金融期貨習題答案

1、-作者xxxx-日期xxxx金融期貨習題答案【精品文檔】金融期貨習題答案1、 單選題世界上第一個現代意義上的結算機構是（）。BA美國期貨交易所結算公司B芝加哥期貨交易所結算公司C東京期貨交易所結算公司D倫敦期貨交易所結算公司2期貨結算機構的代替作用，使期貨交易能夠以獨有的（）方式免除合約履約義務。CA實物交割B現金結算交割C對沖平倉D套利投機3在我國，批準設立期貨公司的機構是（）。DA期貨交易所B期貨結算部門C中國人民銀行D國務院期貨監(jiān)督管理機構4期貨合約是在（）的基礎上發(fā)展起來的。DA互換合約B期權合約C調期合約D現貨合同和現貨遠期合約5在今年7月時，CBOT小麥市場的基差為-2美分/蒲式耳

2、，到了8月，基差變?yōu)?美分/蒲式耳，表明市場狀態(tài)從正向市場轉變?yōu)榉聪蚴袌觯@種變化為基差（）。AA“走強”B“走弱”C“平穩(wěn)”D“縮減”6某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產市場價格大于期權的執(zhí)行價格，則在此時該期權是一份（）。AA實值期權B虛值期權C平值期權D零值期權7某投資者買入一份看跌期權，若期權費為C，執(zhí)行價格為X，則當標的資產價格為（），該投資者不賠不賺。BAX+CBX-CCC-X DC8關于期權的水平套利組合，下列說法中正確的是（）。AA期權的到期月份不同B期權的買賣方向相同C期權的執(zhí)行價格不同D期權的類型不同9股票指數期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（）的需

3、要而產生的。AA系統風險B非系統風險C信用風險D財務風險10在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。BA期權多頭方B期權空頭方C期權多頭方和期權空頭方D都不用支付11在期權交易中，買入看漲期權最大的損失是（）。AA期權費 B無窮大C零D標的資產的市場價格12美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）。BA低B高C費用相等D不確定13某投資者擁有敲定價格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權，最新的3月大豆成交價格為83925美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權屬于（）。CA實值期權B深度實值期權C虛值期權D深度虛值期權14某投資者買進執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為

4、l5美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權，權利金為ll美分/蒲式耳。則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。BA290B284C280 D27615被稱為“另類投資工具”的組合是（）。CA共同基金和對沖基金B(yǎng)期貨投資基金和共同基金C期貨投資基金和對沖基金D期貨投資基金和社保基金16（）是指當損失達到一定的程度時，立即對沖了結先前進行的造成該損失的交易，以便把損失限定在一定的范圍之內。CA指數期貨交易B多CTA策略C保護性止損D期貨加期權17在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。CA菱形B鉆石形C旗形DW形18目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）。AA股指期貨B利率期貨

5、C能源期貨D農產品期貨19最早出現的交易所交易的金融期貨品種是（）。AA外匯期貨B國債期貨C股指期貨D利率期貨20以下關于利率期貨的說法錯誤的是（）。BA按所指向的基礎資產的期限，利率期貨可分為短期利率期貨和長期利率期貨B短期利率期貨就是短期國債期貨和歐洲美元期貨C長期利率期貨包括中期國債期貨和長期國債期貨D利率期貨的標的資產都是固定收益證券21標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即001%)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。AA25B325C50D10022當合約到期時，以（）進行的交割為實物交割。BA結算價格進行

6、現金差價結算B標的物所有權轉移C賣方交付倉單D買方支付貨款23期權合約買方可能形成的收益或損失狀況是（）。AA收益無限，損失有限B收益有限，損失無限C收益有限，損失有限D收益無限，損失無限24關于期權價格的敘述正確的是（）。BA期權有效期限越長，期權價值越大B標的資產價格波動率越大，期權價值越大C無風險利率越小，期權價值越大D標的資產收益越大，期權價值越大25金融期貨三大類別中不包括（）。DA股票期貨B利率期貨C外匯期貨D石油期貨26關于外匯期貨敘述不正確的是（）。DA外匯期貨是以外匯為基礎工具的期貨合約B外匯期貨主要用于規(guī)避外匯風險C外匯期貨交易由l972年芝加哥商業(yè)交易所(CME)所屬的國

7、際貨幣市場率先推出D外匯期貨只能規(guī)避商業(yè)性匯率風險，但是不能規(guī)避金融性匯率風險27短期國庫券期貨屬于（）。CA外匯期貨B股指期貨C利率期貨D商品期貨28股指期貨的交割方式是（）。CA以某種股票交割B以股票組合交割C以現金交割D以股票指數交割29第一家推出期權交易的交易所是（）。CACBOTBCME CCBOEDLME30期權的時間價值與期權合約的有效期（）。AA成正比B成反比C成導數關系D沒有關系31.下面屬于商品期貨的是（）。AA丙烷期貨B外匯期貨C利率期貨D國債期貨32最早的金融期貨品種外匯期貨是在（）被推出的。BA1971年B1972年C1973年D1974年33期貨市場的基本功能之一是

8、（）。BA消滅風險B規(guī)避風險C減少風險D套期保值34（）能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。BA現貨價格B期貨價格C批發(fā)價格D零售價格35判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續(xù)時間的分析工具是（）。DA周期分析法B基本分析法C個人感覺D技術分析法36美元較歐元貶值，此時最佳策略為（）。CA賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B買入歐元期貨，同時買入美元期貨C賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D買人美元期貨，同時賣出歐元期貨37根據確定具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分，若基差交易時間的權利屬于買方，則稱之為（）。AA買方叫價交易B賣方叫價交易C盈利方叫價交易D虧損方叫價交易38以下

9、對期貨投機交易說法正確的是（）。AA期貨投機交易以獲取價差收益為目的B期貨投機者是價格風險的轉移者C期貨投機交易等同于套利交易D期貨投機交易在期貨與現貨兩個市場進行交易39上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為l9500元，買人價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應為（）元。CA19480B19490C19500 D1951040根據大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉的合約持有者須以交割履約，買方會員須在（）閉市前補齊與其交割月份合約持倉相對應的全額貨款。BA申請日B交收日C配對日D最后交割日 41（）的所有品種均采用集中交割的方式。CA大連商品交易所B鄭

10、州商品交易所C上海期貨交易所D中國金融期貨交易所42套期保值的基本原理是（）。BA建立風險預防機制B建立對沖組合C轉移風險D保留潛在的收益的情況下降低損失的風險43當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（）。BA期貨價格B零C無限大D無法判斷44加工商和農場主通常所采用的套期保值方式分別是（）。BA賣出套期保值；買入套期保值B買入套期保值；賣出套期保值C空頭套期保值；多頭套期保值考試大全國最大教育類網站(wwwE)D多頭套期保值；空頭套期保值45某一特定商品或資產在某一特定地點的現貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（）。BA價差B基差C差價D套價46

11、空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是（）。CA基差值為正，而且絕對值變大B基差值為負，而且絕對值變小C基差值為正，而且絕對值變小D無法判斷47期貨公司應將客戶所繳納的保證金（）。AA存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶B存入期貨公司在銀行的賬戶C存入期貨經紀合同中所列的公司賬戶D存人交易所在銀行的賬戶48關于開盤價與收盤價，正確的說法是（）。CA開盤價由集合競價產生，收盤價由連續(xù)競價產生B開盤價由連續(xù)競價產生，收盤價由集合競價產生C都由集合競價產生D都由連續(xù)競價產生49對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。AA越低B越高C根據價格變動情況而定D與交割月份遠近無關5

12、0大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元/噸，買入價為2103元/噸，前一成交價為2101元/噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元/噸。BA2100B2t01C2102 D2103 51期貨交易和交割的時間順序是（）。BA同步進行的B通常交易在前，交割在后C通常交割在前，交易在后D無先后順序52當判斷基差風險大于價格風險時（）。BA仍應避險B不應避險C可考慮局部避險D無所謂53在正向市場中，當基差走弱時，代表（）。AA期貨價格上漲的幅度較現貨價格大 B期貨價格上漲的幅度較現貨價格小C期貨價格下跌的幅度較現貨價格大D期貨價格下跌的幅度較現貨價格小54某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以

13、（）。CA買日元期貨買權B賣歐洲日元期貨C賣日元期貨D賣日元期貨賣權，賣日元期貨買權55開盤價集合競價在每一交易日開始前（）分鐘內進行。AA5B15C20D3056某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸（）元。CA2825B2821C2820 D281857以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）。DA期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B客戶平倉后，其

14、總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分提現；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差58在期貨交易中，當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程稱為（）。BA杠桿作用B套期保值C風險分散D投資“免疫”策略59空頭套期保值者是指（）。BA在現貨市場做空頭，同時在

15、期貨市場做空頭B在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭60關于“基差”，下列說法不正確的是（）。CA基差是期貨價格和現貨價格的差B基差風險源于套期保值者C當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負或零61.某交易所主機中，綠豆期貨前一成交價為每噸2820元，尚有未成交的綠豆期貨合約每噸買價2825元，現有賣方報價每噸2818元，二者成交則成交價為每噸（）元。CA2825B2821C2820 D281862以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）。DA期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是

16、將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分提現；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差63在期貨交易中，當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格

17、的反向運動時，這個過程稱為（）。BA杠桿作用B套期保值C風險分散D投資“免疫”策略64空頭套期保值者是指（）。BA在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭65關于“基差”，下列說法不正確的是（）。CA基差是期貨價格和現貨價格的差B基差風險源于套期保值者C當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負或零66上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大

18、的是（）。C A3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸 B3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變 C3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸 D3月份銅合約的價格下跌了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸 67某投資者5月份以5美元/盎司的權利金買進1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以45美元/盎司的權利金賣出1張執(zhí)行價為400美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價398美元/盎司買進1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結算可以獲利（）美元。 CA25B2 C15 D056

19、8假設年利率為6%，年指數股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現貨指數分別為1450點，則當日的期貨理論價格為（）點。 CA1537B148647 C146813D145703692008年5月份，某投資者賣出一張7月到期執(zhí)行價格為l4900點的恒指看漲期權，權利金為500點，同時又以300點的權利金賣出一張7月到期、執(zhí)行價格為14900點的恒指看跌期權。當恒指為（）點時，可以獲得最大盈利。 BA14800B14900 C15000 D1525070某投資者于2008年5月份以32美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看跌期權，以43美元/盎司的權

20、利金賣出一張執(zhí)行價格為380美元/盎司的8月黃金看漲期權；以3802美元/盎司的價格買進一張8月黃金期貨合約，合約到期時黃金期貨價格為356美元/盎司，則該投資者的利潤為（）美元/盎司。 AA09B11 C13D1571在我國，批準設立期貨公司的機構是（）。DA期貨交易所B期貨結算部門C中國人民銀行D國務院期貨監(jiān)督管理機構72.世界上第一個現代意義上的結算機構是（）。BA美國期貨交易所結算公司B芝加哥期貨交易所結算公司C東京期貨交易所結算公司D倫敦期貨交易所結算公司73.期貨結算機構的代替作用，使期貨交易能夠以獨有的（）方式免除合約履約義務。CA實物交割B現金結算交割C對沖平倉D套利投機74.

21、 期貨公司應將客戶所繳納的保證金（）。AA存入期貨經紀合同中指定的客戶賬戶B存入期貨公司在銀行的賬戶C存入期貨經紀合同中所列的公司賬戶D存人交易所在銀行的賬戶75當判斷基差風險大于價格風險時（）。BA仍應避險B不應避險C可考慮局部避險D無所謂76在正向市場中，當基差走弱時，代表（）。AA期貨價格上漲的幅度較現貨價格大 B期貨價格上漲的幅度較現貨價格小C期貨價格下跌的幅度較現貨價格大D期貨價格下跌的幅度較現貨價格小77某出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以（）。CA買日元期貨買權B賣歐洲日元期貨C賣日元期貨D賣日元期貨賣權，賣日元期貨買權78.以下關于期貨的結算說法錯誤的是（）。DA期貨的結算

22、實行每日盯市制度，即客戶以開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算價與當天結算價比較的結果B客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日盈虧累加得出C期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數額，則客戶可以將超過部分提現；當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉D客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數額與最終數額之差79某投資者

23、共擁有20萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500元，當采取l0%的規(guī)定來決定期貨頭寸多少時該投資者最多可買入（）手合約。 BA4B8 C10D2080上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元/噸，5月份銅合約的價格是63000元/噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。C A3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元/噸 B3月份銅合約的價格下跌了70元/噸，5月份銅合約的價格保持不變 C3月份銅合約的價格下跌了250元/噸，5月份銅合約的價格下跌了170元/噸 D3月份銅合約的價格下跌

24、了170元/噸，5月份銅合約的價格下跌了250元/噸 81標準的美國短期國庫券期貨合約的面額為100萬美元，期限為90天，最小價格波動幅度為一個基點(即001%)，則利率每波動一點所帶來的一份合約價格的變動為（）美元。AA25B32.5C50D10082在形態(tài)理論中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。CA菱形B鉆石形C旗形DW形83目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）。AA股指期貨B利率期貨C能源期貨D農產品期貨84最早出現的交易所交易的金融期貨品種是（）。AA外匯期貨B國債期貨C股指期貨D利率期貨85某組股票現值為l00萬元，預計隔2個月后可收到紅利l萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組

25、股票3個月后轉讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為 （ ）元。 AA19900和1019900B20000和1020000C25000和1025000D30000和103000086某投資者在2008年2月22日買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權敲定價格為290美分，權利金為12美分，則該期權的損益平衡點為（）A美分。 A278B272C296D30287.在期貨交易中，當現貨商利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程稱為（）。BA杠桿作用B套期保值C風險分散D投資“免疫”策略88空頭套期保值者是指（）。BA在現貨市場做空頭，同時

26、在期貨市場做空頭B在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C在現貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D在現貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭89關于“基差”，下列說法不正確的是（）。CA基差是期貨價格和現貨價格的差B基差風險源于套期保值者C當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失D基差可能為正、負或零90.2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數期貨合約，期指為l400點，到了l2月份股市大漲，公司買入l00張12月份到期的S&P500指數期貨合約進行平倉，期指點為1570點。S&P500指數的乘數為250美元，則此公司的凈收益為（）美元。 DA42500B-

27、42500 C4250000D-42500002、 判斷題在K線理論中，如果開盤價高于收盤價，則實體為陽線。 （）F2金字塔式買入、賣出是在市場行情與預料的相反的情況下所采用的方法。 （）F3如果建倉后市場行情與預料的相反，可以采取平均買低或平均賣高的策略。 （）T4歐洲美元期貨合約是世界上最成功的外匯期貨合約之一。 （）F5建立股票指數期貨交易的最初目的是為了讓投資者得以轉移非系統風險。 （）F6進行期權交易，期權的買方和賣方都要繳納保證金。 （）F7道氏理論把價格的波動趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和無關趨勢。 （）F8楔形形成的過程中，成交量是逐漸減少的。 （）T9外匯期貨是金融期貨中最早出

28、現的品種。 （）T10歐洲美元，是指一切存放于歐洲的美元存款。 （）F11通常來說，一國政府實行擴張性的貨幣政策，會導致本國貨幣升值。 （）F12按照期權合約標的物的不同，可大致分為現貨期權和期貨期權兩大類。 （）T13固定收益?zhèn)氖袌鰞r格與市場利率呈反方向變動，即市場利率上升，債券價格下降。 （）T14股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產和將要購買或出售股票者提供了轉移風險的工具。 （）T15按基礎資產的性質劃分，期權可以分為歐式期權和美式期權。 （）F16對期貨期權的買方來說，他買入期權可能遭受的最大損失為權利金；對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。 （）F17執(zhí)行價格隨著標的物價格的波動會不斷增加，如果價格波動區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價格。標的物價格波動越大，執(zhí)行價格個數也越多；合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。 （）T18看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。 （）F19分期計息的債券的實際利率比名義利率