企業(yè)股份制改造操作實(shí)務(wù)

1、企業(yè)股份制改造操作實(shí)務(wù)一、股改概述 在2005年公司法修改以前，設(shè)立股份公司需要前置審批，且注冊(cè)資本要求較高，故絕大多數(shù)公司均采用有限公司形式。這些公司申請(qǐng)上市或掛牌之前，必須變更為股份公司，以滿足上市或掛牌的主體資格要求。這一過(guò)程俗稱“股份制改造”，簡(jiǎn)稱“股改”。股改是大多數(shù)企業(yè)上市或掛牌前的“規(guī)定動(dòng)作”。關(guān)于股改的規(guī)定，主要集中在公司法中。公司法制定于1993年，歷經(jīng)2005年、2013年兩次較大規(guī)模的修訂，其中關(guān)于股改的條文如下表所示：關(guān)于股改的規(guī)定公司法（1993）公司法（2005）公司法（2013）股改方案應(yīng)由有限公司董事會(huì)擬訂第46條第47條第46條股改方案需經(jīng)有限公司股

2、東會(huì)以特別決議批準(zhǔn)第38、39條第38、44條第37、43條股改應(yīng)符合股份公司的條件第98條第9條第9條股改應(yīng)按照公司法關(guān)于設(shè)立股份公司的程序辦理第98條無(wú)無(wú)折合的股份總額應(yīng)當(dāng)相等于公司凈資產(chǎn)額第99條第96條，表述修改為“折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額”第95條，表述同公司法（2005）股改時(shí)如公開發(fā)行股份應(yīng)當(dāng)遵守關(guān)于公開發(fā)行股份的規(guī)定第99條第96條第95條有限公司的債權(quán)債務(wù)由股改后的股份公司承繼第100條第9條第9條 除條文順序變化外，公司法（2013）關(guān)于股改的規(guī)定與公司法（2005）相同；公司法（2005）關(guān)于股改的規(guī)定相對(duì)于公司法（1993）有兩處變化：1.

3、60;刪除了“股改應(yīng)按照公司法關(guān)于設(shè)立股份公司的程序辦理”的規(guī)定；2. 將“股改時(shí)折合的股份總額應(yīng)當(dāng)相等于公司凈資產(chǎn)額”修改為“股改時(shí)折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額”?？傮w來(lái)說(shuō)，公司法對(duì)股改的規(guī)定比較簡(jiǎn)略，既沒(méi)有說(shuō)清楚股改的法律性質(zhì)，也沒(méi)有為實(shí)務(wù)操作提供明確的指引。法律上的空白只能以約定俗成的觀點(diǎn)和習(xí)慣做法來(lái)進(jìn)行填補(bǔ)。根據(jù)多年約定俗成的觀點(diǎn)，股改被視為股份公司的發(fā)起設(shè)立，即有限公司的全體股東以股改前有限公司的凈資產(chǎn)出資，發(fā)起設(shè)立股份公司。在這一基本觀點(diǎn)指導(dǎo)下，形成了一套具體的操作模式：序號(hào)步驟內(nèi) 容法律依據(jù)1. 審計(jì)對(duì)公司進(jìn)行審計(jì)，確定凈資產(chǎn)值，以確定是否符合股改條

4、件以及股改后的股本公司法（2013）第95條2. 評(píng)估對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估，確定評(píng)估價(jià)值，以滿足非貨幣資產(chǎn)出資的法定要求公司法（2013）第27、82條3. 有限公司股東會(huì)召開有限公司股東會(huì)，決定整體變更為股份公司，并由股份公司承繼債權(quán)債務(wù)公司法（2013）第9、37條4. 發(fā)起人協(xié)議有限公司全體股東簽署發(fā)起人協(xié)議，決定發(fā)起設(shè)立股份公司，實(shí)質(zhì)內(nèi)容與有限公司股東會(huì)相同公司法（2013）第79條5. 驗(yàn)資委托會(huì)計(jì)師對(duì)凈資產(chǎn)出資情況進(jìn)行驗(yàn)證公司法（2005）第84條，公司法（2013）已取消該規(guī)定6. 職工代表監(jiān)事召開職工代表大會(huì)或職工大會(huì)，選舉職工代表監(jiān)

5、事公司法（2013）第118條7. 股份公司創(chuàng)立大會(huì)召開股份公司創(chuàng)立大會(huì)，決定整體變更為股份公司，通過(guò)公司章程，選舉董事和監(jiān)事公司法對(duì)發(fā)起設(shè)立未規(guī)定創(chuàng)立大會(huì)程序，實(shí)務(wù)中參照第89條對(duì)募集設(shè)立下創(chuàng)立大會(huì)的規(guī)定8. 變更登記向工商部門申請(qǐng)變更登記，取得股份公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照公司法（2013）第7條  二、企業(yè)進(jìn)行股份制改造的目的主要是： （一）建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu) 從根本上講，我國(guó)企業(yè)改革的目的在于明確產(chǎn)權(quán)，塑造真正的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求。通過(guò)企業(yè)股份制改組，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資主體的多元化，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，建立起以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)

6、事會(huì)、總經(jīng)理分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)，將公司直接置于市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)與監(jiān)督之中，使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況能夠迅速地反映出來(lái)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)也直接由市場(chǎng)加以評(píng)價(jià)，較好地建立起企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和管理結(jié)構(gòu)，以促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。 （二）籌集資金 隨著社會(huì)化大生產(chǎn)的發(fā)展，企業(yè)需要在廣泛的社會(huì)范圍內(nèi)籌集資金。就企業(yè)的三種形態(tài)-獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司企業(yè)而言，公司尤其是股份有限公司通過(guò)發(fā)行股票，能夠在短期內(nèi)將分散在社會(huì)上的閑散資金集中起來(lái)，籌集到擴(kuò)大生產(chǎn)、規(guī)模經(jīng)營(yíng)所需要的巨額資本，從而增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展能力。 （三）優(yōu)化資源配置 通過(guò)股份制改造，能使企業(yè)產(chǎn)權(quán)有明確的歸屬，便

7、于資產(chǎn)在全社會(huì)范圍內(nèi)流動(dòng)，為調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提供良好的條件，有利于突破部門、地區(qū)和所有制的界限，協(xié)調(diào)各方利益，綜合利用各部門、地區(qū)的投資能力，優(yōu)化資源配置，推動(dòng)企業(yè)的專業(yè)化發(fā)展和聯(lián)合，調(diào)整不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。 （四）確立法人財(cái)產(chǎn)權(quán) 規(guī)范的公司能夠有效地實(shí)現(xiàn)出資者所有權(quán)與企業(yè)法人財(cái)產(chǎn)權(quán)的分離。在企業(yè)改組為股份公司后，公司擁有包括各出資者投資的各種財(cái)產(chǎn)而形成的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司法人財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性是公司參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的首要條件，是公司作為獨(dú)立民事主體存在的基礎(chǔ)，也是公司作為市場(chǎng)生存和發(fā)展主體的必要條件。 對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，明確企業(yè)的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)具有更為重要的意義。政府部門只有在尊重法

8、人財(cái)產(chǎn)權(quán)獨(dú)立的情況下，才有可能真正實(shí)現(xiàn)政企分開，推動(dòng)股份公司的成長(zhǎng)和發(fā)展。  三、股改的主要問(wèn)題上述關(guān)于股改的基本觀點(diǎn)和操作流程通行多年，沿用至今。但不得不說(shuō)，這些觀點(diǎn)和做法存在諸多問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)重新審視。1、“凈資產(chǎn)出資”說(shuō)不通傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為，股改屬于股份公司的發(fā)起設(shè)立。根據(jù)公司法，既然是發(fā)起設(shè)立，發(fā)起人就需要出資；而有限公司的股東顯然不可能重新另行向股份公司出資，故創(chuàng)造了“有限公司全體股東以有限公司的凈資產(chǎn)作為出資，發(fā)起設(shè)立股份公司”的說(shuō)法。為遷就發(fā)起設(shè)立而創(chuàng)造出來(lái)的這一說(shuō)法，在法理上說(shuō)不通。根據(jù)公司法原理，股東以出資為對(duì)價(jià)，獲得對(duì)公司的股權(quán)；而公司對(duì)其資產(chǎn)享有所有權(quán)。除非公

9、司清算并分配，股東只享有對(duì)公司的股權(quán)，而不享有對(duì)公司資產(chǎn)的所有權(quán)。股東可以其享有的公司股權(quán)出資，卻不可以越過(guò)公司而直接以公司的資產(chǎn)出資。因此，“股東以公司凈資產(chǎn)出資”的說(shuō)法不能成立。此外，出資意味著資產(chǎn)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。而在股改時(shí)，公司的資產(chǎn)沒(méi)有發(fā)生權(quán)利轉(zhuǎn)移，自始至終都在公司名下，只是在換發(fā)股份公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照后需要辦理權(quán)屬證書的更名手續(xù)，但實(shí)際權(quán)利并未發(fā)生轉(zhuǎn)移。資產(chǎn)權(quán)利未發(fā)生轉(zhuǎn)移，怎么能說(shuō)股東以這些資產(chǎn)對(duì)股份公司出資了呢？有人可能會(huì)說(shuō)，股改是先將有限公司清算，剩余資產(chǎn)分配給股東，股東再以這些資產(chǎn)對(duì)新設(shè)立的股份公司出資。這種解釋依然難以成立。根據(jù)公司法，公司清算要遵循法定的程序，如通知債權(quán)人、編制資產(chǎn)

10、負(fù)債清單、償還債務(wù)、安置員工、繳納稅款等，只有在履行完這些程序并扣除相關(guān)的成本、損失、費(fèi)用和稅金之后，才能將剩余財(cái)產(chǎn)分配給股東。股改時(shí)有限公司并未履行清算程序，而是直接變更為股份公司的。此外，在多數(shù)情況下，股改要保證公司的連續(xù)性，以便連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，滿足上市或掛牌的經(jīng)營(yíng)年限要求。如果發(fā)生了有限公司清算，公司在法律上和財(cái)務(wù)上就中斷了，還如何連續(xù)計(jì)算？而且清算分配還會(huì)產(chǎn)生流轉(zhuǎn)稅問(wèn)題（非貨幣資產(chǎn)變現(xiàn)）以及所得稅問(wèn)題（清算期間視為一個(gè)獨(dú)立年度，計(jì)算繳納企業(yè)所得稅），如果將股改解釋為有限公司清算，稅法上也是說(shuō)不通的。綜上所述，“清算后再出資”的解釋難以成立。 2、資本公積不得用于彌補(bǔ)虧損20

11、05年公司法修訂時(shí)，第169條中增加了“資本公積不得用于彌補(bǔ)虧損”的規(guī)定。公司法（2013）第168條保留了這一規(guī)定。假定某有限公司的注冊(cè)資本為1000萬(wàn)（全部實(shí)繳），未分配利潤(rùn)為-100萬(wàn)（即累計(jì)虧損100萬(wàn)），盈余公積為0，而資本公積為200萬(wàn)。在正常情況下，該公司不能用資本公積彌補(bǔ)虧損，但如果股改，則情況會(huì)有所不同。按照傳統(tǒng)做法，該公司凈資產(chǎn)為1100萬(wàn)（1000-100+0+200），高于注冊(cè)資本，符合股改的條件。股改時(shí)，股東以凈資產(chǎn)1100萬(wàn)出資，其中1000萬(wàn)計(jì)入股本，剩余100萬(wàn)計(jì)入資本公積，未分配利潤(rùn)和盈余公積均為0。該公司雖未直接用資本公積彌補(bǔ)虧損，但股改前的累計(jì)虧損之所以在

12、股改后消失，正是源于資本公積的填補(bǔ)。這種情況在股改中常見(jiàn)，也為監(jiān)管部門所認(rèn)可，但與公司法的規(guī)定存在沖突。 3、 “依審計(jì)值”與“依評(píng)估值”的糾結(jié)在股改的實(shí)務(wù)操作中，長(zhǎng)期存在一個(gè)爭(zhēng)議，就是依審計(jì)值折股還是依評(píng)估值折股。由于主管部門的意見(jiàn)不一，常常造成實(shí)務(wù)操作的兩難。大多數(shù)企業(yè)都是在上市或掛牌的前夕才進(jìn)行股改的。為了滿足上市或掛牌規(guī)則中關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)年限的要求，必須保證股改前后企業(yè)財(cái)務(wù)的連續(xù)性。證券主管部門認(rèn)為，如果以有限公司的評(píng)估值為基礎(chǔ)進(jìn)行股改，財(cái)務(wù)上就中斷了，經(jīng)營(yíng)年限就要從股份公司開始重新計(jì)算。因此，必須以審計(jì)值為基礎(chǔ)進(jìn)行股改。但是，工商部門的意見(jiàn)則正好相反。他們認(rèn)為，根據(jù)公司法（2

13、005）第83條或公司法（2013）第82條，凈資產(chǎn)屬于非貨幣資產(chǎn)，以凈資產(chǎn)出資，應(yīng)當(dāng)評(píng)估作價(jià)，以評(píng)估值入賬，否則可能造成出資不實(shí)。如果遵守證券監(jiān)管部門的要求，則無(wú)法辦理工商變更登記；如果遵守工商部門的要求，則經(jīng)營(yíng)年限無(wú)法計(jì)算。企業(yè)經(jīng)常陷入兩難之中。常見(jiàn)的解決方法是，使評(píng)估值高于審計(jì)值，以審計(jì)值入賬。這樣既不會(huì)引起出資不實(shí)的擔(dān)心，又可以保證財(cái)務(wù)的連續(xù)性。但是，如果企業(yè)的評(píng)估值確實(shí)低于審計(jì)值，則這個(gè)問(wèn)題還是無(wú)法解決。 4. 股改期間能否增資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)？企業(yè)股改期間，能否增資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)？這個(gè)問(wèn)題在實(shí)務(wù)中也經(jīng)常遇到，至今沒(méi)有定論。 目前主流做法是，在審計(jì)和評(píng)估的基準(zhǔn)日以

14、后取得股份公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照以前，避免發(fā)生增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。這樣的做的理由不難理解：股改期間保持股權(quán)結(jié)構(gòu)不變，有利于保證凈資產(chǎn)出資及相應(yīng)股權(quán)的清晰、連續(xù)和一致，以減少實(shí)體上和程序上的麻煩。有些地方（如上海）的工商部門明確要求，股改期間股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)維持不變，否則不能辦理股份公司登記。 問(wèn)題是，并沒(méi)有法律禁止股改期間的股權(quán)變動(dòng)。從理論上說(shuō)，股改期間增資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)也不存在任何障礙。如果僅僅為了避免麻煩而禁止增資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)，難以令人信服。四、對(duì)股改的重新梳理筆者結(jié)合多個(gè)項(xiàng)目的操作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)股改進(jìn)行了重新審視，提出了如下觀點(diǎn)，不同于傳統(tǒng)的解釋和做法，希望推動(dòng)對(duì)股改的深入探討。1、股改不是發(fā)起設(shè)立，而是一

15、種獨(dú)立的股份公司產(chǎn)生方式筆者猜測(cè)，將股改解釋為發(fā)起設(shè)立股份公司可能是出于如下原因：（1） 公司法（1993）第74條第1款規(guī)定，“股份有限公司的設(shè)立，可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式?！边@樣規(guī)定很容易讓人理解為：股份公司只有發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立兩種方式。由于在實(shí)務(wù)中募集設(shè)立從未適用過(guò)，股份公司的設(shè)立方式只剩下一種，即發(fā)起設(shè)立。故只能按照發(fā)起設(shè)立來(lái)解釋股改。（2） 公司法（1993）第98條規(guī)定，“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的股份有限公司的條件，并依照本法有關(guān)設(shè)立股份有限公司的程序辦理?！焙苋菀鬃屓死斫鉃楣筛膽?yīng)遵守發(fā)起設(shè)立的條件和程序。但是，上述理解是對(duì)

16、公司法的誤解，理由如下：（1） 公司法（1993）第74條使用的措辭是“可以采用”，讀不出“只有兩種設(shè)立方式”的意思。（2） 從公司法（1993）第三章第一節(jié)的結(jié)構(gòu)來(lái)看，第73至97條規(guī)定的是新設(shè)立股份公司的條件和程序；第98至100條規(guī)定的則是有限公司變更為股份公司的條件和程序。二者是并列關(guān)系，看不出后者從屬于前者的意思。（3） 公司法（1993）第98條規(guī)定，“有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的股份有限公司的條件，并依照本法有關(guān)設(shè)立股份有限公司的程序辦理?！钡?005年修訂公司法時(shí)，立法者刪去了“并依照本法有關(guān)設(shè)立股份有限公司的程序辦理”，似

17、乎說(shuō)明立法者已經(jīng)意識(shí)到股改與新設(shè)股份公司的不同；而立法者保留了“應(yīng)當(dāng)符合本法規(guī)定的股份有限公司的條件”，在筆者看來(lái)，其意圖在于，通過(guò)股改而成立的股份公司，也應(yīng)當(dāng)滿足發(fā)起人人數(shù)、注冊(cè)資本限額、章程、組織機(jī)構(gòu)、名稱、住所等要求，在這些方面，與發(fā)起設(shè)立的股份公司是相同的。（4） 如果將股改解釋為發(fā)起設(shè)立，就必然面臨出資的問(wèn)題，而第二部分的分析已經(jīng)說(shuō)明，“以凈資產(chǎn)出資”或“清算后再出資”的說(shuō)法經(jīng)不起推敲。基于上述分析，筆者認(rèn)為，在我國(guó)公司法下，股份公司有三種產(chǎn)生方式：發(fā)起設(shè)立、募集設(shè)立（實(shí)際從未適用）以及股改。股改不同于發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立，是一種獨(dú)立的股份公司產(chǎn)生方式。 2、股改的

18、本質(zhì)是同一法律主體組織形式的變更從外觀上看，股改導(dǎo)致一個(gè)有限公司消失，一個(gè)股份公司誕生，與發(fā)起設(shè)立一個(gè)新股份公司的效果相似。但是，從本質(zhì)來(lái)看，股改前的有限公司與股改后的股份公司屬于同一法律主體，股改并沒(méi)有導(dǎo)致新的法律主體產(chǎn)生，只是既有法律主體的變更。這種變更是“無(wú)縫銜接”，沒(méi)有任何中間環(huán)節(jié)。理由如下：（1） 根據(jù)公司法原理，有限公司與股份公司具有相同的本質(zhì)特征，如獨(dú)立法人資格、有限責(zé)任、股權(quán)可轉(zhuǎn)讓，這使得有限公司與股份公司可以自由切換，而不必經(jīng)過(guò)清算和新設(shè)環(huán)節(jié)。與之相對(duì)，其他形式的企業(yè)，如個(gè)人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)，要變?yōu)橛邢薰净蚬煞莨?，就不能直接切換，而必須先清算再出資設(shè)立。（2）

19、 股改后的股份公司當(dāng)然承繼有限公司全部資產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)。資產(chǎn)和債權(quán)債務(wù)沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，無(wú)需辦理交易過(guò)戶手續(xù)，只需要辦理更名手續(xù)，某些情況下連更名手續(xù)也不必辦理。（3） 股改后的股份公司延續(xù)了有限公司的會(huì)計(jì)事項(xiàng)和稅務(wù)事項(xiàng)，從而使得業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算成為可能。 3、股改不需要發(fā)起人協(xié)議，也不需要評(píng)估和驗(yàn)資如前所述，股改不是發(fā)起設(shè)立，因此不需要簽署發(fā)起人協(xié)議。根據(jù)公司法，由董事會(huì)擬訂股改方案，報(bào)有限公司股東會(huì)批準(zhǔn)后，召開股份公司第一次股東大會(huì)，即可申請(qǐng)股份公司登記，完成股改。既然股改不是發(fā)起設(shè)立，也就不存在出資的問(wèn)題，故不需要評(píng)估和驗(yàn)資。但是審計(jì)還是需要的，以確?！罢酆系墓杀?/p>

20、總額不高于凈資產(chǎn)額”。 既然不需要評(píng)估，前述“依審計(jì)值”還是“依評(píng)估值”的爭(zhēng)議也失去了存在的基礎(chǔ)。 4、股份公司沿用有限公司的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，所有者權(quán)益科目無(wú)需歸并調(diào)整按照“以凈資產(chǎn)出資”的邏輯，在股改時(shí)，有限公司的所有者權(quán)益科目先合并為單一的凈資產(chǎn)值，再按照股東出資的會(huì)計(jì)處理，分別計(jì)入股本和資本公積科目，未分配利潤(rùn)和盈余公積科目則歸零。而按照筆者的邏輯，由于否定了“以凈資產(chǎn)出資”，且有限公司和股份公司在本質(zhì)上相同，故股份公司應(yīng)當(dāng)沿用有限公司的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)，所有者權(quán)益科目不做歸并調(diào)整。這樣就不存在以資本公積彌補(bǔ)虧損的問(wèn)題。當(dāng)然，如果在股改時(shí)以未分配利潤(rùn)、盈余公積或資本公積轉(zhuǎn)增股本，相關(guān)科目還是

21、應(yīng)當(dāng)相應(yīng)調(diào)整的。 5、股改時(shí)可以增資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)按照筆者的理解，股改只是公司組織形式發(fā)生變化，沒(méi)有理由禁止股改時(shí)增資或轉(zhuǎn)讓股權(quán)，在實(shí)務(wù)操作上也沒(méi)有無(wú)法克服的障礙。在增資的情況下，如何確保“折合的股本總額不高于凈資產(chǎn)額”是一個(gè)需要考慮的問(wèn)題。如果對(duì)有限公司的審計(jì)結(jié)果表明，凈資產(chǎn)高于股本總額，那么只要增資真實(shí)足額，就可以確保增資后的凈資產(chǎn)仍然高于股本總額。至于增資價(jià)格，由增資者與現(xiàn)有股東商定，與一般增資相同。在股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況下，只涉及股東之間的交易，不影響公司本身的凈資產(chǎn)和股本，只要依據(jù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議進(jìn)行相應(yīng)變更即可。需要考慮的問(wèn)題是，這種情況是否違反“發(fā)起人在股份公司設(shè)立起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股份”

22、的規(guī)定。筆者認(rèn)為，不違反該規(guī)定，理由如下：（1）只有在發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立的情況下，才有發(fā)起人。而股改并非發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立，故不存在發(fā)起人，不適用上述規(guī)定。（2）禁止發(fā)起人在股份公司成立后一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份，旨在防止發(fā)起人利用新設(shè)公司損害他人利益。而股改是既有公司的變更，不是新設(shè)公司，不在立法目的范圍內(nèi)。（3）退一步講，即使適用上述規(guī)定，也是在股份公司成立以后。股改時(shí)點(diǎn)股份公司尚未成立，故不受該規(guī)定限制。   五、企業(yè)公司股份制改造中的39個(gè)問(wèn)題及解決方案1.什么是股份制改組？答：股份制改組是指企業(yè)通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)、治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)等方面的改革與重組，將組織形式變更為股份

23、有限公司的全部過(guò)程。依據(jù)我國(guó)公司法、證券法的規(guī)定，采取公開發(fā)行股票方式進(jìn)行融資的企業(yè)，必須具備股份有限公司的組織形式，因此，對(duì)于非股份制企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行股份制改組是企業(yè)公開發(fā)行股票并上市所必須的前期準(zhǔn)備工作。 2.企業(yè)的股份制改組一般都有哪些法律、法規(guī)要求？答：企業(yè)股份制改組應(yīng)當(dāng)符合公司法中對(duì)于股份有限公司設(shè)立條件的規(guī)定，如改制目標(biāo)是擬公開發(fā)行股票上市的，則還必須符合上市公司治理準(zhǔn)則等有關(guān)上市公司的特殊要求，以及證券法、交易所上市規(guī)則等關(guān)于公開發(fā)行股票并上市的諸多法律規(guī)定。 3.將企業(yè)改組成擬發(fā)行上市的股份公司主要從哪些方面著手？答：上市公司由于股東人數(shù)眾多，因此涉及社會(huì)公共

24、利益，法律對(duì)上市公司在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力上和內(nèi)部治理、外部競(jìng)爭(zhēng)的的規(guī)范性等方面都有嚴(yán)格的要求。企業(yè)改組成擬發(fā)行上市的股份公司也必須從業(yè)務(wù)、治理規(guī)范、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易等幾個(gè)方面著手，建立起符合相關(guān)法律法規(guī)要求的制度。 4.企業(yè)改制一般需要經(jīng)過(guò)哪些程序和步驟？答：從大的方面劃分，一般經(jīng)過(guò)幾個(gè)階段：第一、擬訂總體改組方案。一般由企業(yè)會(huì)同聘請(qǐng)的具有改組和主承銷商經(jīng)驗(yàn)的證券公司（改組的財(cái)務(wù)顧問(wèn)）根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，依據(jù)有關(guān)法規(guī)政策和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求擬訂股份制改組及發(fā)行上市的總體方案。第二、選聘中介機(jī)構(gòu)。企業(yè)改制除需要聘請(qǐng)證券公司作為財(cái)務(wù)顧問(wèn)之外，還需要聘請(qǐng)有相應(yīng)資質(zhì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)以及律師

25、事務(wù)所，這些中介機(jī)構(gòu)將在改制過(guò)程中協(xié)同證券公司及改制企業(yè)完成審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、出具法律意見(jiàn)等必要的工作。第三、開展改組工作。這是改組方案的實(shí)施階段。如果企業(yè)改組涉及國(guó)有資產(chǎn)的管理、國(guó)有土地使用權(quán)的處置、國(guó)有股權(quán)管理等諸多問(wèn)題的，均須按要求分別取得有關(guān)政府部門的批準(zhǔn)文件。第四、發(fā)起人出資。企業(yè)設(shè)立驗(yàn)資帳戶，各發(fā)起人按發(fā)起人協(xié)議規(guī)定的出資方式、出資比例出資，以實(shí)物資產(chǎn)出資的應(yīng)辦理完畢有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)。資金到位后，由會(huì)計(jì)師事務(wù)所現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告。第五、公司籌委會(huì)會(huì)議，發(fā)出召開創(chuàng)立大會(huì)通知。主要工作為初步審議公司籌備情況及公司章程草案，并確定創(chuàng)立大會(huì)時(shí)間，發(fā)出召開創(chuàng)立大會(huì)的通知。第六、召開創(chuàng)立大

26、會(huì)及第一屆董事會(huì)會(huì)議、第一屆監(jiān)事會(huì)會(huì)議。第七、辦理工商注冊(cè)登記手續(xù)。在辦理登記手續(xù)階段，主要工作為：改制后企業(yè)名稱發(fā)生變化的，先辦理名稱變更預(yù)先登記手續(xù)，并領(lǐng)取相關(guān)登記表格；企業(yè)改制需要新增貨幣資本的，到經(jīng)工商局確認(rèn)的入資銀行開立入資專戶，辦理入資手續(xù)；遞交申請(qǐng)材料，材料齊全，符合法定形式的，等候領(lǐng)取準(zhǔn)予行政許可決定書；領(lǐng)取準(zhǔn)予行政許可決定書后，按照準(zhǔn)予行政許可決定書確定的日期到工商局交費(fèi)并領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照。 5.企業(yè)改制方案主要由哪些內(nèi)容組成？喬方律師答：企業(yè)改制方案是企業(yè)改制成功的關(guān)鍵，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合有關(guān)的法津、法規(guī)、和政策的規(guī)定，制訂切實(shí)可行的企業(yè)改制重組方案，以

27、利于改制的順利實(shí)施，取得預(yù)期效果，達(dá)到促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的目的。一般而言，改制方案由以下幾塊內(nèi)容組成：（一）業(yè)務(wù)重組方案。根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，并結(jié)合企業(yè)改制目標(biāo)，采取合并、分立、轉(zhuǎn)產(chǎn)等方式對(duì)原業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行重新整合。（二）人員重組方案。指企業(yè)在改制過(guò)程中企業(yè)職工的安置情況，包括職工的分流、離退人員的管理等等。（三）資產(chǎn)重組方案。根據(jù)改制企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定結(jié)果及資產(chǎn)評(píng)估確認(rèn)額，確定股本設(shè)置的基本原則，包括企業(yè)凈資產(chǎn)的歸屬、處置，是否有增量資產(chǎn)投入、增量資產(chǎn)投資者情況等等。（四）股東結(jié)構(gòu)和出資方式。包括改制后企業(yè)的股東名稱、出資比例、出資額和出資方式的詳細(xì)情況。（五）股東簡(jiǎn)況。包括法人股東、自然人股東

28、的基本情況，如有職工持股會(huì)等其他形式的股東要詳細(xì)說(shuō)明其具體構(gòu)成、人數(shù)、出資額、出資方式等。（六）擬改制方向及法人治理結(jié)構(gòu)。選擇哪種企業(yè)形式，有限責(zé)任公司、股份合作制或其他形式。法人治理結(jié)構(gòu)是指改制后企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)及其職權(quán)，包括高權(quán)力機(jī)構(gòu)，是否設(shè)立董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，還是設(shè)執(zhí)行董事、監(jiān)事，經(jīng)營(yíng)管理層的設(shè)置等。 6.企業(yè)改制成擬上市的股份公司時(shí)，企業(yè)原有的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)怎么處理？答：應(yīng)當(dāng)予以剝離，不能作為出資進(jìn)入股份有限公司。擬發(fā)行上市公司在改制重組工作中，應(yīng)按國(guó)家有關(guān)規(guī)定安置好分流人員并妥善安置學(xué)校、醫(yī)院、公安、消防、公共服務(wù)、社會(huì)保障等社會(huì)職能機(jī)構(gòu)，制定相應(yīng)的處置方案。 7.企業(yè)

29、改制時(shí)，可以以企業(yè)業(yè)務(wù)的一個(gè)環(huán)節(jié)或一個(gè)部分組建為擬發(fā)行上市公司嗎？答：不能。擬發(fā)行上市的公司改組應(yīng)當(dāng)遵循突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，具有獨(dú)立完整的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)。因此原則上應(yīng)采取整體改制方式，將企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)整體進(jìn)入股份有限公司。這意味著發(fā)起人如以非貨幣資產(chǎn)出資，應(yīng)將開展業(yè)務(wù)所必需的固定資產(chǎn)、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)完整投入擬發(fā)行上市公司。 8.企業(yè)改制用股權(quán)或債權(quán)出資組建擬發(fā)行上市公司應(yīng)注意什么問(wèn)題？答：第一、擬發(fā)行上市公司不應(yīng)是主要以股權(quán)或債權(quán)出資組建的投資公司或控股公司；第二、企業(yè)以持有的股權(quán)出資設(shè)立擬發(fā)行上市公司的，股權(quán)應(yīng)不存在爭(zhēng)議及潛在糾紛，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)能夠控制；第三、作為出資的股

30、權(quán)所對(duì)應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)應(yīng)與所組建擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)基本一致。 9.企業(yè)改制組建擬上市公司時(shí)，可以將商標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、專利技術(shù)等予以保留或另行轉(zhuǎn)讓嗎？答：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，如果無(wú)形資產(chǎn)與擬投入上市公司的經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)，就應(yīng)將這些無(wú)形資產(chǎn)，包括商標(biāo)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、專利技術(shù)等，同時(shí)投入擬上市公司。 10.兩個(gè)以上的企業(yè)以發(fā)起人的身份以經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)和資產(chǎn)共同出資組建擬發(fā)行上市公司時(shí)，應(yīng)注意什么問(wèn)題？答：應(yīng)注意符合以下要求：第一、業(yè)務(wù)和資產(chǎn)應(yīng)完整投入擬發(fā)行上市公司；第二、所投入的業(yè)務(wù)應(yīng)相同，或者存在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的上下游縱向聯(lián)系或橫向聯(lián)系。 l1.企業(yè)改制成擬上市公司時(shí)，在獨(dú)立經(jīng)營(yíng)方面應(yīng)

31、當(dāng)滿足哪些具體要求？答：上市公司的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性包括資產(chǎn)獨(dú)立完整、人員獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立以及財(cái)務(wù)獨(dú)立幾個(gè)方面。 12.如何理解上市公司資產(chǎn)獨(dú)立完整性的要求？喬方律師答：資產(chǎn)獨(dú)立完整主要是要求：（1）發(fā)起人或股東與擬發(fā)行上市公司的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)要明確界定和劃清；（2）與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)聯(lián)的商標(biāo)、專利技術(shù)和非專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)應(yīng)進(jìn)入公司并辦妥相關(guān)轉(zhuǎn)讓手續(xù)；（3）發(fā)行上市公司應(yīng)有獨(dú)立于主發(fā)起人或控股股東的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，土地使用權(quán)應(yīng)合法取得并應(yīng)保證有較長(zhǎng)的租賃期限或確定的收費(fèi)方式。 13.如何理解上市公司人員獨(dú)立的要求？答：人員獨(dú)立主要是要求：（1）擬發(fā)行上市公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事

32、會(huì)秘書等高級(jí)管理人員應(yīng)專職在公司工作并領(lǐng)取薪酬，不得在持有擬發(fā)行上市公司百分之五以上股權(quán)的股東單位及其下屬企業(yè)擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的任何職務(wù)，也不得在與所任職的擬發(fā)行上市公司業(yè)務(wù)相同或相近的其他企業(yè)任職；（2）控股股東、其他任何部門或單位或人士推薦前款所述人員人選應(yīng)通過(guò)合法程序，不得超越擬發(fā)行上市公司董事會(huì)和股東大會(huì)作出的人事任免決定；（3）擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立于股東單位或其他關(guān)聯(lián)方的員工，并在有關(guān)社會(huì)保障、工薪報(bào)酬、房改費(fèi)用等方面分帳獨(dú)立管理。 14.如何理解上市公司機(jī)構(gòu)獨(dú)立的要求？答：機(jī)構(gòu)獨(dú)立主要是要求：（1）擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和辦公機(jī)構(gòu)與控股股東完全分開，不得出現(xiàn)混合

33、經(jīng)營(yíng)、合署辦公的情形；（2）控股股東及其他任何單位或個(gè)人不得干預(yù)擬發(fā)行上市公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置；（3）控股股東及其職能部門與擬發(fā)行上市公司及其職能部門之間不存在上下級(jí)關(guān)系，任何企業(yè)不得以任何形式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 15.如何理解上市公司財(cái)務(wù)獨(dú)立的要求？答：財(cái)務(wù)獨(dú)立主要是要求：（1）擬發(fā)行上市公司應(yīng)設(shè)立其自身的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門，建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度，并符合有關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，獨(dú)立進(jìn)行財(cái)務(wù)決算；（2）擬發(fā)行上市公司應(yīng)擁有其自身的銀行帳戶，不得與其股東單位、其他任何單位或人士共用銀行帳戶；（3）股東單位或其他關(guān)聯(lián)得以任何形式戰(zhàn)勝擬發(fā)行上市公司的貨幣資金或其他資產(chǎn)；（4

34、）擬發(fā)行上市公司應(yīng)依法獨(dú)立進(jìn)行納稅申報(bào)或履行繳納義務(wù)；（5）擬發(fā)行上市公司應(yīng)獨(dú)立對(duì)外簽訂合同；（6）擬發(fā)行上市公司不得為控股股東及其下屬單位、其他關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保，或?qū)⑵鋽M發(fā)行上市公司名義的借款轉(zhuǎn)借給股東單位使用。 16.企業(yè)改制成擬上市公司時(shí)，擬上市公司的主要業(yè)務(wù)可以與實(shí)際控制人及其控制的法人的業(yè)務(wù)相同或相似嗎？答：不行。企業(yè)改制中應(yīng)特別注意避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況的發(fā)行，因?yàn)橥瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)導(dǎo)致擬上市公司與實(shí)際控制人及其控制的法人的利益沖突，不利于保證擬上市公司的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性和維護(hù)公司及其股東的權(quán)益，這是為法律所禁止的。 17.企業(yè)如何去判斷發(fā)生了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)呢？答：同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)并沒(méi)有明確的法

35、律標(biāo)準(zhǔn)，一般來(lái)說(shuō)可從業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的客戶對(duì)象、產(chǎn)品或勞務(wù)的可替代性、市場(chǎng)差別等方面判斷，并應(yīng)充分考慮對(duì)擬發(fā)行上市公司的客觀影響。 18.企業(yè)改制為擬上市公司過(guò)程中遇到同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題時(shí)應(yīng)如何解決？答：解決途徑有多種：第一、通過(guò)收購(gòu)、委托經(jīng)營(yíng)等方式，將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬發(fā)行上市公司；第二、競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方；第三、擬發(fā)行上市公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；第四、競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)作出有法律約束力的書面承諾。 l9.企業(yè)改制為擬上市公司過(guò)程中，所涉及的關(guān)聯(lián)方有哪些？答：上市公司必須采取合法有效的措施減少并規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，以避免因關(guān)

36、聯(lián)交易而損害公司及股東的利益。因此，企業(yè)在改制為擬上市公司過(guò)程中必須要理順與改制前的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系。需要解決的前提問(wèn)題是哪些人或法人構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。依據(jù)法律的有關(guān)規(guī)定，下述幾類主體構(gòu)成關(guān)聯(lián)方：（1）控股股東；（2）其他股東；（3）控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)；（4）對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人；（5）發(fā)行人參與的合營(yíng)企業(yè)；（6）發(fā)行人參與的聯(lián)營(yíng)企業(yè)；（7）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)；（8）其他對(duì)發(fā)行人有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人。 20.關(guān)聯(lián)交易有哪幾類？答：關(guān)聯(lián)交易是上市公司與關(guān)聯(lián)方所從事的如下幾類交易：（1）

37、購(gòu)銷商品；（2）買賣有形或無(wú)形資產(chǎn)；（3）兼并或合并法人；（4）出讓與受讓股權(quán)；（5）提供或接受勞務(wù)；（6）代理；（7）租賃；（8）各種采取合同或非合同形式進(jìn)行的委托經(jīng)營(yíng)等；（9）提供資金或資源；（10）協(xié)議或非協(xié)議許可；（11）擔(dān)保；（12）合作研究與開發(fā)或技術(shù)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；（13）向關(guān)聯(lián)方人士支付報(bào)酬；（14）合作投資設(shè)立企業(yè)；（15）合作開發(fā)項(xiàng)目；（16）其他對(duì)發(fā)行人有影響的重大交易。 21.企業(yè)在改制為擬上市公司過(guò)程中，為理順關(guān)聯(lián)關(guān)系有必要注意哪些問(wèn)題？答：第一、發(fā)起人或股東不得通過(guò)保留采購(gòu)、銷售機(jī)構(gòu)，以及壟斷業(yè)務(wù)渠道等方式干預(yù)擬發(fā)行上市公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)；第二、從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的擬發(fā)

38、行上市公司應(yīng)擁有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng)，主要原材料和產(chǎn)品銷售不得依賴股東及其下屬企業(yè)；第三、專為擬發(fā)行上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)重組進(jìn)入擬發(fā)行上市公司；第四、主要為擬發(fā)行上市公司進(jìn)行的專業(yè)化服務(wù)，應(yīng)由關(guān)聯(lián)方納入（通過(guò)出資投入或出售）擬發(fā)行上市公司，或轉(zhuǎn)由無(wú)關(guān)聯(lián)的第三方經(jīng)營(yíng)。 22.國(guó)有企業(yè)股份制改組有哪些特殊的程序性要求？答：為維護(hù)國(guó)家利益，防止國(guó)有資產(chǎn)流失，按照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范國(guó)有企業(yè)改制工作意見(jiàn)，國(guó)有企業(yè)在改制前，首先應(yīng)進(jìn)行清產(chǎn)核資，然后在清產(chǎn)核資的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。 23.什么是清產(chǎn)核資？答：清產(chǎn)核資是指國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依據(jù)規(guī)定的程序、方

39、法，組織企業(yè)進(jìn)行帳務(wù)清理、財(cái)產(chǎn)清查，依法認(rèn)定企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)損益，從而真實(shí)反映企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值和重新核定企業(yè)國(guó)有資本金的活動(dòng)。它主要包括財(cái)務(wù)清理、資產(chǎn)清查、價(jià)值重估、損益認(rèn)定、資金核實(shí)和完善制度等工作內(nèi)容。 24.企業(yè)應(yīng)當(dāng)按什么樣的程序進(jìn)行清產(chǎn)核資？答：除國(guó)家另有規(guī)定外，企業(yè)清產(chǎn)核資應(yīng)當(dāng)按照下列程序進(jìn)行：（1）企業(yè)提出申請(qǐng)；（2）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批復(fù)同意立項(xiàng)；（3）企業(yè)制定工作實(shí)施方案，并組織帳務(wù)清理、資產(chǎn)清查等工作；（4）聘請(qǐng)社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)清產(chǎn)核資結(jié)果進(jìn)行專項(xiàng)財(cái)務(wù)審計(jì)和對(duì)有關(guān)損益提出鑒證證明；（5）企業(yè)上報(bào)清產(chǎn)核資工作結(jié)果報(bào)告及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告；（6）國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對(duì)

40、資產(chǎn)損益進(jìn)行認(rèn)定，對(duì)資金核實(shí)結(jié)果進(jìn)行批復(fù)；（7）企業(yè)根據(jù)清產(chǎn)核資資金核實(shí)結(jié)果批復(fù)調(diào)帳；（8）企業(yè)辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)變更登記和工商變更登記；（9）企業(yè)完善各項(xiàng)規(guī)章制度。 25.國(guó)有企業(yè)在改制為擬上市公司時(shí)，需要接受資產(chǎn)評(píng)估的資產(chǎn)有哪些？答：改制時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)改制的方案確定資產(chǎn)評(píng)估范圍，基本原則是：進(jìn)入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進(jìn)行評(píng)估。 26.改制為擬上市公司進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)由什么樣的機(jī)構(gòu)進(jìn)行？答：擬改組上市的公司在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，必須由取得證券業(yè)從業(yè)資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。 27.企業(yè)改制為擬上市公司時(shí)，其使用的國(guó)有土地使用權(quán)如何進(jìn)行評(píng)估？答：對(duì)于國(guó)有土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估

41、的，應(yīng)當(dāng)由土地資產(chǎn)的使用單位或持有單位向國(guó)家土地管理部門提出申請(qǐng)，然后聘請(qǐng)具有a級(jí)土地評(píng)估資格的土地評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估，評(píng)估結(jié)果需要經(jīng)國(guó)家土地管理部門確認(rèn)后，才能作為折股及土地使用權(quán)出讓金、租金數(shù)額的定價(jià)基礎(chǔ)。 28.企業(yè)改制時(shí)涉及的國(guó)有土地使用權(quán)如何處置？答：從我國(guó)目前的實(shí)踐來(lái)看，主要通過(guò)四種方式處置：第一、以土地使用權(quán)作價(jià)入股。改制前的企業(yè)已經(jīng)繳納出讓金，取得土地使用權(quán)的，可以將土地作價(jià)以國(guó)有法人股的方式投入上市公司。第二、擬上市的股份有限公司以自己的名義與土地管理部門簽訂土地出讓合同，繳納出讓金，直接取得土地使用權(quán)。第三、改制前的企業(yè)取得土地使用權(quán)的，可以由上市公司與原企業(yè)簽訂土地租

42、賃合同，由上市公司實(shí)際占用土地。第四、授權(quán)經(jīng)營(yíng)。對(duì)于省級(jí)以上人民政府批準(zhǔn)實(shí)行授權(quán)經(jīng)營(yíng)或國(guó)家控股公司試點(diǎn)的企業(yè)，可采用授權(quán)經(jīng)營(yíng)方式配置土地。其中，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)改制的企業(yè)，土地資產(chǎn)處置方案應(yīng)報(bào)國(guó)土資源部審批，其他企業(yè)的土地資產(chǎn)處置方案應(yīng)報(bào)土地所在省級(jí)土地行政主管部門審批。 29.國(guó)有企業(yè)在改制設(shè)立股份公司時(shí)，對(duì)于國(guó)有資產(chǎn)折股需要注意哪些問(wèn)題？答：國(guó)有企業(yè)改組設(shè)立股份公司，在資產(chǎn)評(píng)估和產(chǎn)權(quán)界定后，應(yīng)注意：一、須將凈資產(chǎn)一并折股，股權(quán)性質(zhì)不得分設(shè)；二、其股本由依法確定的國(guó)有持股單位統(tǒng)一持有，不得由不同的部門或機(jī)構(gòu)分割持有；三、要按在股份制試點(diǎn)工作中貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策若干問(wèn)題的暫行規(guī)定，保證國(guó)家

43、股或國(guó)有法人股（該國(guó)有法人單位應(yīng)為國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資公司）的控股地位。 30.國(guó)有企業(yè)改制進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)折股時(shí)，可以低價(jià)折股嗎？答：國(guó)有資產(chǎn)折股時(shí)，不得低估作價(jià)并折股，一般應(yīng)以評(píng)估確認(rèn)后的凈資產(chǎn)折為國(guó)有股股本。但是，在一定的市場(chǎng)條件下，也允許公司凈資產(chǎn)不完全折股，即國(guó)有資產(chǎn)折股的票面價(jià)值總額可以略低于經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估并確認(rèn)的凈資產(chǎn)總額，但與募股方案和預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格一并考慮，折股比率（國(guó)有股股本÷發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn)）不得低于60%。股票發(fā)行溢價(jià)倍率（股票發(fā)行價(jià)格÷股票面值）應(yīng)不低于折股倍數(shù)（發(fā)行前國(guó)有凈資產(chǎn)÷國(guó)有股股本）。凈資產(chǎn)未全部折股的差額部分應(yīng)計(jì)入資本公積金

44、，不得以任何形式將資本（凈資產(chǎn)）轉(zhuǎn)為負(fù)債。 31.公司改制設(shè)立時(shí)，其資產(chǎn)評(píng)估增值部份是否需要繳納企業(yè)所得稅？答：常見(jiàn)的公司設(shè)立方式是主發(fā)起人以經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)性實(shí)體（包括子公司、分公司）評(píng)估作價(jià)，并聯(lián)合其它發(fā)起人以現(xiàn)金或非貨幣資產(chǎn)出資成立公司。企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)出資時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估增值部份按國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅發(fā)2000118號(hào)）的規(guī)定處理：（1）以整體資產(chǎn)出資時(shí)，收到的對(duì)價(jià)是被投資方的股權(quán)(即整體資產(chǎn)評(píng)估增值部份屬于股權(quán)支付對(duì)價(jià))暫不計(jì)算確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估增值部份的所得或損失。（2）以其它非貨幣性資產(chǎn)出資時(shí)，應(yīng)當(dāng)將其非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估增值額部份計(jì)入應(yīng)納稅

45、所得額，繳納企業(yè)所得稅。稅法所指的非貨幣性資產(chǎn)包括：企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)（即企業(yè)持有的現(xiàn)金及將以固定或可確定金額的貨幣收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)和債券等）以外的資產(chǎn)，包括存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)投資等。 32.有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，凈資產(chǎn)折股如何納稅？答：有限責(zé)任公司整體變更時(shí)，除注冊(cè)資本外的資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本按以下情況區(qū)別納稅：（1）資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于個(gè)人股東的部份 資本公積中轉(zhuǎn)增股本時(shí)不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個(gè)人所得稅的通知（國(guó)稅發(fā)1997198號(hào)）的規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公

46、積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個(gè)人所得，不征收個(gè)人所得稅。 盈余公積及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本時(shí)應(yīng)當(dāng)繳納所得稅，股份制企業(yè)用盈余公積金及未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增股本屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對(duì)個(gè)人取得的紅股數(shù)額，應(yīng)作為個(gè)人所得征稅。（2）資本公積、盈余公積及未分配利潤(rùn)中屬于法人股東的部份根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅發(fā)2000118號(hào)）規(guī)定，“除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)中對(duì)投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會(huì)計(jì)賬務(wù)上實(shí)際做利潤(rùn)分配處理（包括以盈余公積和未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本）時(shí)，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實(shí)現(xiàn)”。因此，有限責(zé)任公司整體變

47、更為股份有限公司視同于利潤(rùn)分配行為，按以下原則處理 資本公積不屬于利潤(rùn)分配行為，不繳納企業(yè)所得稅。 盈余公積和未分配利潤(rùn)進(jìn)行轉(zhuǎn)增時(shí)視同利潤(rùn)分配行為。不同于個(gè)人股東，公司制企業(yè)進(jìn)行分紅時(shí)，法人股東是不需要繳納所得稅。但如果法人股東與公司所適用的所得稅率不一致時(shí)，法人股東是需要補(bǔ)繳所得稅差額部份。 33.企業(yè)改制時(shí)將產(chǎn)權(quán)以股份形式量化到個(gè)人時(shí)如何繳納個(gè)人所得稅？答：根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于聯(lián)想集團(tuán)改制員工取得的用于購(gòu)買企業(yè)國(guó)有股權(quán)的勞動(dòng)分紅征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知（國(guó)稅函2001832號(hào)）的稅收要求，個(gè)人無(wú)償獲得的股份時(shí)應(yīng)當(dāng)按以下方法繳納：（1）企業(yè)在公司制改造時(shí)將有關(guān)資產(chǎn)無(wú)償以股份方式量化

48、到個(gè)人時(shí)，包括企業(yè)將歷年積存的勞動(dòng)分紅以股份形式量化到個(gè)人時(shí)，都必須按“工資、薪金所得”項(xiàng)目計(jì)征個(gè)人所得稅，稅款由公司代扣代繳。（2）公司給員工免費(fèi)贈(zèng)送股票（股權(quán)），無(wú)償給職工配股時(shí)，其實(shí)質(zhì)上是公司將一部分股份無(wú)償轉(zhuǎn)讓給雇員。對(duì)個(gè)人取得的這部分股份屬于因受雇而取得的報(bào)酬，應(yīng)按取得股權(quán)的公允價(jià)值（或市價(jià)），依照“工資薪金所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅。 34.科研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人時(shí)是否可以免繳個(gè)人所得稅？答：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化有關(guān)稅收政策的通知（財(cái)稅199945號(hào)）的規(guī)定，科研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權(quán)形式獎(jiǎng)勵(lì)個(gè)人時(shí)，執(zhí)行以下個(gè)人所得稅政策：科研機(jī)構(gòu)、高等學(xué)校轉(zhuǎn)化職務(wù)科技成果以股份或出資比例等股權(quán)形式給予個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)，獲獎(jiǎng)人在取得股份、出資比例時(shí)，暫不繳納個(gè)人所得稅；取得按股份、出資比例分紅或轉(zhuǎn)讓股權(quán)、出資比例所得時(shí)，應(yīng)依法繳納個(gè)人所得稅。 35.企業(yè)改制設(shè)立時(shí)如何繳納增值稅和營(yíng)業(yè)稅？答：改制設(shè)立時(shí)的非貨幣性資產(chǎn)出資行為會(huì)涉及到增值稅、營(yíng)業(yè)稅。企業(yè)主要資產(chǎn)形態(tài)可以分為有形動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)。其中：有形動(dòng)產(chǎn)屬于增值稅的征收范圍，而無(wú)形資產(chǎn)和不動(dòng)產(chǎn)屬于營(yíng)業(yè)稅的征收范圍。（1）當(dāng)企業(yè)以整體經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)出資并發(fā)起設(shè)立公司時(shí)，屬于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部