射線：2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師財(cái)政稅收精講：政府預(yù)算的審查、批準(zhǔn)和監(jiān)督制度四、政府預(yù)算的審查、批準(zhǔn)和監(jiān)督制度(一)政府預(yù)算的審查和批準(zhǔn)包括財(cái)政部門對(duì)預(yù)算的審查和立法機(jī)關(guān)對(duì)預(yù)算的審查及批準(zhǔn)。1.發(fā)達(dá)國(guó)家的預(yù)算審批

5、預(yù)算職能分工1.發(fā)達(dá)國(guó)家的預(yù)算審批2.我國(guó)立法機(jī)關(guān)的預(yù)算審批程序及內(nèi)容我國(guó)各級(jí)人民代表大會(huì)是法定的預(yù)算審批部門。人大審批預(yù)算的過(guò)程分為初審和終審兩階段。(二)政府預(yù)算的監(jiān)督1.政府預(yù)算監(jiān)督的含義政府預(yù)算監(jiān)督的最基本表現(xiàn)形式之一就是對(duì)財(cái)政收支的審計(jì)。西方的財(cái)政監(jiān)督制度開(kāi)始于1256年的法國(guó)。廣義和狹義的政府預(yù)算監(jiān)督廣義和狹義政府預(yù)算監(jiān)督的異同2.政府預(yù)算監(jiān)督的特點(diǎn)3.政府預(yù)算監(jiān)督的分類4.政府監(jiān)督的主要內(nèi)容2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講：部門預(yù)算制度一、部門預(yù)算制度(一)部門預(yù)算的含義(二)部門預(yù)算的原則(三)部門預(yù)算的基本內(nèi)容(一)部門預(yù)算的含義(掌握)部門預(yù)算是總預(yù)算的基礎(chǔ)，它由各預(yù)算

6、部門編制。部門預(yù)算是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家財(cái)政預(yù)算管理的基本組織形式。部門預(yù)算的基本含義：1.以部門作為預(yù)算編制的基礎(chǔ)單元，財(cái)政預(yù)算從部門編起，從基層單位編起;2.財(cái)政預(yù)算要落實(shí)到每一個(gè)具體部門，預(yù)算管理以部門為依托;3.部門本身要有嚴(yán)格的資質(zhì)要求，限定那些與財(cái)政直接發(fā)生經(jīng)費(fèi)領(lǐng)撥關(guān)系的一級(jí)預(yù)算會(huì)計(jì)單位為預(yù)算部門。部門預(yù)算是一個(gè)綜合預(yù)算。【例題·多選題】部門預(yù)算的基本含義是( )。a.所有國(guó)家財(cái)政預(yù)算管理的基本組織形式b.部門是預(yù)算編制的基礎(chǔ)單元c.預(yù)算管理以部門為依托d.部門本身要有嚴(yán)格的資質(zhì)要求e.專業(yè)預(yù)算【正確答案】bcd【答案解析】本題考查部門預(yù)算的含義。部門預(yù)算是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家財(cái)政預(yù)算管

7、理的基本組織形式，部門預(yù)算是綜合預(yù)算。(二)部門預(yù)算的原則(掌握)1.合法性原則2.真實(shí)性原則3.完整性原則4.科學(xué)性原則5.穩(wěn)妥性原則量入為出，收支平衡，不編赤字預(yù)算6.重點(diǎn)性原則根據(jù)重點(diǎn)性原則，先保證基本支出，后安排項(xiàng)目支出;先重點(diǎn)、急需項(xiàng)目，后一般項(xiàng)目。7.透明性原則8.績(jī)效性原則【例題·多選題】(2005年)下列屬于部門預(yù)算編制原則的有( )。a.固定性b.重點(diǎn)性c.真實(shí)性d.穩(wěn)妥性e.績(jī)效性【正確答案】bcde【答案解析】部門預(yù)算的原則包括：合法性、真實(shí)性、完整性、科學(xué)性、穩(wěn)妥性、重點(diǎn)性、透明性、績(jī)效性原則。(三)部門預(yù)算的基本內(nèi)容(熟悉)部門支出預(yù)算【例題1·單

8、選題】我國(guó)政府預(yù)算支出的項(xiàng)目較多，按( )劃分，可分為基本支出和項(xiàng)目支出。a.項(xiàng)目屬性b.支出的管理要求c.項(xiàng)目類別d.支出的原則【正確答案】b【答案解析】按支出的管理要求劃分，我國(guó)政府預(yù)算支出可分為基本支出和項(xiàng)目支出?！纠}2·單選題】(2010年)部門支出預(yù)算的優(yōu)先保障編制原則要求是( )。a.優(yōu)先保障合理的基本支出需要b.優(yōu)先保障國(guó)務(wù)院已研究確定的項(xiàng)目支出c.優(yōu)先保障經(jīng)常性專項(xiàng)業(yè)務(wù)費(fèi)支出d.優(yōu)先保障新增項(xiàng)目支出【正確答案】a【答案解析】本題考查基本支出預(yù)算的編制原則。2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講：俱樂(lè)部理論四、俱樂(lè)部理論俱樂(lè)部理論：研究非純公共品的供給、需求與均衡數(shù)量的

9、理論?，F(xiàn)代俱樂(lè)部經(jīng)濟(jì)理論的真正奠基人是布坎南和蒂鮑特。俱樂(lè)部理論：假定地方是一個(gè)由自愿聚合在一起的人們所組成的聚合體或者社群，稱之為“俱樂(lè)部”。俱樂(lè)部理論論證了地方政府的適當(dāng)規(guī)模問(wèn)題。在理論上能夠斷定，如果存在多個(gè)地方政府，就可以通過(guò)人們?cè)诓煌爡^(qū)之間進(jìn)行移居來(lái)提高資源配置效率?！纠}1·多選題】財(cái)政分權(quán)理論主要包括( )。a.公共產(chǎn)品和服務(wù)理論b.制度學(xué)派c.集權(quán)分權(quán)理論d.財(cái)政聯(lián)邦主義e.俱樂(lè)部理論【正確答案】acde【答案解析】本題考查財(cái)政分權(quán)理論。【例題2·單選題】(2007年)闡述財(cái)政分權(quán)理論的經(jīng)典著作財(cái)政聯(lián)邦主義的作者是( )。a.沃倫斯·歐茨b.查爾

10、斯·提布特c.洛倫茲d.亞當(dāng)·斯密【正確答案】a【答案解析】沃倫斯·歐茨在1972年出版經(jīng)典名著財(cái)政聯(lián)邦主義?！纠}3·單選題】俱樂(lè)部理論主要論證的問(wèn)題是( )。a.中央政府分權(quán)b.地方政府的適當(dāng)規(guī)模c.政治體制及經(jīng)濟(jì)體制d.以上都不對(duì)【正確答案】b2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講：我國(guó)政府預(yù)算的績(jī)效管理三、我國(guó)政府預(yù)算的績(jī)效管理依據(jù)： 2011年7月財(cái)政部頒發(fā)的預(yù)算績(jī)效管理工作考核辦法(試行)。預(yù)算績(jī)效管理是一個(gè)由績(jī)效目標(biāo)管理、績(jī)效運(yùn)行跟蹤監(jiān)控管理、績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施管理、績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果反饋和應(yīng)用管理共同組成的綜合系統(tǒng)。逐步建立“預(yù)算編制有目標(biāo)、預(yù)算執(zhí)行有

11、監(jiān)控、預(yù)算完成有評(píng)價(jià)、評(píng)價(jià)結(jié)果有反饋、反饋結(jié)果有應(yīng)用”的預(yù)算績(jī)效管理機(jī)制。(一)績(jī)效目標(biāo)管理1.績(jī)效目標(biāo)設(shè)定包括績(jī)效內(nèi)容、績(jī)效指標(biāo)和績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。預(yù)算單位在編制下一年度預(yù)算時(shí)，編制預(yù)算績(jī)效計(jì)劃，報(bào)送績(jī)效目標(biāo)。2.績(jī)效目標(biāo)審核財(cái)政部門對(duì)單位提出的績(jī)效目標(biāo)進(jìn)行審核3.績(jī)效目標(biāo)批復(fù)財(cái)政預(yù)算經(jīng)各級(jí)人民代表大會(huì)審查批準(zhǔn)后，財(cái)政部門應(yīng)在單位預(yù)算批復(fù)中同時(shí)批復(fù)績(jī)效目標(biāo)。(二)績(jī)效運(yùn)行跟蹤監(jiān)控管理各級(jí)財(cái)政部門和預(yù)算單位要建立績(jī)效運(yùn)行跟蹤監(jiān)控機(jī)制。(三)績(jī)效評(píng)價(jià)實(shí)施管理預(yù)算支出績(jī)效評(píng)價(jià)是預(yù)算績(jī)效管理的核心。(1)預(yù)算具體執(zhí)行單位要對(duì)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行自我評(píng)價(jià);(2)組織開(kāi)展預(yù)算支出績(jī)效評(píng)價(jià)工作的單位要提交績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告

12、;(3)財(cái)政部門對(duì)預(yù)算單位的績(jī)效評(píng)價(jià)工作進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督和檢查。(四)績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果反饋和應(yīng)用管理2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講：政府采購(gòu)制度二、政府采購(gòu)制度(一)政府采購(gòu)制度的含義(掌握)(二)政府采購(gòu)的原則(掌握)(三)政府采購(gòu)的基本方式(一)政府采購(gòu)制度的含義(掌握)政府采購(gòu)是指由國(guó)家機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和團(tuán)體組織，使用財(cái)政性資金采購(gòu)依法制定的集中采購(gòu)目錄以內(nèi)的或采購(gòu)限額標(biāo)準(zhǔn)以上的貨物、工程和服務(wù)的行為。政府采購(gòu)制度最早由英國(guó)創(chuàng)建?！纠}1·多選題】政府采購(gòu)的客體包括( )。a.貨物b.自然資源c.工程d.服務(wù)e.無(wú)形資產(chǎn)【正確答案】acd【例題2·單選題】政府采購(gòu)制度最

13、早由( )創(chuàng)建。a.英國(guó)b.美國(guó)c.法國(guó)d.德國(guó)【正確答案】a(二)政府采購(gòu)的原則(掌握)世界各國(guó)在長(zhǎng)期的采購(gòu)實(shí)踐中，一般遵循：競(jìng)爭(zhēng)原則、公開(kāi)原則、公平原則。 我國(guó)政府采購(gòu)法確立的基本原則是：1.公開(kāi)透明的原則2.公平競(jìng)爭(zhēng)原則3.公正原則為確保政府采購(gòu)活動(dòng)中的公正原則，政府采購(gòu)法建立了回避制度。4.誠(chéng)實(shí)信用原則【例題·單選題】為確保政府采購(gòu)活動(dòng)中的( )，政府采購(gòu)法建立了回避制度。a.公開(kāi)透明原則b.公平競(jìng)爭(zhēng)原則c.誠(chéng)實(shí)信用原則d.公正原則【正確答案】d(三)政府采購(gòu)的基本方式(掌握)按是否具備招標(biāo)性質(zhì)分為：招標(biāo)采購(gòu)和非招標(biāo)采購(gòu)。招標(biāo)采購(gòu)非招標(biāo)采購(gòu)(三)政府采購(gòu)的基本方式按采購(gòu)規(guī)模分

14、類分為小額采購(gòu)、批量采購(gòu)和大額采購(gòu)按照招標(biāo)階段分類分為單階段招標(biāo)采購(gòu)和兩階段招標(biāo)采購(gòu)政府采購(gòu)實(shí)行集中采購(gòu)和分散采購(gòu)相結(jié)合。納入集中采購(gòu)目錄或在采購(gòu)限額標(biāo)準(zhǔn)以上的政府采購(gòu)項(xiàng)目，實(shí)行集中采購(gòu)。主要的采購(gòu)方式是公開(kāi)招標(biāo)。【例題1·多選題】政府采購(gòu)方式按是否具備招標(biāo)性質(zhì)劃分，分為招標(biāo)采購(gòu)和非招標(biāo)采購(gòu)，其中( )屬于非招標(biāo)采購(gòu)。a.單一來(lái)源采購(gòu)b.選擇性招標(biāo)采購(gòu)c.限制性招標(biāo)采購(gòu)d.競(jìng)爭(zhēng)性談判采購(gòu)e.國(guó)內(nèi)或國(guó)外詢價(jià)采購(gòu)【正確答案】ade【例題2·單選題】(2009年)通過(guò)公開(kāi)程序，邀請(qǐng)供應(yīng)商提供資格文件，只有通過(guò)資格審查的供應(yīng)商才能參加后續(xù)招標(biāo)。這種采購(gòu)方式稱為( )。a.公開(kāi)招標(biāo)采

15、購(gòu)b.選擇性招標(biāo)采購(gòu)c.限制性招標(biāo)采購(gòu)d.非競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)采購(gòu)【正確答案】b2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講：政府預(yù)算的政策二、政府預(yù)算的政策(掌握)財(cái)政政策的核心內(nèi)容【例題1·單選題】(2007年)提出財(cái)政預(yù)算應(yīng)在一個(gè)完整的經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)保持收支平衡理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是( )a.阿爾文·漢森b.勒納c.巴斯坦布爾d.亞當(dāng)·斯密【正確答案】a【答案解析】周期平衡預(yù)算政策是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾文·漢森于20世紀(jì)40年代提出。【例題2·單選題】(2004年)不只限于保持預(yù)算收支平衡，而是通過(guò)預(yù)算收支調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，以保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體平衡的政策是( )。a.健全財(cái)政政

16、策b.功能財(cái)政預(yù)算政策c.充分就業(yè)預(yù)算政策d.預(yù)算平衡政策【正確答案】b2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試財(cái)政稅收精講：政府預(yù)算績(jī)效管理的前提二、政府預(yù)算績(jī)效管理的前提(掌握)(一)構(gòu)建績(jī)效評(píng)價(jià)框架體系(二)賦予部門管理者充分的自主權(quán)(三)強(qiáng)化部門管理者的責(zé)任(四)以權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)量政府成本(五)建立績(jī)效預(yù)算管理的制度和組織保障(一)構(gòu)建績(jī)效評(píng)價(jià)框架體系(二)賦予部門管理者充分的自主權(quán)預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)的前提是伴隨以結(jié)果為導(dǎo)向的政府預(yù)算資源配置改革，對(duì)支出部門的預(yù)算管理模式也逐漸由以往的代議機(jī)構(gòu)、政府、財(cái)政部門為主的外部控制逐漸轉(zhuǎn)向?qū)χС霾块T實(shí)施內(nèi)部控制或結(jié)果控制模式。(三)強(qiáng)化部門管理者的責(zé)任預(yù)算績(jī)效評(píng)價(jià)將預(yù)

17、算決策的重點(diǎn)從收入分配轉(zhuǎn)向了最終結(jié)果產(chǎn)出了多少公共服務(wù)及公共服務(wù)的質(zhì)量，從而將效率績(jī)效引入了公共預(yù)算，實(shí)現(xiàn)了手段到目的的轉(zhuǎn)移。(四)以權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)量政府成本（五）建立績(jī)效預(yù)算管理的制度和組織保障以新西蘭為例【例題·單選題】(2012年)在政府會(huì)計(jì)模式的選擇上，采用修正的權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)算會(huì)計(jì)的國(guó)家是( )。a.美國(guó) b.英國(guó)c.澳大利亞 d.新西蘭【正確答案】a【答案解析】本題考查以權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)量政府成本。在政府會(huì)計(jì)模式的選擇上，采用修正的權(quán)責(zé)發(fā)生制預(yù)算會(huì)計(jì)的國(guó)家有美國(guó)、法國(guó)、加拿大等國(guó)家。2014年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融專業(yè)精講：利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程 二、利率市場(chǎng)化的改革進(jìn)程(一)市場(chǎng)利率

18、體系的建立國(guó)際貨幣市場(chǎng)上，同業(yè)拆借利率有三種：倫敦銀行同業(yè)拆借利率libor, 新加坡銀行同業(yè)拆借利率sibor, 香港銀行同業(yè)拆借利率hibor。2007年1月4日，上海銀行間同業(yè)拆借利率shibor開(kāi)始正式運(yùn)行我國(guó)金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率。(二)債券市場(chǎng)利率的市場(chǎng)化表現(xiàn)：(1)國(guó)債發(fā)行利率市場(chǎng)化：承購(gòu)包銷發(fā)行方式的采用，多種招標(biāo)形式的采用。(2)銀行間債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易利率的放開(kāi)。(3)銀行間市場(chǎng)政策性金融債、國(guó)債發(fā)行利率的放開(kāi)。(三)存貸款利率的市場(chǎng)化表現(xiàn)在利率浮動(dòng)范圍的擴(kuò)大，債券、票據(jù)市場(chǎng)的市場(chǎng)定價(jià)。(四)推動(dòng)整個(gè)金融產(chǎn)品與服務(wù)價(jià)格體系的市場(chǎng)化表現(xiàn)在管理利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具的豐富：債券遠(yuǎn)期、利

19、率互換，遠(yuǎn)期利率協(xié)議(2007.10)。c29c91afe4ced1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91afedd1b6c87d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91af95ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795a1afe4ced1b6c8795ad91afe4ced

20、1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91afc91fe4ced1d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6cd1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91af8795ad9c91fe4ced1d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c87d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8

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26、c91fe4ced1b6c8795ad29c91afad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91afb6c8795ad29c91afb6c8795ad29c91afd1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91d1b6c8795ad9c91afe4ced1b6c8795ad91afe4ced1b6c8795ad9c91fe4ced1b6c8795ad29c91affe4ced1b6c8795ad29c91afc8795ad9c91fe

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