工程經(jīng)濟學(第3章)ppt課件

1、第三章第三章 資金的時間價值與等值計算資金的時間價值與等值計算? 資金的時間價值資金的時間價值? 利息與利息率利息與利息率? 資金等值計算資金等值計算第一節(jié)第一節(jié) 資金的時間價值資金的時間價值1.1.資金的時間價值的概念資金的時間價值的概念不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別，就稱為不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別，就稱為資金的時間價值。資金的時間價值。2.2.資金具有時間價值的內(nèi)涵資金具有時間價值的內(nèi)涵資金在消費與交換過程中由于有勞動者的勞動使之資金在消費與交換過程中由于有勞動者的勞動使之產(chǎn)生了增值產(chǎn)生了增值資金的時間價值是對放棄現(xiàn)時消費的必要補償。資金的時間價值是對放棄現(xiàn)時消費的必要補

2、償。第一節(jié)第一節(jié) 資金的時間價值資金的時間價值3.3.影響資金時間價值的要素影響資金時間價值的要素投資收益率投資收益率風險風險通貨膨脹通貨膨脹第一節(jié)第一節(jié) 資金的時間價值資金的時間價值4.4.資金等值的概念資金等值的概念資金等值是指在不同時點絕對值不等而價值相資金等值是指在不同時點絕對值不等而價值相等的資金。等的資金。在一個或幾個工程中，投資或收益往往發(fā)生在在一個或幾個工程中，投資或收益往往發(fā)生在不同的時間，于是就必需按照一定的利率將這不同的時間，于是就必需按照一定的利率將這些投資或收益折算到某一個一樣的時點，這一些投資或收益折算到某一個一樣的時點，這一過程就是等值計算。過程就是等值計算。第二

3、節(jié)第二節(jié) 利息和利率利息和利率1.1.利息利息InIn占用資金所付出的代價或放棄資金運用權所占用資金所付出的代價或放棄資金運用權所獲得的補償獲得的補償2.2.利率利率i i一個記息周期內(nèi)所得利息額與本金的比率一個記息周期內(nèi)所得利息額與本金的比率利率利率%1001pIi一、利息計算方法一、利息計算方法1.單利法：僅對本金計息，利息不在生利息。單利法：僅對本金計息，利息不在生利息。)(niPFinPInn12.復利法：對本金和利息計息復利法：對本金和利息計息一、利息計算方法一、利息計算方法nniPF1nnnniPiFFFiPiFFFiPiFFFiPiPPF111111322321121二、名義利率

4、和實踐利率二、名義利率和實踐利率假設給定利率的時間單位與實踐計息期不同，假設給定利率的時間單位與實踐計息期不同，名義利率和實踐利率那么不同。名義利率和實踐利率那么不同。名義利率為名義利率為 r r，那么計息期利率為，那么計息期利率為r/nr/n一年后本利和一年后本利和 年利息年利息 年實踐利率年實踐利率nnrPF111nnrPPFI11nnrPIi三、延續(xù)計息和延續(xù)計息三、延續(xù)計息和延續(xù)計息1.1.延續(xù)計息延續(xù)計息計息周期為一定的時間年、季、月、計息周期為一定的時間年、季、月、周，且按復利計息的方式稱為延續(xù)計周，且按復利計息的方式稱為延續(xù)計息。息。2.2.延續(xù)計息延續(xù)計息1e1nr1lim1n

5、r1limirrnnnrn第三節(jié)第三節(jié) 資金的等值計算資金的等值計算v根本概念根本概念v一次支付類型計算公式一次支付類型計算公式v等額分付類型計算公式等額分付類型計算公式1.1.決議資金等值的要素決議資金等值的要素資金數(shù)額資金數(shù)額資金發(fā)生的時辰資金發(fā)生的時辰利率：關鍵要素利率：關鍵要素一、根本概念一、根本概念2.2.幾個概念幾個概念折現(xiàn)貼現(xiàn)：把未來某一時點上的資金金折現(xiàn)貼現(xiàn)：把未來某一時點上的資金金額換算成如今時點的等值金額的過程額換算成如今時點的等值金額的過程現(xiàn)值：折現(xiàn)到計算基準時點的資金金額現(xiàn)值：折現(xiàn)到計算基準時點的資金金額終值：與現(xiàn)值相等的未來某一時點上的資金終值：與現(xiàn)值相等的未來某一時

6、點上的資金金額金額折現(xiàn)率：折現(xiàn)時的計算利率折現(xiàn)率：折現(xiàn)時的計算利率一、根本概念一、根本概念二、一次支付整付類型公式二、一次支付整付類型公式根本模型根本模型PF0n1212nn10P現(xiàn)值現(xiàn)值12nn10F未來值未來值現(xiàn)值與未來值或稱終值之間的換算現(xiàn)值與未來值或稱終值之間的換算1.1.整付終值計算公式整付終值計算公式知期初投資為知期初投資為P，利率為，利率為i，求第，求第n年末收年末收回本利回本利F。niPF1ni1niPF,/稱為整付終值系數(shù)，記為稱為整付終值系數(shù)，記為2.2.整付現(xiàn)值計算公式整付現(xiàn)值計算公式知第知第n年末將需求或獲得資金年末將需求或獲得資金F ，利率為，利率為i，求期初所需的投

7、資求期初所需的投資P 。niFP11ni1niFP,/稱為整付現(xiàn)值系數(shù)，記為稱為整付現(xiàn)值系數(shù)，記為例例1 1：某人把：某人把10001000元存入銀行，設年利率元存入銀行，設年利率為為6%6%，5 5年后全部提出，共可得多少元？年后全部提出，共可得多少元？例題例題)(1338338. 110005%,6 ,/10001元PFiPFn例例2 2：某企業(yè)方案建造一條消費線，估計：某企業(yè)方案建造一條消費線，估計5 5年后需求資金年后需求資金10001000萬元，設年利率為萬元，設年利率為10%10%，問現(xiàn)需求存入銀行多少資金？問現(xiàn)需求存入銀行多少資金？例題例題)(9 .6206209. 010005

8、%,10,/10001萬元FPiFPn三、等額分付類型公式三、等額分付類型公式等額年值與未來值之間的換算等額年值與未來值之間的換算12nn10A A A A等額年值等額年值12nn10F未來值未來值根本模型根本模型iiAFn111.1.等額分付終值計算公式等額分付終值計算公式知一個技術方案或投資工程在每一個計知一個技術方案或投資工程在每一個計息期期末均支付一樣的數(shù)額為息期期末均支付一樣的數(shù)額為A ，設利，設利率為率為i，求第，求第n年末收回本利年末收回本利F 。F/A,i,niin11稱為等額分付終值系數(shù)，記為稱為等額分付終值系數(shù)，記為v等額分付系列公式運用條件等額分付系列公式運用條件1.1.

9、每期支付金額一樣，均為每期支付金額一樣，均為A A；2.2.支付間隔一樣，通常為支付間隔一樣，通常為1 1年；年；3.3.每次支付都在對應的期末，終值與最每次支付都在對應的期末，終值與最后一期支付同時發(fā)生。后一期支付同時發(fā)生。例題例題例例3 3：某單位在大學設立獎學金，每年年：某單位在大學設立獎學金，每年年末存入銀行末存入銀行2 2萬元，假設存款利率為萬元，假設存款利率為3%3%。第第5 5年末可得款多少？年末可得款多少？)(618.10309.525%,3,/11萬元AFAiiAFn11niiFA2.2.等額分付償債基金計算公式等額分付償債基金計算公式知知F ，設利率為，設利率為i，求，求n

10、年中每年年末需求年中每年年末需求支付的等額金額支付的等額金額A 。A/F,i,n11nii稱為等額分付償債基金系數(shù)，記為稱為等額分付償債基金系數(shù)，記為例題例題例例4 4：某廠欲積累一筆福利基金，用于：某廠欲積累一筆福利基金，用于3 3年后年后建造職工俱樂部。此項投資總額為建造職工俱樂部。此項投資總額為200200萬元萬元，設利率為，設利率為5%5%，問每年末至少要存多少錢？，問每年末至少要存多少錢？)(442.6331721.02003%,5,/11萬元FAFiiFAnv變化變化假設等額分付的假設等額分付的A A發(fā)生在期初，那么需將發(fā)生在期初，那么需將年初的發(fā)生值折算到年末后進展計算。年初的發(fā)

11、生值折算到年末后進展計算。3AF0n12n-14AiniiAiniAFiAA111111例題例題例例5 5：某大學生貸款讀書，每年初需從銀：某大學生貸款讀書，每年初需從銀行貸款行貸款6,0006,000元，年利率為元，年利率為4%4%，4 4年后畢業(yè)年后畢業(yè)時合計欠銀行本利和為多少？時合計欠銀行本利和為多少？元04.26495246.404.160004%,4,/04.01600011111AFiiiAiiAFnnnniiiAP1113.3.等額分付現(xiàn)值計算公式等額分付現(xiàn)值計算公式知一個技術方案或投資工程在知一個技術方案或投資工程在n年內(nèi)每年年內(nèi)每年末均獲得一樣數(shù)額的收益為末均獲得一樣數(shù)額的收

12、益為A ，設利率，設利率為為i，求期初需求的投資額，求期初需求的投資額P 。P/A,i,nnniii111稱為等額分付現(xiàn)值系數(shù)，記為稱為等額分付現(xiàn)值系數(shù)，記為例題例題例例6 6：某人貸款買房，估計他每年能還貸：某人貸款買房，估計他每年能還貸2 2萬元，計劃萬元，計劃1515年還清，假設銀行的按揭年年還清，假設銀行的按揭年利率為利率為5%5%，其如今最多能貸款多少？，其如今最多能貸款多少？萬元76.20380.10215%,5,/2111APiiiAPnn111nniiiPA4.4.等額分付資本回收計算公式等額分付資本回收計算公式A/P,i,n111nniii稱為等額分付資本回收系數(shù)，記為稱為等

13、額分付資本回收系數(shù)，記為知一個技術方案或投資工程期初投資額為知一個技術方案或投資工程期初投資額為P，設利率為，設利率為i，求在，求在n年內(nèi)每年末需回收年內(nèi)每年末需回收的等額資金的等額資金A 。例題例題例例7 7：某投資人投資：某投資人投資2020萬元從事出租車運萬元從事出租車運營，希望在營，希望在5 5年內(nèi)收回全部投資，假設折年內(nèi)收回全部投資，假設折現(xiàn)率為現(xiàn)率為15%15%，問平均每年至少應收入多少，問平均每年至少應收入多少？)(9664.529832.0205%,15,/20111萬元PAiiiPAnn課堂練習課堂練習1.1.我國銀行目前整存整取定期存款年利率我國銀行目前整存整取定期存款年利

14、率為：為：1 1年期年期1.981.98；5 5年期年期2.882.88 。假設他。假設他有有1000010000元錢估計元錢估計5 5年內(nèi)不會運用，按年內(nèi)不會運用，按1 1年期年期存入，每年取出再將本利存入，與直接存存入，每年取出再將本利存入，與直接存5 5年期相比，利息損失有多少？年期相比，利息損失有多少？2.2.以按揭貸款方式購房，貸款以按揭貸款方式購房，貸款1010萬元，假萬元，假定年利率定年利率6 6，1515年內(nèi)按月等額分期付款，年內(nèi)按月等額分期付款，每月應付多少？每月應付多少？解解元元11440%88. 25110000111030%98. 111000015inPFiPFn練習

15、練習1 1練習練習2 2萬元0844.01%5 .01%5 .01%5 .010111180180nniiiPA課堂練習課堂練習3.3.某企業(yè)預備引進一條消費線，引進此消某企業(yè)預備引進一條消費線，引進此消費線需求費線需求150150萬元，企業(yè)可以有兩種付款萬元，企業(yè)可以有兩種付款方式，一種就是在簽約時一次付清；還有方式，一種就是在簽約時一次付清；還有一種付款方式，就是簽約時候付出一種付款方式，就是簽約時候付出5050萬元，萬元，消費線兩年后投入運營，以后從每年的銷消費線兩年后投入運營，以后從每年的銷售額售額400400萬中提取萬中提取5%5%用于還款用于還款 第三年末第三年末開場，共為期八年，問企業(yè)需求采取何開場，共為期八年，問企業(yè)需求采取何種付款方式，年利率種付款方式，年利率10%10%？練習練習3 3解解萬元萬元2 .1388264. 0335. 520502%,10,/8%,10,/205015021FPAPPP4.4.貸款上大學，年利率貸款上大學，年利率6 6，每學年初貸，每學年初貸款款1000010000元，元，4 4