遭遇兌付危機的19個信托計劃與處理方式

1、2012年以來遭遇兌付危機的 19個信托計劃與處理方式信息來源：第一信托網(wǎng)摘要：吉林信托：南京牡丹園置業(yè)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件 房地產(chǎn)委托貸款：主要用于聯(lián)強國際大廈項目商業(yè)物業(yè)裝修及償還前期開發(fā)貸款。不同于業(yè)內(nèi)10個工作日內(nèi)兌付本息收益1. 吉林信托：南京牡丹園置業(yè)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件房地產(chǎn)委托貸款：主要用于“聯(lián)強國際大廈”項目商業(yè)物業(yè)裝修及償還前期開發(fā)貸款。不同于業(yè)內(nèi)10個工作日內(nèi)兌付本息收益的普遍做法，吉林信托推遲兌付信托計劃23天，業(yè)界質(zhì)疑項目方還款出現(xiàn)問題。風(fēng)控措施1、財產(chǎn)抵押：南京牡丹園置業(yè)有限公司將目標(biāo)項目聯(lián)強國 際大廈裙房3-5層，建筑面積2萬平方米的在建工

2、程及分?jǐn)?的土地面積1494平方米抵押，評估價值為5.8億元，抵押率 34.4%2、第三方擔(dān)保：全資子公司及實際控制人提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。危機原因南京聯(lián)強大廈曾在土建階段因缺乏資金，國內(nèi)公開轉(zhuǎn)讓項目。后該項目通過信托融資盤活，2011年取得銷售許可證。但由于國家宏觀調(diào)控，項目租售不力，未能按照預(yù)期銷售， 項目方無法按期支付導(dǎo)致信托公司違約。同時項目方再無可 抵押資產(chǎn)加劇項目方資金鏈緊張。事件處理結(jié)果該信托計劃延后兌付；華融資產(chǎn)管理公司接盤2.華澳信托：大連實德塑料建材有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件 名為工商企業(yè)委托貸款，實為房地產(chǎn)項目委托貸發(fā)放貸款用 于采購化工建材和日常經(jīng)營周轉(zhuǎn)該信托計劃

3、運作僅半年，因“長信2號”兌付不利，華澳信托起訴大連實德董事長及多 家實德關(guān)聯(lián)公司。風(fēng)控措施股權(quán)質(zhì)押、土地抵押、連帶責(zé)任保證、資金監(jiān)管。危機原因大連實德董事長因涉嫌經(jīng)濟(jì)案件，被相關(guān)部門調(diào)查并控制。 該信托計劃最終投向是房地產(chǎn)開發(fā)，同時信托對應(yīng)部分被質(zhì) 押股權(quán)已被法院凍結(jié)。此前華澳信托“長信2號”本金未及時兌付，引發(fā)業(yè)界質(zhì)疑這兩款產(chǎn)品能否如期兌付。事件處理結(jié)果雙方庭外達(dá)成和解，“長盈11號”計劃項下抵（質(zhì)）押物，華 澳信托為第一順位抵押或質(zhì)押，如被告不履行償付義務(wù)，原 告可直接申請法院強制執(zhí)行，華澳信托對上述資產(chǎn)及實德相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了查封，以保證產(chǎn)品兌付3. 中融信托：鄂爾多斯凱創(chuàng)房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)

4、任公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件房地產(chǎn)股權(quán)投資投資鄂爾多斯伊金霍洛旗棚改造和城市之巔兩大房地產(chǎn)項目受宏觀經(jīng)濟(jì)影響，鄂爾多斯2012年房價大跌，大批房地產(chǎn)在建項目停工。當(dāng)?shù)囟嗫钚磐匈Y金有被挪 作償還民間借貸之疑。風(fēng)控措施1、信托公司持有項目公司 96%股權(quán)，凱創(chuàng)地產(chǎn)以其大部分 收益保證信托投資收益。2、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設(shè)計，優(yōu)先次級比0.75:1 ，有效控制產(chǎn)品風(fēng)險。危機原因項目方開發(fā)資質(zhì)為四級，實力較弱。當(dāng)?shù)卣谂飸舾脑熘?資金緊張，完工遙遙無期，而“城市之巔”項目也已停工近 一年，去化不利影響回款。事件處理結(jié)果中融信托發(fā)布公告，信托計劃于2012.10.24提前結(jié)束，投資者獲得本金及收益。4. 中

5、融信托：青島凱悅置業(yè)集團(tuán)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件房地產(chǎn)股權(quán)投資凱悅中心項目的建設(shè)及約定的其他合法資 金用途。因項目方去化不利違約還款，中融申請法院拍賣抵 押物。抵押資產(chǎn)評估價縮水高達(dá) 38.85%，引起業(yè)界關(guān)注風(fēng)控措施1、凱悅中心1-5層商業(yè)部分在建工程抵押2、法定代表人及股東提供連帶保證擔(dān)保。危機原因2011年，青島凱悅曾因四川信托接盤未果而名聲大噪，成 為業(yè)界著名的“爛尾”信托。抵押物價值虛高，受國家宏觀 調(diào)控影響，中高端樓盤去化速度和經(jīng)營管理不善造成銷售不 暢是危機爆發(fā)的原因。事件處理結(jié)果中融信托以“剛性兌付”原則在信托計劃約定期限如約兌付 之后，信托計劃對應(yīng)的房產(chǎn)被公示拍賣，歷

6、經(jīng)三輪，終于在 2013年1月完成拍賣，成交總額 6.4億元。5. 中信信托：青島舒斯貝爾房地產(chǎn)開發(fā)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件收益權(quán)投資（資金信托）購買舒斯貝爾“黃島綜合項目”和乾 正置業(yè)“溫泉住宅項目”特定資產(chǎn)收益權(quán)。該青島海景高端 樓盤，因項目公司工程進(jìn)度停滯，于法院司法申請拍賣青島 黃島區(qū)和即墨溫泉鎮(zhèn)的兩宗抵押土地，底價7.89億元。風(fēng)控措施1、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設(shè)計，信托計劃的次級受益權(quán)由項目公司股 東以股權(quán)和股東債權(quán)認(rèn)購，在利益分配順序上劣后于優(yōu)先級 受益權(quán)；2、三個項目的土地使用權(quán)抵押給中信信托，評估價值為127,511 萬元；3、 信托公司擁有項目公司一50%股權(quán)，擁有項目公司二

7、100%股權(quán)，對項目公司重大決策擁有一票否決權(quán)。危機原因舒斯貝爾項目定位高端別墅，受國家宏觀調(diào)控大。信托項目 設(shè)立時項目公司尚未取得土地使用權(quán)證；因拆遷問題與當(dāng)?shù)?區(qū)政府產(chǎn)生糾紛，未能如期辦理建筑施工許可證。工程進(jìn)度 嚴(yán)重滯后、拖欠員工工資，通過銷售回款以支付信托計劃本 金收益無望。事件處理結(jié)果由于證照不齊、融資成本過高，無人接盤。相關(guān)抵押物于2013 年1月8日公開拍賣，但首輪流拍。中信信托于 2月24日 先行兌付自然人投資者信托份額。直至 5月24日，經(jīng)過四 輪拍賣，中信信托通過司法拍賣處置信托資產(chǎn)共收回資金6.5億元，覆蓋本息支付。6. 安信信托：泰宇房地產(chǎn)開發(fā)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)

8、險事件房地產(chǎn)委托貸款 2億元投入泰宇花苑項目后續(xù)開發(fā)建設(shè)，2億元調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還銀行及公司外部借款?！疤┯罨ㄔ贰表椖繕潜P已停工近一年，公司負(fù)責(zé)人已于2012年7月1日由上海浦東出境，出逃前其將建行賬戶中的4億元預(yù)售款全部提走。風(fēng)控措施1、兩地塊土地使用權(quán)抵押，價值7.7億地塊以第一順位抵押， 價值3.8億地塊以第二順位抵押。初始抵押率45.21%，2012年2月后34.78%。2、實際控制人個人連帶責(zé)任擔(dān)保。危機原因2011年溫州樓市進(jìn)入谷底，當(dāng)?shù)乇l(fā)多起過度民間借貸導(dǎo) 致企業(yè)資金鏈斷裂事件。項目方通過民間借貸籌集資金，數(shù) 額4.9億左右，同時泰宇花苑的實際銷售價格沒有達(dá)到預(yù)期。評估公司以“

9、土地使用權(quán)升值” 為由，將原估價為3.69億元 的兩地塊評估價抬高至 11.5億元，使得泰宇順利從安信信托 方面融得4億資金。事件處理結(jié)果溫州市平陽縣政府與安信信托就接盤進(jìn)行協(xié)商，之后某房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)接盤2013年4月26日到期的2億元信托份額， 從而保證該部分信托份額到期兌付。同時，3月20日，安信信托收到法院判決書，確認(rèn)了借款人平陽縣泰宇房地產(chǎn)開發(fā)有限公司拖欠安信信托 4億元信托貸款本金，以及挪用2000 萬信托保證金的事實。7. 五礦信托：上海榮騰置業(yè)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件收益權(quán)+股權(quán)投資購買“榮豐休閑購物廣場”項目三、四期 特定資產(chǎn)收益權(quán)及上海榮騰置業(yè)有限公司60%股權(quán)。20

10、13年初，五礦信托對榮騰置業(yè)還款資金情況進(jìn)行了核查，發(fā)現(xiàn) 回籠資金不足以支付信托本息，五礦信托督促加快銷售未 果，最終提出提前終止信托計劃。風(fēng)控措施1、房地產(chǎn)抵押：“榮豐休閑購物廣場”、二期商鋪抵押，預(yù)評估價11.33億元;2、 股權(quán)質(zhì)押：上海榮騰置業(yè)有限公司40%的股權(quán)質(zhì)押；3、實際控制人提供擔(dān)保：榮騰置業(yè)實際控制人提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機原因榮豐休閑購物中心的銷售不力或是榮騰置業(yè)無力償還借款的最主要原因。同時五礦信托以榮騰置業(yè)旗下榮豐廣場1、2期鋪作為抵押物的債權(quán)數(shù)額僅 2億元，為4億信托融資額一 半。且被抵押物業(yè)還存在其他第一順位抵押權(quán)人，數(shù)額6億丿元。事件處理結(jié)果五礦信托表示為充

11、分保障委托人的利益，依據(jù)合同約定，已 于2013年4月3日提前結(jié)束信托計劃。同時五礦信托向榮 騰置業(yè)進(jìn)行追索，但后者并無力償還，五礦信托向法院申請 保全財產(chǎn)。8. 四川信托：浙江舟山洋城錦都置業(yè)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件收益權(quán)投資（資金信托類）用于購買洋城錦都置業(yè)項目資產(chǎn) 收益權(quán)，進(jìn)而用于錦都二期大洋山島商務(wù)中心項目建設(shè)。洋 城錦都置業(yè)名下的洋城錦都小區(qū)項目在2012年初就一直處在停建狀態(tài)，項目回款并不足以償還信托。風(fēng)控措施1、 嵊泗洋山新城第 050-051號和102-127號土地作為抵押擔(dān)保，估值3.17億元。2、錦都置業(yè)100%股權(quán)質(zhì)押給受托人，實現(xiàn)完全控股，對重 大事項擁有一票否

12、決權(quán)。3、浙江鏗達(dá)建設(shè)集團(tuán)有限公司及實際控制人馬曉平提供連 帶責(zé)任擔(dān)保。危機原因早在信托計劃前，該公司已資金周轉(zhuǎn)困難，信托資金的介入 僅短暫地激活了該企業(yè)，2012年初洋城錦都小區(qū)項目又陷入停建狀態(tài)。同時，由于房地產(chǎn)嚴(yán)格調(diào)控，舟山等三四線城 市房子難賣，且錦都因為一期項目交房多次違約，名聲較差，銷售低迷。事件處理結(jié)果四川信托和洋城錦都置業(yè)共同找到一家浙江當(dāng)?shù)仄髽I(yè)接盤， 承接了信托貸款債權(quán)和抵押，信托 3月7日到期兌付，信托 計劃由集合變身單一信托。但債權(quán)置換后，錦都置業(yè)仍無償 還能力，四川信托在 7月已向舟山法院提起訴訟，申請查封 資產(chǎn)并準(zhǔn)備進(jìn)行處置。9. 中泰信托：高遠(yuǎn)控股有限公司項目性質(zhì)資

13、金投向風(fēng)險事件 房地產(chǎn)委托貸款（單一資金信托）未披露高遠(yuǎn)拖欠第三、四期 利息，中泰信托于2012年12月將起訴書交至法院， 要求返 還本金以及180多萬元利息、罰息。風(fēng)控措施1、高遠(yuǎn)控股將其擁有的 660萬股東方證券股權(quán)作為質(zhì)押擔(dān) 保。危機原因“上海高遠(yuǎn)”由于前期為多家公司擔(dān)保受到牽連，后期自身資金鏈緊張而籌借較多高利貸。從2012年下半年就陷入危機、瀕臨倒閉，2013年初，債權(quán)人已開始清算公司資產(chǎn)。事件處理結(jié)果未披露。10. 新華信托：上海錄潤置業(yè)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件股權(quán)投資以增資的方式投資于項目公司，2.5億用于歸還股東借款等，其余資金用于項目公司江灣23-5地塊項目建設(shè)。信托

14、計劃擔(dān)保方鄒蘊玉以及上海高遠(yuǎn)置業(yè)有限公司被曝由 于借貸糾紛陷入債務(wù)危機，并由于部分債務(wù)已經(jīng)到期形成訴 訟，錄潤置業(yè)也卷入其中。風(fēng)控措施1、信托受益權(quán)結(jié)構(gòu)化設(shè)計，分為優(yōu)先受益權(quán)和劣后受益權(quán)， 比例為2.4:1。2、受托人持有項目公司 98.84%的股份，對項目公司的經(jīng)營、 財務(wù)進(jìn)行監(jiān)督、控制。3、鄒蘊玉及上海高遠(yuǎn)置業(yè)提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān) 保。危機原因2012以來，所開發(fā)項目工程進(jìn)度的嚴(yán)重緩慢，直至2013年6月項目現(xiàn)場還是空地，工程方表示處于打樁階段。同時2013年1月，該信托的擔(dān)保方鄒蘊玉以及上海高遠(yuǎn)置業(yè)有 限公司于借貸糾紛，已經(jīng)陷入債務(wù)危機，錄潤置業(yè)也被牽累， 甚至被民間借貸人士告上

15、法庭，項目進(jìn)展緩慢。事件處理結(jié)果2013年1月，新華信托表示將進(jìn)一步確認(rèn)高遠(yuǎn)置業(yè)債務(wù)危 機對信托影響，積極尋求受益人利益最大化的風(fēng)險化解方 案，必要時將依法行使法律及合同賦予的各項權(quán)利。11. 中融信托：廊坊市海潤達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件股權(quán)投資信托對項目公司股權(quán)投資；項目公司將款項專項用 于“苗場”項目和“三五三一”開發(fā)建設(shè)?！懊鐖觥狈康禺a(chǎn)項目現(xiàn)場沒有動工痕跡；“三五三一”項目現(xiàn)場工人寥寥，僅在挖土。危機原因風(fēng)控措施1、 股權(quán)價值充分：信托計劃直接控制了項目公司98%的股 權(quán)。2、結(jié)構(gòu)化設(shè)計：融資方認(rèn)購信托計劃的次級，信托次級資 金保證優(yōu)先資金的安全。3、無條件補足開發(fā)資

16、金：項目開發(fā)中，項目公司原股東承 諾無條件補足開發(fā)資金。4、降價條款：在項目出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警時，有權(quán)行使降價條款 實現(xiàn)現(xiàn)金流回收。5、資金監(jiān)管：中融信托派出董事、監(jiān)事等，對重大事項有 一票否決權(quán)。6、項目公司股東及其實際控制人對本次信托計劃融資提供 擔(dān)保。房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀調(diào)控等因素，廊坊地區(qū)的房地產(chǎn)市場受到較大影響，項目中所說的“苗場”房地產(chǎn)項目和“三五三一”項目均未動工，開發(fā)進(jìn)度嚴(yán)重落后。事件處理結(jié)果中融信托為維護(hù)優(yōu)先受益人的最大利益，信托計劃于2012年7月27日提前兌付全部優(yōu)先受益人的本金及收益。據(jù)稱該兌付資金很可能是中融自有資金剛性兌付。12. 安信信托：昆山純高投資開發(fā)有限公司項目性質(zhì)資

17、金投向風(fēng)險事件收益權(quán)投資（財產(chǎn)權(quán)信托）以昆山邦聯(lián)項目收益權(quán)為信托財 產(chǎn)設(shè)立信托并發(fā)行信托受益權(quán)份額，對價款用于項目開發(fā)。信托兌付期至，昆山純高未能還款付息， 且拒絕第三方接盤 安信信托交涉無果，將昆山純高訴至上海二中院。風(fēng)控措施1、財產(chǎn)抵押：昆山邦聯(lián)項目基礎(chǔ)資產(chǎn)即土地使用權(quán)和在建工程抵押。2、結(jié)構(gòu)化設(shè)計：信托設(shè)優(yōu)先劣后，融資方持有一般受益權(quán)。3、擔(dān)保：融資方實際控制人和控股股東提供連帶責(zé)任保證 擔(dān)保。4、資金監(jiān)管。危機原因受宏觀調(diào)控因素，昆山純高資金周轉(zhuǎn)困難。同時，由于財產(chǎn) 權(quán)信托特殊的法律風(fēng)險和陰陽合同，昆山純高不認(rèn)可貸款性質(zhì)，不承認(rèn)抵押有效，在意愿上亦拒絕還款付息。事件處理結(jié)果安信信托自有

18、資金兌付優(yōu)先受益權(quán)投資者。隨后對昆山純高 進(jìn)行追討，以貸款糾紛對其起訴。法院判定為營業(yè)信托糾紛， 但抵押有效，純高存在違約行為，須承擔(dān)包括歸還本金及其 他違約責(zé)任。13. 安信信托：浙江金磊房地產(chǎn)開發(fā)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件股權(quán)投資募集資金用于向金磊房產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)投資，由金磊房 產(chǎn)經(jīng)營“金磊？星匯花苑”項目但因項目實際控制人私刻公章，挪用了建設(shè)資金，導(dǎo)致項目建設(shè)進(jìn)度受到影響，信托計 劃被迫提前于2011年底終止風(fēng)控措施1、通過股權(quán)收購和增資持有項目公司 77%股權(quán)，其余股東 的股權(quán)質(zhì)押實現(xiàn)對項目公司 100%控股。公司總資產(chǎn) 11.91 億元，股權(quán)價值為 5.92億元。2、股東個人為信托

19、提供連帶責(zé)任擔(dān)保3、項目公司的債權(quán)人（東宸建設(shè)）以其持有項目公司 8.3億元 債權(quán)作為本信托劣后受益權(quán)的對價款，本信托實際持有項目 公司8.3億元債權(quán)?！敖鹄?？星匯花苑”的土地使用權(quán)及在建 工程是該持有的債權(quán)的抵押財產(chǎn)，抵押物價值為5.02億元。危機原因在經(jīng)濟(jì)下行及調(diào)控影響，房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張，從民間借入 高利貸。金磊房地產(chǎn)公司項目實際控制人為了償還民間高利 貸挪用信托資金，信托計劃被迫提前終止。事件處理結(jié)果安信信托于2011年12月31日發(fā)布清算報告，安排優(yōu)先受 益人資金退出，信托計劃提前結(jié)束。14. 吉林信托：萊蕪南山石灰石建材集團(tuán)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件 工商企業(yè)資產(chǎn)收益權(quán)信托

20、購買南山建材項目經(jīng)營收益權(quán)2012年2月，企業(yè)實際控制人等 8名犯罪嫌疑人為了償還 欠債，涉嫌編造項目從吉林信托騙取貸款，并遭到逮捕。吉 林依托產(chǎn)品兌付遭遇危機。風(fēng)控措施1、南山建材以其持有100%股權(quán)和采礦權(quán)質(zhì)押給吉林信托， 作為其到期回購項目收益權(quán)的保障。2、南山建材法定代表人戴英忠提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機原因?qū)嶋H控制人此前已有大量欠債，后勾結(jié)多位金融掮客，編造 虛假項目和財務(wù)資料向吉林信托融資，獲得通過。騙出貸款 后，資金被主要用作償還實際控制人個人欠債。吉林信托存 在嚴(yán)重的盡調(diào)失職。事件處理結(jié)果吉林信托采取措施及時處置，并通過自有資金進(jìn)行兜底。公告稱投資人已收回本息15. 中信信

21、托：普大集團(tuán)項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件礦產(chǎn)項目特定資產(chǎn)收益權(quán)收購山西普大煤業(yè)集團(tuán)的特定資 產(chǎn)收益權(quán)；用于銀行存款、貨幣市場投資、優(yōu)質(zhì)信貸等。普 大集團(tuán)旗下部分煤礦已停產(chǎn)，洗煤廠2010年全年營收為零，面臨虧損。集團(tuán)負(fù)責(zé)人因轉(zhuǎn)讓股權(quán)、抵押剩余股權(quán)獲取信托 資金，遭到美國證券管理機構(gòu)起訴。風(fēng)控措施1、49%股權(quán)過戶，剩余 51%股權(quán)質(zhì)押普大集團(tuán)股權(quán)評估價 值約172.24億元，抵押率 20%。2、實際控制人提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。3、測算未來3年凈現(xiàn)金流超過65億元。發(fā)生不利情況時，可處置普大集團(tuán)核心煤礦，預(yù)計變現(xiàn)價值超80億元4、中信信托派駐董事參與公司重大事項決策，對重大事項有一票否決權(quán)。危機原因

22、普大煤業(yè)旗下全資子公司至少連續(xù)2年虧損。中信信托對于該公司法律結(jié)構(gòu)及財務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)的盡調(diào)存在重大紕漏。同 時，中信信托擁有的山西煤業(yè)股權(quán)實際已經(jīng)空心化，普大煤 業(yè)下屬核心資產(chǎn)，即采礦權(quán)均已經(jīng)抵押給其他銀行等金融機 構(gòu)。按照債權(quán)優(yōu)先股權(quán)的程序，中信即使拍賣普大煤業(yè)的所 有資產(chǎn)，也可能無法完全清償信托資金。事件處理結(jié)果該信托2010年應(yīng)付利息及費用加總約達(dá) 5億元，約為普大 煤業(yè)2010年年報所披露的凈利潤的 5倍?，F(xiàn)經(jīng)事雙方未對 此作出正面回應(yīng)，后續(xù)無披露。16. 國投信托：山西泰萊能源投資有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件礦產(chǎn)項目委托貸款資金用于項目公司煤炭整合過程中煤礦收購價款、技改投入、洗煤廠

23、建設(shè)等媒體爆泰萊連續(xù)三年營 收為零，沒有公開的采礦權(quán)及經(jīng)營行為，擅自改變資金用途，實為被項目方挪用延長民間借貸鏈條。風(fēng)控措施房地產(chǎn)抵押擔(dān)保。抵押物為梅園工貿(mào)名下的相關(guān)房產(chǎn)及土地使用權(quán)，其中包括一塊使用權(quán)面積為9262.04平方米的太原市區(qū)土地和總面積為 19737.84平方米的六處商業(yè)地產(chǎn)。危機原因泰萊沒有從事采礦業(yè)所必需的六證，也無經(jīng)營煤礦經(jīng)驗。而 是通過與擁有采礦權(quán)的梅園工貿(mào)簽訂合作經(jīng)營協(xié)議，獲得梅園工貿(mào)下屬煤礦企業(yè)經(jīng)營權(quán)，實為規(guī)避相關(guān)部門審批行 為，有很大的程序瑕疵和安全隱患。為了通過信托機構(gòu)審批，泰萊先向股東借款注資，提高了資本金。待獲得2億元信托 貸款后，則用于清還股東借款，并非用于

24、約定的建設(shè)投入。此外，根據(jù)市價計算的抵押物價值僅大約為1.86億，遠(yuǎn)不及所披露的5億元，亦難以覆蓋本息。事件處理結(jié)果國投信托回應(yīng)與他人合資、合作經(jīng)營并無法律風(fēng)險，信托產(chǎn) 品是私募性質(zhì)，且參與交易各方會簽訂保密協(xié)議，具體的交 易情況和相關(guān)信息的披露范圍不會超出委托人范圍，項目仍 處存續(xù)狀態(tài)。17. 陜國投：河南省裕豐復(fù)合肥有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件工商企業(yè)委托貸款用于裕豐公司二期復(fù)合肥生產(chǎn)線的建設(shè) 投入裕豐公司依照約定按季支付了一、二期項目部分利息， 但至2012年底，裕豐公司出現(xiàn)比較嚴(yán)重的流動性問題。風(fēng)控措施1、房地產(chǎn)抵押擔(dān)保。營業(yè)用房及商業(yè)用房抵押，抵押率49%2、裕豐公司64%的股權(quán)提供股權(quán)質(zhì)押3、裕豐公司實際控制人及配偶、裕豐公司下屬保利商貿(mào)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保危機原因據(jù)公開資料，裕豐公司陷入債務(wù)危機，引發(fā)資金鏈斷裂。本信托當(dāng)中陜國投雖然設(shè)置了比較充分的還款保障措施，但對借款人的背景未進(jìn)行充分盡調(diào)。事件處理結(jié)果陜國投擬以自有資金約5.98億元受讓裕豐信托項目信托受益權(quán)，并對裕豐公司相關(guān)資產(chǎn)強制執(zhí)行查封及扣押。18. 華鑫信托：希森三和集團(tuán)有限公司項目性質(zhì)資金投向風(fēng)險事件工商企業(yè)貸款用于魯西黃牛養(yǎng)殖基地擴建項目，補充公司流 動資金及研發(fā)需求，進(jìn)行專業(yè)化的管理和運用。由于融資方 無力支付最后一期利息，信托產(chǎn)品倉促清算、未支付最后一 筆