美利紙業(yè)送審報告v4.0寧波賽特

1、編號：質押式回購投資業(yè)務送審報告(試行模板)申請人：寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）申請授信額度： 2.86億元 送審機構：北京分行西城中心支行聯(lián)系人： 孫凱 聯(lián)系電話：送審日期： 2016年5月20日 送審材料清單項目有無備注（）融資人資料： 1、最新年檢的法人營業(yè)執(zhí)照正副本復印件2、最新年檢的組織機構代碼證及IC卡復印件3、法定代表人身份證復印件、法人簡歷4、有效的稅務登記證復印件5、開戶許可證及信用機構代碼證復印件6、資質證書（如有）復印件7、人民銀行核發(fā)經年檢有效的貸款卡復印件及密碼8、人行征信查詢授權書、人行征信系統(tǒng)查詢報告9、公司章程復印件10、有權機

2、構決議11、2013-2015年審計報告（包括附注）12、2013-2015年財務報表13、最新一期驗資報告復印件14、其他企業(yè)相關材料（包括企業(yè)組織架構、人員情況、經營情況等）目錄送審材料清單2.質押式回購投資業(yè)務方案送審報告4第一部分項目概況4一、業(yè)務背景4二、方案要素4三、交易結構5四、融資人及關聯(lián)企業(yè)與我行合作情況5五、特定類型融資主體6六、是否符合質押式回購業(yè)務準入標準錯誤!未定義書簽。七、調查實施背景描述錯誤!未定義書簽。第二部分融資人情況分析7一、融資人基本情況7二、融資人經營情況16三、融資人財務情況分析16四、征信記錄及金融機構往來20五、其他重要事項錯誤!未定義書簽。第三部

3、分標的股票盡職調查21一、股票權屬及合法合規(guī)性21二、股票質押的合法合規(guī)性21三、股票基本情況21四、股票所屬上市公司情況22五、質押股票屬性錯誤!未定義書簽。六、股票市值和流動性分析錯誤!未定義書簽。七、股票質押情況錯誤!未定義書簽。八、股票質押率的合理測算錯誤!未定義書簽。九、風險分析與防范措施錯誤!未定義書簽。十、存續(xù)期管理方案39第四部分擔保分析及其他風險緩釋措施分析（若有）錯誤!未定義書簽。一、保證人分析錯誤!未定義書簽。二、抵、質押物分析錯誤!未定義書簽。第五部分資金用途及還款來源分析48一、資金用途48二、還款來源48第六部分總結性意見49一、風險評價49二、綜合效益錯誤!未定義

4、書簽。三、總結性意見49.質押式回購投資業(yè)務方案送審報告第一部分 項目概況一、業(yè)務背景 寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“賽特投資“或”融資人“）成立于2014年7月，從事于股權投資股權投資業(yè)務。融資人持有美利紙業(yè)股份（000815）33,073,930股限售股，本次擬在我行開展股票質押融資業(yè)務。資金用于補充公司日常運營資金。二、方案要素（一）產品名稱：美利紙業(yè)股份股票質押式回購（二）合作金融機構：興業(yè)信托有限公司、華福證券有限責任公司（三）融資人：寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（四）融資金額：32,101,167股*放款前二十日均線價格與放款前一日收盤價孰低（五）融資期限

5、：36個月，滿6個月可提前還款（六）融資成本：浮動利率（一年shibor上浮350BP,6.5%）（七）各項費用及我行投資收益率：信托費用0.11%，券商費用0.1%，托管費率0.2%；到我行資金收益6.4%。（八）還款計劃：到期一次性還本（九）付息方式：按年付息（十）標的股票：股票簡要信息股票代碼000815上市公司簡稱美利紙業(yè)是否為S、ST、*ST、S*ST、SST否股票類型主板非滬深300質押股票流通情況限售股到期是否早于解禁日（如是限售股）否總股本69,526.3035萬股流通股限售股33,073,930股融資人持股數(shù)量33,073,930股融資人持股比例4.76%融資人已質押股數(shù)0質

6、押股數(shù)32,101,167股本次質押股數(shù)占總股本%4.62%本次質押股數(shù)占項目到期時流通股%10.13%質押價格放款前一日收盤價或前20日均價孰低確定質押率45%預警、平倉線預警線150%，平倉線130%每股凈資產0.04元（2016年3月31日）股票權屬說明（十一）其他信用增級措施：無三、交易結構我行作為委托人委托信托公司設立單一資金信托，該信托投資于華福證券設立的定向資產管理計劃，該定向資產管理計劃通過場內股票質押式回購交易，向融資人放款。我行自營資金信托計劃券商定向資管計劃賽特投資認購信托受益權美利紙業(yè)股份股票質押美利紙業(yè)股份股票回購四、融資人及關聯(lián)企業(yè)與我行合作情況（一）傳統(tǒng)授信情況。

7、無（二）新興業(yè)務情況。無（三）評級和預警信息。企業(yè)在我行內部評級為C5，本筆業(yè)務融資金額不超過2.86億元，用于補充融資人運營資金。本筆業(yè)務以申請人持有的美利紙業(yè)股份流動股股票質押，質押率不超過45%，質押價格為放款前20交易日均價及放款前一日收盤價孰低，有一定的風險緩釋措施，故申請本筆業(yè)務，上報總行審批。（四）關聯(lián)企業(yè)與我行合作。申請人關聯(lián)企業(yè)與我行無信用業(yè)務合作。五、特定類型融資主體1、是否屬于本行風險分類為關注類（含）以下的信用主體。不屬于2、是否屬于特定行業(yè)授信（房地產開發(fā)、政府融資平臺、產能過剩及潛在產能過剩行業(yè)、高污染皮革行業(yè)，以及典當行業(yè)、融資性擔保等，共計15類業(yè)務，其中：產能

8、過剩及潛在產能過剩行業(yè)包括：鋼鐵行業(yè)、水泥行業(yè)、平板玻璃行業(yè)、發(fā)電設備、通用機械、造船行業(yè)、重型設備、煤化工、多晶硅、風電設備）。不屬于3、是否屬于最近12個月內經自營貸款條線審批否決（初審否決，但復議審批通過的除外）的信用主體。不屬于4、是否屬于通過類信貸業(yè)務、自營投資等方式對接，但實為借新還舊、展期或其他重組類項目等性質的信用主體。不屬于第二部分 融資人情況分析一、融資人基本情況（一）基本資料卡基本資料基本情況企業(yè)名稱寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）公司性質私營合伙企業(yè)歸屬集團無注冊地址寧波鄞州區(qū)泰安中路466號匯港大廈601-1室注冊/實收資本3010萬元成立日期2014年1月14日

9、經營范圍股權投資，股權投資咨詢業(yè)務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）業(yè)務資格資質/法定代表人袁永浩員工人數(shù)12注冊號330200000090485法定代表人身份證務聯(lián)系人及聯(lián)系方式銀行開戶情況組織機構代碼30898903-8貸款卡歸屬行業(yè)/最新合伙人構成合伙人認繳出資額實繳出資額承擔責任方式中融恒信投資有限公司900萬元900萬元有限責任袁斌1,300萬元1,300萬元有限責任詹鋒300萬元300萬元有限責任崔志國300萬元300萬元有限責任謝雷琴200萬元200萬元有限責任寧波賽伯樂投資管理有限公司10萬元10萬元無限責任曾山1

10、,000萬元17,000萬元有限責任（二）歷史沿革： 寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）于2014年7月成立，注冊于寧波市鄞州區(qū)姜山鎮(zhèn)，辦公地址為寧波市鄞州區(qū)泰安中路466號匯港大廈601室，資金規(guī)模為3,010萬元，寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務合伙人為寧波賽伯樂投資管理有限公司。2014年底，寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）通過寧波賽伯樂亨瑞股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）投資3,000萬元于北京德利迅達科技有限公司。2015年9月寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）資金規(guī)模增至20,010萬元，并投資17,000萬元于中冶美利紙業(yè)股份有限公司。公司的主要經營范圍為股權投

11、資，股權投資咨詢業(yè)務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）（三）合伙人出資情況及合伙事務的執(zhí)行（1）合伙人名錄及出資情況單位：人民幣萬元合伙人名稱承擔責任方式認繳出資額實繳出資額出資方式中融恒信投資有限公司有限責任900900貨幣袁斌有限責任1,3001,300貨幣詹鋒有限責任300300貨幣崔志國有限責任300300貨幣謝雷琴有限責任200200貨幣寧波賽伯樂投資管理有限公司無限責任1010貨幣曾山有限責任17,0000貨幣合計20,0103,010(2) 合伙事務的執(zhí)行寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）的普通合伙人為寧波賽伯樂投資管理有限公司，有限合伙人為1家法人機構

12、和5名自然人，管理人為寧波賽伯樂投資管理有限公司。實際控制人為曾山。（四）公司治理結構、組織架構、管理運作模式、子公司和對外投資情況公司組織架構：全體合伙人綜合部財務部投資部執(zhí)行合伙人人員構成：經與企業(yè)核實，截至2015年末，公司共12人，其中投資部6人，財務部3人，綜合部3人。研究生以上學歷9人，其余均為本科。（五）融資人主體行業(yè)資質及其他需要說明的問題無二、融資人經營情況經核實公司主營業(yè)務為股權投資及咨詢，為企業(yè)提供投資管理服務（上述經營范圍不含國家法律法規(guī)規(guī)定禁止、限制和許可經營的項目）。目前，賽特投資于2016年4月8日與中冶美利紙業(yè)有限公司簽訂股權轉讓協(xié)議，以人民幣5.14元/股的價

13、格，收購并持有美利紙業(yè)股份33,073,930股，本次質押32,101,167股，質押率為45%，質押股占總股份的4.62%。除本次收購外，尚未開展其他具體業(yè)務。經核實，公司不存在其他可能對持續(xù)經營產生不利影響的因素，且無大額未決訴訟及大額民間借款三、融資人財務情況分析（一）近兩年財務簡表合并報表分析企業(yè)成立于2014年1月14日，現(xiàn)提供近兩年的審計報告。我行確認企業(yè)提供的財務報表數(shù)據真實、有效。年份20152014年份20152014流動資產流動負債貨幣資金0.520.52短期借款0.000.00短期投資-應付票據0.000.00應收票據0.000.00應付賬款0.000.00應收股利0.0

14、00.00預收款項0.000.00應收利息0.000.00應付職工薪酬0.000.00應收賬款0.000.00應付福利費-預付款項0.000.00應付股利0.000.00其他應收款0.000.00應交稅費0.000.00存貨0.000.00應付利息0.000.00待攤費用0.000.00其他應付款25.1025.10其他流動資產0.000.00一年內到期的非流動負債0.000.00流動資產合計0.520.52預提費用0.000.00長期股權投資0.000.00其他流動負債0.000.00固定資產0.000.00流動負債合計25.1025.10在建工程0.000.00長期借款0.000.00工程

15、物資0.000.00應付債券0.000.00無形資產0.000.00長期應付款0.000.00開發(fā)支出0.000.00非流動負債合計0.000.00商譽0.000.00負債合計25.1025.10長期待攤費用0.000.00股本3,002.003,002.00可供出售金融資產3,000.003,000.00資本公積0.000.00非流動資產合計3,000.003,000.00盈余公積0.000.00資產總計3,000.523,000.52未分配利潤26.5926.59主營業(yè)務收入0.000.00主營業(yè)務成本0.000.00資產負債率0.84%0.84%投資凈收益0.000.00流動比0.020

16、.02營業(yè)利潤0.00-26.59速動比0.020.02利潤總額0.00-26.59毛利率-凈利潤0.00-26.59銷售利潤率-科目明細：1、按款項性質列示其他應付款：項目期末余額年初余額寧波賽伯樂投資有限公司往來250833袁斌墊付201合計2510342、可供出售金融資產項目期末余額年初余額賬面余額減值準備賬面價值賬面余額減值準備賬面價值對創(chuàng)博亞太科技（山東）有限公司的投資3000000030000000合計30000000300000003、所有者權益（股本）項目期末余額期初余額詹鋒3000000謝雪琴2000000寧波賽伯樂投資管理有限公司20000中融恒信投資有限公司9000000

17、袁斌13000000催志國3000000合計300200002015年較2014年大額異動科目變動原因：1、期末較期初營業(yè)利潤增長了26.59萬元，主要原因是因為期末管理費用減少為0。現(xiàn)金流量表單位：萬元20152014經營活動產生的現(xiàn)金流量：經營活動現(xiàn)金流入小計0.000.04經營活動現(xiàn)金流出小計1.52經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額0.00-1.48投資活動產生的現(xiàn)金流量：投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流出小計3,000投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-3,000籌資活動產生的現(xiàn)金流量：籌資活動現(xiàn)金流入小計3,002籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額3,002匯率變動對現(xiàn)金的影響現(xiàn)金及

18、現(xiàn)金等價物凈增加額0.000.52期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額0.520.522015年：1、經營活動產生的現(xiàn)金流凈額約為0.00萬元，較上一年度減少99.66%，主要是由于支付的各項稅費以及支付其他與經營活動有關的現(xiàn)金大大減少。2、期末較期初投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額由期初的-3,000增加至0萬元，主要原因是因為投資支付的現(xiàn)金大大減少。3、籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額由期初的3,002萬元減少至0萬元，主要原因是因為吸收投資收到的現(xiàn)金由期初的3,002萬元減少至期末的0萬元。四、征信記錄及金融機構往來（一）貸款卡查詢情況根據2016年4月18日貸款卡查詢結果，企業(yè)無未結清信貸業(yè)務，無不良負債信息

19、，無對外擔保；（二）金融機構往來情況企業(yè)在他行無授信。（三）資產已抵押、質押情況經核實企業(yè)無資產抵押、質押等情況五、其他重要事項經我行核實，融資人不存在其他可能對持續(xù)經營產生不利影響的因素，無大額未決訴訟、民間借貸等事項。第三部分 標的股票盡職調查 一、 股票權屬及合法合規(guī)性經過我行調查，該股票無任何出售條件和出售價格承諾；公司章程中無任何不得轉讓或不得出質股權的相關規(guī)定。 二、 股票質押的合法合規(guī)性據我分行調查了解，美利紙業(yè)股份（代碼000815）可以作為股票質押式回購業(yè)務的標的物。 三、 股票基本情況截至2016年4月21日，標的股票基本情況如下所示：（1） 股本結構A股股本695,263

20、,035.00100.00%流通A股316,792,278.0045.56%限售A股378,470,757.0054.44%（2）股權結構截止至2016年3月31日，公司非公開發(fā)行股票前，前十大股東持股情況如下所示：排名股東名稱持股數(shù)量(股)占總股本比例(%)股本性質1中冶紙業(yè)集團有限公司79,131,04824.98A股流通股2中國新元資產管理公司6,500,0002.05A股流通股3中國工商銀行股份有限公司-華夏領先股票型證券投資基金4,329,8291.37A股流通股4中國工商銀行-南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金3,000,0930.95A股流通股5中國銀行-嘉實主題精選混合型證券投資基

21、金2,379,9830.75A股流通股6李強2,060,0000.65A股流通股7中國人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅-005L-FH002深1,809,9100.57A股流通股8章萍1,536,3180.48A股流通股9金枝1,507,5000.48A股流通股10呂相男1,403,6000.44A股流通股合計10365828132.72公司已于2016年4月8日非公開發(fā)行股票，并向中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司提交相關登記材料。截止至2016年4月8日，根據上市公司公開披露信息，公司股權結構如下：排名股東名稱持股數(shù)量(股)占總股本比例(%)股本性質1北京興誠旺實業(yè)有限公司145,

22、000,00020.86限售流通A股2中冶紙業(yè)集團有限公司79,131,04811.38A股流通股3賽伯樂投資集團有限公司68,093,3859.79限售流通A股4寧波賽特股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)33,073,9304.76限售流通A股5寧波賽客股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)33,073,9304.76限售流通A股6南京創(chuàng)毅投資管理中心(有限合伙)33,073,9304.76限售流通A股7吉林省卓創(chuàng)眾銀股權投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)33,073,9304.76限售流通A股8北京云諾投資中心(有限合伙)33,073,9304.76限售流通A股9中國新元資產管理公司6,500,0000.93A

23、股流通股10中國人壽保險股份有限公司-分紅-個人分紅-005L-FH002深5,209,9100.75A股流通股合 計46930399367.51（3）股票上市場所深圳證券交易所A股上市（4） 股票流通情況目前，中冶美利紙業(yè)股份有限公司可流通股共計316,792,278股，限售股共計378,470,757股。 四、 股票所屬上市公司情況公司名稱：中冶美利紙業(yè)股份有限公司曾用名：寧夏美利紙業(yè)股份有限公司注冊資金：695,263,035元所屬行業(yè)：機制紙及紙板制造業(yè)；互聯(lián)網數(shù)據中心業(yè)經營范圍：1）造紙行業(yè)：機械紙、板紙、加工紙等中高檔文化用紙及生活用紙的生產、銷售。經營本企業(yè)自產產品及技術的出口業(yè)

24、務；經營本企業(yè)生產所需要的原輔材料、機械設備、零配件及技術的進口業(yè)務，但國家限定公司經營和國家禁止進出樓的商業(yè)及技術除外。2）互聯(lián)網數(shù)據中心業(yè): 主要從事互聯(lián)網數(shù)據中心業(yè)務，專業(yè)為大型互聯(lián)網企業(yè)（如奇虎360等）提供數(shù)據機房機柜出租、托管，并同時提供寬帶接入服務，具體為投資建設大型數(shù)據機房并購置存放服務器的專業(yè)機柜及其他設備后，從事機柜出租、托管、網絡接入及柜機運行維護等業(yè)務?？毓晒蓶|：北京興誠旺實業(yè)有限公司實際控制人：中國誠通控股集團有限公司非公開發(fā)行股票前，公司與實際控制人之前的產權及控制關系方框圖：國務院國有資產監(jiān)督管理委員會100%中國誠通控股集團有限公司100%中冶紙業(yè)集團有限公司2

25、7.03%中冶美利紙業(yè)股份有限公司注：截止2015年12月31日，中冶紙業(yè)集團有限公司持有公司27.03%的股權。2016年1月法院將其持有公司的650萬股股份進行了司法處置。截止公告日，中冶紙業(yè)集團有限公司持有公司24.98%的股份。1、控股股東情況公司名稱：北京興誠旺實業(yè)有限公司企業(yè)性質：有限責任公司注冊地：北京市朝陽區(qū)曙光西里28號1幢2118-19法人代表：童來明注冊資本：480,000萬元成立日期：2013年2月26日 經營范圍：技術開發(fā)；貨物進出口、代理進出口、技術進出口；經濟信息咨詢；項目投資；設計、代理、發(fā)布廣告；銷售日用品、電子產品。與發(fā)行人的關聯(lián)關系：北京興誠旺與美利紙業(yè)的

26、實際控制人均為中國誠通控股集團有限公司。發(fā)行對象及其關聯(lián)方與發(fā)行人最近一年的重大交易情況：（1）其重大資產交易: 2014年11月，美利紙業(yè)通過產權交易所公開掛牌的方式向北京興誠旺轉讓了部分在建項目及部分固定資產，轉讓價格為29,408.38 萬元已沖抵向北京興誠旺的借款。 （2）美利紙業(yè)向北京興誠旺的借款交易:北京興誠旺與美利紙業(yè)最近一年的其他重大交易主要為美利紙業(yè)向北京興誠旺的借款。2、股權結構及控制關系中冶美利紙業(yè)股份有限公司(以下簡稱“公司”或“本公司”)上市之初控股股東為寧夏美利紙業(yè)集團有限責任公司。2006年10月17日，公司控股股東寧夏美利紙業(yè)集團有限責任公司更名為中冶美利紙業(yè)集

27、團有限公司，2009年8月28日中冶美利紙業(yè)集團有限公司更名為中冶紙業(yè)集團有限公司。公司A股于1988年6月9日在深圳證券交易所掛牌交易。2014年12月16日，公司原控股股東中冶紙業(yè)集團有限公司收到國務院國有資產監(jiān)督管理委員會關于中冶美利紙業(yè)股份有限公司調整非公開發(fā)行股票有關問題的批復（國資產權20141129號），同意公司非公開發(fā)行股票方案。公司非公開發(fā)行以每股1元人民幣的價格發(fā)行37,846.3035萬股，發(fā)行價格為每股5.14元人民幣。募集資金總額194,530萬元，扣除發(fā)行費用17,000,000元，實際募集資金凈額1,928,300,000元。其中，計入股本378,463,035元

28、，計入資本公積1,549,836,965元。賽伯樂集團、卓創(chuàng)眾銀、北京云諾、寧波賽客、寧波賽特、南京創(chuàng)毅以現(xiàn)金認購120,000萬元；北京興誠旺以其對公司的債權認購69,390萬元，該部分在發(fā)行時不直接募集現(xiàn)金，以現(xiàn)金認購5,140萬元。2015年7月28日，公司召開第六屆董事會第二十八次會議，審議通過關于調整公司本次非公開發(fā)行股票方案決議有效期的議案、關于變更股東大會授權董事會全權辦理非公開發(fā)行股票相關事宜期限的議案、關于公司與特定對象簽署附條件生效的<中冶美利紙業(yè)股份有限公司非公開發(fā)行股份之認購協(xié)議之補充協(xié)議>的議案等與本次非公開發(fā)行相關的事項。2016年4月8日，公司就本次增

29、發(fā)的378,463,035股股份向中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司提交相關登記材料。經確認，本次增發(fā)股份將于該批股份上市日的前一交易日日終登記到賬，并正式列入上市公司的股東名冊。具體發(fā)行對象認購情況明確如下：序號認購對象名稱認購股數(shù)（股）認購金額（人民幣元）1北京興誠旺145,000,000745,300,0002賽伯樂集團68,093,385350,000,0003卓創(chuàng)眾銀33,073,930170,000,0004北京云諾33,073,930170,000,0005寧波賽客33,073,930170,000,0006寧波賽特33,073,930170,000,0007南京創(chuàng)毅33,0

30、73,930170,000,000合計378,463,0351,945,300,000(一)本次發(fā)行后前后前十名股東持股情況截至2016年3月31日，非公開發(fā)行前公司前十名股東持股情況如下所示：序號股東名稱持股比例（%）持股數(shù)量（股）股本性質1中冶紙業(yè)集團有限公司24.9879,131,048A股流通股2中國新元資產管理公司2.056,500,000A股流通股3中國工商銀行股份有限公司華夏領先股票型證券投資基金1.374,329,829A股流通股4中國工商銀行南方績優(yōu)成長股票型證券投資基金0.953,000,093A股流通股5中國銀行嘉實主題精選混合型證券投資基金0.752,379,983A股

31、流通股6李強0.652,060,000A股流通股7中國人壽保險股份有限公司分紅個人分紅-005L-FH002深0.571,809,910A股流通股8章萍0.481,536,318A股流通股9金枝0.481,507,500A股流通股10呂相男0.441,403,600A股流通股合計32.72103,658,281截至2016年4月8日, 新增股份登記到賬后本公司前十大股東及其持股數(shù)量、持股比例(在冊股東與未到賬股東合并統(tǒng)計)如下:序號股東名稱持股比例（%）持股數(shù)量（股）股本性質1北京興誠旺實業(yè)有限公司20.86145,000,000A股限售流通股2中冶紙業(yè)集團有限公司11.3879,131,04

32、8A股流通股3賽伯樂投資集團有限公司9.7968,093,385A股限售流通股4北京云諾投資中心（有限合伙）4.7633,073,930A股限售流通股5吉林省卓創(chuàng)眾銀股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）4.7633,073,930A股限售流通股6寧波賽特股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）4.7633,073,930A股限售流通股7寧波賽客股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）4.7933,073,930A股限售流通股8南京創(chuàng)毅投資管理中心（有限合伙）4.7633,073,930A股限售流通股9中國新元資產管理公司0.9306,500,000A股流通股10中國人壽保險股份有限公司分紅個人分紅-005L-FH002深

33、0.7505,209,910A股流通股合計67.51469,303,993(二)本次發(fā)行對公司的影響1)對股東結構的影響類別本次發(fā)行前本次發(fā)行后持股總數(shù)（萬股）持股比例持股總數(shù)（萬股）持股比例有限售條件的流通股0.77220.01%37,847.075754.44%無限售條件的流通股31,679.227899.99%31,679.227845.56%合計31,680.0000100.00%69,526.3035100.00%2)對公司治理的影響 本次非公開發(fā)行股票完成后，本公司的股東結構將發(fā)生變化，預計增加37,846.3035萬股有限售條件流通股。北京興誠旺將持有本公司20.86%股權，中冶

34、紙業(yè)持有本公司11.38%股權，中國新元資產管理公司持有本公司0.93%股權，中國誠通間接持有本公司33.17%股權，比發(fā)行前提高6.14%。 本次非公開發(fā)行股票完成后，公司的實際控制人仍然為中國誠通。 3）本次發(fā)行后高管人員的變動情況 公司與發(fā)行對象賽伯樂集團簽署的附生效條件的股份認購協(xié)議中約定，賽伯樂集團有權向美利紙業(yè)董事會推薦兩名董事人選。公司若對高管人員結構進行調整，將根據有關法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定進行。4）對公司業(yè)務與業(yè)務結構的影響本次發(fā)行完成后，將對公司的業(yè)務結構產生重大影響。非公開發(fā)行股票前，公司主要從事中、高檔文化用紙及特種紙的生產與銷售。主要產品為未涂布印刷書寫紙，具體包括

35、膠版紙、彩色膠版紙、雙膠紙、靜電復印紙、彩色復印紙、熒光商務貼等。其中膠版紙、彩色膠版紙主要用于學生學習用的練習簿、日記本及書刊等；雙膠紙主要用于彩色畫報、封面、圖片、商標、插畫、宣傳畫等；靜電復印紙、彩色復印紙主要用于各類資料的復印、打印和傳真等；熒光商務貼主要用于商務貼。本次發(fā)行后，公司將籌集資金主要用于增資云創(chuàng)公司建設中衛(wèi)云數(shù)據中心項目。云創(chuàng)公司主要從事互聯(lián)網數(shù)據中心業(yè)務，專業(yè)為大型互聯(lián)網企業(yè)（如奇虎360等）提供數(shù)據機房機柜出租、托管，并同時提供寬帶接入服務，具體為投資建設大型數(shù)據機房并購置存放服務器的專業(yè)機柜及其他設備后，從事機柜出租、托管、網絡接入及柜機運行維護等業(yè)務。公司將形成雙

36、主業(yè)的業(yè)務結構。5）對公司財務狀況的影響本次發(fā)行完成后，公司凈資產總額將得到增加，資產負債率將降低，資產結構將得到優(yōu)化，從而提升公司的資本實力及償債能力，財務狀況將得到改善。6）對公司盈利能力的影響本次發(fā)行完成后，公司募集資金投資的數(shù)據中心項目如能順利達產并保持較高的出租率，則公司營業(yè)收入、利潤總額將增加，公司盈利能力增強。7）對公司現(xiàn)金流量的影響本次發(fā)行完成后，在數(shù)據中心項目建設期內，隨著項目的投資建設，公司投資活動現(xiàn)金流出將增加，項目建成達產后，經營活動現(xiàn)金凈流量將增加。8）關聯(lián)交易和同業(yè)競爭變動影響本次非公開發(fā)行后，公司第一大股東變更為北京興誠旺，但公司實際控制人仍然為中國誠通，未發(fā)生變

37、化。除此之外，公司與控股股東及其關聯(lián)人之間的業(yè)務關系、管理關系均不會發(fā)生重大變化，亦不會因本次非公開發(fā)行產生新的同業(yè)競爭和關聯(lián)交易。9）本次新增股份對主要財務指標（基本每股收益和每股凈資產）的影響本次發(fā)行新增378,463,035股，發(fā)行前后公司基本每股收益和每股凈資產如下表所示（發(fā)行后數(shù)據為模擬測算數(shù)據）：類別本次發(fā)行前本次發(fā)行后2015年度2014年度2013年度2015年度2014年度2013年度基本每股收益（元/股）0.47-2.05-0.750.21-0.93-0.34每股凈資產（元/股）0.11-0.531.142.822.533.41注：（1）發(fā)行后基本每股收益按照2013年度、

38、2014年度和2015度歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發(fā)行完成后公司總股本數(shù)（695,263,035.00股）計算； （2）發(fā)行后每股凈資產以2013年12月31日、2014年12月31日和2015年12月31日歸屬于上市公司所有者權益加上本次募集資金凈額除以本次發(fā)行完成后公司總股本數(shù)（695,263,035股）計算。3、主營業(yè)務情況非公開發(fā)行股票前，公司主要從事中、高檔文化用紙及特種紙的生產與銷售。主要產品為未涂布印刷書寫紙，具體包括膠版紙、彩色膠版紙、雙膠紙、靜電復印紙、彩色復印紙、熒光商務貼等。其中膠版紙、彩色膠版紙主要用于學生學習用的練習簿、日記本及書刊等；雙膠紙主要用于彩色畫報、封

39、面、圖片、商標、插畫、宣傳畫等；靜電復印紙、彩色復印紙主要用于各類資料的復印、打印和傳真等；熒光商務貼主要用于商務貼。本次發(fā)行后，公司將籌集資金主要用于增資云創(chuàng)公司建設中衛(wèi)云數(shù)據中心項目。云創(chuàng)公司主要從事互聯(lián)網數(shù)據中心業(yè)務，專業(yè)為大型互聯(lián)網企業(yè)（如奇虎360等）提供數(shù)據機房機柜出租、托管，并同時提供寬帶接入服務，具體為投資建設大型數(shù)據機房并購置存放服務器的專業(yè)機柜及其他設備后，從事機柜出租、托管、網絡接入及柜機運行維護等業(yè)務。公司將形成雙主業(yè)的業(yè)務結構。公司財務情況公司合并報表范圍： 子公司名稱主要經營地注冊地業(yè)務性質持股比例（%）取得方式直接間接寧夏美利紙業(yè)板紙有限公司中衛(wèi)市中衛(wèi)市制造業(yè)10

40、0.00同一控制下企業(yè)合并深圳市美利紙業(yè)有限公司深圳市深圳市商品流通100.00同一控制下企業(yè)合并寧夏興中礦業(yè)有限公司中衛(wèi)市中衛(wèi)市煤炭采選100.00同一控制下企業(yè)合并公司合并2014年、2015年及2016年第一季度財務報表如下所示： 單位：萬元年份2016年第一季度20152014年份2016年第一季度20152014流動資產流動負債貨幣資金1,427.741,276.372,134.90短期借款0.000.000.00短期投資-應付票據1,650.00550.000.00應收票據70.3289.971,348.37應付賬款16,167.0116,106.4816,165.00應收股利0.

41、000.000.00預收款項429.91292.99583.54應收利息0.000.000.00應付職工薪酬3,192.053,053.333,603.90應收賬款6,352.625,341.249,999.22應付福利費-預付款項1,094.931,519.401,972.43應付股利0.000.000.00其他應收款530.08177.6256.19應交稅費5,913.375,958.966,409.85存貨58,948.2758,663.0356,463.49應付利息0.000.000.00待攤費用0.000.000.00其他應付款76,273.3774,674.3271,480.72其

42、他流動資產44.5844.5887.43一年內到期的非流動負債3,200.003,200.003,951.73流動資產合計68,468.5467,112.2072,062.04預提費用0.000.000.00長期股權投資0.000.000.00其他流動負債48.5748.5748.57固定資產52,012.0653,138.5256,380.30流動負債合計106,874.29103,884.65102,243.30在建工程155.10155.101,392.78長期借款13,200.0014,000.0017,200.00工程物資0.000.000.00應付債券0.000.000.00無形資

43、產0.000.000.00長期應付款0.000.000.00開發(fā)支出0.000.000.00非流動負債合計32,523.3633,323.3665,264.27商譽0.000.000.00負債合計139,397.64137,208.01167,507.57長期待攤費用18,898.5619,238.3619,435.70股本31,680.0031,680.0031,680.00遞延所得稅資產0.000.000.00資本公積41,105.9041,105.9035,512.90非流動資產合計72,115.7373,581.9878,530.78盈余公積6,903.046,903.046,903.

44、04資產總計140,584.27140,694.18150,592.81未分配利潤-78,502.32-76,202.77-91,010.70主營業(yè)務收入11,300.1355,671.1462,201.34主營業(yè)務成本10,604.9452,651.2964,054.02資產負債率99.16%97.52%111.23%投資凈收益0.000.00187.00流動比0.640.650.70營業(yè)利潤-2,316.87-13,173.17-40,061.80速動比0.090.080.15利潤總額-2,299.5414,808.05-64,908.04毛利率6.15%5.42%-2.98%凈利潤-2,

45、299.5414,807.93-64,909.73銷售利潤率-20.35%26.60%-104.35%大額明細如下：1、貨幣資金明細如下：項目期末余額期初余額庫存現(xiàn)金400.0045,440.48銀行存款10,563,250.3321,303,528.35其他貨幣資金2,200,000.00合計12,763,650.3321,348,968.832、應收票據的分類種類期末余額年初余額銀行承兌匯票899,701.3513,483,738.54合計899,701.3513,483,738.543、在建工程情況項目期末余額期初余額賬面余額減值準備賬面價值賬面余額減值準備賬面價值4*75T/H 循環(huán)硫

46、化床鍋爐白泥/石膏法煙氣脫硫治理項目12,376,813.7912,376,813.796.8 萬噸麥草深度脫木素蒸煮及清潔漂白節(jié)能減排項目1,551,022.901,551,022.901,551,022.901,551,022.90合計1,551,022.901,551,022.901,551,022.901,551,022.904、應收賬款明細如下：按賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款：賬齡期末余額應收賬款壞賬準備計提比例1年以內分項1年以內小計39,657,470.661,189,724.1054.111至2年8,996,561.97899,656.2012.282至3年6,994,20

47、0.372,098,260.119.543至4年2,714,264.121,357,132.073.704至5年2,973,566.562,378,853.254.065年以上11,955,890.9811,955,890.9816.31合計73,291,954.6619,879,516.71100.00%本期計提壞賬準備金額693,383.55 元。本報告期無前期已全額計提壞賬準備，或計提壞賬準備的比例較大，但在本期又全額收回或轉回；或在本期收回或轉回比例較大的應收賬款以及本期通過重組等其他方式收回的應收賬款情況。5、組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款： 賬齡期末余額其他應收款壞賬

48、準備計提比例1年以內1,679,048.5650,371.4670.871至2年49,877.804,987.782.102至3年118,413.0935,523.935.003至4年38,914.3619,457.181.644至5年1,331.001,064.800.065年以上481,536.34481,536.3420.33合計2,369,121.15592,941.49100.006、存貨：項目期末余額期初余額賬面余額跌價準備賬面價值賬面余額跌價準備賬面價值原材料54,590,412.9720,237,196.1434,353,216.8368,120,209.9821,129,455.6046,990,754.38庫存商品70,821,569.997,655,340.6063,166,229.3941,095,808.2510,828,977.3230,266,830.93消耗性生物資產489,110,843.66489,110,843.66