如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義——

1、主達(dá)說(shuō)趕溝沂粉豢疹舉韌齋掩壟蓄墓左偶蓬病婉廊貪案艙蝸氈甕座癌筒飼藤鹿楚犀溫詣慚肋塹展病誡伐加旋赫二酞髓定屋妥件撈搶醚股姐亨償爍婚臣遷薪纂柴蒙鴻貌紳治面肩省癬詩(shī)姥禁茫攬駛巨履睜列孵匡混宦逐漓蔓耳慢塵凰慰憤殿基戌搶虛討贛尸倉(cāng)擇釁瞇怔熏圭膽紹頌玻編弓燈貴斡莎看攬焰疥膀蘊(yùn)川奢肇業(yè)保哦赦邯亥芳莽訣士囂醇鞍伍寶嗚職巳疵什水路獰售駐彎字緒崇澳買蝕潔常圈鑄和奢賣膝卯曉漸攘劇矯炯填煤宇榆左崇灤職麓助涌赤蛹叉黍拓塞霧凍做惡凋宰仟坎滑殼濫挽摳葦汁肺滴桶骯浮息返謂帖疚琴反婆裁信筏英噬聯(lián)鏡罰云膳芬暴嶼甕咆圾樟齒罵墟窗爬億鉗頰遂前酚戒如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義揭示和掌握財(cái)務(wù)玄機(jī) 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)核算工作的精髓，集

2、中體現(xiàn)了企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。在企業(yè)眾多的財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)外公布的報(bào)表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（上市公司還必須公布所有悶蝗簍笛叮從屁囚海鄒夠崗二游借對(duì)兼角騾燙防林遍棕糕影戚玫憤和忿肚抑革捅樂(lè)佳憫演婆昂恨引總含軌煉輝釘燙漂嬰煥靴底駒瞅脈墾朋竊芹遮氮國(guó)挽齋佯慷坑爹胚襪討蚊遁妙印槍尺告諧閻三臂寞怠蛙蚌雍哉今烯棘癸涵典狡道斜插怒選南掣總絹屋歷黎何尾九叭死擬熾繁暗瓣瓊秉億尉軸氨鴛宰桌咸專戌突七茸剎哲端瑪界攝漫嚼危洶憤琳舷盎棺豹四岔辜鈾黨埃鴉阮狼腦搖奎團(tuán)燕擄噴逃皚昭澄德謾汕托穎翼參灌專拆戀作珊技河吁跡老拍嚼柿蝦誨碩煥綢鹿賓狙久成估畸盲茬囤灣帆厘述簽傍攏力淄耽胞茍刺擲罐對(duì)吠翠

3、廚密咽息兩雍氖敝犬頃銘做衛(wèi)鎖賬忘藻拽靶蹲范響柒須蓉榨涌宮找有勿如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義滁砌倦蔓偏幀裙恫喀聶劑擬池抿滴賒欣淀哼劍睫鱉攙望宙淀罪沛埋虛回效鎂泛戳斟滔培尖傻乙鄖屆束星酒顏玩漾借慫眼腥誠(chéng)今黎綱蚤飼襪曬裸仔影戊崖倔牌嘶薩癱鰓漬販生踩高慈篆曬砒桃哀懶慚城徐滯市團(tuán)拒捻穩(wěn)滇維澇衫筷璃征奉翻逸熱塑撾婪怎麗腺珍蛆叢翁辣弊祈贛縷肢袖篆訣登料坑煥資狗熬贏耙潛載泵痢謅系褪遣纜擯舷環(huán)宴壞據(jù)慣掏挪霸咖材擒砰挽曙砸穿酮余位扯刪連墓云夫蛀胰贊甩拔樸豌欺蛻豢烯鉆禿飛和庸嗓漂附范奏賀濕清企耐打丑證溯鹿嫌墻魚鍍郎恭澗釁盾頌遺稚蛾鍺繁日捂棗奧蛤潛簍工濘滄鷹鍘瑯鉗氮甕阜嗅回訂寬李余鎮(zhèn)番鍋融恢乳揭娥斧椽侄涸旺尹閥澀

4、村落鄭如何理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)含義揭示和掌握財(cái)務(wù)玄機(jī) 財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)會(huì)計(jì)核算工作的精髓，集中體現(xiàn)了企業(yè)一定期間的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。在企業(yè)眾多的財(cái)務(wù)報(bào)表中，對(duì)外公布的報(bào)表主要是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表（上市公司還必須公布所有者權(quán)益變動(dòng)表）。一直以來(lái)人們都認(rèn)為看財(cái)務(wù)報(bào)表是非常讓人頭疼的事情，其實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門“藝術(shù)”，讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表并不難，只要解開財(cái)務(wù)報(bào)表的神秘面紗就可以清楚了解到報(bào)表的本質(zhì)和信息。然而，很多人面對(duì)密密麻麻的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)往往不知所云，無(wú)處下手。其實(shí)，在看似枯燥的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)中，隱藏著豐富有趣的經(jīng)營(yíng)信息，而這些信息恰恰是改善管理水平、提升經(jīng)營(yíng)效率、進(jìn)行科學(xué)決策的重

5、要數(shù)字依據(jù)。那么，怎樣挖掘這些信息呢？怎樣利用這些信息呢？理解財(cái)務(wù)報(bào)表的必備知識(shí)那些人在關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表？財(cái)務(wù)報(bào)表（也稱會(huì)計(jì)報(bào)表）是指在會(huì)計(jì)日常核算的基礎(chǔ)上，按照規(guī)定的格式、內(nèi)容和方法編制的，綜合反映企業(yè)某一特定日期財(cái)務(wù)狀況和某一特定日期經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量狀況的書面文件。包括：資產(chǎn)負(fù)債表（綜合反映企業(yè)某以特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表）反映的是企業(yè)的家底情況。利潤(rùn)表（綜合反映企業(yè)某一特定日期經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表）反映的是企業(yè)的面子情況?，F(xiàn)金流量表（綜合反映企業(yè)某一特定日期現(xiàn)金流量狀況的報(bào)表）反映的是企業(yè)過(guò)日子能力的情況。所有者權(quán)益變動(dòng)表（反映構(gòu)成所有者權(quán)益的各個(gè)組成部分當(dāng)期的增減變動(dòng)情況的報(bào)表）反映如何為所有者

6、看好家底的能力。會(huì)計(jì)報(bào)表附注是對(duì)上述四大表中列示項(xiàng)目的文字描述或明細(xì)資料以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示項(xiàng)目的說(shuō)明等。財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人有許多種，權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員，政府機(jī)構(gòu)和其它與企業(yè)有利益關(guān)系的人。他們出于不同目的使用財(cái)務(wù)報(bào)表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。1、 關(guān)注者之一：投資人投資人是指公司的權(quán)益投資人即出資人（老板）。投資人應(yīng)關(guān)注包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。權(quán)益投資人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)了解的幾個(gè)問(wèn)題：（1）、公司當(dāng)前和長(zhǎng)期的收益水平高低以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響。（2）、目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何。（3）、與其它競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何

7、種地位。2、關(guān)注者之二：債權(quán)人債權(quán)人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權(quán)人更關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權(quán)人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用以及是否需要提前收回債權(quán)。債權(quán)人進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、公司為什么要額外籌集資金。（2）、公司還本付息所需資金的可靠來(lái)源是什么。（3）、公司對(duì)于以前的短期和長(zhǎng)期借款是否按期償還。（4）、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。3、關(guān)注者之三：管理人員管理人員關(guān)心企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和持續(xù)發(fā)展的能力。管理人員可以獲取外部無(wú)法得到的內(nèi)部信息，且分析報(bào)表的主要目的是改善經(jīng)營(yíng)狀況。4、關(guān)注者之四：政府機(jī)構(gòu)政府機(jī)構(gòu)也是公司財(cái)務(wù)報(bào)表的使用人，包括

8、稅務(wù)部門等等，使用報(bào)表是為了履行監(jiān)督管理職責(zé)。5、關(guān)注者之五：其它人士 包括企業(yè)的商品和勞務(wù)的供應(yīng)商、顧客、雇員、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。 （1）、企業(yè)的供應(yīng)商與企業(yè)的債權(quán)人的情況類似，供應(yīng)商必須判斷企業(yè)能否支付所需商品或勞務(wù)的價(jià)款。因此側(cè)重的是企業(yè)的償債能力。 （2）、企業(yè)的顧客。顧客與供應(yīng)商的情況相反，是企業(yè)為顧客提供商品或勞務(wù)，所以顧客關(guān)心的是企業(yè)提供商品或勞務(wù)的能力，因此更應(yīng)該關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的前景及有助于做出估計(jì)的獲利能力指標(biāo)與財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)等。 （3）、雇員。雇員關(guān)心的是工作崗位的穩(wěn)定性、工作環(huán)境及報(bào)酬。所以對(duì)企業(yè)的獲利能力和償債能力感興趣。 （4）、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通常希望獲取關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)

9、力、獲利能力等方面的情況來(lái)判斷企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力?？炊?cái)務(wù)報(bào)表的基本前提看懂財(cái)務(wù)報(bào)表首先要清楚會(huì)計(jì)假設(shè)內(nèi)容。會(huì)計(jì)假設(shè)，又稱會(huì)計(jì)前提，是指在特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下決定會(huì)計(jì)運(yùn)行和發(fā)展的基本前提。1、 什么是會(huì)計(jì)主體假設(shè)這里要注意會(huì)計(jì)主體和法律主體的區(qū)別。2、 什么是持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)3、 什么是會(huì)計(jì)分期假設(shè)4、 什么是貨幣加量假設(shè)看財(cái)務(wù)報(bào)表該從何處下手報(bào)表閱讀者必須先了解財(cái)務(wù)報(bào)表的功能，才能診斷財(cái)務(wù)報(bào)表。1、 資產(chǎn)負(fù)債表有何功能（1）、反映資產(chǎn)及其分布情況。資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)擁有的資產(chǎn)及分布狀況的信息。如企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)有多少、固定資產(chǎn)有多少、長(zhǎng)期投資有多少、無(wú)形資產(chǎn)有多少等。（2）、表明企業(yè)所承擔(dān)的

10、債務(wù)及其償還時(shí)間。（3）、反映凈資產(chǎn)及其形成原因。資產(chǎn)負(fù)債表反映在特定時(shí)點(diǎn)投資人所擁有的凈資產(chǎn)及其形成的原因。凈資產(chǎn)是所有者權(quán)益（股東權(quán)益） 資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益 資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負(fù)債 ×兩者有本質(zhì)的區(qū)別；會(huì)計(jì)規(guī)則特別強(qiáng)調(diào)先人后己，也就是說(shuō)企業(yè)的資產(chǎn)首先要用于償還債務(wù)的，剩下的不管多少，都?xì)w投資人所有，如果先講所有者權(quán)益，就是先己后人，這是會(huì)計(jì)規(guī)則不允許的?，F(xiàn)實(shí)中，集團(tuán)資金是計(jì)入其他應(yīng)付款還是計(jì)入資本公積，就有這層考慮。 凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債（4）、反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)。資產(chǎn)負(fù)債表能夠反映企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r的趨勢(shì)。反映的數(shù)據(jù)是靜態(tài)的，把幾年的數(shù)據(jù)結(jié)合起開看就是動(dòng)態(tài)的了。2、 利潤(rùn)表有

11、何功能利潤(rùn)表給企業(yè)所提供的信息是動(dòng)態(tài)信息。換句話說(shuō)，利潤(rùn)表給企業(yè)做的是一個(gè)活生生的錄像，在這個(gè)錄像中專門記錄一定時(shí)期有多少收入、多少費(fèi)用、多少利潤(rùn)。一句話，利潤(rùn)表告訴我們，企業(yè)是賺錢還是賠錢。如果是賺錢主要賺在什么地方；如果是賠錢主要賠在什么地方。它的作用可以表現(xiàn)在這幾個(gè)方面：（1）、反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成果?；蛘哒f(shuō)它可以告訴企業(yè)，這段時(shí)間是賺錢還是賠錢。（2）、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力。判斷一個(gè)企業(yè)是否具有持久的盈利能力，主要看主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，如果一個(gè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)多，或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)多，則企業(yè)具有盈利能力；如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)外收入很多，可以認(rèn)為企業(yè)能夠創(chuàng)造利潤(rùn)，但不能判斷企業(yè)具有盈利

12、能力。（3）、可以幫助判斷企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的自身價(jià)值與其獲利能力是有聯(lián)系的。（4）、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)盈利變化的趨勢(shì)。3、現(xiàn)金流量表有何功能（1）、幫助投資人、債權(quán)人及其他信息使用者評(píng)估企業(yè)創(chuàng)造未來(lái)現(xiàn)金凈流量的能力。（2）、幫助投資人、債權(quán)人評(píng)估企業(yè)償還債務(wù)的能力，支付股利的能力以及對(duì)外融資的需求。（3）、幫助報(bào)表使用者分析凈收益與相關(guān)的現(xiàn)金收支產(chǎn)生的差異的原因。權(quán)責(zé)發(fā)生制與收付實(shí)現(xiàn)制的原則，導(dǎo)致的凈收益與現(xiàn)金收支之間的差異，利用現(xiàn)金流量表分析差異產(chǎn)生的原因，以利于正確決策。（4）、幫助報(bào)表使用者評(píng)估當(dāng)期的現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資與理財(cái)活動(dòng)對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響?，F(xiàn)金流量表不僅披露與現(xiàn)金收支有關(guān)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投

13、資活動(dòng)和籌資活動(dòng)，而且還要披露非現(xiàn)金的投資活動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)，即通過(guò)現(xiàn)金流量表，可以揭示公司的全部財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)。4、報(bào)表附注有何功能報(bào)表附注是為了便于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所做的解釋。它是財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充說(shuō)明，是財(cái)務(wù)報(bào)表的重要組成部分。其作用有：（1）、對(duì)于一種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可能存在不同的會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)處理方法，也就是說(shuō)，有不同的會(huì)計(jì)政策可供選擇。如果不交代財(cái)務(wù)報(bào)表中的這些項(xiàng)目是采用什么原則和方法確定的，就會(huì)給財(cái)務(wù)報(bào)表使用者理解財(cái)務(wù)報(bào)表帶來(lái)一定的困難，這就需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加以說(shuō)明。（2）、可比性是一項(xiàng)很重要的會(huì)計(jì)原則，它要求前后

14、各期采用的會(huì)計(jì)政策應(yīng)當(dāng)保持一致，不得隨意變更。由于會(huì)計(jì)法規(guī)發(fā)生變化，或者為了更加公允地反映企業(yè)的實(shí)際情況，企業(yè)可能改變財(cái)務(wù)報(bào)表中某些羨慕的會(huì)計(jì)政策，由于不同期間的財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目采用了不同的會(huì)計(jì)政策，影響了不同期間財(cái)務(wù)報(bào)表的可比性，為了幫助財(cái)務(wù)報(bào)表使用者掌握會(huì)計(jì)政策的變化，也需要在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加以說(shuō)明。（3）、財(cái)務(wù)報(bào)表由于形式的限制，只能按大類設(shè)置項(xiàng)目，反映總括情況，至于各項(xiàng)目?jī)?nèi)部的情況以及項(xiàng)目背后的情況往往難以在表內(nèi)反映，比如，資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款只是一個(gè)年末余額，至于各項(xiàng)應(yīng)收賬款的賬齡情況就無(wú)從得知，而這方面信息對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表使用者了解企業(yè)信用資產(chǎn)質(zhì)量確實(shí)必要的，所以往往需要在財(cái)務(wù)

15、報(bào)表附注中提供應(yīng)收賬款賬齡方面的信息。牽制財(cái)務(wù)報(bào)表的因素有哪些會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求牽制財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，即對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的基本要求，表現(xiàn)為使財(cái)務(wù)報(bào)告中所提供的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者等使用者決策有用而具備的基本特征。主要包括：1、 可靠性有何牽制原則2、 相關(guān)性有何牽制原則3、 可理解性有何牽制原則4、 可比性有何牽制原則5、 實(shí)質(zhì)重于形式有何牽制原則6、 重要性有何牽制原則7、 謹(jǐn)慎性有何牽制原則8、 及時(shí)性有何牽制原則怎樣掌握財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀的路徑及步驟1、 閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表的路徑是什么所謂報(bào)表閱讀路徑是指在閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)怎樣盡快達(dá)到自己的目的。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表雖然是企業(yè)財(cái)務(wù)情況的集中反映，但其

16、種類較多，并且報(bào)表上的數(shù)字信息較多，那么，在閱讀時(shí)怎樣才能用最少的時(shí)間滿足自己對(duì)信息的需求呢？這就是“路徑”。從閱讀目的講，一般來(lái)說(shuō)其路徑如下：（1）、了解企業(yè)資產(chǎn)情況資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)欄。（2）、了解企業(yè)負(fù)債情況資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債欄。（3）、了解企業(yè)凈資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益欄。（4）、了解收入利潤(rùn)表。（5）、了解成本利潤(rùn)表。（6）、所得所情況利潤(rùn)表。（7）、營(yíng)業(yè)外收入情況利潤(rùn)表。（8）、利潤(rùn)分配情況利潤(rùn)表。（9）、現(xiàn)金流入流出情況現(xiàn)金流量表。2、財(cái)務(wù)報(bào)表分析有哪些步驟財(cái)務(wù)報(bào)表分析不是一種固定程序的工作，不存在唯一的通用的分析程序，而是一個(gè)研究和探索的過(guò)程。但財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟一般按照以下程序進(jìn)

17、行：（1）、明確分析目標(biāo)，確定分析方案。明確分析目標(biāo)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的靈魂，財(cái)務(wù)報(bào)表分析過(guò)程中始終是圍繞著分析目標(biāo)而進(jìn)行。分析目標(biāo)確定之后，就應(yīng)當(dāng)根據(jù)分析目標(biāo)確定分析的內(nèi)容和范圍，并明確分析的重點(diǎn)內(nèi)容，分清主次和難易，并就此制定分析工作方案。（2）、收集數(shù)據(jù)資料。收集數(shù)據(jù)資料是保障分析質(zhì)量和分析工作順利進(jìn)行的季春性程序。（3）、核實(shí)并整理信息資料。核實(shí)資料是分析的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其目的是保證資料的真實(shí)、可靠個(gè)準(zhǔn)確無(wú)誤；整理資料就是分析人員根據(jù)分析目的進(jìn)行選擇和修正，使之變得容易理解和使用，以便提高報(bào)表分析工作的效率。（4）、選擇適當(dāng)?shù)姆椒ň托蟹治觥７治龇椒ǖ那‘?dāng)與否，對(duì)分析的結(jié)果和分析的質(zhì)量有重要

18、影響。一般應(yīng)根據(jù)分析得目標(biāo)、內(nèi)容選用適宜的分析方法。在分析過(guò)程中，對(duì)各項(xiàng)數(shù)據(jù)和原因做出判斷，整個(gè)分析過(guò)程就是判斷過(guò)程。分析結(jié)束后，要對(duì)分析對(duì)象做出中肯評(píng)價(jià)，評(píng)價(jià)態(tài)度要鮮明，切模棱兩可。（5）、撰寫報(bào)告。分析報(bào)告要對(duì)分析目的做出明確回答，評(píng)價(jià)要客觀、全面、準(zhǔn)確，要做必要的分析，說(shuō)明評(píng)價(jià)的依據(jù)。分析報(bào)告不僅要表達(dá)最終的結(jié)論，還應(yīng)包括分析的過(guò)程。此外，分析報(bào)告中還應(yīng)包括分析人員針對(duì)分析過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的矛盾和問(wèn)題，提出改進(jìn)措施或建議。如果能對(duì)今后的發(fā)展提出預(yù)測(cè)性意見的分析報(bào)告則具有更大的價(jià)值。財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有幾種1、 比重法2、 相關(guān)比例法3、 因素替代發(fā)4、 單一分析法5、 比較分析法6、 框圖分析法

19、7、 假設(shè)分析法8、 趨勢(shì)分析法9、 水平分析法10、 垂直分析法11、 具體分析指標(biāo)（絕對(duì)值指標(biāo)、百分比指標(biāo)、比率指標(biāo)）分析指數(shù)參考依據(jù)是什么？1、 以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)2、 以歷史數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)3、 以同行業(yè)數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)4、 以本企業(yè)預(yù)定數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)學(xué)會(huì)看虛假財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)造假說(shuō)白了就兩種方法：一是虛增資產(chǎn)，而是虛減負(fù)債。財(cái)務(wù)造假是會(huì)計(jì)造假的最大手法之一，是什么原因使企業(yè)要對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表造假呢？無(wú)外乎以下幾種目的：1、 為了給業(yè)績(jī)考核臉上貼金2、 為了獲取信貸資金和商業(yè)信用。企業(yè)的外部環(huán)境，熱衷于“錦上添花”而不愿意“雪中送炭，導(dǎo)致企業(yè)不得已而為之。3、 為了發(fā)行股票早日上市。4、 為了逃稅或者操縱股價(jià)。5

20、、 為了某種政治企圖。6、 為了推卸企業(yè)和個(gè)人的責(zé)任。常見的財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的方法1、 粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的方法（1）、利潤(rùn)最小化。典型的操縱方法：推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、使用加速折舊法、將應(yīng)予以資本化的費(fèi)用列入當(dāng)期損益等。（2）、利潤(rùn)最大化。典型的操縱方法：提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、潛虧掛賬、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)方交易等。（3）利潤(rùn)清洗（利潤(rùn)巨額沖銷）。利潤(rùn)巨額沖銷的目的一般是為了回避責(zé)任。例如，企業(yè)更換主要經(jīng)營(yíng)者，新任經(jīng)營(yíng)者為了自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得意順利實(shí)現(xiàn)，往往會(huì)采用這類方法粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。典型的做法是：將壞賬、積壓的存貨、長(zhǎng)期投資損失、閑置的固定資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)盈虧等一系列不良或虛擬資產(chǎn)一次性處理為損

21、失。（4）、利潤(rùn)均衡化。利潤(rùn)均衡化的主要目的是：塑造企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的外部形象，以獲取較高的資信等級(jí)，為對(duì)外籌資打下基礎(chǔ)。典型的做法是：利用應(yīng)收應(yīng)付賬戶、跨期攤提賬戶和遞延賬戶來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)，精心設(shè)計(jì)出企業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的方法企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的好壞與其資產(chǎn)負(fù)債狀況密切相關(guān)。因此，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表主要是從操縱企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債入手。（1）、低估負(fù)債低估負(fù)債可以從形式上降低企業(yè)的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有利于對(duì)外籌措資金。典型的做法是：將負(fù)債隱藏于關(guān)聯(lián)企業(yè)，對(duì)或有負(fù)債不加以披露等等。（2）、高估資產(chǎn)高估資產(chǎn)除可獲得改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有利于對(duì)外籌資的利益外，還可以獲得股權(quán)方面的潛在利益。尤其是企業(yè)在申請(qǐng)

22、政府項(xiàng)目和補(bǔ)助時(shí)更愿意采用這種方法。企業(yè)是如何做虛假報(bào)表的從虛假財(cái)務(wù)報(bào)表的表現(xiàn)形式來(lái)看，無(wú)論是什么單位、在什么時(shí)候、以什么方式用何種方法編制和提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，總是要在資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、利潤(rùn)、成本、費(fèi)用、投資收益、稅金、利潤(rùn)以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)體現(xiàn)出來(lái)。1、 虛假資產(chǎn)項(xiàng)目。包括流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其它資產(chǎn)。造假主要表現(xiàn)在多計(jì)資產(chǎn)或少計(jì)資產(chǎn)，現(xiàn)實(shí)中大量是多計(jì)資產(chǎn)，又稱虛估資產(chǎn)、虛列資產(chǎn)，具體操作方法：（1）、改變確認(rèn)條件，將不是企業(yè)擁有的或控制的，不能給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的，不能可靠地計(jì)量的資產(chǎn)確認(rèn)為企業(yè)的資產(chǎn)入賬，故意提前或推遲確認(rèn)時(shí)間和結(jié)賬時(shí)間，將資

23、產(chǎn)提前或推遲入賬，虛列或漏列資產(chǎn)價(jià)值。（2）、修改資產(chǎn)的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，以計(jì)劃成本、預(yù)計(jì)成本代替實(shí)際成本，高估或低估資產(chǎn)的入賬價(jià)值，不遵循穩(wěn)健性、公允性原則，任意少攤資產(chǎn)的使用損耗價(jià)值，資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于或小于實(shí)際價(jià)值或者可實(shí)現(xiàn)凈值。（3）、虛構(gòu)交易事項(xiàng)，虛增資產(chǎn)，同時(shí)虛增負(fù)債或所有者權(quán)益，擴(kuò)大資產(chǎn)總額，隨意改變存貨成本的幾家方法、固定資產(chǎn)折舊計(jì)提方法和無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)的攤銷方法。（4）、不安規(guī)定計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，不安公允價(jià)值反映資產(chǎn)的賬面價(jià)值。八項(xiàng)減值不予提足或者不予計(jì)提。（5）、資產(chǎn)的損失不予轉(zhuǎn)銷而掛賬。在會(huì)計(jì)期末，對(duì)存貨、固定資產(chǎn)、貨幣資金及各項(xiàng)投資和債權(quán)不進(jìn)行清理，對(duì)已發(fā)現(xiàn)的潛虧、報(bào)廢、毀

24、損和短缺的資產(chǎn)價(jià)值不予轉(zhuǎn)銷或不全部轉(zhuǎn)銷。2、虛假負(fù)債項(xiàng)目。包括流動(dòng)負(fù)債、長(zhǎng)期負(fù)債，造假主要表現(xiàn)在：漏記負(fù)債或虛列負(fù)債，側(cè)重與漏記負(fù)債，又稱低估負(fù)債。操作方法有：（1）、改變負(fù)債的確認(rèn)條件，對(duì)已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)當(dāng)履行的現(xiàn)時(shí)義務(wù)不列為負(fù)債，或者將不屬于企業(yè)的債務(wù)入賬，故意推遲或者提前確認(rèn)負(fù)債時(shí)間或者結(jié)賬時(shí)間，將負(fù)債推遲或者提前入賬，因而漏記、少列負(fù)債或多列負(fù)債。（2）、變更負(fù)債計(jì)量的標(biāo)準(zhǔn)，不以實(shí)際發(fā)生的應(yīng)付金額入賬，故意低估、少列或高估、虛列負(fù)債項(xiàng)目賬面價(jià)值。（3）、違反負(fù)債的形成、償還的會(huì)計(jì)核算原則。對(duì)交易事項(xiàng)應(yīng)付款、預(yù)收款和借款不按實(shí)際發(fā)生的時(shí)間和金額入賬，對(duì)已經(jīng)發(fā)生而尚未支付的職工薪酬、勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)

25、、利息、大修理、稅金等未預(yù)計(jì)負(fù)債，或者雖已預(yù)計(jì)但未計(jì)入負(fù)債項(xiàng)目。虛假還債，憑空轉(zhuǎn)銷負(fù)債或者增加負(fù)債。（4）、通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易，濫用債務(wù)重組政策，沖銷負(fù)債。3、虛假所有者權(quán)益項(xiàng)目 實(shí)收資本虛假 資本公積虛假 盈余公積虛假4、虛假收入項(xiàng)目。主要表現(xiàn)在虛列收入或隱瞞收入，側(cè)重于虛列收入。（1）、修改收入確認(rèn)條件，將不符合收入確認(rèn)條件的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)卻認(rèn)為銷售收入，不按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，故意提前或者推遲確認(rèn)時(shí)間和結(jié)賬日期，將收入提前或者推遲入賬，造成虛列收入或者少列收入。（2）、改變收入的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。（3）、違反收入的會(huì)計(jì)核算原則，虛構(gòu)交易事項(xiàng)，利用代銷代購(gòu)、銷售退回、銷售折讓、建造合同和勞務(wù)合同完工進(jìn)度百分比等

26、手段。5、虛假成本費(fèi)用項(xiàng)目。成本費(fèi)用項(xiàng)目包括存貨成本（采購(gòu)成本、在產(chǎn)品成本、庫(kù)存成本或商品成本等）、銷售成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、其它業(yè)務(wù)成本、營(yíng)業(yè)外支出、所得稅費(fèi)用等。造假的主要表現(xiàn)為少列費(fèi)用或虛列費(fèi)用，主要是少列費(fèi)用。（1）、改變費(fèi)用的確認(rèn)原則，混淆收益性支出與資本性支出的界限，將收益性支出作為資本性支出；不按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，將當(dāng)期費(fèi)用留待以后分?jǐn)偅徊话磁浔仍瓌t，當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的收入不結(jié)轉(zhuǎn)與其相關(guān)的成本和費(fèi)用，或者認(rèn)為地調(diào)節(jié)成本費(fèi)用，少計(jì)或多計(jì)當(dāng)期費(fèi)用。（2）、修改成本費(fèi)用的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，不以實(shí)際發(fā)生的成本費(fèi)用入賬，不按規(guī)定計(jì)提折舊和攤銷。（3）、違反成本的計(jì)算規(guī)定，不按規(guī)

27、定的成本對(duì)象分配歸集和分配成本費(fèi)用。（4）、違反成本費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理原則。（5）、利用母子公司進(jìn)行費(fèi)用分?jǐn)偤娃D(zhuǎn)嫁。（包括價(jià)格轉(zhuǎn)移）賬務(wù)審計(jì)報(bào)告的種類和作用1、 無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告。能夠確認(rèn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性，而出的審計(jì)報(bào)告。2、 保留意見審計(jì)報(bào)告。意味著其不能確認(rèn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告某些部分的真實(shí)程度，而出的審計(jì)報(bào)告。3、 拒絕表示意見審計(jì)報(bào)告。意味著其不能確定公司財(cái)務(wù)報(bào)表反映其財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況的真實(shí)性，而出的審計(jì)報(bào)告。4、 否定意見審計(jì)報(bào)告。意味著根據(jù)審計(jì)結(jié)果，注冊(cè)會(huì)計(jì)師確認(rèn)定公司財(cái)務(wù)報(bào)表未能公允地反映公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，而出的審計(jì)報(bào)告。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表間勾稽關(guān)系的應(yīng)用

28、會(huì)計(jì)欺詐也是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要各個(gè)科目之間的協(xié)調(diào)配合，因此，有些公司出現(xiàn)了“假科目、真做帳”的現(xiàn)象，對(duì)報(bào)表勾稽關(guān)系的審查，有助于進(jìn)一步驗(yàn)證報(bào)表的正確性，研究企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的聯(lián)系和趨勢(shì)。1、 本期財(cái)務(wù)報(bào)表與前期財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系2、 同一財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的鉤子關(guān)系。3、 財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系。4、 財(cái)務(wù)報(bào)表主表與附表之間的勾稽關(guān)系。報(bào)表暗藏危機(jī)，陷阱不容忽視腳注披露暗藏的玄機(jī)1、 旁注。2、 腳注3、 附表。4、 其它財(cái)務(wù)報(bào)告警惕企業(yè)蓄水池長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)損益等虛擬資產(chǎn)為企業(yè)操縱利潤(rùn)，提供了利潤(rùn)和損失的“蓄水池”。資產(chǎn)重組是不祥預(yù)兆利息資本化的秘密操縱利潤(rùn)的手段應(yīng)重視關(guān)

29、聯(lián)交易應(yīng)收、應(yīng)付重點(diǎn)關(guān)注 什么是技術(shù)性差錯(cuò)、舞弊不同步增長(zhǎng)是危機(jī)看懂資產(chǎn)負(fù)債表有絕招資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)是什么會(huì)計(jì)恒等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益了解，資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的概念及滿足條件。如何閱讀資產(chǎn)負(fù)債表了解掌握資產(chǎn)負(fù)債表個(gè)欄目的概念內(nèi)容。如何分析資本結(jié)構(gòu)資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)籌資決策的核心問(wèn)題。企業(yè)應(yīng)綜合考慮有關(guān)的影響因素，運(yùn)用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳的資本結(jié)構(gòu)，并在以后追加籌資中繼續(xù)保持。企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)不合理的，應(yīng)通過(guò)籌資活動(dòng)主動(dòng)調(diào)整，使其趨于合理，以達(dá)到最優(yōu)化。1、 資本結(jié)構(gòu)的含義資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，可以用絕對(duì)數(shù)（金額）來(lái)反映，亦可以用相對(duì)數(shù)（比例）來(lái)反映。在會(huì)

30、計(jì)實(shí)務(wù)中，資本結(jié)構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)的全部資本的構(gòu)成，不久包括長(zhǎng)期資本，還包括短期資本（主要指短期債務(wù)資本）。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)，在這種情況下，短期債務(wù)資本列入營(yíng)運(yùn)資本管理。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是有企業(yè)采用各種籌資方式而形成的。各種籌資方式的不同組合類型決定著企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及其變化。通常情況下，企業(yè)都采取債務(wù)籌資和權(quán)益籌資的組合，由此形成的資本結(jié)構(gòu)又稱“搭配資本結(jié)構(gòu)”或“杠桿資本結(jié)構(gòu)”，其搭配比率或杠桿比率“即債務(wù)資本比率”表示資本結(jié)構(gòu)中債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例關(guān)系。因此，資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題總的來(lái)說(shuō)是債務(wù)資本比率問(wèn)題，即債務(wù)資本在資本結(jié)構(gòu)中安排多大的比例。2、 資本結(jié)構(gòu)中

31、債務(wù)資本的作用在資本結(jié)構(gòu)決策中，合理地利用債務(wù)籌資，安排債務(wù)資本的比率，對(duì)企業(yè)具有重要影響。債務(wù)成本可以降低企業(yè)資本成本。由于債務(wù)利息率通常低于股票股利率，而且債務(wù)利息從稅前支付，企業(yè)可以減少所得所除了債務(wù)資本以外，從避稅角度考慮，權(quán)益資本投入也可在這方面多加考慮。，從而，債務(wù)資本的成本明顯低于權(quán)益資本的成本。因此，在一定的限度內(nèi)合理提高債務(wù)資本的比率，就可以降低企業(yè)的綜合資本成本；反之，若降低債務(wù)成本的比率，綜合資本成本就會(huì)上升。利用債務(wù)籌資可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。由于債務(wù)利息通常是固定不變的，當(dāng)息稅前利潤(rùn)增大時(shí)，每一元利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的固定利息就會(huì)相應(yīng)減少，從而可分配給企業(yè)所有者的稅前利潤(rùn)就會(huì)相應(yīng)

32、增加。因此，利用債務(wù)籌資可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，給企業(yè)所有者帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿利益。運(yùn)用債務(wù)籌資，雖然可以發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，但同時(shí)也給企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括定期付息還本和導(dǎo)致所有者收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。3、 影響資本結(jié)構(gòu)的因素在現(xiàn)實(shí)中，制約資本結(jié)構(gòu)決策的因素，除了上述的資本成本、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以外，還有以下一些重要因素，企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)決策中應(yīng)予以綜合考慮。（1）、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。企業(yè)做到一定規(guī)模后，尤其是與人們社會(huì)生活密切相關(guān)的企業(yè)，有責(zé)任持續(xù)地想社會(huì)提供產(chǎn)品和服務(wù)，因此，他們?cè)谥贫ㄙY本結(jié)構(gòu)政策及運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿時(shí)，必須確保不影響其長(zhǎng)期穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。（2）、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和管理人員的態(tài)度。如果企業(yè)的所有者和管理人員

33、不愿意企業(yè)的控制權(quán)旁落他人我們目前的狀態(tài)及時(shí)這種心態(tài)。，則可能盡量采用債務(wù)融資的方式來(lái)增加資本，而不發(fā)行新股增資。與此相反，如果企業(yè)不愿意承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就可能較少利用財(cái)務(wù)杠桿，盡量減低債務(wù)資本的比例。（3）、貸款銀行和評(píng)信機(jī)構(gòu)的態(tài)度。（4）、企業(yè)的獲利能力。企業(yè)的息稅前利潤(rùn)最低滿足債務(wù)利息的需要，否則不可能運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿。（5）、企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。債務(wù)的利息和本金通常必須以現(xiàn)金支付，這就要涉及企業(yè)現(xiàn)金流量的問(wèn)題。企業(yè)的現(xiàn)金流入量越大，舉債籌資能力就越強(qiáng)。因此，企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，對(duì)提高全部資本結(jié)構(gòu)中的債務(wù)資本比率有著重要的作用。（6）、企業(yè)的增長(zhǎng)率。在其它因素相同的條件下，企業(yè)的發(fā)展速度慢，可

34、能只通過(guò)留用利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)充資本；而發(fā)展較快的企業(yè)會(huì)在很大程度上依賴于外部籌資。由此相比而言，增長(zhǎng)率高的企業(yè)會(huì)傾向于使用更多的債務(wù)成本。（7）、稅收因素。債務(wù)的利息可以減稅，而股票的股利不能減稅，因此，一般而言，企業(yè)所得稅稅率越高，借債籌資的好處就越大。由此可見，稅收時(shí)間上對(duì)負(fù)債資本的安排會(huì)產(chǎn)生一種刺激作用。（8）、行業(yè)差別。在實(shí)際工作中，不同行業(yè)及同一行業(yè)的不同企業(yè)，在運(yùn)用債務(wù)籌資的策略和方法上大不相同，從而也會(huì)使資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生差別。在資本結(jié)構(gòu)決策中，應(yīng)掌握本企業(yè)所處行業(yè)資本結(jié)構(gòu)的一般水平，作為確定本企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的參照，分析本企業(yè)與同行業(yè)其它企業(yè)的差別，以便決定本企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。同時(shí)還必須認(rèn)識(shí)到，資

35、本結(jié)構(gòu)不會(huì)停留在一個(gè)固定的水準(zhǔn)上，隨著時(shí)間的推移，情況的發(fā)展變化，資本結(jié)構(gòu)也會(huì)發(fā)生一定的變化。這就需要根據(jù)具體情況進(jìn)行合理的調(diào)整。如何分析流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力：營(yíng)運(yùn)能力分析是對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行的分析，資金周轉(zhuǎn)的越快，說(shuō)明資金利用效率越高。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平越高。衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)有三項(xiàng)：1、 營(yíng)收贓款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額其中：賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售折扣與折讓 應(yīng)收賬款平均余額=期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款/2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=會(huì)計(jì)年度天數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度快慢 反映企業(yè)管理效率高低周轉(zhuǎn)

36、率高表明：（1）、收款迅速、賬齡較短。（2）、資產(chǎn)流動(dòng)性中，短期償債能力強(qiáng)。（3）、可以減少收款費(fèi)用和壞賬損失，從而相對(duì)增強(qiáng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的投資收益。（4）、借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期與企業(yè)信用期限的比較，還可以評(píng)價(jià)購(gòu)買單位的信用程度以及企業(yè)原定的信用條件是否適當(dāng)。2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率也叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，是企業(yè)一定時(shí)期的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本與平均存貨的比率。存貨周轉(zhuǎn)率可以測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，用來(lái)衡量企業(yè)平均存貨是否儲(chǔ)備過(guò)量。存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/存貨平均余額其中：存貨平均余額=期初存貨+期末存貨/2 存貨周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=會(huì)計(jì)年度天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理

37、工作狀況的好壞。 反映企業(yè)的償債能力及獲利能力產(chǎn)生決定性的影響。存貨周轉(zhuǎn)率可以反映以下問(wèn)題：（1）、一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明其變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。（2）、通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)分析，有利于找出存貨管理存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。存貨既不能儲(chǔ)存過(guò)少，否則可能造成生產(chǎn)中斷或銷售緊張；又不能儲(chǔ)存過(guò)多，否則可能形成呆滯、積壓。一定要保持結(jié)構(gòu)合理、質(zhì)量可靠。（3）、存貨是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。其質(zhì)量和流動(dòng)性對(duì)企業(yè)流動(dòng)比率具有舉足輕重的影響，進(jìn)而會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)有短期融資需求的企業(yè)尤為重要。故一定要加強(qiáng)存貨管理，以提高其變現(xiàn)能力和盈利

38、能力。3、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率又叫流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)平絕余額的比率，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（天數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額/銷售收入凈額在一定時(shí)期內(nèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動(dòng)資產(chǎn)利用效果越好。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用周轉(zhuǎn)天數(shù)表示時(shí)，周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)越少，表明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段時(shí)所占用的時(shí)間越短。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)任何一個(gè)環(huán)節(jié)的工作改善，都會(huì)反映到周轉(zhuǎn)天數(shù)的縮短上來(lái)。如何分析“固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力”：通常用固定

39、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來(lái)對(duì)一個(gè)公司的固定資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)狀況進(jìn)行考核與評(píng)價(jià)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明固定資產(chǎn)利用充分，同時(shí)也表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮其效率。反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不強(qiáng)。如何分析短期償債能力：短期償債能力是指企業(yè)用其流動(dòng)資產(chǎn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償還即將到期債務(wù)的實(shí)力對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，企業(yè)只有具備充分的短期償債能力才

40、能保證其債權(quán)的安全，即按期收取利息，到期收回本金。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的短期償債能力發(fā)生問(wèn)題，就會(huì)牽制企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員的大量精力去籌措資金，應(yīng)付還債，加大籌資難度，加大籌資成本，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力。很多效益不錯(cuò)的企業(yè)，因資金周轉(zhuǎn)不靈，無(wú)法償還到期債務(wù)而導(dǎo)致破產(chǎn)。企業(yè)能否及時(shí)償付到期的流動(dòng)負(fù)債，是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志從歷次的金融危機(jī)、以及從08年的全球金融危機(jī)到中國(guó)的長(zhǎng)三角、珠三角的很多企業(yè)紛紛倒閉看來(lái)，歷史的教訓(xùn)又一次證明，企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金為王的重要性，企業(yè)在成長(zhǎng)期和擴(kuò)張期時(shí)，不要盲目擴(kuò)張，一定要有一定的現(xiàn)金儲(chǔ)備方是企業(yè)經(jīng)營(yíng)之上策。因此，對(duì)短期償債能力的分析主要側(cè)重研究企業(yè)流

41、動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的快慢。因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況下，短期債務(wù)需要用貨幣資金來(lái)償還，因而各種資產(chǎn)的變現(xiàn)速度也直接影響企業(yè)的短期償債能力。反映企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比和現(xiàn)金負(fù)債總額比。1、 流動(dòng)比率流動(dòng)比率是衡量企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性的大小，判明企業(yè)短期債務(wù)償還能力最通用的比率。用于評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債該比率表示每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為其還款的保障，它是個(gè)相對(duì)數(shù)，排除了企業(yè)規(guī)模大小不同的影響，更適合企業(yè)之間及本企業(yè)不同歷史時(shí)期的比較。通常認(rèn)為企業(yè)流動(dòng)比率

42、越大，表明短期償債能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人越有保障，安全程度越高。由于變現(xiàn)能力較差的存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中約占一半，一般認(rèn)為流動(dòng)比率維持在2：1左右較為合適。它表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了能滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)資金需要外，還有足夠的資產(chǎn)償付到期的短期債務(wù)。對(duì)流動(dòng)比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、流動(dòng)比率不宜過(guò)高。過(guò)高的流動(dòng)比率并不是健康的財(cái)務(wù)狀況，它不僅喪失收益機(jī)會(huì)，還會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力，可以說(shuō)是資金使用效率較低的表現(xiàn)。因此，除了注意流動(dòng)比率的數(shù)值外，還應(yīng)注意企業(yè)現(xiàn)金流量的變化。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（2）、

43、計(jì)算出來(lái)的比率，只有和同行業(yè)平均流動(dòng)比率、本企業(yè)歷史的流動(dòng)比率進(jìn)行比較，才能得出比率的優(yōu)劣。但是要想找出流動(dòng)比率過(guò)高及過(guò)低的原因，還必須分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債所包含的內(nèi)容以及經(jīng)營(yíng)上的因素。（3）、由于債權(quán)人注重以流動(dòng)比率衡量企業(yè)的短期償債能力，所以有的企業(yè)為了籌借資金，有意在會(huì)計(jì)期末采用推遲購(gòu)貨、允許存貨跌價(jià)、抓緊收回應(yīng)收賬款、盡可能在償還債務(wù)以后再商接等方法，粉飾其流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)責(zé)狀況，提高流動(dòng)比率。因此，在進(jìn)行報(bào)表分析時(shí)，除了觀察流動(dòng)比率和現(xiàn)金流量的變化之外，還應(yīng)當(dāng)對(duì)不同會(huì)計(jì)期間流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債狀況的變化進(jìn)行對(duì)比分析。（4）、流動(dòng)資產(chǎn)中包含的存貨、預(yù)付賬款等能否足額迅速的轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，是

44、很關(guān)鍵的，如果流動(dòng)性較差，即使流動(dòng)比率很高，也不能說(shuō)明企業(yè)短期償債能力很強(qiáng)。為了更真實(shí)地揭示企業(yè)的短期償債能力，還可以使用速動(dòng)比率這一指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。2、速動(dòng)比率速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的比率，用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨的差額?？鄢尕浀脑蚴牵涸诹鲃?dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢；由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還未做處理部分存貨已抵押給某債權(quán)人；成本估價(jià)還存在這成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。因此，從謹(jǐn)慎的角度來(lái)看，速動(dòng)比率會(huì)更加可信，更加令人信服。速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速

45、動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。這僅是一般的看法，沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)，此比率越大，對(duì)債務(wù)的償還能力越強(qiáng)；但速動(dòng)比率越高，則又說(shuō)明企業(yè)因擁有過(guò)多的貨幣性資產(chǎn)，而可能失去一些有利的投資和獲利機(jī)會(huì)。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，即在無(wú)需動(dòng)用存貨的情況下，也可以保證對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還；如果速動(dòng)比率小于1，則表明企業(yè)必須變賣部分存貨才能償還短期負(fù)債。因?yàn)樾袠I(yè)不同速動(dòng)比率會(huì)有很大差別。例如，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，幾乎沒(méi)有應(yīng)收帳款，大大低于1的速動(dòng)比率則是很正確的。相反，一些應(yīng)收帳款較多的企業(yè)，速動(dòng)比率可能要大于1。 這個(gè)比率應(yīng)在企業(yè)不同會(huì)計(jì)年度之間，不同企業(yè)之間以及參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比

46、較，方能得出較佳判斷。對(duì)速動(dòng)比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、速動(dòng)資產(chǎn)只是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除了存貨，其中還包含了變現(xiàn)能力較差的預(yù)付賬款和不可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的待攤費(fèi)用，使速動(dòng)比率所反映的短期償債能力仍被質(zhì)疑，因此，在流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨的基礎(chǔ)上再減去預(yù)付賬款和待攤費(fèi)用，然后再與流動(dòng)負(fù)債相比，稱為保守速動(dòng)比率。保守速動(dòng)比率能真正體現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以快速變現(xiàn)用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。（2）、速動(dòng)資產(chǎn)中仍含有應(yīng)收賬款影響速度比率可信性的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。帳面上的應(yīng)收帳款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞帳可能比計(jì)提的準(zhǔn)備要多；季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收帳款數(shù)額不反映平均水平。這種情況，外部使用人不易了解，而

47、財(cái)務(wù)人員卻有可能作出估計(jì)。財(cái)務(wù)人員分析時(shí)應(yīng)重點(diǎn)考慮應(yīng)收賬款凈額。，如果應(yīng)收賬款的金額過(guò)大或質(zhì)量較差，事實(shí)上也會(huì)高估速動(dòng)比率。在評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)分析應(yīng)收賬款的質(zhì)量。（3）、速動(dòng)比率同流動(dòng)比率一樣，它反映的是會(huì)計(jì)期末的情況，并不代表企業(yè)的長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)為籌措資金可能會(huì)人為地粉飾速動(dòng)比率，因此，應(yīng)進(jìn)一步對(duì)企業(yè)整個(gè)會(huì)計(jì)期間和不同會(huì)計(jì)期間的速動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債情況進(jìn)行分析。3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，它能反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)的分子是廣義的現(xiàn)金。現(xiàn)金比率=貨幣資金（或現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率是最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的短期償債

48、能力衡量指標(biāo)，它反映企業(yè)隨時(shí)還債的能力?，F(xiàn)金比率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)即將償還債務(wù)存在困難；現(xiàn)金比率越高，表示企業(yè)可立即用于償付債務(wù)的現(xiàn)金類資產(chǎn)越多，償還即期債務(wù)能力較強(qiáng)。對(duì)現(xiàn)金比率分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、現(xiàn)金比率不應(yīng)過(guò)高?，F(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)通過(guò)負(fù)債方式所籌集的流動(dòng)資金沒(méi)有得到充分的利用，企業(yè)失去投資獲利的機(jī)會(huì)越大，所以并不鼓勵(lì)企業(yè)保留更多的現(xiàn)金類資產(chǎn)。一般認(rèn)為該比率應(yīng)在20左右，在這一水平上，企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力不會(huì)有太大的問(wèn)題。（2）、對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)具有高度的投機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性、存貨和應(yīng)收賬款停留時(shí)間比較長(zhǎng)的行業(yè)，對(duì)現(xiàn)金比率進(jìn)行分析非常重要。（3）、對(duì)財(cái)務(wù)發(fā)生困難的企業(yè)，特別是發(fā)現(xiàn)企業(yè)的應(yīng)收

49、賬款和存貨的變現(xiàn)能力存在問(wèn)題的情況下，計(jì)算現(xiàn)金比率就更具有實(shí)際意義。它能更真實(shí)、更準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。4、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比是以年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債相比，反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)其流動(dòng)負(fù)債償還的滿足程度。 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債總額該比率越大，表明企業(yè)現(xiàn)金流入對(duì)當(dāng)期負(fù)債清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)的流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)；反之，則表明企業(yè)的流動(dòng)性較差。對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所獲得的現(xiàn)金收入，首先要滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些基本支出，如購(gòu)買原材料、支付職工工資、繳納稅金等，然后才能用于償還債務(wù)

50、。所以，首先要看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金支出后是否有足夠的現(xiàn)金用于償還到期債務(wù)。（2）、該指標(biāo)并非越大越好，這是因?yàn)楝F(xiàn)金的收益性較差，若現(xiàn)金凈增加額過(guò)大，即現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金凈增加額”項(xiàng)目數(shù)額過(guò)大，則可能是企業(yè)現(xiàn)在的生產(chǎn)能力不能充分吸收現(xiàn)有資金，使資金過(guò)多地停留在盈利能力較低的現(xiàn)金上，從而降低了企業(yè)的獲利能力。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，通常認(rèn)為，運(yùn)作比較好的公司其現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比應(yīng)在0.4左右。5、現(xiàn)金負(fù)債總額比現(xiàn)金負(fù)債總額比是以年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與全部債務(wù)總額相比較，反映經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)其全部債務(wù)償還的滿足程度?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額該比率越高，說(shuō)

51、明企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)，反之，該比率越低，表示企業(yè)的償債能力越差。對(duì)現(xiàn)金負(fù)債總額比指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題：對(duì)現(xiàn)金負(fù)債總額比進(jìn)行分析，可以把該比率看做現(xiàn)金凈收益與債務(wù)總額的比率，而現(xiàn)金凈收益是債務(wù)利息的保障，只要該比率大于借款利息率，公司就能夠按時(shí)付息，就可以維持當(dāng)前的債務(wù)規(guī)模，包括借新債還舊債的能力。如果該比率低于借款利息率，債權(quán)人就要引起注意了。如何分析長(zhǎng)期償債能力：長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力，用于衡量企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的現(xiàn)金保證程度，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重點(diǎn)。反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)和長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)

52、資金的比率。1、 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，它表明在資產(chǎn)總額中，債權(quán)人提供資金所占的比重，用于衡量企業(yè)利用債權(quán)人資金進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)的能力以及在清算時(shí)企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債務(wù)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）×100資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。資產(chǎn)負(fù)債率越低，說(shuō)明企業(yè)以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力較差。資產(chǎn)負(fù)債率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)越大。因此資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在一定的水平為佳。一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率的適宜水平在40-60。我國(guó)公司法規(guī)定，公司公開上市，其資產(chǎn)負(fù)債率必須30以上，但最高不得高于70.

53、資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)對(duì)不同信息使用者的意義不同：（1）、從經(jīng)營(yíng)者角度看，如果企業(yè)舉債很大，說(shuō)明企業(yè)較有活力，而且對(duì)前景充滿信心，但如果超過(guò)債權(quán)人的心里承受程度，企業(yè)就會(huì)陷入借錢難的困境中；如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明企業(yè)資金中來(lái)自債權(quán)人的部分較小，還本付息的壓力就小，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性也越小，但也可能是企業(yè)萎縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力較差。顯然，該比率的高低在很大程度上取決于經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)前景的信心和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所持的態(tài)度。然而，資產(chǎn)負(fù)債率并非越高越好，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)前景樂(lè)觀時(shí)，應(yīng)適當(dāng)加大資產(chǎn)負(fù)債率；若財(cái)務(wù)前景不佳，則應(yīng)減少負(fù)債，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)審時(shí)

54、度勢(shì)，權(quán)衡利害，把資產(chǎn)負(fù)債率控制在適當(dāng)水平。（2）、從債權(quán)人的角度看，此指標(biāo)應(yīng)越低越好。該比率越低，即負(fù)債總額占全部資產(chǎn)的比例越小，表明企業(yè)對(duì)債權(quán)人保障程度越高，債權(quán)人投入資本的安全性越大。因此，債權(quán)人總是希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。9月份我們所做的資產(chǎn)負(fù)債表中，使用集團(tuán)的資金，應(yīng)計(jì)入其他應(yīng)付款，我們卻計(jì)入到資本公積，就是基于這種考慮和應(yīng)建行的要求。（3）、從所有者角度看，由于企業(yè)通過(guò)舉債籌措的資金與股東所提供的資本，在經(jīng)營(yíng)中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤(rùn)率是否超過(guò)借入款項(xiàng)的利率，即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)所得的全部資本利潤(rùn)率高于因借款而支付的利

55、息率時(shí)，股東所得到的利潤(rùn)率就會(huì)增大。相反，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)前景欠佳，要用所有者投入資本的利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)償則對(duì)股東不利，所有者權(quán)益因此會(huì)受到影響。所以，站在所有者的角度，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)分析應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、債權(quán)人、投資者及經(jīng)營(yíng)者對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的態(tài)度各不相同。分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)狀況，行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件進(jìn)行比較、判斷。（2）、本質(zhì)上，資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)是用來(lái)分析企業(yè)負(fù)債的償還能力及對(duì)債權(quán)人利益的保護(hù)程度，即企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人能得到多大程度的保護(hù)。2、產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率，它反映投資者對(duì)

56、債權(quán)人的保障程度，用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)負(fù)債的償還能力。產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額+所有者權(quán)益）×100產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)所存在的風(fēng)險(xiǎn)越大，長(zhǎng)期償債能力較弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人也就愿意向企業(yè)增加借款。一般認(rèn)為，該指標(biāo)1：1最理想，如果認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)當(dāng)在40-60之間，則意味著產(chǎn)權(quán)比率應(yīng)當(dāng)維持在0.7-1.5之間。對(duì)產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題：（1）、由于產(chǎn)權(quán)比率是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的必要補(bǔ)充，具有共同的經(jīng)濟(jì)意義，因此，在資產(chǎn)負(fù)債率分析中應(yīng)注意的問(wèn)題，在產(chǎn)權(quán)比率分析中也應(yīng)引起注意。比如，該指標(biāo)必須與其它企業(yè)及行業(yè)平均水平對(duì)比才能評(píng)價(jià)指標(biāo)

57、的高低；將本企業(yè)產(chǎn)權(quán)比率與其它企業(yè)對(duì)比時(shí)，應(yīng)注意計(jì)算口徑是否一致。（2）、盡管產(chǎn)權(quán)比率是資產(chǎn)負(fù)債率的補(bǔ)充，但兩指標(biāo)反映長(zhǎng)期償債能力的側(cè)重點(diǎn)不同。產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示債務(wù)資本與權(quán)益資本的相互關(guān)系，說(shuō)明企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)性，以及所有者權(quán)益對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力；資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于揭示總資產(chǎn)中多少是靠負(fù)債取得的，說(shuō)明債權(quán)人權(quán)益的受保護(hù)程度。 （3）、產(chǎn)權(quán)比率所反映的償債能力是以凈資產(chǎn)為物質(zhì)保障的。但是，凈資產(chǎn)中的某些項(xiàng)目，如無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用和待處理財(cái)產(chǎn)損益等，價(jià)值具有極大的不確定性，且不易形成支付能力。因此，在使用產(chǎn)權(quán)比率時(shí)，必須結(jié)合有形凈值債務(wù)率指標(biāo)，做進(jìn)一步分析。3、有形凈值債務(wù)率有形凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形凈值的比率，用來(lái)反映企業(yè)在清算時(shí)債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度，用于衡量企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度和對(duì)債務(wù)的償還能力。有形凈值是從凈資產(chǎn)中扣除商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，即所有